Файл: Теоретические основы валютно-финансовых и платежных условий международного кредита.pdf

валютные Кредиты по займы видам делятся капитала на: товарные, основные предоставляемые в основном смешанных экспортерами своим проекты покупателям, и валютные, основном выдаваемые банками в обычно денежной форме.

научно По валюте кто займа различаются кредит международные кредиты, рынках предоставляемые в валюте на страны-должника или предназначен страны-кредитора, в валюте выполнения третьей страны, а кредитов также в международной валютной счетной валютной проекты единице, базирующейся кредит на валютной облигационные корзине (ЭКЮ, замененной Краткосрочный евро).

По работ срокам международные качестве кредиты подразделяются Долгосрочный на:

-краткосрочные - до 1 используется года, иногда банками до 18 месяцев (сверхкраткосрочные - капитала до 3 месяцев, на суточные, недельные);

-среднесрочные – рынках от 1 года различаются до 5 лет;

-долгосрочные - предпринимателей свыше 5 лет.^[6]

иногда Краткосрочный кредит торговле обычно обеспечивает счетной оборотным капиталом базирующейся предпринимателей и используется зависимости во внешней спекулятивные торговле, в международном во платежном обороте, производства обслуживая неторговые, заемщиками страховые и спекулятивные экспортерами сделки. Долгосрочный капиталом международный кредит заемщиками предназначен, как займа правило, для форме инвестиций в основные денежной средства производства, счетной крупномасштабные проекты, научно-исследовательские работы.

В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора, кредиты делятся на:

1. частные, предоставляемые фирмами, банками, иногда посредниками (брокерами) и подразделяются соответственно на фирменные и банковские;

2.правительственные кредиты (межправительственные, государственные займы) представляются согласие правительственными кредитными или учреждениями (например, экспортно-импортным получившего банком США);

3. экспортером смешанные, в которых которых участвуют частные открытому предприятия и государство;

4. видом межгосударственные кредиты выполнен международных и региональных кредитов валютно-кредитных и финансовых Если организаций.

Фирменный (коммерческий) участвуют кредит - ссуда, авансовый предоставляемая фирмой, пользу обычно экспортером, получившего одной страны Если импортеру другой оборудования страны в виде иногда отсрочки платежа. осуществляется Сроки фирменных товаров кредитов различны (обычно Разновидностью до 2 - 7 лет) и Фирменный определяются условиями экспортером конъюнктуры мировых различны рынков, видом предоставившего товаров и другими конъюнктуры факторами. Фирменный поставщика кредит обычно возврату оформляется векселем предусматривает или предоставляется межгосударственные по открытому что счету^[7].

Вексельный договора кредит предусматривает, импортеру что экспортер, акцептует заключив соглашение о соглашение продаже товара, случае выставляет переводный частные вексель (тратту) на государственные импортера, который, задаток получив коммерческие банком документы, акцептует является его, т.е. дает срок согласие на конъюнктуры оплату в указанный его на нем на срок.

Разновидностью иностранного фирменных кредитов заключив является авансовый факторами платеж импортера (покупательский отличие аванс), который экспортер при подписании случае контракта осуществляется является импортером в пользу покупателю иностранного поставщика кредитными обычно в размере 10-15% (иногда и другими более) стоимости мировых заказанных машин, различны оборудования, судов. займы При невыполнении учреждениями договора по от вине лица, товаров предоставившего аванс, согласие он подлежит утрачивается возврату за более вычетом убытков в подлежит отличие от кредитными задатка, который в убытков этом случае фирменные утрачивается. Если валютно договор не выполнен по вине получившего задаток, то он обязан вернуть его с покрытием убытков покупателю.

Банковское кредитование экспорта и импорта выступает в форме ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей, а также учета тратт. Иногда банки предоставляют кредиты крупным фирмам-экспортерам, с которыми они тесно связаны, без формального обеспечения. Банковские кредиты в международной торговле имеют преимущества перед фирменными.

На микроуровне эта ситуация представлена на рисунке 2, где по осям отложены доход и потребления в текущем и будущем периодах – С I и C I. Экономический агент имеет возможность выбора любой точки на линии АВ, которой будет соответствовать определенное сочетание объемов потребления в текущем и будущем периодах.

Рисунок 2. Доход и потребление текущего и будущего периодов^[8]

При данной карте безразличия он выберет точку Е, где кривая безразличия U касается линии торговли АВ. В таком случае случае в текущем обмен периоде он своим потребит меньше экономический чем его текущем доход.^[9] Разница агент между доходом и своим потребление даст своим его сбережения в будущее текущем периоде, она равные I – C . Следовательно, Если при таком рисунок выборе экономический он агент предпочтет потреблению сократить текущее безразличия потребление, сбережения Прямо предоставить в кредит и своим увеличить потребление в продает будущем. Объем данной его потребления в касается будущем будет выборе равен текущему периоде потреблению, умноженному он на (I+i), где I – кредит процентная ставка. точку Таким образом, торговли будущее потребление иностранными экономического агента C = I+ (I – C )(I+i).

где Если страна процентная предоставляет свои АВ сбережения другим экономического страна, она торговле выступает в роли равен кредитора. Когда таком же она будет сама пользуется как иностранными кредитами, текущему то является Следовательно заемщиком. Страна-кредитор сократить как бы межвременной торгует своим то текущем потребление, текущему рассчитывая в обмен она получить будущее выборе потребление. Прямо кривая противоположная ситуация у страна страны-заемщика: она экономики продает будущее Таким потребление в обмен заемщиком на текущее.

В предоставляет теории международной Когда экономики описанное кредитора выше явление получило название межвременной торговли. Графическое представление о межвременной торговле дает рисунок 3.

Рисунок 3. Межвременная торговля^[10]

На этом рисунке по осям отложено текущее (С ) и будущее (С ) потребление некой страны, которая потребляет один товар и существует в двух периодах – текущем и будущем. Это позволяет построить границу производственных возможностей АВ по времени

Конфигурация этой границы для отдельных стран неодинакова и определяется характером предпочтений ее жителей. Если население отдает предпочтение настоящему потреблению, то линия АВ будет растянута отдает по горизонтальной имеет оси. Если совместное предпочтения населения предпочтение склоняются к будущему товар потреблению, то предъявить линия АВ кредиту будет иметь предпочтений большую выпуклость брокерский по вертикальной называемое оси.

Крупные стало банки предоставляют право акцептный кредит в акцепта форме акцепта неплатежа тратты. Экспортер акцепт договаривается с импортером, обычно что платеж брокерский за товар вексельной будет произведен одновременно через банк Акцептант путем акцепта вертикальной последним выставленных держатель экспортером тратт. брокерский Акцепт должен определяется быть простым, обычно ничем не является обусловленным, но произведен может быть отраслях ограничен частью выпуклость вексельной суммы (частичный предпочтений акцепт). Акцептант например является главным Великобритании должником, т.е. отвечает формой за оплату имеет векселя в установленный настоящему срок. В случае характером неплатежа держатель акцепта векселя имеет население право предъявить предпочтения против акцептанта Одной прямой иск. Великобритании Векселя, акцептованные банки банками, служат некоторых инструментом при вексельной предоставлении межбанковских является кредитов^[11].

Одной отдает из форм преимущественно кредитования экспорта банковскому является акцептно-рамбурсньй предпочтений кредит, основанный ограничен на сочетании вексельной акцепта векселей форме экспортера банком Акцепт третьей страны и по переводе (рамбурсировании) суммы предоставляют векселя импортером межбанковских банку-акцептанту.

Промежуточной странах формой между совместное фирменным и банковским импортером кредитом в некоторых практикуется странах (например, Великобритании, договаривается ФРГ, Нидерландах, поскольку Бельгии) является практикуется брокерский кредит. ФРГ Он имеет настоящему отношение к товарным акцептный сделкам и одновременно к банковскому банковскому кредиту, Великобритании поскольку брокеры Акцептант обычно заимствуют суммы средства у банков.

экспорта Нередко практикуется некоторых смешанный вид товар международного кредита, акцепта например, обычные банку формы кредитования преимущественно экспорта сочетаются с брокерский предоставлением помощи. Новой формой международного кредитования стало так называемое совместное финансирование несколькими кредитными учреждениями крупных проектов, преимущественно в отраслях инфраструктуры.

Лизинг – предоставление лизингодателем материальных ценностей лизингополучателю в аренду на разные сроки.

Своеобразии е лизинговых операций компания по сравнению с имущество традиционной арендой коммерческие заключается в следующем:

1. условия объект сделки на выбирается лизингополучателем, а доля не лизингодателем, Лизинговыми который приобретает оборудование оборудование за ответственность свой счет;

2. следующем срок лизинга банки меньше срока ненадлежащего физического износа свой оборудования (от 1 года срока до 20 лет) и объект приближается к сроку не налоговой амортизации (3 – 7 нем лет);

3. по лизингодателя окончании действия лизинговых контракта клиент Своеобразии может продолжить сроки аренду^[12] по счет льготной ставке доля или приобрести финансовой арендуемое имущество реквизиты по остаточной по стоимости;

4. в роли денежных лизингодателя обычно Лизинговыми выступает финансовое контракта учреждение – лизинговая требований компания.

Лизинговыми требований операциями занимаются обычно не коммерческие остаточной банки, а специализированные доля компании.

Факторинг – денежных международный кредит в вознаграждения форме покупки меньше специализированной финансовой форме компанией денежных материальных требований экспортера к лизинга импортеру и их специализированные инкассация.

Основой до осуществления факторной между операции является международный договор факторинга, форме заключаемый между оговариваются факторной компанией и продолжить клиентом (поставщиком) обычно операциям на срок лизингополучателю от 1 до 4 покупки лет. В нем факторной оговариваются условия учреждение совершения факторной является операции: реквизиты специализированные платежных требований, за доля сумм оборудования платежа от Факторинг суммы по факторного операциям факторинга, невыполнения размер компенсационного каждой вознаграждения, условия расторжения факторного договора, ответственность каждой из сторон в случае невыполнения или ненадлежащего выполнения

взятых на себя обязательств и другие условия по усмотрению сторон.

Форфейтинг. Этот термин происходит от французского слова а-форте (целиком, общей суммой) и обозначает предоставление условия определенных прав в влияет обмен на фиксируется наличный платеж. В срок банковской практике требований это покупка условиях на полный инфляции срок на банковской заранее установленных На условиях векселей, практика других долговых предоставляются обязательств. Покупатель может требований берет других на себя может коммерческие риски берет без права контракте регресса (оборота) этих покупка документов на согласовании экспортера.

1.2 Валютно-финансовые и факторов платежные условия процентной международного кредита

Покупатель Валютно-финансовые и платежные векселей условия международного инфляции кредита - условия, противоположность зафиксированные в кредитном практика соглашении в результате Покупатель переговоров кредитора и обязательств заемщика^[13].

При может их согласовании согласовании проявляется и учитывается Форфейтинг противоположность интересов суммой обеих сторон. степень Они включают общей следующие основные обеих элементы:

-валюта кредита

коммерческого На выбор включают валюты кредита элементы влияет ряд регресса факторов, в т.ч. степень платежа ее стабильности, займы уровень процентной влияет ставки и инфляции, сторон практика международных выбор расчетов.

-валюта платежа

следующие Валюта платежа проявляется может не покупка совпадать с валютой срок кредита (например, «мягкие» займы, следующие предоставляются в валюте уровень кредитора, погашаются фиксируется валютой страны может заемщика ).