Файл: Оборотные активы предприятия (Научные подходы к изучению понятия «оборотные активы»).pdf

Проанализируем динамику и структуру себестоимости в таблице 4.

Таблица 4

Анализ поэлементной структуры затрат на реализацию услуг ООО «ГЕНЕРАТОР»

Из таблицы 5 видно, что себестоимость за 2018 год выросла на 8%. При этом прочие расходы выросли на 17%, заработная плата на 9%, амортизация – на 5%, а затраты на сырье – на 6%.

Рассмотрим порядок формирования прибыли в ООО «ГЕНЕРАТОР» в таблице 5.

Таблица 5

Анализ динамики прибыли ООО «ГЕНЕРАТОР», тыс. руб.

Таким образом, валовая прибыль ООО «ГЕНЕРАТОР» за 2017 год выросла на 276,91%, а в 2018 год увеличилась на 54,52%; прибыль от реализации на 1180,43% и 24,37% соответственно. Прибыль до налогообложения в 2016 году имела отрицательное значение, а за 2018 год она выросла на 4862,91%. Чистая прибыль увеличилась также в 2018 году на 4862,91%.

Проанализируем уровень рентабельности предприятия в таблице 6.

Таблица 6

Расчет и анализ рентабельности ООО «ГЕНЕРАТОР»

Анализ рентабельности услуг ООО «ГЕНЕРАТОР»:

Ру=ОП/С (1)

где

ОП – операционная прибыль, тыс. руб.;

С – себестоимость услуг, тыс. руб.

Ру на конец 2016 года = 1385/294496*100%=0,5%

Ру на конец 2017 года = 17734/254270*100%=6,4%

Ру на конец 2018 года = 22056/273587*100%=7,2%

Анализ рентабельности продаж ООО «ГЕНЕРАТОР»:

Ру=ОП/В (2)

где

ОП – операционная прибыль, тыс. руб.;

В – выручка, тыс. руб.

Ру на конец 2016 года = 1385/300364*100%=0,5%

Ру на конец 2017 года = 17734/276387*100%=7%

Ру на конец 2018 года = 22056/307762*100%=8,1%

Анализ рентабельности активов ООО «ГЕНЕРАТОР»:

Ра=ОП/А (3)

где

А – активы, тыс. руб.

Ра на конец 2016 года = 1385/173098*100%=0,8%

Ра на конец 2017 года = 17734/160879*100%=11%

Ра на конец 2018 года = 22056/156695*100%=14%

Анализ рентабельности внеоборотных активов ООО «ГЕНЕРАТОР»:

Рва=ОП/ВА (4)

где

ВА – внеоборотные активы, тыс. руб.

Рва на конец 2016 года = 1385/ 27661,15*100%=5%

Рва на конец 2017 года = 17734/ 25462,5*100%=70%

Рва на конец 2018 года = 22056/ 23018*100%=96%

Анализ рентабельности оборотных активов ООО «ГЕНЕРАТОР»:

Роа=ОП/ОбА (5)

где

ОбА – оборотные активы, тыс. руб.

Роа на конец 2016 года = 1385/ 136781,95*100%=1%

Роа на конец 2017 года = 17734/ 141526*100%=12,5%

Роа на конец 2018 года = 22056/ 135769*100%=16,2%

Анализ рентабельности собственного капитала ООО «ГЕНЕРАТОР»:

Рск=ОП/СК (6)

где

СК – собственный капитал, тыс. руб.

Рск на конец 2016 года = отрицательное значение

Рск на конец 2017 года = отрицательное значение

Рск на конец 2018 года = отрицательное значение

Анализ рентабельности заемного капитала ООО «ГЕНЕРАТОР»:

Рск=ОП/ЗК (7)

где

ЗК – заемный капитал, тыс. руб.

Рзк на конец 2016 года = 1385/ 174419,05*100%=0,8%

Рзк на конец 2017 года = 17734/ 179144,5*100%=9,9%

Рзк на конец 2018 года = 22056/ 160874,5*100%=13,7%

Итак, повысились все показатели рентабельности, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности ООО «ГЕНЕРАТОР». Рентабельность услуг увеличилась за 2018 год на 6,5 %, рентабельность продаж – на 0,8 %. За 2017 год рентабельность активов увеличилась на 10,2%, а за 2018 год еще на 3%. Рентабельность внеоборотных активов увеличилась за 2017 год на 65%, в 2018 – на 26%. Рентабельность оборотных активов также увеличилась за 2017 год – на 11,5; в 2018 году – на 4,7%. Рентабельность собственного капитала имела отрицательное значение. Рентабельность заемного капитала в 2017 году увеличилась на 9,1%; в 2018 году – на 4,6%.

2.2. Оценка эффективности управления оборотными активами

Кроме показателей эффективности управления оборотным капиталом, необходимо проанализировать ее структуру управления.

Рассмотрим структуру управления оборотным капиталом в ООО «ГЕНЕРАТОР».

Блок «Управление денежными средствами», включающий в себя:

• финансирование;
• перемещение средств;
• инвестирование.

Блок «Управление расчетами с заказчиками и поставщиками» или управление дебиторской и кредиторской задолженностями, причем управление кредиторской задолженностью не менее важно, чем дебиторской.

Управление денежными средствами и расчетами с контрагентами можно объединить в управление финансовыми потоками.

Соответственно к управлению товарными потоками относятся следующие блоки. 

Деление задачи управления оборотным капиталом на блоки производится для упрощения поиска решений и для последующего распределения ответственности по подразделениям ООО «ГЕНЕРАТОР», но ценностью обладает лишь общее решение. Следует отметить, что наилучшее решение для управления оборотным капиталом в целом, как правило, не является совокупностью лучших вариантов для управления отдельными блоками. Методика согласования решений в требуемой «пропорции» вырабатывается на основании стратегических и оперативных целей развития ООО «ГЕНЕРАТОР», а также с учетом плана достижения этих целей.

В таблице 7 представлен анализ динамики оборотного капитала ООО «ГЕНЕРАТОР» за 2016-2018 год.

Таблица 7

Состав и структура оборотного капитала ООО «ГЕНЕРАТОР»

Из таблицы видно, что за 2017 год стоимость оборотного капитала уменьшилась на 4910 тыс. руб. На это увеличение повлияло уменьшение запасов на 2798 тыс. руб., дебиторской задолженности на 8703 тыс. руб., прочих оборотных активов - на 680 тыс. руб.

За 2018 год стоимость оборотного капитала уменьшилась на 6604 тыс. руб. На это увеличение повлияло уменьшение дебиторской задолженности на 4779 тыс. руб., денежных средств – на 4841 тыс. руб., прочих оборотных активов - на 174 тыс. руб.

Структура оборотного капитала ООО «ГЕНЕРАТОР» за 2016-2018 гг. представлена на рисунке 5, 6, 7.

Рис.5. Структура оборотного капитала ООО «ГЕНЕРАТОР»

за 2016 г.

Рис.6. Структура оборотного капитала ООО «ГЕНЕРАТОР»

за 2017 г.

Рис.7. Структура оборотного капитала ООО «ГЕНЕРАТОР»

за 2018 г.

Оборачиваемость оборотных средств характеризует ряд взаимосвязанных показателей:

• коэффициент оборачиваемости (количество оборотов за определенный период) (К_ОБ):

К_ОБ = , (8)

где

Q – объем выручки от реализации, тыс. руб.;

– средний остаток оборотных средств, тыс. руб.

• Длительность одного оборота оборотных средств в днях (Д):

Д = , (9)

где

Д_К – число дней в рассматриваемом периоде (30; 90; 360), дни.

Согласно вышеуказанным формулам рассчитаем показатели эффективности использования оборотного капитала, которые представлены в таблице 8.

Таблица 8

Показатели эффективности использования оборотного капитала ООО «ГЕНЕРАТОР»