Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций (Экономическая сущность финансовых ресурсов и их виды).pdf

Финансовыми ресурсами коммерческой организации принято называть – часть экономических ресурсов субъекта хозяйствования, состоящие из трех составляющих (доходов, накоплений и поступлений) образовавшихся в процессе распределения вновь созданной стоимости и находящиеся в собственности организации, которые предназначены для достижения максимальной прибыльности, посредством обеспечения затрат на производство и реализацию выпускаемой продукции, а также за счет роста благосостояния акционеров и роста капитализации организации [10].

Из определения финансовых ресурсов вытекает, что по происхождению они разделяются на внутренние (собственные) и внешние (привлеченные). К внутренним он относит чистую прибыль и амортизацию. Внешние (привлеченные) же он разделяет еще на две группы: собственные и заемные. Такое деление обусловлено формой капитала, в которой он вкладывается внешними участниками в развитие фирмы: как предпринимательский или как ссудный капитал [1].

Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный в фирму с целью получения прибыли и прав на управление фирмой. Ссудный капитал – это денежный капитал, предоставленный в долг на условиях возвратности и платности.

Собственные привлеченные финансовые ресурсы – это базовая часть всех финансовых ресурсов фирмы, которая образуется на момент создания фирмы и находится в ее распоряжении на всем протяжении ее жизни, то есть уставный капитал.

Привлеченные заемные финансовые ресурсы фирмы наиболее часто встречаются в форме: банковских ссуд и кредитов; средств от выпуска и продажи облигаций фирмы; займов от других небанковских субъектов рынка [1].

1.2. Источники формирования и функции финансовых ресурсов

Основа нормального функционирования хозяйствующего субъекта - наличие у него достаточного объема финансовых ресурсов, обеспечивающих возможность удовлетворения возникающих потребностей для текущей деятельности и развития.

Источники формирования финансовых ресурсов в соответствии с данным выше определением представлены на рисунке 1.2.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал, то есть имущество предприятия, созданное за счет взносов учредителей. Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств - основных и оборотных - которые инвестированы в процесс производства.

Другим основным источником собственных финансовых ресурсов предприятия являются прибыль и амортизационные отчисления [5].

Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относятся к собственным финансовым ресурсам предприятия, которыми они распоряжаются самостоятельно. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.

Назначение амортизационных отчислений - обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и нематериальных активов. Надо иметь ввиду, что амортизационный фонд реально является финансовым ресурсом предприятия лишь в той мере, в какой он выделен из денежной выручки и находится на соответствующих счетах предприятия.

Рис. 1.2. Источник формирования финансовых ресурсов коммерческих организаций [15]

Прибыль является основным источником собственных средств предприятия, обеспечивающим обновление производственного аппарата, повышение качества, расширение ассортимента выпускаемой продукции и т.д. За счет прибыли формируются резервные фонды предприятия, фонды специального назначения (фонды накопления и потребления). В отличие от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, одна часть в виде налогов поступает в бюджет, что определяет еще одну сферу финансовых отношений, которые возникают между предприятием и государством по поводу распределения созданного чистого дохода. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия – это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия [10].

Значительные финансовые ресурсы, особенно по вновь создаваемым предприятиям, могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Формами их мобилизации являются продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием.

В целях более глубокого понимания экономического содержания финансовых ресурсов целесообразно рассмотреть функции, посредством которых они как экономическая категория проявляют свою сущность.

Функция представляет собой специфическое проявление сущности экономической категории, выражает ее назначение. Она характеризует особенности экономической категории, отличие последней от других экономических явлений. Следует отметить, что большинство отечественных экономистов выделяют функции финансовых ресурсов, однако в своих трудах они полностью или частично приравнивают их к функциям финансов организаций [12].

Рассмотрев все функции финансов, выделяемые отечественными экономистами, можно утверждать, что все-таки главное внимание уделяется роли финансов в общественном воспроизводстве. Безусловно, финансы играют неоценимую роль в этом процессе, с их помощью может развиваться инвестирование, образовываться различные фонды, стимулироваться эффективное использование факторов производства, регулироваться стоимостные пропорции, обеспечиваться условия для проведения режима экономии и т.д. Однако отождествлять результаты, достигаемые благодаря функционированию финансов, с их функциями не совсем корректно.

Исследования показывают, что среди экономистов нет единого мнения по поводу функций финансов организаций. Каждый ученый выделяет различное их количество и по-своему раскрывает содержание. Практически во всех источниках рассматриваются распределительная и контрольная функции (это общепризнанный подход). Большинство ученых считают, что финансы хозяйствующих субъектов осуществляют три основные функции [16]:

• обеспечивающую (формирование капитала и доходов организации);
• распределительную;
• контрольную.

Многие экономисты склонны отождествлять функции финансов и финансовых ресурсов. Однако такая позиция не является верной. По своему материальному содержанию финансы – это целевые фонды денежных средств, представляющие финансовые ресурсы организаций. Финансы и финансовые ресурсы – не тождественные понятия. Финансовые ресурсы сами по себе не определяют сущности финансов, не раскрывают их внутреннего содержания и назначения. Финансовая наука рассматривает не ресурсы как таковые, а общественные отношения, возникающие на основе образования, распределения и использования ресурсов, она исследует закономерности развития финансовых отношений [9].

Проведенные изыскания свидетельствуют, что финансовые ресурсы организаций (как материальные носители перераспределительных отношений, источники деятельности и развития хозяйствующих субъектов), выступая в денежной форме, отличаются от других ресурсов. Они сравнительно обособлены в своих функциях.

Во-первых, финансовые ресурсы выступают средством обеспечения производственной деятельности, фактором производства или источником воспроизводственного процесса [2]. Данное положение основано на том, что основная цель функционирования любой организации – производство материальных благ, выполнение работ и оказание услуг для удовлетворения общественных подробностей и получение прибыли.

Во-вторых, не все финансовые ресурсы обслуживают производственную сферу. Социально-экономические проблемы развития общества предопределяют необходимость переосмысления подходов к условиям и целям функционирования предприятий [5]. В условиях развитых рыночных отношений ценность человеческих ресурсов начинает осознаваться работодателем. Ведь именно люди – источники инноваций, без которых невозможны выживание и победа в конкурентной борьбе. Достижение коммерческого успеха возможно и за счет соблюдения этических норм, проявления уважения к людям, сообществам, окружающей среде (корпоративной социальной ответственности).

В-третьих, в современных условиях – в период резких изменений в экономике, технологии, экологии и политике, вызванных кризисной ситуацией или рыночными колебаниями, инвестиции – неотъемлемое условие выживания и успеха в мире бизнеса. В качестве основных причин, обусловливающих необходимость инвестирования, можно выделить: внедрение новых технологий; обновление материально-технической базы, наращивание объемов производства; решение социальных, экологических и других задач [13].

В результате успешного инвестирования повышается качество, снижается себестоимость, расширяется и обновляется ассортимент продукции.

В-четвертых, чтобы гарантировать устойчивое развитие организации, целесообразно осуществлять деятельность в направлении поддержания платежеспособности и ликвидности. Обеспечение платежеспособности и ликвидности для хозяйствующего субъекта неизменно было первостепенной задачей, особенно в периоды экономических и финансовых кризисов [15]. Почти всегда фирма рассчитывается по своим обязательствам с помощью денежных средств, находящихся в ее распоряжении. Для достижения максимальной ликвидности, чем больше у субъекта хозяйствования на счету денежных средств, тем лучше. Для этого часть финансовых ресурсов компания должна держать в налично-денежной форме или же в фондах и резервах, не приносящих дохода. Эти ресурсы, выполняют функцию обеспечения доступа к рынкам финансовых ресурсов и избавления от проблем ликвидности (рис. 1.3).

Рис. 1.3. Функции финансовых ресурсов коммерческих организаций [1]

Грамотное управление финансовыми ресурсами - одно из главных преимуществ любой компании [13]. Важно понимать откуда и каким образом можно привлечь капитал, как правильно распределить финансовые ресурсы, по какой цене продать товар, каким образом интегрировать различные финансовые механизмы.

Обобщая выше изложенный материал следует отметить, что:

• формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансовой системы в порядке перераспределения;
• использованные источники финансовых ресурсов: уставный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль прошлых лет, накопленный амортизационный фонд, выручка от реализации текущего периода; доступные источники фонды специального назначения, резервный фонд и временно свободные средства контрагентов, которые предприятие использует в форме отсрочки платежа за предоставленные товары, работы, услуги; потенциальные источники средства, которые возможно мобилизовать на финансовом рынке, исходя из возможностей хозяйствующего субъекта;
• основой кругооборота капитала предприятия выступает кругооборот его финансовых ресурсов. Кругооборот финансовых ресурсов в отличие от кругооборота капитала включает не три стадии, а четыре; первые две стадии кругооборота финансовых ресурсов относятся к процессу формирования капитала, третья и четвертая - к процессу его использования;
• практически во всех источниках рассматриваются распределительная и контрольная функции (это общепризнанный подход). Финансы хозяйствующих субъектов осуществляют следующие функции: производственную, социальную, инвестиционную и платежеспособную.

2. Анализ механизма формирования и использования финансовых ресурсов коммерческой организации и направления повышения его эффективности

2.1. Краткая экономическая характеристика АО «Ростовтоппром»

Полное наименование - Акционерное общество «Ростовское областное объединение топливных предприятий».

Сокращенное наименование - АО «Ростовтоппром»