Файл: Анализ денежных средств предприятия на примере ООО Торговый Дом».pdf

На стабильно работающем предприятии денежные потоки, поступающие от текущей деятельности, могут быть направлены в инвестиционную и финансовую деятельность. Например, на приобретение капитальных активов, на погашение долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, выплату дивидендов. Но иногда текущая деятельность предприятия, при отсутствии средств на достройку объектов, числящихся в составе незавершенного производства, поддерживается за счет инвестиционной и финансовой деятельности.

Классификация деятельности предприятия на три вида деятельности очень важна на практике, так как благоприятный (близкий к нулю) совокупный денежный поток, может быть, достигнут за счет элиминирования или покрытия отрицательного денежного потока по текущей деятельности притоком денежных средств от продажи активов или привлечения краткосрочных банковских кредитов. В данном случае величина денежного потока скрывает реальную убыточность деятельности предприятия.

Процесс управления денежными потоками начинается с анализа движения денежных средств за отчетный период. Такой анализ позволяет установить, где у предприятия генерируется денежная наличность, а где расходуется.

Остаток денежных средств на начало периода	+95
Движение средств по текущей деятельности	4194	3379	+815
Движение средств по инвестиционной деятельности	104	887	-783
Движение средств по финансовой деятельности	14	4	+10
Итого изменение денежных средств	+42
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	+172

Из данных таблицы видно, что за отчетный период остаток денежных средств вырос на 42,0,0 тыс. руб. На изменение повлиял приток денежных средств по текущей деятельности на 850,0 тыс. руб. или на 20,1% и инвестиционной на 5277 тыс. руб. или на 246%. По финансовой деятельности произошел приток денежных средств в сумме 10,0 тыс. руб.

Произведем анализ движение денежных средств по текущей деятельности.

Поступление денежных средств по текущей деятельности выражаются в величинах оплаченной выручки от продажи товаров, работ, услуг и авансов, полученных от покупателей (заказчиков).

Расходы денежных средств по текущей деятельности складываются из оплаты товаров, работ, услуг, оплаты труда, отчислений на социальные нужды (во внебюджетные фонды), подотчетных сумм, выданных на нужды текущей деятельности, оплаты начисленных налогов и авансовых платежей в бюджет, авансов поставщикам, оплаты процентов по полученным кредитам и займам, использованным на нужды текущей деятельности.

Результаты детализированного анализа движения денежных средств по текущей деятельности предприятия отразим в таблице 2.2, 2.3 на основании которых определим факторы, в наибольшей степени, повлиявшие на поступления и расходы денежных средств по текущей деятельности, их динамику по сравнению с предыдущим периодом.

Таблица 2.2. Анализ поступления денежных средств по текущей деятельности 2017–2018 г., тыс. руб.

Оплаченная выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	3425	4194	99,7	99,2	+769	-0,5
Прочие поступления	10	35	0,3	0,8	+25	+0,5
Итого поступлений денежных средств по текущей деятельности	3425	4194	99,7	99,2	+769	-0,5

На основании данных таблицы видно, что в 2018 году произошло увеличение денежного потока от текущей деятельности на 794,0 тыс. руб. за счет оплаченной выручке от продаж товаров на 769,0 тыс. руб. и за счет прочих поступлений на 25,0 тыс. руб.

Таблица 2.3. Анализ расхода денежных средств по текущей деятельности

Оплата товаров, работ, услуг	1021	1323	35,5	39,2	+302	+3,7
оплата труда	1037	1115	36,1	33,0	+78	-3,1
Отчисления на социальные нужды	384	427	13,3	12,6	+43	- 0,7
Подотчетные суммы, выданные на нужды по текущей деятельности	30	4	1,0	0,1	-26	-0,9
Оплата начисленных налогов и авансовые платежи в бюджет	302	508	10,5	15,0	+206	4,5
оплата процентов по полученным кредитам и займам, использованным на нужды текущей деятельности	3	2	0,1	0,1	0	-1
Прочие расходы	100	3,5	-100	-3,5
Итого расходы денежных средств по текущей деятельности	2877	3379	100	100	+502	0

В 2018 году увеличился расход денежных средств по оплате поставщикам за товары, работы, услуги на 302,0 тыс. руб.; оплате труда на 78,0 тыс. руб. и соответственно отчислений во внебюджетные фонды на 43,0 тыс. руб. Общее увеличение оттока денежных средств в анализируемом периоде по текущей деятельности составил 502,0 тыс. рублей.

Поступления денежных средств по инвестиционной деятельности состоят из выручки от продажи основных средств и иного имущества, дивидендов и процентов по долгосрочным финансовым вложениям.

Расходы денежных средств по инвестиционной деятельности имеют место в связи с приобретением основных средств и нематериальных активов, оплатой долевого участия в строительстве и прочим капитальным вложениям, вы, приобретением долгосрочных ценных бумаг и осуществлением долгосрочных финансовых вложений, выплаты дивидендов и процентов по выпущенным акциям и другим долгосрочным ценным бумагам [36, с. 489].

Проведем детализированный анализ потока денежных средств по инвестиционной деятельности таблицы 2.4, 2.5.

Таблица 2.4. Анализ поступления денежных средств по инвестиционной деятельности 2017–2018 г., тыс. руб.

выручка от продажи основных средств	2	2	+2	+2	+2
Дивиденды и проценты по долгосрочным финансовым вложениям	14	16	20	15,3	+2	-4,7
Прочие поступления	56	86	80	82,7	+30	+2,7
Итого поступлений денежных средств по текущей деятельности	70	104	100	100	+35	0

Увеличение денежных средств на 34,0 тыс. рублей произошло за счет продажи основных средств на 2,0 тыс. руб. и за счет прочих поступлений на 30,0 тыс. руб. и полученных дивидендов на 2,0 тыс. руб.

Таблица 2.5. Анализ расхода денежных средств по инвестиционной деятельности

Приобретение основных средств и нематериальных активов	396	758	78,6	85,5	+362	+6,9
приобретение долгосрочных ценных бумаг и осуществление долгосрочных финансовых вложений.	38	2	7,5	0,2	-36	-7,3
Выплаты дивидендов и процентов по выпущенным акциям и другим ценным бумагам	70	97	13,9	10,9	+27	-3,0
Прочие расходы	30	3,4	+30	+3,4
Итого расходы денежных средств по инвестиционной деятельности	504	887	100	100	+383	0

В анализируемом периоде увеличение расходов по инвестиционной деятельности на 383,0 тыс. руб. произошло в основном за счет расходов по приобретению основных средств и нематериальных активов на 362,0 тыс. руб.

Поступления денежных средств по финансовой деятельности сводятся к поступлениям в связи с выпуском краткосрочных ценных бумаг, продажи ранее приобретенным ценным бумагам, получениям кредитов и займов.

Расходы денежных средств по финансовой деятельности складываются из приобретения краткосрочных ценных бумаг и возврата кредитов и займов.

На основании аналитических таблиц определим изменение денежных потоков по финансовой деятельности таблицы 2.6, 2.7.

Таблица 2.6. Анализ поступления денежных средств по финансовой деятельности 2017–2018 г., тыс. руб.

Поступления от продажи ранее приобретенных ценных бумаг	10	18,9	-10	-18,9
Получение кредитов и займов	37	14	69,8	100	-23	+30,2
прочие поступления	6	11,3	-6	-11,3
Итого поступлений денежных средств по финансовой деятельности	53	14	100	100	-39	0

Таблица 2.7. Анализ расхода денежных средств по финансовой деятельности

Приобретение краткосрочных ценных бумаг	20	4	18,4	100	-16	+81,6
возврат кредитов и займов	53	48,6	-53	-48,6
Прочие расходы	36	33,0	-36	-33,0
Итого расходы денежных средств по финансовой деятельности	109	4	100	100	-105	0

На основании данных таблиц видно, что в отчетном периоде по сравнению с предыдущим на предприятии произошел отток денежных средств на 105,0 тыс. руб., что отразилось на изменении общего потока денежных средств.

Вертикальный анализ денежных потоков по видам деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой) позволяет установить долю каждого вида деятельности в формировании положительного, отрицательного и чистого денежного потоков.

Результат вертикального анализа служит базой проведения фундаментального анализа формирования чистого денежного потока.

Для проведения вертикального анализа поступления и расходования денежных средств на исследуемом предприятии используем данные таблицы 2.8

Таблица 2.8. Вертикальный анализ поступления и расходования денежных средств 2018 г.

Наименование показателей:

Абсолютная величина тыс. руб.

Доля от суммы всех источников денежных средств, %

Поступления и источники денежных средств. Выручка от продажи товаров (продукции, работ и услуг)	4194	96,48
Выручка от продажи основных средств и иного имущества	2	0,05
Кредиты, займы полученные	120	2,75
Дивиденды, проценты по финансовым вложениям	16	0,37
Прочие поступления	15	0,35
Всего поступления денежных средств	4347	100
использование денежных средств
На оплату приобретенных товаров, продукции, работ и услуг	1323	30,99
На оплату труда	1115	26,12
Взносы в государственные внебюджетные фонды	427	10,0
На выдачу подотчетных сумм	4	0,10
На выдачу авансов
На оплату машин, оборудования и транспортных средств	758	17,76
На финансовые вложения	6	0,14
На выплату дивидендов и процентов по ценным бумагам	97	2,28
На расчеты с бюджетом	508	11,90
На оплату процентов и основной суммы долга по полученным кредитам и займам	32	0,71
Итого использовано денежных средств	4270	100
Изменение денежных средств	+77

Из данных таблицы видно, что основным источником притока денежных средств на предприятии были выручка от реализации товаров 96,48%, кредиты и займы, полученные 2,75%, прочие поступления составили 0,35%

Среди направлений расходования денежных средств основной удельный вес занимают:

– оплата счетов поставщиков за товары и предоставленные услуги 30,99%;

– оплата труда персонала и взносы во внебюджетные фонды составили 26,12%;

– финансирование приобретения активной части основных средств составило 17,76%;

– выплаты дивидендов и процентов по ценным бумагам 2,28%;

– расчеты с бюджетом составили 11,9%;

Следовательно, исследуемое предприятие в целом способно генерировать денежные средства в объеме, достаточном для осуществления необходимых расходов.