Добавлен: 23.05.2023
Просмотров: 216
Скачиваний: 3
Введение.
Золото - главный драгоценный металл, признанный таковым по всему миру. Еще в древности жители нашей страны, а также и другие народы использовали золото в качестве нынешних бумажных денежных купюр и других видов используемых денег.
Люди изготовляли из золота различные ювелирные изделия. Многие из них являются ценнейшими памятниками человеческой культуры. Как величайшие сокровища хранят музеи мира древнеегипетские, скифские, фракийские золотые вещи, работы индейцев доколумбовой Америки, изделия искусных мастеров средних веков и нового времени. Современная ювелирная промышленность выпускает множество золотых вещей самой различной художественной и денежной ценности.
Современное состояние мировых золотых запасов, которые вот уже четыре десятилетия как «заморожены», лежат в сейфах Западных стран и в других золотохранилищах мира, составляя в общей сложности 35000 тонн. Это только золото в государственных хранилищах Центробанков мира, складированное в банковских слитках (обычно до 12,5 кг не ниже 995-й пробы). Это те самые сокровища, которые считались до недавнего времени национальным достоянием, гарантом стабильности, экономического могущества государства.
На протяжении нескольких тысячелетий золото исполняло роль денег и наиболее распространенного способа сохранения сбережений. Золотые монеты находились в обращении многие столетия. Поскольку они были очень ценны для повседневных сделок, серебро также играло важную роль для многих стран.
Роль золота в мировой валютной системе неоднозначна. С одной стороны, золото не является средством платежа, а с другой — оно сохранило свой статус как международный резервный актив. Официальные золотые запасы в мире составляли порядка 35 тыс. т..
Глава 1.
Золото, в силу своих необычных свойств, было уникальным материалом для изготовления причудливых по форме вещей, тем более для создания всевозможных золотых украшений. Немаловажной причиной использования золота в качестве денежной единицы, был также тот факт, что этот желтый металл встречается крайне редко и добыча его связанна со многими трудностями. Кроме всего прочего, золото не теряет со временем, присущий только ему, характерный блеск, а также оно очень стойкое к влиянию почти всех кислот и щелочей. Золото не подвергается коррозии и имеет высокую степень устойчивости к истиранию. Это делает возможным хранение золотых изделий, включая монеты, в течение долгого времени. Так же золото являлось не только драгоценным материалом, но также средством вложения и хранения капиталов, символом личного достатка и богатства и, конечно же, показателем экономической стабильности любой страны. Золото используется в международной торговле природными ресурсами и межгосударственных расчетах, накапливается странами как резервная валюта и содержится в особых, предназначенных для этого, специальных хранилищах в виде золотого запаса государства.
Последним доводом в пользу желтого металла, как главного претендента в качестве денежной единицы, стал тот фактор, что золото ценилось по сути у всех народов в древности. Кстати, такое отношение к этому уникальному металлу осталось неизменным до наших дней. Возникшие более ста веков назад рыночные отношения на основе натурального товарообмена, три или четыре тысячелетия назад, постепенно перешли в денежные отношения, где основным был обмен любых товаров на золото. Переиначивая мысль, можно сказать, что золото стало твердой и главной «валютой» в торговле товарами, созданными или приобретенными в процессе человеческого труда.
Золото, со временем, занимало всё более твердые позиции в международных финансовых отношения, но ради справедливости, следует заметить, что серебро и медь также имели немаловажное значение в мировой экономике до середины девятнадцатого века, хотя и ценились они намного меньше золота.
Когда в восемнадцатом веке в Европе появились первые бумажные деньги, суть финансовых взаимоотношений не изменилась, так, как любая банкнота имела обеспечение в золоте, количество которого строго сохранялось в зависимости от достоинства купюры. Трудно поверить, но в те времена это в действительности было именно так. Деньги, без малейшего затруднения и в любое время можно было обменять на соответствующее количество золота, которому, как и во все времена, доверяли больше, чем другим платежным средствам.
Уже к девятнадцатому веку золото окончательно установилось в качестве единого денежного товара и серебро утратило, в международной финансовой системе, своё значение. Точности ради, необходимо отметить, что именно серебро, до этого, использовалось для чеканки мелких монет. После этого, долгое время, вплоть до начала двадцатого века, валюта любого государства в мире основывалась на так называемом «золотом стандарте», который подразумевал, что любая денежная единица должна быть обеспечена соответствующим количеством золота.
Золотой стандарт - это способ организации денежных отношений, при котором роль всеобщего эквивалента играет золото и при котором наряду с золотом в обращении находятся кредитные деньги, свободно по номиналу обмениваемые на золото.
В мире последовательно сменились следующие три типа золотых стандартов:
1. Золотомонетный.
2. Золотослитковый.
3. Золотодевизный.
Золотые стандарты сформировались в процессе перехода от биметаллизма, когда в роли денег использовались серебро и золото, к монометаллизму, когда роль всеобщего эквивалента закрепилась за золотом.
Событие, радикально изменившее функции золота в международной экономике, произошло в 44 году двадцатого века. Именно тогда было заключено Бреттонское соглашение, согласно которому был отменен «золотой стандарт» и вместо него вступил в действие новый стандарт, базирующийся, кроме золота, еще и на американском долларе и английском фунте стерлингов. Американский доллар, с этого момента, стал единственной валютой в мире, имевшей непосредственную связь с золотом. Была утверждена и первая цена, в размере 35 долларов за тройскую унцию, на золото, которое обязалось выплатить Казначейство Соединенных Штатов при обмене долларов на драгоценный металл.
Вышеуказанное соглашение переместило золото из категории основной валюты государства в резервную, которые страны должны копить и использовать в международных взаиморасчетах. Через три десятилетия было принято еще одно соглашение на Ямайской конференции, согласно которому была юридически утверждена демонетизация золота. Это значит, что упразднена официальная, твердо установленная цена на золото, причем любая валюта отныне не должна быть, в обязательном порядке, подкреплена золотом.
Золото издавна использовалось в качестве финансового актива, но своего апогея его применение достигло в XIX в. Все международные платежи проводились на основе золота. В этот период рынок золота приобрел свои основные черты. Он объединил несколько специализированных финансовых центров, таких как Лондон, Цюрих и др., в единую общемировую сеть. В финансовых центрах осуществляется регулярная торговля золотом. Сделки на рынке золота проводятся для частной тезаврации, промышленного производства, целей монетарного характера и спекуляций на ценах. Участниками рынка золота являются как посредники (дилеры и брокеры), так и собственно трейдеры: фирмы и частные лица. Все больше сделок совершается фондами, инвестиционными и страховыми компаниями, банками, для спекуляции на ценах. После Второй мировой войны официальные государственные органы (центральные банки и министерства финансов) практически не участвовали в операциях на открытом рынке золота, так как МВФ жестко регламентировал своих членов в их операциях с золотом. Все участники МВФ должны были придерживаться официальной цены в 35 долл. за тройскую унцию. В результате все операции денежных властей с золотом сводились к сделкам с Казначейством США, которое обладало тогда 2/3 общемирового запаса золота. В 1951 г., чтобы не допустить отклонения рыночной цены золота от его официальной цены, МВФ разрешил своим членам продавать золото на рынке. Увеличившееся предложение золота и спокойная экономическая конъюнктура способствовали стабилизации цены на золото. Вскоре из-за кризиса доверия к доллару (начато 1970-х гг.) рыночная цена на золото резко возросла. В 1971–1974 гг. произошло резкое повышение рыночной цены золота (с 38 до 200 долл.). В 1976 г. были прияты поправки к Уставу МВФ, которые исключили золото из расчетов между членами Фонда, а также отменили его официальную цену. На протяжении последовавших лет наблюдалась постепенная распродажа золотых запасов МВФ и рядом центральных банков.
После принятия в 1976 г. в Кингстоне (Ямайка) поправок к Уставу МВФ, которые исключали золото из средств международных расчетов, цена на золото упала до 110Ι 12 долл., и оно превратилось в обычный биржевой товар. В последующие годы часть золотых запасов ΜВФ и Казначейства США было распродано, а золото стало средством частной тезаврации, выражением мирового богатства и финансовым резервом на крайний случай.
Бумажные купюры в это время выполняли роль удостоверений о наличии золота. Они свободно обменивались на золото.
Так было до 1978 г. До того момента, когда золото официально перестало быть мерилом стоимости и средством защиты национальных валют, всеобщим денежным эквивалентом.
Продажи официальных резервов вскоре прекратились, и в течение 1980-х гг. золотые резервы практически оставались без изменения. Сохраняемые центральными банками и международными финансовыми организациями золотые резервы используются сейчас в качестве запасного фонда средств для международных платежей. Долгосрочная динамика цены на золото,
в долларах США за тройскую унцию.
Однако полного отказа от золота как резервного актива не произошло. Вступив в должность в 1981 г., президент США Рональд Рейган создал специальное учреждение под руководством известного специалиста по денежным системам Анны Шварц, чтобы выяснить, должны ли Соединенные Штаты вернуться к золотому стандарту. Это учреждение получило название "Золотая Комиссия". После девяти месяцев работы в марте 1982 г. Комиссия опубликовала свой доклад. Разногласия участников Комиссии оказались слишком велики для выработки общих рекомендаций. Меньшинство высказалось за полномасштабное возвращение к золотому стандарту. Большинство посчитало, что в настоящее время нет причин менять роль золота, тем не менее, не исключена возможность, что впоследствии монетарная роль золота вновь возрастет.
Но к концу 1990-х гг. золотые распродажи из международных резервов центральных банков прекратились, и страны стали вновь накапливать золото в официальных резервах.
К концу 2012 г. наземный запас золота был оценен приблизительно 174 100 т, стоимостью больше чем 9,3 трлн долл., в который входит все золото, которое когда-либо добывалось. Наибольшую часть, примерно половину всего наземного золота - 48,6 %, составляют драгоценности стоимостью 4,6 трлн долл. Запасы золота в слитках и монете, а также в "золотых" фондах ETFs, используемых для инвестиций в золото, составляют примерно 1/5 наземного запаса золота стоимостью в 1,9 трлн долл. Суммарные запасы золотых авуаров международных резервов центральных банков стран составляют 17,3 % наземного запаса золота, и их объем по состоянию на 1 мая 2013 г. был равен 31735,4 т, увеличившись с декабря 2012 г. примерно на 0,78 %.
Согласно Геологической службе США запасы золота в недрах земли составляют 50000 т, т.е. меньше чем на одну треть наземного запаса. Золото геологически недостаточно и существенно ограничено его добычей, которая за последние 10 лет составила в среднем 2600т при ежегодном приросте примерно 1,7 %. Спрос на золото в секторе ювелирной промышленности снизился с 78,26 % в 2003 г. до 43,3 % в 2012 г. в общем спросе на золото. Также снижение произошло и в технологическом секторе - с 12,16 % в 2003 г. до 9,71 % в 2012 г. Спрос в секторе инвестиций в золото вырос на 18,93 % - слитки и монеты и 6,33% - ETFs-фонды.
Лидерами по спросу на золото для производства ювелирных украшений являются Индия и Китай, что связано с культурно-религиозными традициями этих стран. В Индии спрос на драгоценности составляет 65% золотого импортами страны, он не является эластичным, так как главным образом определяется числом заключенных браков, рождений, сезонами муссона и урожая, государственной политикой. Женщины в Индии являются крупнейшими владелицами золота, и не потому, что они любят золотые украшения, а в связи с тем, что золото является формой социального обеспечения и экономической безопасности в неблагоприятных ситуациях, таких как развод, вдовство и т.д. Эта традиция берет свое начало более 4000 лет назад.
Подсчитано, что Индия за 10 лет, с 2002 г. по 2012 г., инвестировала в золото 166 млрд долл. США, купив в общей сложности 6300 т золота, которое в настоящее время удвоилось в цене и возросло до 335 млрд долл. Четверть золотого спроса в Индии в настоящее время составляют инвестиции в золото, которые существенно увеличились, начиная с либерализации экономических отношений в Индии. При этом покупка золота для свадеб считается драгоценностью, тогда как покупка золота во время многочисленных фестивалей расценивается как инвестиция. Хотя огромная часть золота в Индии импортирована из других стран, большая часть драгоценностей изготавливается в стране. Анализ показывает, что хотя спрос Индии с 2006 г. - 562,2 т по 2012 г. - 552 т снизился на 1,8 %, на 10,2 т, в совокупном мировом спросе ювелирной отрасли он увеличился на 4,49 % - с 24,44 % до 28,93 %.
Россия с 2006 г. в рейтинге стран-лидеров спроса на золото ювелирной отрасли в течение 6 лет переместилась с 7-й строчки на 4-ю. Однако в совокупном мировом спросе на золото ювелирной отрасли спрос России составил всего 4,29 %. Лидерами инвестиционного спроса на золото также являются Индия и Китай. Хотя инвестиционный спрос Индии на золото с 2006 г. - 195,7 т по 2012 г. - 312,2 т возрос на 59,53 %, ее удельный вес в мировом инвестиционном спросе на золото уменьшился на 30,91 %. Инвестиционный спрос на золото Китая с 2006 г. - 19,3 т по 2012 г. -273,6 т значительно возрос - в 14,18 раза. Увеличился на 17,47 % и удельный вес Китая в мировом инвестиционном спросе на золото.