Файл: Оборотные активы предприятия (АО «Мстатор»).pdf

- определить ликвидность баланса предприятия, т.е. возможность своевременно погасить краткосрочные обязательства;

- выяснить, во что вкладываются собственные оборотные активы предприятия в течение финансового цикла» [19, с. 182].

«Выбор системы показателей, отражающих состояние и эффективное использование оборотных активов, зависит от особенностей отрасли» [21, с. 241].

Источниками информации проведения анализа оборотных активов являются:

- бухгалтерская отчетность организации (форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №5 «приложение к бухгалтерскому балансу»);

- заявки, контракты на поставку сырья, комплектующих изделий;

- формы статистической отчетности о наличии и использовании материальных ресурсов;

- форма №5-З о затратах на производство;

- сведения аналитического бухгалтерского учета и другие источники.

«Бухгалтерский баланс - это отчетный документ, представляющий собой детализированный перечень в стоимостной оценке имущества предприятия (активы) и источников их возникновения (пассивы)» [20, с. 39].

«Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату» [4, с. 28].

Во втором разделе Бухгалтерского баланса приводятся сведения об оборотных активах организации за последние 3 года.

При анализе эффективности использования оборотных активов Бухгалтерский баланс дает возможность:

- определить степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами;

-установить, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств.

«Отчет о прибылях и убытках - это бухгалтерский документ, представляющий результаты деятельности предприятия за определенный период» [13, с. 98]. Отчет о прибылях и убытках содержит необходимую информацию для анализа оборотных активов за отчетный период и предыдущий период: величину выручки, себестоимость продукции, прибыль.

Для анализа используют также информацию, содержащуюся в других формах отчетности и пояснительной записке к годовой отчетности.

1.3. Методика анализа эффективности использования оборотных активов

Для анализа динамики и структуры оборотных активов применяют горизонтальный и вертикальный анализ.

«Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения)» [22, с. 59]. Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся темпы роста (или прироста) за ряд лет, что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции.

«Вертикальный анализ позволяет оценить структуру средств предприятия и их источников. При таком анализе все показатели каждого года представляются в относительных единицах (как правило, в %) как доли показателя, принятого за 1 (100%)» [6, с. 38].

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотных средств.

«От скорости оборота средств зависят: размер годового оборота, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением» [5, с. 26].

Величина и структура собственных оборотных активов может отражать длительность и особенности финансового цикла.

«Величина собственных оборотных средств отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости» [17, с. 19].

Величина собственных оборотных средств показывает не только то, насколько текущие активы превышают текущие обязательства, но и то, насколько внеоборотные активы финансируются за счет собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов.

«Для выявления причин снижения общего периода оборота текущих активов следует проанализировать динамику периодов оборота основных видов оборотных средств (товарно-материальных запасов, незавершенного производства, запасов готовой продукции и дебиторской задолженности)» [18, с. 267].

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием внешних и внутренних факторов. К внешним факторам относятся сфера и масштаб деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, характер хозяйственных связей с партнерами, влияние инфляционных процессов. К внутренним факторам следует отнести ценовую политику предприятия, структуру активов и стратегию управления ими, методы оценки товарно-материальных запасов.

Для оценки оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели: продолжительность одного оборота, коэффициент оборачиваемости средств, коэффициент закрепления средств, экономический эффект.

«Продолжительность одного оборота в днях определяется путем отношения средней величины оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период. Данный показатель показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции» [20, с. 40]. Рассчитывается по формуле:

где - средние остатки оборотных средств за анализируемый период;

- число календарных дней анализируемого периода;

- выручка от продажи продукции, работ, услуг за анализируемый период.

«Коэффициент оборачиваемости средств (К) характеризует размер объема выручки от продажи продукции на один рубль оборотных средств» [12, с. 34]. Коэффициент оборачиваемости средств рассчитывается по формуле:

«Коэффициент закрепления средств (КЗ) в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции» [15, с. 46]. Рассчитывается по формуле:

Чем меньше коэффициент закрепления, тем эффективнее используются оборотные активы.

«Экономический эффект (Э) в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении активов из оборота и увеличении суммы прибыли» [10, с. 46]. Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (Эв) или дополнительно привлеченных средств в оборот (Эп) при замедлении оборачиваемости определяется путем умножения фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях. Рассчитывается по формуле:

где - продолжительность одного оборота за отчетный год;

- продолжительность одного оборота за предыдущий год;

- фактическая выручка от продажи продукции, работ, услуг за анализируемый период;

- число календарных дней анализируемого периода.

«Увеличение (уменьшение) суммы прибыли (Р) можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продаж за предыдущий год» [3, с. 263]. Рассчитывается по формуле:

где - прибыль от продажи продукции, работ, услуг за предыдущий год;

- темп роста коэффициента оборачиваемости.

«Чем меньше средств авансированных в текущие активы, тем выше скорость оборота» [14, с. 50].

Таким образом, важной задачей в части управления оборотным капиталом хозяйствующего субъекта является обеспечение оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания оптимальных размеров и структуры оборотного капитала.

«Путями повышения эффективности использования оборотных активов являются: оптимизация запасов ресурсов и незавершенного производства; сокращение длительности производственного цикла; ускорение реализации товарной продукции» [13, с. 185].

Заканчивая теоретическое исследование оборотных активов, можно сделать следующие выводы.

Оборотные активы включают: оборотные производственные фонды- сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тару, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, и фонды обращения - денежные средства, дебиторскую задолженность, готовую продукцию, предназначенную для реализации.

Эффективность использования оборотных активов определяется различными показателями.

2. Анализ эффективности использования оборотных активов АО «Мстатор»

2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия

АО «Мстатор» является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства Российской Федерации, имеет в собственности обособленное имущество, отражаемое на его самостоятельном балансе.

Предприятие осуществляет выпуск нанокристаллические магнитопроводы с высокой магнитной проницаемостью для синфазных дросселей, кольцевые ленточные магнитопроводы, блоки трансформаторов для сетей ISDN, электромагнитные компоненты, дроссели интерфейсные, миниатюрные импульсные трансформаторы, тороидальные магнитопроводы, оборудование для изготовления электромагнитных компонентов, вентильные двигатели, сетевые насосы, товары народного потребления из пластмасс. Основные потребители – Южная Корея, Франция, Италия, США.

АО «Мстатор» располагает лицензией на международные перевозки автомобильным транспортом. При перевозке сырья предприятием используется автотранспорт и железнодорожный транспорт. Доставка продукции покупателям осуществляется автотранспортом предприятия и путём самовывоза.

Сегодня вся продукция предприятия прошла необходимую сертификацию и соответствует современным европейским и североамериканским стандартам.

Органами управления обществом являются: общее собрание акционеров, совет директоров, единичный исполнительный орган (генеральный директор).

Основные экономические показатели предприятия представлены в таблице 5.

Из таблицы 5 видно, что за 2015 год произведено товарной продукции на сумму 127 760,6 тыс. руб., что по отношению к 2014 году больше на 20 368,6 тыс. руб. или 19%.

Таблица 5

Основные экономические показатели работы АО «Мстатор»