Файл: Международный валютный фонд: цели, функции (Международный валютный фонд).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Международный валютный фонд (МВФ) внёс неоценимый вклад в развитие мировой экономики и экономики стран его участников. Изучение функционирования международных экономических отношений невозможно без изучения сущности и методов работы МВФ.

За время своего существования Международный валютный фонд вырос из второстепенного кредитора, до организации которая влияет на экономическую политику многих развивающихся стран и стран с переходной экономикой. Членство Фонда представлено фактически всеми государствами мира, а его сотрудниками являются представители более ста стран. МВФ является структурным подразделением ООН, но по сути практически не зависит от него.

Анализ деятельности МВФ в качестве мирового кредитора имеет актуальное значение как с точки зрения адаптации к потребностям мировой экономики и его способности предоставлять своевременную помощь странам-членам в случае возникновения финансовых кризисов, так и с позиций усиления необходимости координации политики международных организаций и государств в валютно-финансовой сфере. В этом состоит актуальность рассмотрения данной темы.

Главной целью данной работы является изучение Международного валютного фонда и его основных функций и направлений деятельности.

Поэтому, можно определить следующие задачи данной курсовой работы:

• провести анализ становления и развития МВФ, как международной наднациональной организации;
• определить роль, функции и место Фонда в меняющейся валютно-финансовой системе;
• рассмотреть вопросы, касающиеся организационно-финансовой структуры МВФ, а также принципов его финансовой и консультационной деятельности.

Предметом исследования являются функции и направления деятельности международного валютного фонда.

Объектом исследования является непосредственно сам Международный валютный фонд.

ГЛАВА 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИК МЕЖДУНАРОДНОГО ВАЛЮТНОГО ФОНДА

Создание международного валютного фонда и его цели

Идея создания Международного валютного фонда возникла во время Второй Мировой войны, в июле 1944 года на международной конференции в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Хемпшир, США. На данной конференции делегаты от 44 стран пришли к соглашению об основах экономического сотрудничества, призванных не допустить повторения губительной экономической политики, ставшей одной из причин Великой депрессии 1930-х годов. Каждый член организации определял золотое содержание своей валюты и на этой базе фиксировал курс в валютах других стран-участниц. Колебания курса допускались в пределах 10%. Первоначально МВФ представлял в основном краткосрочные кредиты для урегулирования платежных балансов стран-участниц.

---

Уже 22 июля 1944 года была разработана основа соглашения (Хартия МВФ). Наиболее существенный вклад в разработку концепции МВФ внесли Джон Мейнард Кейнс, возглавлявший британскую делегацию, и Гарри Декстер Уайт - высокопоставленный сотрудник Министерства финансов США. Окончательный вариант соглашения первые 29 государств подписали 27 декабря 1945 года - официальная дата создания МВФ. МВФ начал свою деятельность 1 марта 1947 года как часть Бреттон-Вудской системы. В этом же году Франция берет у МВФ первый кредит.

Именно Фонд является организацией, которая определяет международные принципы, которые имеют решающее значение для развития мировой денежной и финансовой системы. Крах жесткой Бреттон-Вудской системы и создание более гибкой Ямайской системы денежного обращения явились отражением серьезных изменений в расстановке сил между промышленно развитыми странами. США потеряли свое доминирующее положение в мировой экономике и образовали три «центра силы»: Соединенные Штаты, ЕЭС и Японию. Как следствие, были усилены функции МВФ в качестве координатора политики стран-членов Фонда. В то же время была изменена география деятельности МВФ в стране. Основными объектами его кредитной деятельности были развивающиеся страны.

Сегодня МВФ выступает в качестве наблюдателя мировых валют, содействуя поддержанию упорядоченной системы платежей между всеми странами и предоставляя деньги государствам-членам, имеющим серьезный дефицит платежного баланса. Если Всемирный банк финансирует как политические реформы, так и проекты, Международный валютный фонд занимается исключительно реформами. Он предоставляет кредиты государствам-членам, которые имеют краткосрочные трудности при урегулировании с международными кредиторами, и стремится обеспечить полную конвертируемость (бесплатный перевод валюты в другую) валют стран-членов в рамках гибкой системы обменного курса, действующей с 1973 года. Услуги и ресурсы МВФ могут использоваться всеми государствами-членами этой организации (как богатыми, так и бедными)

Цели деятельности МВФ:

• Содействие международному сотрудничеству в валютной сфере;
• Содействие расширению сбалансированного роста международной торговли и соответственно росту занятости и улучшению экономических показателей стран-членов;
• Определение паритетов и курсов валют; не допускать возможности конкурентного обеспечения валют;
• Обеспечение функционирования международной валютной систем путем согласования и координации валютной политики и поддержания валютных курсов и обратимости валют стран-членов; обеспечение упорядоченных отношений в валютной области между странами-членами;
• Оказание содействия в создании многосторонней системы платежей по текущим операциям между странами-членами и в устранении валютных ограничений;
• Оказание помощи странам-членам с помощью предоставления займов и кредитов в иностранной валюте для урегулирования платежных балансов и стабилизации валютных курсов;
• Предоставление консультаций по финансовым и валютным вопросам;
• Сокращение длительности и уменьшение степени неуравновешенности международных платежных балансов стран-членов;
• Контроль за соблюдением странами-членами кодекса поведения в международных валютных отношениях.

---

Функции Международного валютного фонда

Главная задача МВФ - обеспечить стабильность международной валютно-финансовой системы, системы обменных курсов и международных расчетов, которая позволяет странам (и их гражданам) вести операции друг с другом. Эта задача подразумевает предотвращение экономических и финансовых кризисов, большие колебания экономической активности, высокую инфляцию и чрезмерную волатильность обменных курсов и финансовых рынков. Как показали недавние финансовые кризисы, страны становятся все более взаимозависимыми, и трудности в одном секторе могут привести к трудностям в других секторах и распространиться на другие страны. Экономическая и финансовая стабильность требует внимания как на национальном, так и на многостороннем уровнях. МВФ, осуществляющий функции надзора, технической помощи и кредитования, помогает странам проводить разумную и соответствующую экономическую политику. Мандат Фонда был обновлен в 2012 году для охвата всего спектра вопросов макроэкономического и финансового секторов, которые влияют на глобальную стабильность.

Каждая страна, которая вступает в МВФ, принимает обязательство открывать свою экономическую и финансовую политику для контроля со стороны международного сообщества. В целях поддержания стабильности и предотвращения кризисов в международной финансовой системе на МВФ возложена обязанность вести наблюдение за экономическими и финансовыми изменениями в мире. Этот процесс, известный как «надзор», осуществляется как на глобальном уровне, так и на уровне отдельных стран и регионов. Надзор в его нынешней форме был введён в соответствии со Статьёй IV соглашения МВФ с поправками, внесёнными в конце 1970-х годов, после распада Бреттон-Вудской системы фиксированных обменных курсов. Согласно Статье IV, каждое государство-член обязуется сотрудничать с МВФ и другими государствами-членами в обеспечении стабильности. На МВФ, с другой стороны, возлагается обязанность: 1) осуществлять контроль над международной валютной системой для обеспечения её эффективного функционирования; 2) контролировать выполнение каждым государством-членом его обязательств в отношении проводимой политики.

В рамках процесса надзора, который осуществляется как на глобальном уровне, так и уровне отдельных стран, МВФ проводит анализ того, соответствует ли проводимая государствами-членами политика целям устойчивого и сбалансированного глобального экономического роста, указывает на возможные риски для стабильности и рекомендует необходимые изменения в политике, содействующие экономической стабильности. Таким образом, он помогает международной валютной системе выполнять её главную функцию, которая заключается в облегчении обмена товарами, услугами и капиталом между странами, что способствует устойчивому экономическому росту.

---

Экономисты МВФ ведут постоянный мониторинг экономики государств-членов. Они посещают государства-члены (обычно раз в год) для обмена мнениями с их правительствами и центральными банками и изучают, существуют ли риски для внутренней и глобальной стабильности, которые могут потребовать изменений в экономической или финансовой политике стран. Во время своих визитов специалисты МВФ также обычно встречаются с другими заинтересованными сторонами, например депутатами законодательных органов, представителями деловых кругов, профессиональных союзов и гражданского общества, что помогает в оценке экономической политики и направления развития страны. По возвращении в штаб-квартиру сотрудники представляют свой доклад на рассмотрение Исполнительного совета. Мнения Совета впоследствии сообщаются властям стран, на чём завершается процесс, известный как консультации в соответствии со Статьёй IV. В последние годы надзор становится всё более прозрачным. Почти все государства-члены в настоящее время соглашаются на публикацию пресс-релизов, в которых приводится резюме мнений Исполнительного совета, и докладов персонала и прилагаемых к ним аналитических материалов. Многие страны также публикуют заявление персонала Фонда по завершении миссии МВФ.

МВФ также ведёт мониторинг тенденций в глобальной экономике и экономике регионов и анализирует эффекты политики государств-членов, влияющие на мировую экономику. Ключевыми инструментами многостороннего надзора служат его регулярные публикации. Оценка глобальных перспектив проводится в издании «Перспективы развития мировой экономики», финансовых рынков — в «Докладе по вопросам глобальной финансовой стабильности» и изменений в сфере государственных финансов — в «Бюджетном вестнике». МВФ также публикует ряд изданий по перспективам развития региональной экономики. Дважды в год МВФ готовит перечень актуальных вопросов глобальной экономической политики, в котором сводятся воедино основные выводы и рекомендации по вопросам политики из докладов МВФ, составляемых на многосторонней основе, и определяется будущая программа действий Фонда и его государств-членов.

Финансовая помощь:

Финансирование МВФ даёт членам организации необходимую передышку для преодоления проблем с платёжным балансом. Власти страны разрабатывают программы экономической политики, поддерживаемые финансированием МВФ, в тесном сотрудничестве с МВФ, при этом продолжение финансовой поддержки обусловлено эффективной реализацией программы. Отреагировав на мировой экономический кризис 2008 года, МВФ укрепил свой кредитный потенциал и в апреле 2009 года утвердил существенный пересмотр своих механизмов оказания финансовой помощи, а в 2010 и 2011 году принял дальнейшие реформы. Инструменты кредитования МВФ были усовершенствованы, с тем чтобы обеспечить гибкие инструменты предотвращения кризисов для государств-членов с прочными основными экономическими показателями, обоснованной экономической политикой и надёжными институциональными основами такой политики. МВФ также удвоил лимиты доступа к займам и увеличил кредитование беднейших стран мира.

---

Техническая помощь:

МВФ предоставляет техническую помощь и проводит обучение кадров для содействия государствам-членам в укреплении их потенциала для разработки и проведения эффективной политики, включая сферы налоговой политики и налогового администрирования, управления расходами, денежно-кредитной и курсовой политики, надзора за банковской и финансовой системой и её регулирования, законодательных основ, а также статистики.

ГЛАВА 2. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО ВАЛЮТНОГО ФОНДА

Сущность деятельности Международного валютного фонда

В Уставе Фонда для определения его кредитной деятельности используются два понятия:

• сделка (transaction) - предоставление валютных средств странам из его ресурсов:
• операция (operation) - оказание в роли посредника финансовых и технических услуг за счет заемных средств. МВФ проводит кредитные операции только с официальными органами - казначействами, центральными банками, стабилизационными фондами.

Различают кредиты на покрытие дефицита платежного баланса и на поддержку структурной перестройки экономической политики стран-членов.

На практике к МВФ поступают обращения о предоставлении кредита в основном от стран с неконвертируемой валютой. Таким образом, МВФ, как правило, предоставляет такие кредиты в иностранной валюте «под залог» соответствующих сумм неконвертируемых национальных валют.

МВФ берет у стран-заемщиков единовременную комиссию в размере 0,5% от суммы транзакции и определенную плату (charge), или процентную ставку, за предоставленные им займы на основе рыночных ставок.

По истечении установленного периода времени страна-член должна провести обратную операцию - приобрести национальную валюту у МВФ, вернуть ее в СДР или в иностранной валюте.

Основанием для запроса страны Фонду на кредит в рамках расширенной кредитной системы может быть существенный дисбаланс в платежном балансе, вызванный структурными нарушениями в производстве, торговле или ценовом механизме.

Для расширения своих кредитных возможностей МВФ практикует создание специальных фондов (англ. facility - устройство, механизм, фонд). Они различаются по целям, условиям и стоимости кредита [6].

---