Файл: «Оборотные активы предприятия»(Теоретические основы анализа оборотных средств организации).pdf
Добавлен: 16.06.2023
Просмотров: 216
Скачиваний: 2
Кредиторская задолженность является привлеченным источником оборотных средств, поскольку деньги, не уплаченные кредиторам, остаются в обороте предприятия и являются источником его текущей деятельности.
Но кредиторская задолженность неоднородна, и соответственно каждая часть выполняет свою роль. Непосредственно кредиторы – это неплатежи поставщикам, подрядчикам, бюджетам по оплате труда и другие, возникающие, как правило, из-за отсутствия средств.
Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.
В настоящее время структура источников формирования оборотных средств большинства предприятий не отвечает современным требованиям.
Существует три проблемы, без решения которых российская экономика не способна выйти из кризиса.[8]
Первая проблема – недостаток собственных средств у предприятий. Для ее решения необходим комплекс мер, который позволил бы предприятиям заработать свои оборотные средства. Среди этих мер налоговая, кредитно-денежная, таможенная, амортизационная политика и др.
Вторая проблема – дороговизна кредита для предприятий и незаинтересованность в нем коммерческих банков, отсутствие условий для развития коммерческого кредита и нормального вексельного обращения. В первую очередь здесь необходимо снижение учетной ставки Центрального банка, нормализация деятельности коммерческих банков.
Третья проблема – большие взаимные неплатежи предприятий друг другу. Помимо того, что большая задолженность не позволяет предприятиям нормально работать и даже просто выживать, предприятие несет громадные расходы, связанные с обслуживанием этой задолженности, через большое число посреднических фирм, из-за применения бартера, зачетов. Государство из-за этого недополучает большие суммы налогов.
2. Оценка эффективности управления оборотными средствами в ресторане «Bon Voyage»
2.1. Организационно-экономическая характеристика деятельности ресторана «Bon Voyage»
Кафе-ресторан Bon Voyage предлагает своим посетителям окунуться в настоящий праздник гурмана. Большой выбор горячих блюд, вкуснейшие десерты и легкие закуски перед едой, вино и другие напитки — все это едва ли сможет оставить кого-то равнодушным.
Bon Voyage предлагает отметить самые главные события в своей жизни по адресу: Саратов, ул. Аткарская, 31. По желанию заказчика повара приготовят блюда кавказской, европейской, русской кухни. Тут же возможно подключиться к WIFI, заказать бизнес-ланч, оставить свой автомобиль на парковке, исполнить любимую композицию в караоке. Еда здесь вкусная и недорогая.
Кафе-ресторан «Bon Voyage» можно найти недалеко с Привокзальной площадью, на пересечению улиц Московской и Аткарской, в Кировском районе Саратова. Для гостей заведения имеется два банкетных зала, на 15 и 40 мест соответственно, VIP-зал, а также барная зона. «
«Bon Voyage» предлагает посетителям широчайшее меню европейской, русской и кавказской кухонь — более 400 блюд, по очень демократичным ценам. Также, кафе предлагает своим гостям бизнес-ланчи в обеденные часы. Для любителей спорта «Bon Voyage» регулярно проводит телетрансляции важнейших спортивных событий. В кафе есть караоке в праздничные и выходные дни БЕСПЛАТНО.
Проанализируем состояние материальных ресурсов ресторана «Bon Voyage» в 2015 – 2016 годы.
Таблица 2.1. – Анализ динамики и структуры реализации ресторана «Bon Voyage» в 2015 – 2016 годы
|
Ассортимент |
2015 год |
2016 год |
Абсолютное изменение |
Темп роста, % |
||
|
Тыс руб |
Удельный вес, % |
Тыс руб |
Удельный вес, % |
|||
|
Первые блюда |
181 735 |
43,9 |
195 091 |
44,1 |
+13 356 |
107,35 |
|
Вторые блюда |
116 741 |
28,2 |
124 310 |
28,1 |
+7 569 |
106,48 |
|
Третьи блюда |
67 064 |
16,2 |
72 551 |
16,4 |
+5 487 |
108,18 |
|
Прочее |
48 436 |
11,7 |
50 432 |
11,4 |
+1 996 |
104,12 |
|
ИТОГО |
413 976 |
100 |
442 384 |
100 |
+28 408 |
106,86 |
В таблице 2.1 приведенные данные показывают, что объем реализации увеличился на 6,86%, что в стоимостном выражении составило 28 408 тыс руб., при этом наибольшую динамику показывают такие товарные группы как первые блюда (их прирост составил 13 356 тыс руб или в динамике 7,35%), вторые блюда (в сумме 7 569 тыс руб или в относительном выражении на 6,48%).
Важным элементом является оценка финансовых ресурсов ресторана «Bon Voyage» в 2015 – 2016 годы.
Таблица 2.2. – Анализ состава и структуры совокупного капитала ресторана «Bon Voyage» в 2015 – 2016 годы
|
Показатели |
2015 год |
2016 год |
Темп роста, % |
||
|
Тыс руб |
Удельный вес, % |
Тыс руб |
Удельный вес, % |
||
|
Собственный капитал |
16 012 |
12,57 |
19 656 |
14,9 |
122,75 |
|
Заемный капитал |
43 682 |
34,3 |
42 970 |
32,6 |
98,37 |
|
Привлеченный капитал |
67 672 |
53,13 |
69 176 |
52,5 |
102,22 |
|
ИТОГО |
127 366 |
100 |
131 802 |
100 |
103,48 |
Структура совокупного капитала существенно изменилась, как показывает таблица 2.2, при этом положительным моментом является прирост удельного веса собственных источников финансирования на 2,33%, с 12,57% в 2015 году до 14,9% в 2016 году. В то же время немного уменьшился удельный вес привлеченного капитала, сокращение составило 0,63% до отметки в 52,5% на конец 2016 года.
Таблица 2.3. – Анализ показателей ликвидности ресторана «Bon Voyage» в 2015 – 2016 годы
|
Показатель |
Норматив |
2015 год |
2016 год |
Темп роста, % |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
1 – 1,5 |
0,99 |
1,03 |
104 |
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,5 – 1 |
1,02 |
1,01 |
99 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,2 – 0,35 |
0,36 |
0,4 |
122,2 |
Предоставленные данные характеризуют увеличение уровня ликвидности компании в 2015 – 2016 годы, что способствует улучшению платежеспособности ресторана.
В то же время положительной стороной является то, что фактические значения ликвидности незначительно превосходят нормативы, это означает покрытие имеющимися финансовыми ресурсами величины обязательств.
Таблица 2.4. – Показатели финансовой устойчивости ресторана «Bon Voyage» в 2015 – 2016 годы
|
Показатель |
Норматив |
2015 год |
2016 год |
Темп роста, % |
|
Коэффициент концентрации собственного капитала |
≥0,5 |
0,13 |
0,15 |
115,38 |
|
Коэффициент финансовой зависимости |
≤1,2 |
1,15 |
1,17 |
101,74 |
|
Коэффициент концентрации привлеченного капитала |
≤0,5 |
0,87 |
0,85 |
97,7 |
|
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала |
≤0,5 |
6,7 |
5,67 |
84,63 |
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
≥0,5 |
(0,19) |
0,12 |
- |
|
Коэффициент обеспеченности по кредитам |
По плану |
- |
- |
- |
|
Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений |
≤0,1 |
0,098 |
0,054 |
55,1 |
|
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств |
≤0,5 |
0,017 |
0,008 |
47,06 |
|
Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников |
≥0,6 |
8,55 |
21,27 |
248,77 |
Рассчитанные коэффициенты, характеризующие в таблице 2.4 финансовую устойчивость, показывают следующее:
- за анализируемый период несущественно вырос удельный вес собственных источников финансирования на 2%, с 13% до 15%, что является положительной тенденцией;
- коэффициент соотношения заемного и собственного капитала сократился на 1,03 балла, с 6,7 до 5,67, что характеризует значительное улучшение структуры капитала.
Необходимо отметить незначительное увеличение коэффициентов, что в общих чертах определяет тенденцию к перспективному улучшению финансового состояния ресторана.
2.2 Оценка эффективности использования оборотных средств ресторана «Bon Voyage»
Проанализируем показатели оборачиваемости оборотных средств ресторана «Bon Voyage» за 2015 – 2016 годы.
Таблица 2.5. – Показатели деловой активности ресторана «Bon Voyage» в 2015 – 2016 годы
|
Показатель |
2015 год |
2016 год |
Темп роста, % |
|
Оборачиваемость средств в расчетах, оборотов |
109,05 |
55,78 |
51,15 |
|
Оборачиваемость средств в расчетах, дней |
3,3 |
6,45 |
195,45 |
|
Оборачиваемость запасов, оборотов |
- |
- |
- |
|
Оборачиваемость запасов, дней |
- |
- |
- |
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности, оборотов |
6,12 |
6,4 |
104,58 |
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней |
58,82 |
56,25 |
95,63 |
|
Продолжительность операционного цикла |
3,3 |
6,45 |
195,45 |
|
Продолжительность финансового цикла |
62,12 |
62,7 |
100,93 |
|
Оборачиваемость собственного капитала |
25,85 |
22,5 |
87,04 |
|
Оборачиваемость мобильных активов |
3,82 |
3,86 |
100,52 |
|
Оборачиваемость совокупного капитала |
3,25 |
3,35 |
103,07 |
|
Оборачиваемость готовой продукции, оборотов |
- |
- |
- |
|
Оборачиваемость готовой продукции, дней |
- |
- |
- |
Расчеты показывают существенное ухудшение показателей деловой активности, что способствует более низкой отдаче вложенных финансовых ресурсов и ведет к снижению рентабельности оборота.
Увеличение продолжительности оборота каждого вида оборотных активов привело к увеличению операционного и финансового циклов на 95,45% и 0,93% соответственно.
Таблица 2.6. – Показатели рентабельности деятельности ресторана «Bon Voyage» 2015 – 2016 годы
|
Показатель |
2015 год |
2016 год |
Абсолютное изменение, +/- |
|
Рентабельность капитала (инвестиций) |
|||
|
Рентабельность совокупного капитала, % |
2,1 |
2,76 |
+0,66 |
|
Рентабельность собственного капитала, % |
16,77 |
18,54 |
+1,77 |
|
Рентабельность основных средств, % |
14,12 |
21,13 |
+7,01 |
|
Рентабельность продаж |
|||
|
Валовая рентабельность продаж, % |
4,97 |
4,83 |
-0,14 |
|
Операционная рентабельность продаж, % |
1,42 |
1,6 |
+0,18 |
|
Чистая рентабельность продукции, % |
0,65 |
0,82 |
+0,17 |
|
Рентабельность производства |
|||
|
Рентабельность операционной деятельности, % |
1,48 |
1,68 |
+0,2 |
|
Рентабельность обычной деятельности, % |
5,03 |
4,9 |
-0,13 |
|
Чистая рентабельность деятельности, % |
0,68 |
0,87 |
+0,19 |
Оценка показателей рентабельности показывают существенное улучшение финансовых результатов деятельности ресторана «Bon Voyage», что вызвано значительным ростом чистой прибыли (прирост составил 958 тыс руб., то есть с 2 686 тыс руб до 3 644 тыс руб), это привело к увеличению прибыльности по большинству видов рентабельности.
Проанализируем факторы, влияющие на рентабельность собственного капитала, для чего используем формулу (2.1):
Рск = (ЧП/В) * (В/А) * (А/СК) (2.1)
где Рск – рентабельность собственного капитала, %
ЧП – чистая прибыль, тыс руб
В – выручка от реализации, тыс руб
А – сумма баланса компании, тыс руб
СК – собственный капитал компании, тыс руб
Определим уровень рентабельности собственного капитала в таблице 2.7.
Таблица 2.7. - Показатели рентабельности собственного капитала
|
Показатель |
Условное обозначение |
Значение показателя |
Изменение за период |
|
|
2015 год |
2016 год |
|||
|
Капитал, тыс руб, всего |
А |
123 876 |
131 802 |
+7 926 |
|
Собственный капитал, тыс руб |
СК |
12 198 |
19 656 |
+7 458 |
|
Чистый доход, тыс руб |
ЧД |
392 528 |
442 384 |
+49 856 |
|
Чистая прибыль, тыс руб |
ЧП |
2 358 |
3 644 |
+1 286 |
|
Рентабельность чистого дохода |
Рчд |
0,6 |
0,8 |
+0,2 |
|
Оборотность активов |
Коб |
3,168 |
3,356 |
+0,188 |
|
Финансовый леверидж |
Кфл |
10,155 |
6,705 |
-3,45 |
|
Рентабельность собственного капитала |
Рск |
19,3 |
18 |
-1,3 |