Файл: Теоретические аспекты формирования и использования финансовых ресурсов в коммерческих организациях.pdf

ВВЕДЕНИЕ

В современной зарубежной и российской экономической науке наблюдается устойчивая тенденция пересмотра базовых подходов к выбору путей и инструментов совершенствования ресурсной политики компаний. Это вызвано как динамично изменяющейся конъюнктурой мировых и внутренних цен на ресурсы, так и переходом множества стран к принципиально новой парадигме социально-экономического развития общества, в связи с чем происходит и смена акцентов в расстановке ресурсных приоритетов на микроуровне.

Цель работы - разработка рекомендаций и предложений по совершенствованию процесса формирования и использования финансовых ресурсов на предприятии.

Достижение данной цели предполагает решение следующих задач:

• определение экономического содержания финансовых ресурсов предприятия и задач их управления;
• анализ динамики и структуры финансовых ресурсов объекта исследования;
• оценка эффективности формирования и использования финансовых ресурсов объекта исследования;
• определение направлений усовершенствования процесса формирования и использования финансовых ресурсов на объекте исследования;
• провести оценку экономической эффективности предложенных направлений.

Объект исследования - ООО «Автограф ПТ».

Предмет - система формирования и использования финансовых ресурсов в ООО «Автограф ПТ».

Теоретическую базу исследования таких авторов как Бабич Т.Н, Вертакова Ю.В., Васильева, А. В., Дмитриева Ю.В., Артемьева М.В. и др.

В своих работах они рассматривают понятие финансовых ресурсов, их структуру и источники формирования, а также значение в деятельности предприятия и направления использования.

Методология данной работы построена на дедуктивном методе «от общего к частному». От изучения понятия финансовых ресурсов исследование переходит к анализу структуры и источников их формирования, после конкретно к финансовым ресурсам страховых организаций и их особенностям. Представленные в таблицах данные позволяют проследить не только структуру финансовых ресурсов, но и источники их формирования, а также их динамику за определенный период времени, оценить эффективность их использования. Полученные данные обрабатываются с использованием методов количественной и качественной оценки. С помощью количественного метода определяется доля каждого вида финансовых ресурсов в общем удельном весе, какие источники являются лидирующими при их формировании. В конце полученные данные систематизируются, т.е. раскрывается взаимосвязь между экономической эффективностью предприятия и направлениями использования финансовых ресурсов.

Практической базой для проведения исследования стали разнообразные отчетные документы ООО «Автограф ПТ». В ходе исследования была проанализирована соответствующая документация, бухгалтерская отчётность, бухгалтерский баланс, отчёт о финансовых результатах, что позволило изучить систему финансирования предприятия, а также выявить их соотношение, проанализировать влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности и сформулировать предложения по усовершенствованию системы финансирования данной компании.

Исходя из цели и задач курсовая работы имеет следующую структуру: введение, две главы, заключение, список использованных источников.

Глава 1. Теоретические аспекты формирования и использования финансовых ресурсов в коммерческих организациях

1.1 Особенности формирования финансовых ресурсов предприятия

Под финансированием понимается обеспечение предприятия денежными ресурсами для покрытия текущих затрат и капитальных вложений, с помощью которого становится возможным простое и расширенное воспроизводство. Другими словами, финансирование представляет собой процесс образования денежных средств и капитала компании во всех его формах.

Без финансирования не может существовать ни одно предприятие вне зависимости от формы его деятельности. Однако каждая компания может самостоятельно выбирать для себя источники финансирования, каждый из которых имеет свои достоинства и недостатки. С этим связана актуальность анализа, изучения и выбора источников для финансирования деятельности каждого существующего на рынке предприятия. [5, С. 145]

Под финансовыми ресурсами компании понимается совокупность собственных денежных средств и привлеченных заемных поступлений, необходимых для покрытия всех текущих затрат предприятия, выполнения финансовых обязательств перед поставщиками и другими контрагентами, а также предназначенных для расширения капитала фирмы. Финансовые ресурсы представляют собой результат от поступления, накопления, распределения и расходования денежных средств компании.

При формировании финансовых ресурсов предприятия выделяется целый ряд источников финансирования, классификация которых зависит от их признаков. По праву собственности источники финансирования делятся на две группы: собственные и заемные денежные средства. Также финансирование можно подразделить на три группы:

• финансирование на основе собственного капитала;
• финансирование на основе заемного капитала;
• смешанное финансирование на основе собственного и заемного капитала.

В свою очередь каждый из этих видов финансирования подразделяется на внешнее и внутреннее.

По временным параметрам источники финансирования можно разделить на :

-краткосрочные (до года);

-среднесрочные (от 1 года до 3-х лет);

-долгосрочные (от 3-х до 5-ти лет). [10, С. 1173]

Краткосрочные источники чаще всего направлены на финансирование текущей деятельности предприятия: формирование оборотных средств, краткосрочных финансовых вложений, расчетов с дебиторами.

Среднесрочные источники используются для замены отдельных элементов основных фондов, их реконструкции и перевооружения.

Ресурсы долгосрочного назначения используются для финансирования основных фондов, долгосрочных финансовых вложений, венчурного (рискового) финансирования.

По организационной форме финансирования выделяют:

• 1. Самофинансирование (нераспределенная прибыль, амортизационные отчисления, резервный капитал, добавочный капитал и др.).
  2. Акционерное или долевое финансирование (участие в уставном капитале, покупка акций и т.д.).
  3. Заемное финансирование (банковские кредиты, размещение облигаций, лизинг и пр.).
  4. Бюджетное финансирование (кредиты на возвратной основе из федерального, региональных и местных бюджетов, ассигнования из бюджетов всех уровней на безвозмездной основе, целевые федеральные инвестиционные программы, государственное заимствование и т.д.). [15, С. 109]

Под внутренними источниками финансирования понимаются собственные денежные средства компании (прежде всего чистая прибыль и амортизационные отчисления), которые являются основным источником для финансирования в большинстве российских компаний.

К внутренним источникам финансирования деятельности предприятия относятся: уставный капитал компании; фонды, которые были созданы и накоплены в результате основной деятельности компании; взносы физических или юридических лиц; чистая прибыль; амортизационные отчисления.

С момента создания компании формируется ее собственный капитал. Изначально собственный капитал выражен только уставным капиталом. Уставный капитал формируется из денежных вкладов учредителей предприятия. Его размер зависит от организационно - правовой формы и определяется в учредительных документах предприятия.

Формирование фондов происходит из прибыли, полученной предприятием за счет производства товаров, оказания услуг, продажи товаров и т.д. К создаваемым на предприятиях фондам относятся: резервный фонд, фонды накопления, социального развития и потребления. Также из нераспределенной прибыли может быть образован единый фонд предприятия. [2, С. 245]

Однако существуют внутренние источники финансирования, которые создаются не за счет прибыли компании. К ним относится, например, добавочный капитал организации, который может формироваться с помощью:

• • 1. Эмиссионного дохода (денежные средства, полученные за счет продажи акций по цене выше их номинальной стоимости).
    2. Суммы дооценки внеоборотных активов (денежные средства, полученные в результате увеличения стоимости имущества компании при проведении переоценки по рыночной стоимости).
    3. Курсовой разницы при формировании уставного капитала (денежные средства, выраженные разницей между оценкой вклада в уставной капитал в иностранной валюте и его рублевой

стоимостью).

Добавочный капитал не может быть использован на цели потребления. Чаще всего он расходуется увеличение уставного капитала, погашение убытка от основной деятельности или распределяется между учредителями компании.

Чистая прибыль компании является собственностью ее учредителей. Неиспользованная часть чистой прибыли носит название нераспределенная прибыль, которая может быть использована для пополнения собственных оборотных активов, формирования долгосрочных активов и резервного капитала, а также материальное стимулирование и социальное развитие.

Накопление амортизационных отчислений происходит в процессе использования основных средств компании. Как правило, этот источник финансирования используется для приобретения новых активов, технических инноваций, замены изношенных долгосрочных активов, для прочих качественных и количественных обновлений производственных мощностей предприятий, а также для ремонта повреждённых активов.

Основным источником финансирования для предприятий являются именно внутренние источники, так как без них развитие предприятия становится невозможным. Если у компании отсутствуют внутренние источники финансирования, то она полностью теряет свой рыночный потенциал, и, соответственно, становится банкротом. Отсутствие у предприятия внутренних источников финансирования является важным показателем для внешних инвесторов. В такое предприятие инвестор, заинтересованный в получении дивидендов, не будет вкладывать свои деньги. Другими словами, при отсутствии внутренних источников финансирования становится проблематичным и привлечение денежных средств извне. [23, С. 1168]

Преимуществами внутренних источников финансирования являются:

• • • 1. Повышение финансовой устойчивости компании за счет пополнения из прибыли.
      2. Уменьшение расходов по внешнему финансированию (проценты за кредиты и др.).
      3. Снижение риска неплатежеспособности и банкротства.
      4. Упрощение процесса принятия управленческих решений по развитию предприятия, так как источники покрытия дополнительных затрат известны заранее.

К недостаткам внутренних источников финансирования относятся:

• • • • 1. Ограниченный объем привлечения, зависящий от результатов деятельности компании за год.
        2. Отвлечение собственных средств из хозяйственного

оборота.

• • • • 1. Ограниченность независимого контроля эффективности использования ресурсов.

Также стоит отметить тот факт, что в условиях нестабильности экономической ситуации большинство компаний ориентируются именно на внутренние источники финансирования, так как привлечение внешних источников финансирования становится проблематичным и дорогостоящим.

Предприятия, работающие в современных экономических условиях, не могут покрывать все свои потребности только за счет внутренних источников финансирования. Это связано с тем, что поступление денежных средств от продажи товаров или услуг чаще всего не совпадает по срокам с необходимостью погашения обязательств перед кредиторами, поставщиками, работниками и т.д., кроме того могут возникать непредвиденные задержки платежей. Помимо этого, расширение деятельности предприятия требует вовлечения дополнительных ресурсов, а собственных средств для этого может быть недостаточно. В связи с этим возникает необходимость в использовании внешних источников финансирования. [13, С. 45]

Внешние источники финансирования можно разделить на две группы: привлеченные и заемные. Привлеченные внешние источники финансирования относятся к собственному капиталу и представлены финансированием на основе вкладов и долевого участия. Примерами привлеченного внешнего финансирования являются выпуск акций или привлечение новых пайщиков.

Внешнее финансирование на основе заемного капитала представлено кредитным финансированием, к которому относятся займы, ссуды, кредиты, лизинг и пр. Источником возврата заемных денежных средств является прибыль предприятия.

Заёмный капитал можно классифицировать по времени его использования на долгосрочный и краткосрочный. В структуре долгосрочного заемного капитала в свою очередь выделяются кредиты банков (подлежащие погашению более чем через 1 год) и прочие долгосрочные пассивы. Краткосрочный заемный капитал подразделяется на кредиты (подлежащие погашению в течение 12 месяцев) и кредиторскую задолженность предприятия перед поставщикам и подрядчикам, бюджетом, сотрудниками (по оплате труда) и т.д.