Добавлен: 25.05.2023
Просмотров: 131
Скачиваний: 2
Введение
Ценные бумаги впервые в мире возникли приблизительно четыре века назад, при этом считается, что первыми ценными бумагами явились облигации государственного займа (14—15 века), векселя и акции. Векселя получили широкое распространение в Великобритании, Германии и других странах, которые активно торговали с Индией, Китаем и др. Вексель был очень удобным инструментом расчетов между поставщиками и покупателями. Для возникновения акций необходимо образование акционерного общества. Первые акционерные общества были организованы в период с 1600 по 1628 год. Практически сразу с акциями стали появляться и облигации, что давало дополнительный приток инвестиционного капитала.
Ценные бумаги – нужный атрибут рыночного хозяйства. С переходом Российской Федерации к рыночным отношениям возникли условия для распространения и широкого использования в экономике страны ценных бумаг различного вида, которые являются сейчас важным и практически удобным инструментом почти во всех сферах имущественного оборота. Ценные бумаги способны упрощать и ускорять имущественный оборот, а в ряде случаев предоставляют их обладателям дополнительные гарантии.
Ценные бумаги выполняют такие функции, как опосредованное привлечение инвестиций в производство товаров и услуг: размещая ценные бумаги определенных видов можно эффективно привлечь капиталы на создание или развитие предпринимательского дела. С макроэкономической точки зрения ценные бумаги также обслуживают объективно обоснованный переток капитала из одних отраслей экономики в другие (из капиталоизбыточных или непривлекательных в капиталодефицитные или привлекательные). Эти задачи решаются с использованием т.н. эмиссионных ценных бумаг. Другими видами ценных бумаг создается возможность для получения кратковременных кредитов или отсрочки платежа. Это допускается за счет использование т.н. платежных документов – векселей, чеков. С использованием ценных бумаг могут решаться такие политически существенные и макроэкономические вопросы, как изменение формы собственности, обслуживая вопросы приватизации или огосударствления объектов собственности. Ценные бумаги являются важными инструментами реализации государственной денежной политики и политики управления государственным долгом. Вместе с тем, ценные бумаги не только опосредуют осуществление и перераспределение инвестиций в экономику, оформление заемных отношений, оборот товаров. Отдельные виды ценных бумаг позволяют использование их в качестве средства платежа (как, например, чек и вексель), другие виды ценных бумаг, такие как долгосрочные ценные бумаги со ставкой вознаграждения могут рассматриваться и как средство накопления богатства.
Рынок ценных бумаг, который является неотъемлемой частью финансового рынка, а конкретно рынка капитала и денежного рынка, в настоящее время развивается чрезвычайно динамично. А ценные бумаги играют большую роль для экономики страны. Они важны как для эмитентов, так как стимулируют развитие производства, так и для их владельцев, для которых роль ценных бумаг выражается в извлечении доходов.
Это определяет актуальность данной работы.
Цель данной курсовой работы – изучить понятие ценных бумаг и определить их сущность в качестве объектов гражданского права.
Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:
- рассмотреть понятие ценных бумаг и их признаки;
- привести классификацию ценных бумаг,
- рассмотреть особенности отдельных видов ценных бумаг.
Объектом исследования данной работы являются объекты гражданских прав, предметом исследования – ценные бумаги.
Структура работы: представленная курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы и приложения.
Глава 1 Понятие ценных бумаг и их признаки
Ценные бумаги обладают экономическим содержанием и юридической формой его выражения, т.е. экономическими характеристиками и юридическим определением.
Экономическое содержание ценной бумаги, по мнению Солонской Л.А. можно выразить следующим образом: «ценная бумага – это денежный документ, свидетельствующий о праве собственности владельца на определенную сумму денег или конкретные имущественные ценности»[1]. И при этом ценная бумага является особой формой существования капитала, указывающей на отсутствие самого капитала у владельца капитала, но имеющего все права на него, которые и зафиксированы в форме ценной бумаги.
Юридический подход, отражающий форму ценной бумаги, указывает необходимость соблюдения утвержденных государством по отношению к некоторым документам определенных стандартов, делающих их ценными бумагами. Неисполнение данных стандартов исключает данные документы из признанного государством перечня ценных бумаг.
1.1 Понятие и определение ценной бумаги как объекта гражданских прав
Так как имущественное право, является объектом гражданских прав, то и, сами ценные бумаги также признаны объектами гражданских прав. В соответствии со ст. 128 Гражданского кодекса РФ[2] ценная бумага – это движимая вещь (документ на бумажном носителе), которая подчиняясь режиму вещи, несет в себе имущественное право.
Следовательно, ценные бумаги являются разновидностью объектов гражданских прав (движимыми вещами), а действия по их отчуждению или иной передаче — гражданско-правовыми сделками.
Правовым инструментом ценная бумага становится, только после признания законом. Так, Суханов Е.А. отмечает, что отнесение того или иного вида документов к ценным бумагам осуществляется только по указанию закона (специальных законов о ценных бумагах либо в установленном ими порядке), лишь при наличии которого соответствующий документ получает свойства ценной бумаги[3]. Так, закон прямо признал ценными бумагами именные векселя и чеки. В связи с этим п.2 ст. 142, п. 1 ст. 143 ГК РФ указывают на исчерпывающий перечень ценных бумаг, определяемых исключительно законом, а не волей участников гражданских правоотношений.
Так как ценная бумага относится к форме удостоверения имущественных прав, ее правовой режим должен быть установлен, прежде всего, Гражданским кодексом РФ.
В ГК РФ дается юридическое определение ценной бумаги как документа установленной формы и реквизитов, удостоверяющего имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
П.1. ст. 142 ГК РФ дает следующее определение документарной ценной бумаги: «Ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги)».
А в п.2 ст. 142 ГК РФ указывается, что «ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со статьей 149 настоящего Кодекса (бездокументарные ценные бумаги)».
1.2 Признаки ценных бумаг
В определении ценной бумаги, которое зафиксировано в п.1 ст.142 ГК РФ, отражена совокупность признаков ценных бумаг:
- ценная бумага является документом;
- документ составляется с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов;
- документ удостоверяет обязательные или иные права;
- осуществление или передача этих прав возможно, лишь при предъявлении документа;
- передача ценной бумаги влечет переход всех удостоверяемых ею прав в совокупности.
Первый признак ценных бумаг относится их к документам, выполненным на бумажном носителе. Под термином «документ» понимается любой письменный акт, имеющий юридическую силу или носящий служебный характер. Добрынина Л. отмечает, что применительно к бездокументарным ценным бумагам более уместно было бы говорить не о документе, а о материальном носителе[4]. А бумажным документом для них является реестр владельцев ценных бумаг или записи по счету депо. Так в ст.2. (в ред. Федерального закона от 07.12.2011 N 415-ФЗ) ФЗ «О рынке ценных бумаг» указывается, что «бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг – это форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в реестре владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо»[5].
Второй признак ценной бумаги - требования к форме и реквизитам устанавливаются применительно к каждому виду ценной бумаги.
В соответствии со ст. 143.1 ГК РФ «обязательные реквизиты, требования к форме документарной ценной бумаги и другие требования к документарной ценной бумаге определяются законом или в установленном им порядке». Так, Положение о переводном и простом векселе[6] определяет реквизиты простого и переводного векселей.
Под требованиями к форме ценной бумаги обычно понимаются правила о способе фиксации удостоверяемых ею прав. Форма ценной бумаги может быть документарной или бездокументарной. В традиционном понимании форма ценной бумаги - это документ, в котором указаны удостоверяемые бумагой права. Однако в настоящее время с расширением возможностей бездокументарной формы фиксации информации (ее закрепления на магнитных, электронных носителях) получают все большее распространение бездокументарные ценные бумаги.
Реквизит ценной бумаги – это установленный законом в императивном порядке способ внешнего выражения существенных условий, на которых ценная бумага выпускается в обращение[7]. Однако реквизиты - это не просто буквенные или цифровые обозначения, т.к. в них всегда заложена определенная смысловая нагрузка, потому, что они содержат данные об управомоченном лице, содержании права и т. д.
К реквизитам относятся: название ценной бумаги, ее серия, номер, наименование эмитента, держателя ценной бумаги, ее номинальная стоимость, другие имущественные и обязательственные условия, дата составления, соответствующие подписи и т.п.
Отсутствие в документе обязательных реквизитов документарной ценной бумаги, несоответствие его установленной форме и другим требованиям указывает на ничтожность ценной бумаги (п. 2 ст. 143.1 ГК РФ).
Второй признак ценных бумаг (требования к реквизитам) сохраняет свое значение и в случае с бездокументарными ценными бумагами. Так, в п. 3.2. Постановления Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 02.10.1997г. №27[8] указывается, какая информация должна содержаться в реестре о каждом выпуске ценных бумаг эмитента (регистрационный номер выпуска бумаг, дата государственной регистрации, вид, категория ценных бумаг, номинальная стоимость, форма выпуска ценных бумаг и др.).
Третий признак состоит в том, что ценная бумага является документом, в котором должны быть указаны удостоверяемые ею обязательные или иные права. При этом, как отмечает Кириллова А.В., ценная бумага удостоверяет права не просто имущественные, а именно обязательственные. Исключительные права, несмотря на то, что они также являются имущественными правами, не могут удостоверяться ценными бумагами, вследствие их абсолютного характера[9].
Следующий признак ценной бумаги заключается в том, что закрепленные в ценной бумаге права могут осуществляться или передаваться другому лицу «только при предъявлении самой ценной бумаги» (п.1. ст.142 ГК РФ). Таким образом, права, удостоверенные ценной бумагой, и сама бумага неразрывно связаны между собой. Невозможно передать права, удостоверенные ценной бумагой, без передачи самой бумаги.
Особенность ценной бумаги заключается и в том, что права, удостоверенные ею, нельзя передать частично. Об этом прямо говорится в п.1 ст.146 ГК РФ, которая гласит, что «с переходом права на документарную ценную бумагу переходят все удостоверенные ею права в совокупности».
Способ передачи прав по ценной бумаге зависит от ее вида. Так, права, которые удостоверяются предъявительской ценной бумагой, передаются приобретателю путем вручения ему ценной бумаги лицом, совершившим ее отчуждение (п.2 ст.146 ГК РФ), права, которые удостоверяются ордерной ценной бумагой, передаются приобретателю путем ее вручения с совершением на ней передаточной надписи – индоссамента.