Файл: Роль золота в современной экономике (Золото как деньги).pdf

Определение рынка золота показало наличие у него, как любого субъекта хозяйственных отношений, участников, основная роль которым отводится золотодобывающим предприятиям, как источнику возникновения самого ресурса.

Для понимания важности золота в современной экономике необходимо провести анализ современного состояния рынка золота с использованием соответствующего статистического материала. Именно этому исследованию и будет уделено внимание во второй главе.

2. Анализ роли золота в современной экономике

2.1 Особенности рынка золота различных государств

В широком плане мировой рынок золота охватывает всю систему циркуляции данного драгоценного металла в масштабах всего мира - производство, распределение и потребление. Зачастую указанное понятие рассматривается и в несколько узком плане - как рыночный механизм, который обслуживает куплю-продажу золота в качестве товара на международном и национальном уровнях. При этом следует учитывать тот факт, что при ведении речи об основных параметрах и особенностях рынков золота обычно подразумевается, во-первых, купля-продажа металла в слитках и, во-вторых, торговля данными слитками оптовыми партиями. Соответственно, по особенностям торговли "бумажным золотом" проводится анализ в рамках деятельности золотых бирж.

В качестве особенностей рынка золота необходимо отметить следующие. Во-первых, золото может быть использовано любым государством в качестве резервного и страхового фонда. Учтенные государственные запасы золота, которые сосредоточены в резервах МВФ и Центральных банках, составляют сегодня свыше 31 тыс. т, существенная часть данных запасов зачастую выставляется на продажу. Обобщенные сведения запасов госрезерва золота различных стран приведена в табл. 2.1. Во-вторых, у населения имеются еще большие объемы золота в форме ювелирных украшений и монет. Часть этого золота, иногда в виде лома, также поступает на рынок.

В результате проявляется такая картина. Основная доля в предложении золота припадает на его добычу. Однако объемы добычи имеют значительную инерционность, что приводит к относительно небольшой вариации предложения добытого золота из года в год. Однако она значительно меньшая, чем предложение золотого лома, а также продажа золота банками и инвесторами.

Таблица 2.1 Запасы золота в госрезервах различных стран по состоянию на 26.07.20

Государства хранят тысячи тонн золотых слитков в банках и хранилищах по всему миру. Мы нашли страны с крупнейшими запасами золота на планете и узнали, где они находятся. Правда, с Китаем возникло затруднение


По итогам прошлого года мировые центробанки купили максимальный объем золота с 1971 года. Они приобрели 651 тонну золота. Одна только Россия скупила 274 тонны. Помимо России золото активно покупали Китай, Венгрия, Польша, Египет, Казахстан и Индия.

Годовой спрос на золотые слитки и монеты со стороны ЦБ подскочил на 74%. В первой половине 2019 года тенденция продолжилась, сообщил Всемирный золотой совет (World Gold Council). В эту организацию входят крупнейшие производители золота в мире.

Большинство центральных банков ожидают увеличения мировых золотовалютных резервов в следующем году. Все эти тонны золота нужно где-то хранить. Редакция РБК Quote решила выяснить, где держат золото десять стран с наибольшими запасами на планете. Мы обнаружили в открытом доступе девять адресов из десяти. Вот полный список.


Хранилище на военной базе Форт-Нокс (Фото: Cliff / Flickr)
1. США: резерв золота — 8133,5 тонны, по данным Всемирного золотого совета на июль 2019 года. Процент от золотовалютных резервов — 74,5%. США являются лидером по объему золотых запасов в мире. До половины запаса американского золота находится в хранилище бывшей военной базы города Форт-Нокс в штате Кентукки.

Часть резервов поместили в хранилище монетного двора на территории города Вест-Пойнт, штат Нью-Йорк, в Денверском монетном дворе в Колорадо и в хранилище Федерального резервного банка (ФРБ) Нью-Йорка на Либерти-стрит, 33, на Манхэттене.


Главное здание Бундесбанка во Франкфурте-на-Майне, Германия   (Фото: Walter Vorjohann/ Deutsche Bundesbank / Flickr)
2. Германия — рекордсмен по запасам золота в Европе. Резерв золота — 3367,9 тонны. Процент от золотовалютных резервов — 70%. Раньше большая часть немецких запасов золота находилась в банках Нью-Йорка (США), Лондона (Великобритания) и Парижа (Франция). Но с 2013 года под давлением общественного мнения Германия начала возвращать собственное золото из зарубежных хранилищ.

К 2017 году страна вернула половину запаса в хранилища Бундесбанка на улице Wilhelm-Epstein-Straße, 14, во Франкфурте. Сейчас там находится 50,6% немецкого золота. В Федеральном резервном банке Нью-Йорка (том самом на Либерти-стрит, 33) осталось 36,6% золотого запаса Германии, а Банке Англии в Лондоне — 12,8%. Бундесбанк выпустил специальную книгу об истории золотого запаса страны.


Центральный офис Банка Италии, Рим (Фото: Lalupa / wikipedia.org)
3. Италия: резерв золота — 2451,8 тонны. Процент от золотовалютных резервов — 65,4%. Итальянское золото хранится в основном в слитках. В общей сложности их насчитывается 95 493 штуки весом от 4,2 до 19,7 кг. В золотой резерв Банка Италии также входит небольшая доля золотых монет — 4,1 тонны.

В подземном хранилище во дворце Палаццо Кох по адресу Via Nazionale, 91, в Риме находится 44,9% слитков и монет. Остальные запасы Италия отдала на хранение в ФРБ Нью-Йорка США на Манхэттене (43,3%), в хранилище Берна в Швейцарии (6,1%) и в хранилище Банка Англии в Лондоне (8,8%).


Здание Банка Франции в Париже (Фото: acmolenaar / Flickr)
4. Франция: резерв золота — 2436 тонн. Процент от золотовалютных резервов — 59,9%. Хранилище главного французского банка Banque de France расположено на нижнем — минус восьмом — этаже подвала штаб-квартиры банка в Париже на улице Croix des Petits Champs, 31.

Огромное хранилище под названием La Souterraine построено на глубине 29 метров ниже уровня реки Сены. Его свод поддерживают 658 колонн, а стены покрыты изразцовой плиткой. Часть La Souterraine оборудована кухнями, раковинами и холодильниками. В случае конфликта там смогут укрыться 3 тыс. человек. Золото хранится в слитках на поддонах, в ящиках и шкафах. В Париже находятся все официальные золотые резервы Франции.


Здание Банка России на Неглинной улице, 12, в Москве (Фото: Екатерина Кузьмина / РБК)
5. Россия. К 1 июля 2019 года стоимость золотого запаса России впервые превысила $100 млрд, а физическая масса золота достигла 2207 тонн. Золото составляет 19% от всех международных резервов РФ. В 1993 году стоимость монетарного золота составляла всего $2,58 млрд. Рекорд запасов золота был зафиксирован в 1941 году — 2800 тонн. Россия не превзошла этот результат до сих пор.

Российский ЦБ держит золотые запасы на территории страны в своих хранилищах с многоуровневой системой безопасности. Золото хранится в монетах и слитках чистотой не ниже 995 пробы весом от 10 до 14 кг. Цена одного десятикилограммового слитка составляет почти ₽30 млн.

Большая часть запаса предположительно находится в главном хранилище в Москве на улице Правды, 6, — недалеко от от Белорусского вокзала. Остальное — в хранилищах подразделений Центрального банка в других городах страны.


Здание Народного банка Китая в Пекине (Фото: David290 / Wikipedia.org)
6. Китай: резерв золота — 1916,3 тонны. Процент от золотовалютных резервов — 2,5%. Считается, что официальные золотые запасы хранятся в Пекине.

Резервы золота в Китае с начала 2000-х годов выросли почти в пять раз, увеличившись примерно с 400 тонн в 2001 году до более чем 1900 тонн к середине текущего года. При этом КНР является крупнейшим производителем золота в мире.

Редакции РБК Quote не удалось найти адрес золотохранилища Китайской Народной Республики в открытых источниках. Центральное здание Народного банка Китая находится в Пекине по адресу No.32 Chengfang Street, Xicheng District.


Штаб-квартира Национального банка Швейцарии в Берне (Фото: Baikonur / Wikipedia.org)
7. Швейцария: резерв золота — 1040 тонн. Процент от золотовалютных резервов — 5,4%. Страна имеет рекордное соотношение золотых запасов к количеству жителей. Швейцария хранит 70% золота внутри страны, 20% — в Банке Англии и 10% — в Центральном банке Канады. Национальный банк Швейцарии имеет хранилища под своей штаб-квартирой в Берне на площади Bundesplatz, 1, но официальной информации о месте хранения золотого запаса нет.


Головной офис Банка Японии в Токио (Фото: Wiiii / Wikipedia.org)
8. Япония: резерв золота —765,2 тонны. Процент от золотовалютных резервов — 2,4%. У этой страны самый низкий процент золота среди десяти центральных банков с наибольшим золотым запасом. Главное здание Центрального банка Японии в Токио расположено по адресу 2-1-1 Nihonbashi-Hongokucho, Chuo-ku.


Нагпурское отделение Резервного банка Индии (Фото: Gppande / Wikimedia.org)
9. Индия: резерв золота — 618,2 тонны. Процент от золотовалютных резервов — 6,1%. Золотые резервы Индии находятся в виде слитков в хранилище Резервного банка Индии в городе Нагпур штата Махараштра. Офис Резервного банка Индии в Нагпуре находится по адресу Dr. Raghavendra Rao Road, Civil Lines, P.B.No.15.

Часть индийского золота хранится в Англии. В 1991 году страна пережила серьезный кризис, который вынудил правительство использовать золотые запасы, чтобы избежать дефолта  . Около 8 тонн золота были переправлены в Банк Англии для получения кредитов.

Индия давно вернула долги, но золото все еще остается в Англии. По официальной версии, его нельзя вернуть обратно в Индию из-за проблем со страхованием и безопасностью. До сих пор индийское золото хранится как золотой депозит в Банке Англии, а Индия получает по нему проценты.


Здание Центрального банка Нидерландов в Амстердаме (Фото: Wikimedia.org)
10. Нидерланды: резерв золота — 612,5 тонны. Процент от золотовалютных резервов — 64,9%. Запас золота страны хранится и управляется центральным банком страны De Nederlandsche Bank. Золотое хранилище в штаб-квартире Центрального банка Нидерландов в Амстердаме по адресу Westeinde, 1, содержит 15 тыс. золотых слитков стоимостью более €6 млрд. Это золото — 31% от общего золотого запаса Центрального банка Нидерландов.

Еще 31% золотого запаса находится в хранилищах Федерального резервного банка Нью-Йорка на Манхэттене. Остальные 38% — у Банка Англии в Лондоне и у Банка Канады в Оттаве.

Подробнее на РБК:
https://quote.rbc.ru/news/article/5ae098a62ae5961b67a1c4ba

2.2 Основная тенденция показателей добычи золота

По данным GFMS, к концу 2003 года мировые запасы добытого золота составили порядка 150,4 тыс. тонн. Данные запасы были распределены следующим образом: Официальный сайт консалтинговой компании GFMS. [Электронный ресурс]. - URL: https://thomsonreuterseikon.com/markets/commodities/gfms/.

- международные финансовые организации и государственные ЦБ - порядка 30 тыс. тонн;

- ювелирные изделия - 79 тыс. тонн;

- изделия стоматологии и электронной промышленности - 17 тыс. т;

- накопления инвестиционного характера - 24 тыс. тонн.

К 2013 году прослеживается дальнейший рост мировых запасов добытого золота. Так, с учетом объемов ежегодной добычи металла они составили около 180 тыс. тонн.

Проведенный анализ за последние 25 лет мировых тенденций развития добычи и разведки золота показывает активное их проявление, как на увеличение, так и на уменьшение производство золота. Значительное повышение рыночной цены на золото в семидесятые годы существенно повлияло на активность его производителей в большинстве государств мирового сообщества. Стало выгодно перерабатывать труднообогатимые и бедные руды; привлекать в эксплуатацию запасы, которые ранее считались непригодными к добыче по экономическим и технико-технологическим причинам; возобновлять эксплуатацию ранее "законсервированных" или заброшенных шахт, рудников, карьеров и полигонов; перерабатывать техногенные отвалы горно-обогатительных комбинатов, которые содержат определенное количество металлов, как сопутствующих компонентов либо не полностью извлеченных при начальной обработке.

География добычи золота в мире за последние тридцать лет претерпела радикальные изменения. Так, в 1980 году общее производство золота в западных странах составляло порядка 944 т, при этом на ЮАР приходилось свыше 70% (675 т). К 1990 году произошли определенные перемены. ЮАР продолжает в этот период оставаться крупнейшим продуцентом в мире, но ее производство уже снизилось до 605 т (35 % общего выпуска золота в западных странах). При этом производство золота в западных странах возросло на 83 % в сравнении с 1980 годом - до 1755т. Такая положительная динамика была достигнута за счет повышения быстрыми темпами производства золота: в США - до 294 т, что в 10 раз превысило уровень 1980 г.; в Австралии - до 244 т (в 14 раз); в Канаде - до 169 т (в 3,5 раза). В данный период появились новые крупные продуценты золота в юго-западной части бассейна Тихого океана (Филиппины, Новая Гвинея и Индонезия). Достаточно быстро происходит рост добычи золота в Латинской Америке. Определенные сдвиги в территориальной структуре золотодобычи прослеживаются и на протяжении 90-х годов.

Наглядно динамика производства золота приведена на рис. 2.1. Официальный сайт World Cold Council. [Электронный ресурс]. - URL: http://www.gold.org/.

Рисунок 2.1 Производство золота в мире, тонн

Обращаясь к статистическим данным Всемирной организации золотопромышленников, необходимо отметить, что за период 1993 - 2005 гг. производство золота выросло. Так, в Перу на 850%, в Индонезии - на 368%, в Китае - на 180%, в Мексике - более чем на 100%, а в Мали добыча золота увеличилась в 10 раз и прослеживается создание золотодобывающих отраслей в Аргентине и Киргизии. В это же время продолжается снижение добычи в ЮАР (за десять лет свыше 50%), и хотя в 2002 г. за 9 лет впервые производство металла увеличилось на 1% по отношению к 2001 г., в 2003 г. по объемам добычи золота в данном государстве видно снижение. К 2013 году годовые объемы добычи золота в ЮАР составили всего лишь 172 т.

С 2007 года крупнейшим золотопроизводителем в мире признан Китай. В 2012 году его объемы добычи золота достигли уже 379 т. На втором месте находится Австралия - 266 т в 2012 году, а на третьем США - 227 т. Величина добычи золота в России в 2012 году составил всего 216 т. (только четвертое место в мире).

Производство золота в России и экспорт золотосодержащих концентратов в 2013 году, в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года, по увеличились на 17 % и достигло 254 т, в том числе: производство слитков из добытого золота увеличилось на 8,2% до 214 т; сопутствующего золота на 3,2% до 16 т; вторичного золота - на 108,2% до 18 т. Экспорт золотосодержащих концентратов вырос на 6,5 т или 63,2% (табл. 2.2). Итоги производства золота в России в 2013 году. [Электронный ресурс]. - URL: http://xn----dtbigbhofajnaedbaahkul3a7lzc2c.xn--p1ai/news/view/1851.htm

Таблица 2.2 Добыча золота в России и экспорт концентратов

В 2013 году по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года добыча золота по основным 15-ти золотодобывающим регионам России представлена в табл.2.3:

Таблица 2.3 Добыча золота ведущими российскими регионами в 2012-2018

Возвращаясь к статистике мировой добычи золота, необходимо отметить следующее. В периоды сильного и длительного (1996-2001 гг.) падения цен на золото золотодобывающими компаниями были существенно снижены удельные текущие и капитальные затраты. Это достигалось посредством уменьшения размеров геологоразведочных работ и закрытия нерентабельных рудников, а также внедрения капитало- и трудосберегающих технологий с ускоренным развитием золотодобычи в государствах с дешевой рабочей силой. Если в 1980-х годах основной прирост добычи золота обеспечивали США, Австралия и Канада, то с 1990-х годов добыча в указанных странах то стабилизируется, то снижается. В то же время достаточно быстро возрастает добыча в Китае, Перу, Индонезии и Гане. В последние годы проводится слияние золотодобывающих компаний. Это связано с теми преимуществами, которыми обладают крупные компании. У них также существует больше возможностей мобилизации средств, проведения научно-технической политики, а также диверсификации экономических и политических рисков.