Файл: Коммерческая деятельность оптового торгового предприятия и ее совершенствование».pdf

Согласно табл. 2.4 в 2016 гг. ликвидность баланса ООО «БелАгроПром» отличалась от абсолютной – не выполнялось первое условие, т.е. предприятие способно было покрывать только долгосрочные и постоянные пассивы. В 2017-2018 г. ситуация меняется и ликвидность баланса ООО «БелАгроПром» является абсолютной.

Рассмотрим коэффициенты ликвидности предприятия.

Полученные данные представлены в табл. 2.5

Анализ данных табл. 2.5 показывает, что коэффициент текущей ликвидности на протяжении исследуемого периода превышал рекомендованное значение, т.е. у компании в настоящий момент имеются средства в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Рост данного показателя сигнализирует о росте оборачиваемости запасов и росте дебиторской задолженности. Коэффициент быстрой ликвидности в течение всего исследуемого периода соответствовал рекомендованному значению, т.е. у компании достаточно средств, необходимых для погашения краткосрочных обязательств.

Таблица 2.5 Анализ динамики коэффициентов ликвидности и платежеспособности ООО «БелАгроПром»

Коэффициент	Рекомендованное значение	2016г.	2017г.	2018г.	2017г. к 2016г.		2018г. к 2016г
					абс. откл.	темп роста	абс. откл.	темп роста
Коэффициент текущей ликвидности	1-2	2,52	2,97	2,95	0,45	117,86	-0,02	99,33
Коэффициент быстрой ликвидности	0,8-1,5	0,75	1,39	1,5	0,64	185,33	0,11	107,91
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,75	1,39	1,5	0,64	185,33	0,11	107,91

Таблица анализа данных. 2.5 показывает, что коэффициент текущей ликвидности в течение исследуемого периода превышал рекомендованное значение, то есть в настоящее время компания имеет средства в сумме, достаточной для погашения краткосрочных обязательств. Рост этого показателя свидетельствует об увеличении оборачиваемости запасов и увеличении дебиторской задолженности. Коэффициент быстрой ликвидности в течение всего периода обучения соответствовал рекомендованному значению, то есть у компании достаточно средств для погашения краткосрочных обязательств.

---

Коэффициент абсолютной ликвидности также соответствует стандартному значению, то есть все краткосрочные долговые обязательства могут быть покрыты за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Значение коэффициента в 2018 году намного выше рекомендуемого значения, т. Е. Степень обеспеченности текущих обязательств денежными средствами и их эквивалентами является достаточной, и выявленную тенденцию его роста можно считать положительным фактором.

Таким образом, значения и динамика коэффициентов ликвидности свидетельствуют о нормальном уровне платежеспособности предприятия в среднесрочной перспективе, в то же время уровень дебиторской задолженности предприятия свидетельствует о снижении эффективности политики взыскания задолженности предприятие от своих контрагентов.

Мы рассчитаем показатели, необходимые для оценки типа финансовой устойчивости. Оцените тип финансовой ситуации в ООО «БелАгроПром» на основании расчетов, которые сведены в таблицу. 2.5.

Оцените тип финансовой ситуации в ООО «БелАгроПром» на основании расчетов, проведенных в таблице 2.6. Результаты расчета показали, что в течение 2016-2018 гг. Финансовое состояние ООО «Белагропром» стабильное, поэтому у компании достаточно собственных и заемных средств.

Таблица 2.6 Оценка типа финансовой ситуации в ООО «БелАгроПром»

Показатели	Условное обозначение	Значение, тыс.руб.			2017г к 2016г		2018г к 2017г
		2016г.	2017г.	2018г.	абс. откл.	темп роста	абс. откл	темп роста
Стоимость запасов	З	39120	42290	55553	3170	108,10	13263	131,36
Собственные оборотные средства	СОС	45268	61819	81607	16551	136,56	19788	132,01
Стоимость собственных и долгосрочных заемных средств	СОС+ДП	46316	62445	81890	16129	134,82	19445	131,14
Стоимость собственных, долгосрочных средств и краткосрочных заемных средств	СОС+ДП+КП	46316	62445	81890	16129	134,82	19445	131,14
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	ФС= СОС–З	6148	19529	26054	13381	317,65	6525	133,41
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	ФД= (СОС+ДП)–З	7196	20155	26337	12959	280,09	6182	130,67
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат	ФО=(СОС+ДП +КП)-З	7196	20155	26337	12959	280,09	6182	130,67
Ситуация		ФС>0 ФД>0 ФО>0	ФС>0 ФД>0 ФО>0	ФС>0 ФД>0 ФО>0

---

Более подробно оценить финансовую устойчивость позволяет анализ коэффициентов финансовой устойчивости (см. Приложение 4). Рассчитанные коэффициенты сведены в табл. 2.7.

Таким образом, коэффициент концентрации собственного капитала в 2018 году снизился по сравнению с 2017 г. Значение данного коэффициента на протяжении всего периода соответствует нормативу и показывает, что около 70% деятельности предприятия финансировалось за счет собственных средств. Коэффициент концентрации заемного капитала соответственно снизился. Коэффициент финансовой зависимости на протяжении всего рассматриваемого периода соответствовал рекомендованному значению, но в 2018 г. начал снижаться и составил 1,45, что говорит о росте доли собственных средств, вкладываемых в деятельность предприятия.

Таблица 2.7 Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «БелАгроПром»

Наименование показателя	Рек. значение	Значение, тыс.руб.			2017г к 2016г		2018г к 2017г
		2016г.	2017г.	2018г.	абс. откл.	темп роста	абс. откл	темп роста
Коэффициент концентрации собственного капитала	>0,5	0,68	0,70	0,69	0,02	102,94	-0,01	98,57
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,2-0,5	0,32	0,30	0,31	-0,02	93,75	0,01	103,33
Коэффициент финансовой зависимости	<2	1,47	1,42	1,45	-0,05	96,60	0,03	102,11
Коэффициент маневренности собственного капитала	>0,1	0,51	0,59	0,64	0,08	115,69	0,05	108,47
Коэффициент структуры долгосрочных вложений		0,02	0,01	0,006	-0,01	50,00	- 0,004	60,00
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	>0,6	0,01	0,01	0,00	0	100,00	-0,01	0,00
Коэффициент структуры заемного капитала		0,03	0,01	0,001	-0,02	33,33	- 0,009	10,00
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	<1	0,47	0,42	0,45	-0,05	89,36	0,03	107,14
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	>0,3	0,52	0,58	0,59	0,06	111,54	0,01	101,72
Коэффициент финансовой устойчивости	>=0,6	0,69	0,71	0,69	0,02	102,90	-0,02	97,18

---

Таким образом, коэффициент концентрации собственного капитала в 2018 году снизился по сравнению с 2017 годом. Значение этого коэффициента на протяжении всего периода соответствует стандарту и показывает, что около 70% деятельности предприятия финансировалось за счет собственных средств. Коэффициент концентрации заемного капитала соответственно уменьшился. Коэффициент левереджа на протяжении всего рассматриваемого периода соответствовал рекомендованному значению, однако в 2018 году он начал снижаться и составил 1,45, что свидетельствует об увеличении доли собственных средств, вложенных в деятельность предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала в 2016-2017 годах соответствовал установленному курсу и в 2018 году вырос до 0,64, что свидетельствует о росте капитала, вложенного в оборотные активы, то есть увеличивается мобильность собственных средств. Соответственно, коэффициент структуры долгосрочных инвестиций за исследуемый период снизился. Коэффициент долгосрочных заимствований также снизился, и по итогам 2015 года указывает, что только 1% внеоборотных активов финансируется заемными средствами.

Коэффициент заемного капитала снизился с 0,02 в 2016 году до 0,001 в 2018 году и предполагает, что финансирование деятельности предприятия в основном связано с привлечением краткосрочных займов, которые используются для финансирования оборотных активов.

Соотношение собственных и заемных средств за рассматриваемый период соответствовало нормативному значению и незначительно увеличилось в 2018 году по сравнению с уровнем 2016–2017 годов, что подтверждает вывод о том, что финансирование деятельности предприятия осуществляется за счет его Собственный капитал, доля которого в общем объеме финансирования снижается.

Соотношение собственных источников финансирования соответствует установленной норме и показывает, что оборотные активы в основном финансируются за счет собственных средств. Коэффициент финансовой устойчивости находится на удовлетворительном уровне. В целом можно судить о росте финансовой устойчивости ООО «БелАгроПром», что обусловлено передачей приоритета в финансировании деятельности предприятия на использование его собственного капитала.

Факторный анализ динамики коэффициента устойчивости экономического роста в ООО «БелАгроПром» приведен в табл. 2,8. Таблица данных. 2.8 свидетельствуют о том, что постоянство темпов экономического роста для исследуемого предприятия снизилось в 2018 году по сравнению с 2017 годом на 0,39 п.п. и составило 2,08.

---

Таблица 2.8 Факторный анализ стойкости экономического роста ООО «БелАгроПром» за 2017-2018 гг., тыс.руб.

№ стр.	Показатели	2017 г.	2018 г.	Изменения (+, -) 2018 г. к 2017 г.
				абсолют.	относит.
1.	Чистая прибыль (убыток)	25292	33300	8008	31,66
2.	Чистая выручка от реализации	372035	424949	52914	14,22
3.	Капитал	148 918	185 594	36676	24,63
4.	Оборотные активы	105770	139257	33487	31,66
5.	Собственный оборотный капитал	91 608	126 138	34530	37,69
6.	Собственный капитал	104 923	127 925	23002	21,92
7.	Краткосрочные обязательства	43369	57386	14017	32,32
8.	Рентабельность (убыточность) продаж, % (стр.1/стр.2*100%)	6,80	7,84	1,04	15,27
9.	Оборотность собственного оборотного капитала (стр.2/стр.5)	4,06	3,37	-0,69	-17,05
10.	Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом (1-стр.5/стр.4)	0,13	0,09	-0,04	-29,64
11.	Коэффициент общей ликвидности (А1+0,5*А2+0,3*А3) / (П1+0,5*П2+0,3 П3)	1,81	1,86	0,05	2,73
12.	Часть краткосрочных обязательств в капитале (стр.7/стр.3)	0,29	0,31	0,02	6,17
13.	Коэффициент финансовой зависимости (таблица)	1,42	1,45	0,03	2,22
14.	Коэффициент стойкости экономического роста, % (стр.8*стр.9*стр.10*стр.11*стр.12* *стр.13)	2,77	2,08	-0,69	-24,99

Это было обусловлено действием следующих факторов:

---