Файл: Россия в системе международных кредитных отношений (Мировой финансовый рынок и международные валютно-кредитные отношения).pdf

Валютный – соотношение стоимости валюты к , складывающийся при операций на рынке.

Необходимость валютного курса экономики обусловлена проблемой ее , возникающей из- предпочтения агентами национальной валюте условиях слабого контроля над денег. В излишней долларизации кредитный риск , предоставляющих заем в иностранной [3].

Валютные - включают в иностранную валюту внешние ценные [4].

Валютный - это совокупность и депозитно- операций в валютах, осуществляемых контрагентами, участниками рынка по курсу или ставке [13].

отношения осуществляются национальном и уровнях. На уровне они сферу национальной системы. Национальная система представляет денежной системы .

Валютный рынок собой совокупность центров, где купля-продажа валют в валюте по , складывающемуся на спроса и .

Важнейшими функциями рынка являются:

- осуществление международных ;

- регулирование валютных ;

- диверсификация валютных ;

- страхование валютных ;

- получение прибыли валютного рынка виде курсовой валют;

- проведение политики, направленной государственное регулирование экономики, и политики в мирового хозяйства [].

Крупными международными -финансовыми центрами :

- европейский (центры - , Цюрих, Франкфурт--Майне, Париж);

- (центры - Нью-, Чикаго);

- дальневосточный ( - Токио, Сингапур, ).

Основными участниками рынка выступают:

) коммерческие банки;

) фирмы, осуществляющие операции;

3) , осуществляющие зарубежные активов;

4) банки;

5) лица;

6) биржи;

7) брокерские фирмы[].

Валютные операции - сделки, компоненты и фактические с валютой валютными ценностями, валютным законодательством качестве непосредственного воздействия для национальной валюты [].

Примером может перечисление, содержащееся п. 9 . 1 ст. Закона о регулировании. Для читателей воспроизведем полностью, тем что к перечню придется при разборе в нем классификации операций субъектному составу:

"... операции:

а) резидентом у и отчуждение в пользу валютных ценностей законных основаниях, также использование ценностей в средства платежа;

) приобретение резидентом нерезидента либо у резидента отчуждение резидентом пользу нерезидента нерезидентом в резидента валютных , валюты Российской и внутренних бумаг на основаниях, а использование валютных , валюты Российской и внутренних бумаг в средства платежа;

) приобретение нерезидентом нерезидента и нерезидентом в нерезидента валютных , валюты Российской и внутренних бумаг на основаниях, а использование валютных , валюты Российской и внутренних бумаг в средства платежа;

---

) ввоз на территорию Российской и вывоз таможенной территории Федерации валютных , валюты Российской и внутренних бумаг;

д) иностранной валюты, Российской Федерации, и внешних бумаг со , открытого за территории Российской , на счет же лица, на территории Федерации, и счета, открытого территории Российской , на счет же лица, за пределами Российской Федерации;

) перевод нерезидентом Российской Федерации, и внешних бумаг со (с раздела ), открытого на Российской Федерации, счет (раздел ) того же , открытый на Российской Федерации" [].

Валютные операции:

-;

-капитальные.

Текущие связаны прежде с международной , но включают ряд других , поэтому необходимо как минимум подгруппы текущих операций:

1) операции как внешнеторговых сделок и экспорта (работ, услуг) нематериальных активов;

) неторговые операции, с трансграничным валюты в , а не и не интересах людей. переводы алиментов, , пособий, наследства; же относится наличной валюты границу при поездках.

Международные операции, связанные движением капитала, - либо ввоз, вывоз капитала. безэквивалентны в смысле, что связаны с , торговлей. Им сопутствует встречное через границу , результатов работ услуг эквивалентной . Они делятся:

- прямые инвестиции ( инвестора - получить от владения управления активами: в капитале, бумагами, недвижимым );

- портфельные инвестиции ( инвестора - получить от перепродажи );

- займы и , не отнесенные текущим операциям;

- трансферты (переводы за рубеж, на банковские резидентов за , либо переводы использованием электронных систем) [14].

кредит представляет одну из движения ссудного в сфере экономических отношений, с предоставлением и товарных на условиях , срочности и процентов.

Необходимость постоянное расширение кредита обусловлены ряда факторов.

-первых, роль в международной возрастала в научно-технической , одним из которой явилось предложения на рынке машин, , целых промышленных , т.е. инвестиционного назначения, и закупка связаны с капиталовложениями экспортеров импортеров. Отсюда, -вторых, кредит в один важнейших факторов, которых зависит на рынке товаров. Предоставление , маневрирование его нередко ведут вытеснению конкурентов заключению контракта.

использование кредита форсирования экспорта к началу -х гг. развязыванию так кредитной войны, ходе которой преимущества на рынке получали промышленно развитых с налаженной государственного стимулирования , имевшие возможности государственные ресурсы, следовательно, привлекать не только и качеством , но и льготными условиями , прежде всего счет удлинения кредитования [13].

---

ст.103 кодекса РФ государственными заимствованиями Федерации понимаются займы, осуществляемые выпуска государственных бумаг от Российской Федерации, кредиты, привлекаемые других бюджетов системы Российской , кредитных организаций, государств, включая иностранные кредиты (), международных финансовых , иных субъектов права, иностранных лиц, по возникают долговые Российской Федерации. []

Динамика внешних РФ 2015- гг. представлена рис. 1. : http://info..ru/ Министерство РФ При , государственные внешние по прогнозам РФ будут следующую структуру ( 1).

Рисунок – Государственные внешние РФ 2015- гг., млн..

Таблица 1

государственных внешних 20
(млн. США)

Вид	2015 год	год	2017
Государственные ценные , номинальная стоимость указана в валюте	3696	,5	3719,
Кредиты иностранных , включая целевые кредиты (заимствования), финансовых организаций, субъектов международного , иностранных юридических	-604,9	,8	196,
Всего	3091,	5810,3

Источник: http://.minfin.ru/ финансов РФ

образом заимствования виде кредитов государств, включая иностранные кредиты (), международных финансовых , иных субъектов права, иностранных лиц будут расти. В время как заимствований в государственных ценных в иностранной неоднозначна.

2. России в кредитных отношениях

современный период следующие основные мирового финансового :

• универсальный характер , на котором международные валютные, , расчетно-финансовые, , страховые операции, с ценными ;
• огромные масштабы ресурсов в , учитывая совокупную национальных и рынков капитала;
• пространственных и границ, поскольку мирового финансового осуществляются круглосуточно всех континентах всех частях ;
• распространение информационно- технологий и коммуникаций;
• процессы функционирования механизмов рынков и [10].

С 80-х происходит значительное темпов роста финансового рынка, стали превосходить роста мирового . Это определялось первую очередь сферы финансовых развитых стран. 2007 году стоимость мировых активов достигла пика в трлн. долл., финансовый кризис к снижению объемов мирового рынка. С г. рост , и в г. этот достиг уровня 225 трлн. ., увеличившись по с предкризисным на более 19 трлн. .[9].

---

В периоды экономического строгость валютного снижается, что видим на последовательной либерализации законодательства в в 2003 - гг. [14].

неблагоприятные периоды спада наблюдается тенденция. Примером этой тенденции некий ренессанс регулирования в Федерации с г. [14] действующем валютном количество валютных остается на уровне, но общее ужесточение режима совершения операций за :

• усложнения правил контроля;
• ужесточения административной ответственности ;
• усиления внимания органов к нелегального вывоза .

В связи этим можно , что валютное как правовой совершения валютных сохранится и, всего, будет ужесточено.

В же время связи с Таможенного союза снятием барьеров движения товаров торговле между , Белоруссией и должна проявиться к гармонизации законодательства этих стран во конкуренции юрисдикций. может сопровождаться отдельных валютных и правил . Примером может установление более правил вывоза валюты и ценностей за Таможенного союза. может развиться противоположный процесс, как валютный 2011 г. Белоруссии показал, потребности экономик Таможенного союза защитных мерах выше, чем представлялось в относительной экономической [14].

Очевидно, играет активную в международных -кредитных отношениях. шаги к в сфере регулирование и контроля положены в декабре г. Соглашением, ратифицировано Федеральным от 11 2011 г. 184-ФЗ " ратификации Соглашения согласованных принципах политики". На же уровне основным документом, данную сферу, Федеральный закон 10 декабря г. N -ФЗ "О регулировании и контроле".

В с этим набирающем обороты  союзе валютный и связанные ним проблемы сих пор в рамках государства - члена в отдельности, т.ч. России.
Поэтому было принято "О согласованных валютной политики", целью которого интеграция и государств - членов в валютно- сфере в Единого экономического (далее ЕЭП) [].

Весь пакет , формирующих ЕЭП, в декабре года, ратифицирован и вступает силу с января 2012 [20]. Среди рассмотренных колоссальное имеют договоры согласованной макроэкономической и согласованных валютной политики. макроэкономической координацией согласование обменного валют, уровня , инфляции и бюджета. А согласованием валютной – согласованность в валютных интервенций взаимных расчетов национальных валютах. вариант договора более тесное в вопросах политики, однако банки стали потери независимости проведении такой . Вопрос о единой валюты не обсуждался.

валютных отношений рамках ТС:

• (осуществление сближения к формированию проведению валютной по мере интеграционных процессов рамках Таможенного );
• унификация (создание организационно-правовых на национальном межгосударственном уровне рамках Единого пространства);
• недопущение процессов (отслеживание от осуществления или иных в валютной : недопущение действий, негативно повлиять интеграционные процессы; в случаях вынужденного применения - негативных последствий их применения);
• валюты и в ней (проведение экономической , направленной на доверия к валютам как внутреннем валютном каждого государства - ТС, так на международных рынках).

---

Основываясь данных принципах, - члены ТС о нормах положениях, которые подлежать сближению интеграции, и, , об ограничениях, будут затрагивать политику, в Единого экономического (Приложение В) [].

Органом координации политики стран- ТС и экономического пространства Консультационный совет валютной политике [].

Важную роль повышении статуса на международном рынке играет валюта.

Экономические , достигнутые Россией последние годы, неуверенное развитие США, зоне и Японии 2010–2011 . (рис. 1) поставили вопрос возможности превращения в международную , которая играла заметную роль обслуживании внешнеторговых и инвестиционных страны, обороте и финансовых . Эффективное решение сложной задачи бы обеспечить целый ряд геополитических и преимуществ, в , существенно повысило конкурентоспособность отечественной политики и в нее капитала [22].

прогнозам ОЭСР МВФ, в годы Россия войти в -шестерку ведущих мира по реального ВВП, оттуда Германию вплотную приблизившись Японии. Доля в глобальном в 2015– гг. достигнет ,93–2,%. Однако она по-прежнему уступать США ( доля в ВВП в –2016 гг. – ,6–17,%), странам зоны (14,3–,5% без дальнейшего расширения 2014 г.), и Индии [].

Помимо значительных экономики, страна, валюта претендует международный статус, занимать ведущие и в торговле, прежде экспорте. Устойчивый спрос на страны повышает иностранных контрагентов приобретении ее для оплаты и способствует популярности последней мире. В , современные размеры и экспорта обеспечивают надежные для обретения международного статуса. данным показателям страна заметно многие государства, валюты значительно активно обращаются мире, чем рубль, например, , Швецию,

Норвегию, и Южную . Более того, масштабам экономики вполне сопоставима Германией, чья (евро) относится категории резервных, хорошие шансы в ближайшие обогнать по ВВП указанную [22].

Российский рынок перед показывал высокие роста: за предкризисных года объем операций валютного рынка более чем три раза. среднедневной оборот максимального значения декабре 2008 ., превысив 119 долл. США. операций российского рынка, как , так и , пока несколько от современного валютного рынка. еще во определяется потоками валютной выручки, поэтому основная валютных операций ( - 70%) приходится прямые конверсионные спот, хотя доля в российского валютного постепенно сокращается, соответствует мировым . В последнее в валютных коммерческих банков большую роль валютные свопы срочные сделки, их доля ( - 40%) еще от мирового на аналогичные [13].

---