Файл: Финансы акционерных обществ: сущность и характеристика.pdf

Глава 3. Пути улучшения управления финансами

ПАО «Татнефть»

Рассмотрим, как должен измениться бухгалтерский баланс ПАО «Татнефть», чтобы обеспечить предприятию финансовую автономию и абсолютную платежеспособность.

На основе проведенных расчетов можно сделать вывод, что денежные средства и краткосрочные финансовые вложения должны быть увеличены на 89 464 011 тыс. руб. при соответствующем сокращении дебиторской задолженности.

Таблица 7

Рекомендуемые изменения в бухгалтерском балансе

ПАО «Татнефть»

Продолжение таблицы 7

Рекомендуем ПАО «Татнефть» предпринять следующие меры по улучшения важнейших финансовых коэффициентов (таблица 8).

Таблица 8

Рекомендации по улучшению структуры баланса предприятия

Таким образом, предлагаемые мероприятия позволят улучшить структуру имущества и капитала ПАО «Татнефть».

Выводы

Для улучшения структуры имущества и капитала в ПАО «Татнефть» рекомендовано следующее:

– увеличить долю абсолютно ликвидных активов до 14 % от стоимости имущества, долю дебиторской задолженности сократить до 29 % от стоимости имущества. Это повысит ликвидность баланса. Для реализации этого направления необходимо повышение расчетной дисциплины; составление платежных календарей, прогнозов поступления денежных средств;

– снизить долю дебиторской задолженности. Для совершенствования политики управления дебиторской задолженностью рекомендовано: присвоение клиентам кредитного рейтинга в зависимости от объема продаж и степени финансовой дисциплины; выработка решений относительно работы с заказчиком, исходя из кредитного рейтинга и рейтинга по средней просрочке оплаты; разработка дифференцированных кредитных условий; разработка дифференцированной шкалы штрафных санкций; разработка системы скидок в зависимости от объема заказа и отсрочки платежа.

Предлагаемые мероприятия позволят достичь оптимальной структуры баланса ПАО «Татнефть».

Заключение

Акционерное общество представляет собой одну из организационно-правовых форм юридического лица, позволяющую размещать ценные бумаги вообще, и единственный вид юридического лица, которое вправе выпускать акции. Акционерная собственность есть присвоение извлекаемой через посредника (наемных управляющих - предпринимателей) прибавочной стоимости титульными собственниками капитала и его распорядителями (группой наемных управляющих) в форме дивиденда, учредительной прибыли, вознаграждения за управление и других присущих для них формах, осуществляемое в ходе воспроизводственного процесса.

Публичное акционерное общество «Татнефть» - одна из крупнейших российских нефтяных компаний, вертикально-интегрированный холдинг. В составе производственного комплекса Компании стабильно развиваются нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтехимия, шинный комплекс и сеть АЗС.

Проведенный анализ позволяет сделать вывод, что, в 2018 г. в ПАО «Татнефть» в целом произошли позитивные изменения финансовых результатов: значительный рост выручки, а также показателей прибыли.

В 2018 г. общая стоимость имущества предприятия возросла на 89 782 862 тыс. руб., или на 11,95 %. При этом внеоборотные активы росли меньшими темпами, чем оборотные активы. Внеоборотные активы возросли на 11 167 367 тыс. руб., или на 2,86 %, а оборотные – на 78 615 495 тыс. руб., или на 21,79 %. Собственные средства за 2018 г. возросли на 48 618 217 тыс. руб., или на 8,02 %. Заемный капитал за год увеличился на 41 164 645 тыс. руб., или на 28,37 %.

Структура имущества ПАО «Татнефть» является сбалансированной – внеоборотные активы не превышают 50 % в составе имущества, что обеспечивает хорошую ликвидность баланса. Источники формирования имущества предприятия имеют структуру, обеспечивающую предприятию высокий уровень финансовой автономии. Доля собственного капитала высока.

Однако, изменения в составе капитала не могут быть оценены неоднозначно. С одной стороны, произошел рост собственного капитала за счет прибыли – на 8 %, однако, с другой стороны значительно увеличилась кредиторская задолженность – на 96,92 %.

Для улучшения структуры имущества и капитала в ПАО «Татнефть» рекомендовано следующее:

– увеличить долю абсолютно ликвидных активов до 14 % от стоимости имущества, долю дебиторской задолженности сократить до 29 % от стоимости имущества. Это повысит ликвидность баланса. Для реализации этого направления необходимо повышение расчетной дисциплины; составление платежных календарей, прогнозов поступления денежных средств;

– снизить долю дебиторской задолженности. Для совершенствования политики управления дебиторской задолженностью рекомендовано: присвоение клиентам кредитного рейтинга в зависимости от объема продаж и степени финансовой дисциплины; выработка решений относительно работы с заказчиком, исходя из кредитного рейтинга и рейтинга по средней просрочке оплаты; разработка дифференцированных кредитных условий; разработка дифференцированной шкалы штрафных санкций; разработка системы скидок в зависимости от объема заказа и отсрочки платежа.

Предлагаемые мероприятия позволят достичь оптимальной структуры баланса ПАО «Татнефть».

Список литературы

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (с изм. и доп.).

Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (с изм. и доп.) «Об акционерных обществах».

1. Абашева А. Л. Влияние структуры акционерного капитала на эффективность деятельности компании // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. 2016. № 26. С. 32-40.

Аронов А.М., Тютиков Ю.П. Стратегическое управление корпорациями: Текст лекций.– СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2016.– 114 с.

Бескоровайная Н.Н., Гатиятулин Ш.Н., Кособокова Е.В., Кравченко Е.Н. Корпоративные финансы // Учебное пособие для бакалавров направления подготовки 080100.62 «Экономика», 080200.62. «Менеджмент» профиль подготовки «Финансы и кредит», «Экономика и управление» / Волгоград, 2016.

1. Бестаев Ш. К., Бестаева Э. Ш. Уставный капитал акционерного общества // Интеллектуальный потенциал XXI века: ступени познания. Сборник материалов XXXVIII Молодежной международной научно-практической конференции. Под общей редакцией С. С. Чернова. 2017. С. 146-150.

Боровскова Т. С. Проблемы привлечения источников финансирования акционерных обществ и возможные пути решения // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. 2016. № 7-2. С. 167-170.

1. Глянцева Д. Ю. Природа уставного капитала акционерного общества: функция определения максимального возможной величины убытков акционеров // Новая наука: Теоретический и практический взгляд. 2016. № 8 (88). С 287-290.
2. Греченюк А. В, Греченюк О. Н. Современные тенденции и особенности формирования капитала российских акционерных обществ // Экономический анализ: теория и практика. 2015. № 28 (427). С. 40-50.

Ионцев М. Акционерные общества. – М.: Ось-89, 2016.

1. Кармакова О. О., Решетников Л. И. Акционерный капитал в системе денежного капитала корпорации // Поколение будущего: взгляд молодых ученых сборник научных статей 4-й международной молодежной научной конференции: в 3 томах. 2016. С. 153-160.
2. Нестеренко К. В. Формирование уставного капитала акционерного общества // Теория и практика современной науки. 2016. № 8 (14). С. 291-300.
3. Соколов А. Ю., Шайхатарова P. P. Структура собственного капитала в российских акционерных общества // Фундаментальные и прикладные исследования кооперативного сектора экономики. 2015. № 2. С. 89-100.
4. Тропин А. И. Оценка эффективности управления акционерным капиталом // Е-Scio. 2018. № 5 (20). С. 45-50.
5. Тропин А. И. Инструменты управления акционерным капиталом // Социальные науки. 2018. № 2 (21). С. 56-60