Файл: исследование особенностей возникновения и развития ценных бумаг в России..pdf

1. Преодоление негативно влияющих внешних факторов, т.е. хозяйственного кризиса, политической и социальной нестабильности.

2. Целевая переориентация рынка ценных бумаг с первоочередного обслуживания финансовых запросов государства и перераспределения крупных пакетов акций на выполнение своей главной функции - направление свободных денежных ресурсов на цели восстановления и развития производства в России.

3. Улучшение законодательства и контроль за выполнением этого законодательства.

4. Повышение роли государства на фондовом рынке, для чего необходимо:

1) создание государственной долгосрочной концепции и политики действий в области восстановления рынка ценных бумаг и его текущего регулирования (окончательный выбор модели фондового рынка (в настоящее время преобладает ориентация на фондовый рынок США),а также определение доли источников финансирования хозяйства и бюджета за счет выпуска ценных бумаг);

2) формирование сильной Комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку, которая сможет объединить ресурсы государства и частного сектора на цели создания рынка ценных бумаг;

5. Проблема защиты инвесторов, которая может быть решена созданием государственной или полугосударственной системы защиты инвесторов в ценные бумаги от потерь.

6. Опережающее создание депозитарной и клиринговой сети, агентской сети для регистрации движения ценных бумаг в интересах эмитентов.

7. Реализация принципа открытости информации через расширение объема публикаций о деятельности эмитентов ценных бумаг, введение признанной рейтинговой оценки компаний-эмитентов, развитие сети специализированных изданий (характеризующих отдельные отрасли как объекты инвестиций), создание общепринятой системы показателей для оценки рынка ценных бумаг и т.п.

Конкурентоспособность рынка ценных бумаг вскоре может стать признаком, по которому будут судить и о конкурентоспособности, непосредственно, самой страны. Поэтому в России очень важно сохранять долгосрочную финансовую конкурентоспособность, для сохранения политического суверенитета.

3.2 Перспективы развития рынка ценных бумаг в России

При использовании тенденции концентрации и централизации капиталов, на рынке акций появляются новые участники, для которых эта сфера деятельности является основной. Выделяются ведущие профессионалы путем увеличения личных вложений и с помощью слияния в более крупные структуры. В результате образуются торговые системы, обслуживающие большую долю всех операций.

Благодаря интернационализации сферы ценных бумаг, эта область принимает глобальный характер, торговля ведется непрерывно. Ее основу составляют вклады транснациональных компаний. По мнению экспертов в этой области, именно правительство должно возобновить доверие к рынку акций в России, чтобы люди, вкладывая свои средства, были уверены в получении прибыли. Государству нужно правильно организовать и строго контролировать этот процесс.

Фундаментом для всех нововведений является компьютеризация, благодаря которой происходит непрерывное обслуживание рынка акций в России и за рубежом через быстродействующие расчеты. Используя современные системы, можно вести все торги без посредников, в автоматическом режиме, избегая дополнительных контактов между покупателями и продавцами. Немаловажным фактором, влияющим на развитие данной сферы, является секъюритизация – переход денежных средств в форму ценных бумаг, а также переход одних их форм в другие. Это позволяет перемещать капиталы в другие сферы деятельности, способствуя их развитию^[8].

Существуют разнообразные трудности и препятствия, связанные с законопроектами. Потому регулятору, ответственному за данное направление, предстоит много работы. Эта область продолжает развиваться и влиять на положение дел в стране. Ее особенностью является зависимость не только от экономических процессов, но и от политической ситуации в государстве.

Если учитывать крайне медленное выздоровление экономики в стране, то фондовый рынок также будет восстанавливаться крайне медленно. Прогноз главы Минэкономразвития относительно роста ВВП России приблизительно на уровне 2,5-3 процентов в 2016-2018 годах вызывает сомнения у экспертов, которые не уверены в возобновлении показателя в следующем году.

Возможно, к концу 2018 года ключевая ставка будет снижена Центробанком до 9,5-10 процентов, благодаря чему в начале 2019 года механизм кредитования начнет возвращаться в нормальное русло. Если исключить негативное влияние внешнего фона, то в следующем году рост ВВП может достичь 1-1,5%.

В свою очередь недостаточный рост ВВП показывает, что Россия останется позади в гонке за инвестициями с другими развивающимися странами. Хотя отношение долга к ВВП минимальное в сравнении с другими крупнейшими экономиками, инвесторы не стремятся приобретать отечественные активы.

Вопреки всем проблемам, рынок акций в России является перспективным и динамично развивающимся направлением, которое расширяется благодаря положительным процессам в экономике. Развитию способствует массовый выпуск ценных бумаг, происходящий благодаря приватизации государственных предприятий; создание новых холдинговых и коммерческих структур, получающих финансы на акционерной основе. Рынок акций играет важную роль в работе экономики России, перераспределяя капитал страны^[9]. Поэтому регулирование развития и возрождение этой сферы является одной из главных задач, стоящих перед государством.

Заключение

Рынок ценных бумаг входит в структуру финансового рынка как составная часть, объединяя сегменты рынка капитала. Рынок функционирует и взаимодействует строго в соответствии с Федеральными законами Российской федерации.

Фондовый рынок в феврале чувствительно реагировал на колебания цены на нефть (от 55 до 62 доллар за баррель), укрепления рубля на 14% и относительной стабилизации ситуации на востоке Украины. Негативные настроения инвесторов, а также понижение позиции России по оценкам международных рейтинговых агентств сформировали неблагоприятный фон. Среднедневные темпы роста индекса ММВБ и индекса РТС составили порядка -0,1 % и -0,03% соответственно.

Можно выделить следующие ключевые проблемы развития российского фондового рынка, которые требуют первоочередного решения:

1. Преодоление негативно влияющих внешних факторов, т.е. хозяйственного кризиса, политической и социальной нестабильности.

2. Целевая переориентация рынка ценных бумаг с первоочередного обслуживания финансовых запросов государства и перераспределения крупных пакетов акций на выполнение своей главной функции - направление свободных денежных ресурсов на цели восстановления и развития производства в России.

3. Улучшение законодательства и контроль за выполнением этого законодательства.

4. Повышение роли государства на фондовом рынке.

5. Проблема защиты инвесторов, которая может быть решена созданием государственной или полугосударственной системы защиты инвесторов в ценные бумаги от потерь.

6. Опережающее создание депозитарной и клиринговой сети, агентской сети для регистрации движения ценных бумаг в интересах эмитентов.

7. Реализация принципа открытости информации через расширение объема публикаций о деятельности эмитентов ценных бумаг, введение признанной рейтинговой оценки компаний-эмитентов, развитие сети специализированных изданий (характеризующих отдельные отрасли как объекты инвестиций), создание общепринятой системы показателей для оценки рынка ценных бумаг и т.п.

Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 13.07.2015) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2015)
2. Федеральный закон от 11.11.2003 N 152-ФЗ (ред. от 29.06.2015) "Об ипотечных ценных бумагах"
3. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"
4. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 13.07.2015, с изм. от 13.07.2015) "О рынке ценных бумаг" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2015)
5. Абдулкадыров С.С. Ценные бумаги в Российской Федерации / Абдулкадыров С. С. - Москва : Никишин Ю. А., 2015. - 373 с.
6. Бывшев В., Слуцкий В. Технический анализ на российском рынке «голубых фишек» // Рынок Ценных Бумаг. - 2012. - № 17.
7. Буймов А.Г. Финансовые рынки : учебно-методический комплекс : [по направлению "Экономика"] / А. Г. Буймов, В. Ю. Цибульникова ; М-во образования и науки Рос. Федерации, Том. гос. ун-т систем упр. и радиоэлектроники. - Томск : Издательство ТУСУРа, 2014. - 396 с.
8. Газалиев М.М. Рынок ценных бумаг : учебное пособие : [для вузов] / М. М. Газалиев, В. А. Осипов. - Москва : Дашков и Ко, 2015. - 155 с.
9. Галанов В.А. Проблемы рынка производных финансовых инструментов : [учебное пособие] / В. А. Галанов ; М-во образования и науки Рос. Федерации, Рос. экон. ун-т им. Г. В. Плеханова. - Москва : РЭУ, 2014. - 95 с.
10. Звягинцева Н.А. Методологические подходы к совершенствованию процессов регулирования рынка ценных бумаг / Н. А. Звягинцева ; М-во образования и науки Рос. Федерации, Байкал. гос. ун-т экономики и права. - Иркутск : Издательство БГУЭП, 2014. - 340 с. : ил.
11. Какабадзе А.И. Потенциал и основные факторы роста инвестиционно-банковского сегмента в России /А. И. Какабадзе. - М.: МАКС Пресс, 2013. - 23 с.
12. Никифорова В.Д. Рынок ценных бумаг-важнейший сегмент финансового рынка : учебное пособие / В. Д. Никифорова, Ю. Е. Путихин. - Санкт-Петербург : Издательство Политехнического университета, 2015. - 126 с. : ил.
13. Рынок ценных бумаг : учебное пособие / С. П. Сазонов, М. П. Придачук, Д. М. Шор, Г. В. Федотова ; Волгогр. гос. техн. ун-т. - Волгоград : ВолгГТУ, 2014. – 597 с.
14. Финансовые рынки и финансовый инжиниринг : сборник статей магистрантов по направлению подготовки 080100 "Экономика" магистерская программа 08010012 "Финансовые рынки и финансовый инжиниринг" / М-во образования и науки Рос. Федерации, Рост. гос. экон. ун-т ; [редкол.: Наливайский В. Ю. (отв. ред.) и др.]. - Ростов-на-Дону : РГЭУ. Вып. 1. - 2015. - 95 с. : ил.
15. Финансовый рынок и кредитно-банковская система России: сб. науч. тр.. - СПб.: Инфо-да Вып. 10. - 2014.- 256 с.
16. Фондовый рынок : современное состояние, инструменты и тенденции развития : XII межвузовская научная конференция, 14 апреля 2015 г. / [науч. ред.: Н. И. Берзон, С. Н. Володин]. - Москва : Курс, 2015. - 216 с. : ил.