Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (Цели и задачи функционирования МВФ).pdf

Глава 2. Анализ деятельности МВФ

2.1 Анализ влияния МВФ на страны Латинской Америки во 2 половине 20 века.

В середине 90-х годов 20-го столетия произошел ряд крупных экономических кризисов, которые затронули различные регионы мира: Латинскую Америку, Африку, Восточную Азию, Россию.

Международные финансовые организации, в первую очередь МВФ, одной из основных целей которых является поддержание финансовой стабильности в мире, реализуя свои антикризисные программы, далеко не всегда достигали желаемого результата.

Проанализируем политику МВФ, проводимую в отношении Аргентины, а также программу Вашингтонского консенсуса, предназначенную для стран, испытывающих финансовый и экономический кризис.

«Вашингтонский консенсус» – это свод экономических предписаний макроэкономической политики, изложенных английским экономистом Джоном Уильямсоном в 1989 году. Они предназначались в качестве базовых указаний странам, нуждавшимся в помощи со стороны таких международных экономических организаций, как Всемирный банк и Международный валютный фонд. Основной акцент делался на важность макроэкономической стабильности и интеграции в мировую экономику, другими словами, неолиберальное представление о глобализации. Однако он привел к ограниченным результатам, после того как был применен в странах, испытывавших экономические кризисы.

Международный валютный фонд и Всемирный банк объявили о том, что выдавать кредиты развивающимся государствам они будут исключительно на условиях полного соблюдения правил вашингтонского консенсуса. Поскольку без средств МВФ и ВБ в XX веке правительства ряда стран не представляли себе экономической жизнеспособности, то они безоговорочно приняли эти правила игры и ударились в сомнительные реформаторские эксперименты. Тотальные экономические преобразования начались в странах Латинской Америки, Восточной Европы, Азии, в России.

Десять реформ, составлявшие список Уильямсона, фактически представляли базовый уровень:

1. Бюджетная дисциплина. Это должно было осуществляться во всех странах, где был большой дефицит, приведший к кризису платежного баланса и высокой инфляции, который ударял по неимущим классам, так как богатые люди могли свои денежные активы хранить за границей.

2. Перераспределение государственных расходов в те области, которые предлагают высокую экономическую отдачу, и потенциал для улучшения распределения доходов (это медицинская помощь, начальное образование, инфраструктуры).

3. Налоговая реформа (снижение предельных ставок, расширение налоговой базы).

4. Либерализация процентных ставок.

5. Конкурентоспособный валютный курс.

6. Либерализация прямых иностранных инвестиций.

7. Приватизация.

8. Либерализация торговли.

9. Дерегулирование.

10. Обеспечение прав собственности.

Рассмотрим сложившуюся ситуацию в Латинской Америке, и проанализируем влияние Вашингтонского консенсуса.

В начале 90-х годов Аргентина пережила острый финансово-экономический кризис. В день получения зарплаты население полностью расходовало его на покупку товаров. Это явление получило название «Вальс этикеток».

Годовая инфляция достигла 5000%. Новый министр экономики отыскал путь решения проблемы – долларизацию всего и вся. Предложенный им «План конвертации» основывался на жесткой привязке национальной валюты – песо- к доллару и их курсовом паритете, запрещении денежной эмиссии, если она не обеспечивалась золотым запасом и ценными бумагами, приватизации государственной собственности, бездефицитном бюджете и сокращении расходов от социальной сферы до военной.

На первых порах реформа превзошла все ожидания. Инфляция упала до нулевой отметки. Налоговые поступления за несколько лет возросли на 50%, годовой прирост ВВП приблизился к 10%.

Эйфория продолжалась, пока большинство населения не ощутило последствия реформы. Источник – неолиберальная экономическая политика по рецепту МВФ, главные требования которого – курсовой паритет песо по отношению к доллару и не обремененный «социалкой» бездефицитный бюджет. Взамен – предоставление кредитов.

Небывало высокой оказалась социальная цена таких реформ. Безработица увеличилась в два раза, и не снижалась с 18 % отметки, такого страна не знала даже в Великую депрессию. Упразднена государственная система медицинского страхования. Усиливается имущественное расслоение. Разрыв в доходах между самыми богатыми и самыми бедными увеличились с 8 до 14 раз. Возросла преступность.

Для производителя и экспортера долларизация обернулась удушением национальной экономики, неконкурентоспособностью товаров за рубежом, внешнеторговым дисбалансом, полной зависимостью от иностранных инвесторов. Искусственная поддержка песо сделала его невероятно дорогим по отношению к валюте главных торговых партнеров, прежде всего Бразилии, с которой Аргентина более десяти лет связана общим рынком товаров, финансов и услуг – МЕРКОСУР. Ударом для Аргентины стала девальвация в январе 1999 года бразильской валюты – реала. Девальвация обеспечила преимущества экспорту бразильских товаров в ущерб аргентинским. Бразилию «надоумили» провести девальвацию – «это домашнее средство МВФ от всех недугов экономики» - руководители МВФ и министерство финансов США. В провоцировании торговых противоречий между Аргентиной и Бразилией США преследовало сверхзадачу – развал МЕРКОСУР. Бразилия считает его самой предпочтительной моделью региональной экономической интеграции.

МВФ уготовил Аргентине бессрочную долговую яму. Вот динамика роста государственного долга, более 80 % которого – внешний:

1991 год – 80,8 млрд. долларов, 1994 год – 83,7 млрд., 1996 год – 108,9 млрд., 2000 год – 140 млрд., 2001 год – 155 млрд., 2002 год – 171,2 млрд.

За это же время доля долга в объеме ВВП выросла с 46,7 до 58,7%.

В течение 10 лет Аргентина являлась опытной лабораторией МВФ. В декабре 2000 года МВФ предоставил стабилизационный кредит Аргентине на сумму около 40 млрд. долларов. К этому времени внешняя задолженность страны с населением около 37 млн. человек достигла 140 млрд. долларов. Два главных условия МВФ – не допускать мораторий на выплату процентов по долгам и обеспечить бездефицитный бюджет. В МВФ не могли не знать, что Аргентина уже не в состоянии выполнить эти условия. В 2000 году выплата процентов по долгам впервые превысила годовую зарплату всех госслужащих.

Еще один метод обескровить Аргентину – игра присосавшихся к ее долгам международных финансовых спекулянтов на котировках ГКО. Игра на понижение курса песо обошлась Аргентине только за три года в 200млрд. долларов прямых и косвенных убытков.

Дальше потрошить Аргентину уже не было смысла, и внимательно отслеживающая кризис в этой стране «Файнэншл таймс» констатировала : «Кредиты МВФ вряд ли помогут существенно улучшить экономическое положение». Затем, посетившая делегация МВФ Буэнос- Айрес, признала должника банкротом и закрыла кредитную линию. До самого последнего момента в стране надеялись на помощь США, но они признали дальнейшее кредитование бессмысленным, и посоветовало ей объявить банкротство. С этого момента в стране наступил ужасный экономический кризис. Аргентина объявила дефолт – самый крупный в истории мировой финансовой системы, девальвировала песо, отказавшись от его привязки к доллару. Неизбежная инфляция, обвал финансовых рынков, прежде всего в других странах Латинской Америки, бегство инвесторов из потенциально рискованных зон.

Только освободившись от МВФ Аргентина сможет реалистично подойти к решению собственных проблем. Стоит отметить, что многочисленные страны и даже отдельные континенты не ощутили более-менее заметных положительных результатов от внедрения в них программ МВФ.

2.2 Анализ влияния МВФ на страны СНГ в 90-е годы 20 века

В число СНГ входят следующие страны: Азербайджан, Армения, Белоруссия, Казахстан, Киргизия, Молдавия, Россия, Таджикистан, Туркмения, Узбекистан, Украина. Для рассмотрения и проведения анализа рассмотрим данные нескольких стран.

1) Сотрудничество Азербайджана с МВФ: Азербайджан сотрудничает с МВФ с 18 сентября 1992 года. До сих пор МВФ Азербайджану были выделены кредиты в рамках шести программ, однако, начиная с 2005 года, сотрудничество с МВФ осуществляется на уровне консультаций, так как азербайджанское правительство отказалось от получения кредитов из фонда. Кредиты, предоставленные МВФ азербайджанскому правительству, ежегодно и без опозданий выплачиваются в сроки, предусмотренные соглашениями. За прошедший период между правительством Азербайджана и МВФ было налажено плодотворное сотрудничество. Этот факт, в свою очередь, свидетельствует о наличии механизма динамичного развития экономики Азербайджана. В переговорах МВФ с азербайджанским правительством приоритет составляют вопросы развития в стране промышленности, приватизации государственных банков, решения проблем с обеспечением водой и энергией и необходимости проведения в этих системах реформ, а также проведения реформ в государственных структурах, обеспечения рационального использования нефтяных доходов, прозрачности в деятельности Нефтяного фонда и других направлениях.

Президент Азербайджанской Республики Гейдар Алиев придавал большое значение сотрудничеству с этой международной финансовой структурой. Будучи в Баку с официальным визитом, директор МВФ Мишель Камдессю встретился 12 марта 1996 года и провел переговоры с Гейдаром Алиевым. На совместной пресс-конференции после встречи Президент Гейдар Алиев сказал о том, что переговоры были посвящены будущему сотрудничеству Азербайджанской Республики с МВФ, а также подчеркнул то, что МВФ является крупнейшим мировым финансовым центром. По его словам, МВФ оказывает Азербайджану финансовую помощь кредитами для проведения экономических реформ, структурных преобразований в экономике, осуществления приватизации и других подобных мер. 

Азербайджан первым среди стран СНГ полностью погасил задолженность перед основным донором азербайджанской экономики в 90-е годы XX века - Международным валютным фондом. Подчеркнем, что это произошло в 2008 году, когда другие страны констатировали спад экономик вследствие мирового финансового кризиса.

2) Российская Федерация стала официальным участником МВФ 1 июня 1992 года, получив девятую по величине долю в капитале международной организации (2,79%). Это позволило России использовать средства фонда для финансовой поддержки экономических преобразований в начале 1990-х годов и для преодоления кризиса 1998 года.

"В 90-е годы МВФ оказывал серьезное влияние на Россию, поскольку мы вместе с Фондом разрабатывали целый ряд реформ отечественной экономики, прежде всего, связанных с бюджетной политикой, необходимостью балансировать бюджет", — сообщил агентству "Прайм" Алексей Кудрин, отвечавший за реализацию рекомендаций МВФ на посту главы Минфина в течение 10 лет.

В начале 1996 года Россия получила крупнейший от МВФ самый крупный кредит за все время работы Фонда — 12 млрд. долларов США. Этот крупнейший кредит Международного валютного фонда Россия получила в виде двух траншей, первый был 6,5 млрд., второй — 5,5. История сотрудничества РФ с МВФ началась с небольшого кредита в миллиард долларов, полученного в 1992 году Егором Гайдаром. Всего 2 года спустя, МВФ одолжил РФ еще полтора миллиарда. Спустя еще 2 года, уже Черномырдин добился еще одного договора с Фондом, который оказался не только самым крупным кредитом для России, но и крупнейшей сделкой для самого МВФ.

Спустя 3 года в 1999 году было принято решение прекратить занимать у МВФ. А 6 лет спустя, в 2005 году вся эта сумма была благополучно возвращена, и РФ полностью рассчиталась с МВФ.

Таким образом, России удалось в рекордно короткий срок не только избавиться от кредитной зависимости, но и получить полную финансовую свободу от МВФ.

Алексей Кудрин, который в 2005 году торжественно объявило том, что Россия свободна от долгов перед МВФ, спустя еще 6 лет уже предложил одолжить Международному валютному фонду 15 млрд. долларов. Кудрин заявил, что Россия вполне может себе позволить поддержать Евросоюз в сложившейся ситуации, поскольку наш резерв на сегодня составляет 500 млрд. долларов.

Получается, что еще 15 лет назад Россия просила денег у МВФ, чтобы хоть как-то выбраться из сложившейся кризисной ситуации, а на сегодняшний день мы не только рассчитались со всеми долгами, но и сами можем одолжить денег тому же Международному валютному фонду.

"Сотрудничество России с МВФ в 1990-е годы внесло значительный вклад в осуществление рыночных реформ в стране, в проникновение в Россию передового мирового опыта в области макроэкономической, бюджетной и денежно-кредитной политики. Рекомендации МВФ в значительной степени заложили основу стабильного экономического развития России в 2000-е годы", — сообщил агентству "Прайм" министр финансов Антон Силуанов.

3) 3 июня 1992 года Верховной Радой Украины был принят «Закон Украины» “О вступлении Украины в Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, Международную финансовую корпорацию, Международную ассоциацию развития и Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций”.