Файл: понятие, виды и правовой режим ценных бумаг (Понятие и признаки ценной бумаги).pdf
Добавлен: 26.05.2023
Просмотров: 226
Скачиваний: 3
ВВЕДЕНИЕ
Категория «ценная бумага» продолжает оставаться одной из самых неоднозначных в правовой литературе. Несмотря на то, что с момента высказывания Г.Ф. Шершеневича «самое понятие о ценных бумагах не успело до сих пор выясниться ни в жизни, ни в науке, ни в законодательстве» прошло около ста лет существенных изменений в цивилистической доктрине не наблюдается.
Закрепление в ст. 142 Гражданского кодекса РФ понятия ценной бумаги как строго формального документа, удостоверяющего имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении этого документа породило новые, еще более жаркие дискуссии о сущности ценных бумаг. До сих пор нет единства мнений, как при определении их признаков, так и при уяснении самой правовой природы этого все более широко используемого инструмента фондового рынка.
Можно утверждать, что в современной ситуации формируется самостоятельный институт гражданского права - институт ценных бумаг. С трансформацией экономики устоявшиеся, казалось бы, институты гражданского права претерпевают изменения, получают свое дальнейшее развитие. Это относится и к институту ценных бумаг, который призван обеспечить цельное и относительно законченное регулирование определенного вида общественных отношений, обладающих специфическими особенностями, упомянутыми выше.
Со времени возникновения института ценных бумаг в России и до настоящего времени, данной теме посвящено большое количество научных работ. Это труды таких российских ученых, как М.М. Агаркова, Р.Р. Хайбрахманова, М.М. Валеева, Г.Ф. Шершеневича, Е.А. Суханова, А.А. Койчуева, А.В. Трофименко, З.Б. Дулаева, Р.Х. Айнетдинова, С.Е. Долгаева, В. А. Белова и других.
Цель настоящей курсовой работы состоит в изучении института ценных бумаг, а также анализе проблемных аспектов в правовом регулировании документарных и бездокументарных ценных бумаг.
Исходя из цели, поставленной в курсовой работе, определены основные задачи исследования
1) рассмотреть понятие и признаки ценной бумаги;
2) исследовать основные виды ценных бумаг;
3) изучить правовые основы функционирования и регулирования ценных бумаг.
В качестве объекта исследования в данной курсовой работе выступает институт ценных бумаг.
Методологическую базу курсовой работы составляют труды современных российских ученых. В курсовой работе использованы законодательные и нормативные акты Российской Федерации.
Практическая значимость исследования заключается в том, что сделанные в курсовой работе выводы, уточняют современные представления о характеристике и правовом регулировании ценных бумаг.
ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ И ПРИЗНАКИ ЦЕННОЙ БУМАГИ
Термин «ценная бумага», определение ее сущности является одной из наиболее сложных проблем современной цивилистической науки. Гражданский кодекс РФ определяет ценную бумагу как документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
Анализируя данное определение в исторической ретроспективе, следует отметить, что оно не ново для российского гражданского законодательства. Аналогичное определение содержалось в Основах гражданского законодательства 1991 г. В соответствии с абз. 1, 2 п. 1 ст. 31 Основ ценной бумагой являлся документ, удостоверяющий имущественное право, которое может быть осуществлено только при предъявлении подлинника этого документа. Право, удостоверенное ценной бумагой, может быть переуступлено другому лицу лишь путем передачи ценной бумаги.
Однако в настоящее время не сложилось однообразного понимания ценных бумаг в рамках цивилистической доктрины. Изначально цивилисты вполне сознательно отказываются давать точное определение ценных бумаг, предпочитая взамен искусное описание сути этого института. Так, П.П. Цитович отмечал, что особый вид объектов торгового права составляют так называемые торговые бумаги. Их годность быть объектами сделок торгового права заключается не в них самих, а в том предмете, на который гласит текст бумаги.
Текст торговой бумаги есть письменное (написанное, напечатанное и т.п.) изложение обязательства данного лица, с указанием предмета и содержания этого обязательства... торговая бумага больше, чем документ как обыкновенное письменное доказательство долговых прав: изложенное в ней обязательство не только документировано, оно вмещено, воплощено в ней, и притом вмещено во всем своем содержании.
Одним из первых определение ценной бумаги среди российских цивилистов было дано А.Х. Гольмстеном, который понимал под торговыми или ценными бумаги, с которыми какое-либо право так тесно связано, что каждый владелец их может требовать осуществления права от противной стороны. Подобно тому, как право на вещь переходит путем передачи вещи, так и право требования определенной денежной суммы или вещи, находящейся в чужом владении, переходит посредством передачи торговой бумаги.
В свою очередь Шершеневич Г. Ф. определял ценную бумагу как документ, выражающий право на ценность, которое неразрывно с ним связано, под именем ценной бумаги следует понимать документ, которым определяется субъект воплощенного в нем имущественного права.
В СССР в период новой экономической политики были приняты ГК РСФСР 1922 г., Положение о векселях ВЦИКа и СНК от 20 марта 1922 г., Декрет СНК о фондовых биржевых операциях от 20 октября 1922 г., Постановление Президиума ЦИКа СССР «О документах, выдаваемых товарными складами в приеме товаров на хранение» и ряд иных документов. Соответственно, законодательство признавало многие известные ценные бумаги: акцию, облигацию, в том числе государственную облигацию, вексель, чек и т.д. Однако даже в этот период наибольшего благоприятствования, развития рыночной экономики нет стройного правового режима ценных бумаг и их ясного определения.
Безусловно, теория ценных бумаг развивается достаточно активно, ценная бумага рассматривается как документ двойственной вещно-обязательственной природы, которая и создает особый правовой режим ценной бумаги. Долгое время после окончания новой экономической политики советское право определения ценной бумаги не содержало (как, собственно, не имело оно и стройного правового режима этого института).
Так, еще одним из первых Декретов новой власти – «Об аннулировании государственных займов» было установлено (п. 5), что малоимущие граждане, владеющие аннулируемыми государственными бумагами внутренних займов на сумму не свыше десяти тысяч рублей по номинальной стоимости, должны были получить взамен именные свидетельства нового займа РСФСР. Облигации некоторых займов советское Правительство вообще постановило использовать в качестве денег.
В настоящее время можно констатировать наличие двух основных концепций понимания ценных бумаг. Первая - документарная, представители которой, основываясь главным образом на сформировавшихся в правой науке традиции и структурном расположении норм, регламентирующих ценную бумагу в действующем Гражданском кодексе, признают основополагающей «документарную» природу ценной бумаги.
Так, В.А. Белов отмечает, что «под ценными бумагами как объектами гражданских правоотношений можно понимать только документы, но не воплощенные в них субъективные гражданские права». Аналогичного мнения придерживается Е.А. Суханов, указывая, что ценные бумаги, являясь документами, относятся к движимости. Е.А. Крашенинников также признает только документарные ценные бумаги, основываясь, в основном, на исследованиях германских цивилистов XIX в.
Что касается так называемых «бездокументарных» ценных бумаг, то они в рамках документарной концепции не рассматриваются в качестве ценных бумаг, а только как имущественные права или как способ фиксации прав, а потому не могут быть признаны вещами, а, следовательно, и объектами права собственности. В.А. Белов приходит к категоричному выводу, что «ценные бумаги и бездокументарные ценные бумаги имеют различный правовой режим, а значит, являются различными объектами гражданских правоотношений».
Сторонники второй - «бездокументарной» концепции ценных бумаг - утверждают, что понимание ценных бумаг, заложенное в ГК РФ, базируется на традиционном понятии ценной бумаги, разработанном в рамках немецкой коммерциалистики конца XIX в., к тому же оно вовсе не учитывает запросов сегодняшнего времени.
Ценная бумага определяется ими как: а) бестелесная вещь, лишенная материального субстрата и представляющая собой обязательственное договорное право, регулируемое нормами вещного права (при этом бумага (документ) отступает на второй план перед феноменом ценной бумаги, она является чем-то внешним по отношению к существу ценной бумаги); б) ценные бумаги рассматриваются исключительно как совокупность имущественных прав без конкретизации правой природы этих прав; в) как особого объекта гражданских прав, мыслимого как идеальная оболочка для заключенных в ней прав.
В рамках данной теоретической позиции все чаще наблюдается, на наш взгляд, стремление к некоторому сглаживанию остроты дискуссии посредством использования для определения правовой природы бездокументарной ценной бумаги юридической конструкции - «фикции». В частности, В.А. Барулин предлагает рассматривать указанные ценные бумаги как разновидность собственно ценных бумаг, исходя из того, что «бездокументарные ценные бумаги характеризуются обособленностью, экономической ценностью, возможностью распространения на эти объекты личного господства и оборотоспособностью, т.е. обладают признаками вещей как объектов права собственности».
Недостаток этого подхода заключается в том, что автор не уделяет должного внимания признаку материальности вещи, ограничиваясь утверждением, что выделение материальности в качестве объектов права собственности недостаточно обосновано. Игнорирование факта отсутствия у бездокументарной ценной бумаги признака материальности свидетельствует о некоторой поверхностности подхода, который, в отсутствие каких-либо предложений или обоснований возможности существования нематериальной вещи, не может быть согласован с действующим законодательством.
Следует отметить, что использование фикции в гражданско-правовом анализе конструкции бездокументарных ценных бумаг для обоснования возможности отнесения их к собственно ценным бумагам, и ранее уже предлагалось исследователями в юридической литературе. Однако данный подход имеет гораздо большее число противников, нежели сторонников. При этом противники указанной точки зрения в последнее время, в отсутствие своих доводов, чаще ссылаются на следующее высказывание Н.О. Нерсесова: «...фикция ведет к ложному и неправильному представлению понятий; она дает основание к признанию того, чего нет в действительности. Фикция имеет место там, где к данным фактическим отношениям применяются чуждые их природе юридические начала; через нее впервые возникает право. Вместо того чтобы создать для новых гражданских отношений согласные с их природой юридические правила, при посредстве фикции обсуждают их по существующим уже нормам. Фикция предполагает две неравные величины равными, два разнородных отношения тождественными».
В юридической литературе нет однозначного мнения по поводу признаков ценной бумаги. Так, Г.Ф. Шершеневич в качестве основных выделял четыре признака ценной бумаги: ценная бумага - документ; ценная бумага – воплощение права; ценные бумаги – движимые вещи; содержание права, воплощенного в ценную бумагу, должно составлять имущественную ценность; из документа вытекает определение субъекта права.
В.А. Лапач характеризует ценные бумаги совокупностью признаков абстрактности, публичной достоверности и исполнимости при предъявлении бумаги.
По мнению А.В. Трофименко, ценная бумага обладает следующими признаками: ценная бумага удостоверяет субъективные гражданские права; соответствует началу презентации; обладает свойством публичной достоверности; соответствует легальным основаниям отнесения к числу ценных бумаг (причислена законом и т.п.).
Е.А. Суханов выделяет следующие признаки (свойства) ценной бумаги: литеральность (возможность требовать исполнения только того, что прямо обозначено в ценной бумаге), соблюдения строго формальных реквизитов, легитимация субъекта права, выраженного в ценной бумаге, предъявление обязанному лицу, абстрактность закрепленного в ней обязательства, ценная бумага придает выраженному в ней праву свойство автономности.
О.Н. Садиков выделяет следующие признаки: во-первых, ценная бумага - документ установленной формы и с обязательными реквизитами; во-вторых, всякая ценная бумага должна удостоверять определенные права; в-третьих, для осуществления или передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, необходимо ее предъявление. Аналогичные признаки в качестве основных названы Т.Е. Абовой, Е.Ю. Кабалкиным.