Файл: Ценные бумаги - понятие и виды.pdf

ВВЕДЕНИЕ.

Что на сегодняшний день представляют собой ценные бумаги? Они являются финансовым инструментом, которые выпускаются компаниями, финансовыми и государственными организациями как средство кредитов денег и получения нового капитала. В Гражданском кодексе РФ ценная бумага определяется как документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественных прав, осуществление и передача которых возможны только при их предъявлении. Ценная бумага сама по себе может являться предметом рыночных отношений. Она может передаваться, покупаться, продаваться, обмениваться, меняться. Параллельное существование стоимости в процессе её прибыльного функционирования и отражения в сфере обращения, приводит к удвоению формы существования одной и той же стоимости.

Поначалу оборот ценных бумаг был не столь активен, но с переходом к рыночной экономике оборот ценных бумаг возрос, стал формироваться их рынок. Ценность бумаги состоит в тех правах, которые она дает своему владельцу. Последний обменивает свой товар или свои деньги на ценную бумагу только в том случае, если он уверен, что эта бумага лучше и выгоднее, чем сами деньги или товар.

Актуальность данной темы состоит в обороте этих ценных бумаг, развитие рынка при помощи ценных бумаг, формирование и повышения интереса как можно больше лиц, так как основной составляющей любого цивилизованного рынка является рынок ценных бумаг.

Целью моей курсовой работы является сформировать полное представление о ценных бумагах - его понятие и виды.

Основные задачи курсовой работы:

1. Дать определение ценных бумаг
2. Разобрать виды ценных бумаг
3. Значение ценных бумаг

Оборот ценных бумаг определяется рядом нормативных актов, важнейшим из которых является Гражданский кодекс РФ, а также федеральный закон РФ «О рынке ценных бумаг» и другие нормативно-правовые акты.

В соответствии с Гражданским Кодексом РФ к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Для выполнения моей работы я использую виды источников: Гражданский кодекс РФ, а также федеральный закон РФ «О рынке ценных бумаг», нормативно-правовые акты и дополнительную литературу.

---

ГЛАВА 1 Понятие ценных бумаг.

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Юридическое лицо, выпускающее ценную бумагу, принято называть эмитентом.

Важнейшей особенностью ценных бумаг является возможность их передачи другим лицам. В зависимости от вида ценной бумаги способы их передачи могут быть различными от самого простого и наиболее усложненного. С передачей ценной бумаги к новому обладателю переходят в совокупности все удостоверяемые ею права. В случаях предусмотренных законом или установленном им порядке, осуществление и передачи прав, удостоверенной ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре.

Ценным бумагам свойствен признак публичной достоверности. Его суть заключается в том, что законом предельно ограничен круг тех оснований, опираясь на которые должник вправе отказаться от исполнения лежащей на нем обязанности. В частности, оформленная по всем правилам ценная бумага не может быть оспорена должником со ссылкой на отсутствие основания возникновения обязательства либо его недействительность.

Эмиссионная ценная бумага – любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

· закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка;

· размещается выпусками;

· имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Другие ценные бумаги, не характеризующиеся перечисленными признаками, называются не эмиссионными.

Ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие имущественное право в форме титула собственности (например, акции) или имущественное право как отношение займа владельца документа к лицу, его выпустившему (облигации, векселя). Следовательно, это документы, в которых отражаются требования к активам эмитента.

Кроме того, ценные бумаги выступают в качестве документов, свидетельствующих об инвестировании средств. В этом смысле они являются активами, приносящими доход, что делает их капиталом для владельцев. Но такой капитал не функционирует в процессе производства. Ценные бумаги выступают разновидностью денежного капитала, движение которого опосредует распределение материальных ценностей.

---

К важнейшим специфическим свойствам ценных бумаг следует отнести:

а) правовую признанность;

б) обращаемость (способность быть объектом свободной купли-продажи на рынке);

в) стандартность (наличие законодательно установленного перечня обязательных реквизитов);

-ликвидность (способность превращаться в наличные деньги);

-риск (ожидаемый в будущем доход не всегда может быть известен).

В гражданском кодексе (ст. 142) дается юридическое определение ценной бумаги, как документа установленной формы и реквизитов, удостоверяющего имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Отличительные признаки ценной бумаги:

1) ценные бумаги представляют денежные документы, которые выражают имущественное право в форме титула собственника (акции) или имущественное право как отношение займа владельца документа к лицу, его выпустившему (облигации).

2) ценные бумаги выступают в качестве документов, которые свидетельствуют об инвестировании средств.

Ценные бумаги играют огромную роль в инвестиционном процессе.

С их помощью денежные сбережения физических и юридических лиц превращаются в реальные материальные объекты. Ценные бумаги выступают как форма инвестиций.

3) ценные бумаги - это документы, в которых отражаются требования к реальным активам.

4) ценные бумаги приносят доход. Это делает их капиталом для владельца.

Ценные бумаги это документы, подтверждающие права на реальные активы или права на получение дохода.

В число ценных бумаг входят разнотипные документы, соответствующие различным ресурсам, права на которые они выражают.

К ценным бумагам, обладающим соответствующими юридическими правами, предъявляются следующие требования:

1) обращаемость - способность ценной бумаги выступать на фондовом рынке в качестве предмета купли-продажи (акции, облигации, сертификаты, опционы, фьючерсы);

2) документальность - наличие установленных законодательством реквизитов; отсутствие хотя бы одного из них влечет за собой недействительность ценной бумаги (ее ничтожность);

3) стандартность и серийность - выпуск ценных бумаг в основном однородными сериями и группами, что делает их массовым и однородным товаром на рынке ценных бумаг. Ценная бумага должна иметь стандартное содержание (форму участников сделки, срок действия, условия погашения и т.д.);

4) доступность для гражданского оборота - способность быть объектом для гражданских сделок: заем, хранение, залог, дарение, наследование;

---

5) регулируемость и признание государством - государство должно регулировать рынок ценных бумаг, защищать интересы инвесторов, предоставляя им равные права; поддерживать общественное доверие к индустрии ценных бумаг;

6) рыночность - как особый вид товара они должны иметь свой рынок с присущими ему правилами работы;

7) ликвидность - возможность превращения ценной бумаги в денежные средства или другие материальные активы без существенных потерь для продавцов;

8) рискованность: а) опасность потери инвестиций, неполучения от них полной отдачи, обесценения вложений; б) или очередность уровней риска различных типов ценных бумаг;

9) лицензирование - разрешение государственных органов (Федеральной службы по финансовым рынкам) на осуществление определенных видов деятельности с ценными бумагами на рынке ценных бумаг как в документарной, так и бездокументарной формах.

ГЛАВА 2 Виды ценных бумаг

В Гражданском кодексе РФ перечисляются конкретные виды документов, которые относятся к ценным бумагам:

а) в статье 143:

-государственная облигация:

-облигация;

-вексель;

-чек;

-депозитный сертификат;

-сберегательный сертификат;

-банковская сберегательная книжка на предъявителя;

-коносамент;

-акция;

-приватизационные ценные бумаги;

б) в статье 912 (вторая часть ГК РФ) вводятся еще четыре вида ценных бумаг:

-двойное складское свидетельство;

-складское свидетельство как часть двойного свидетельства;

-залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства;

-простое складское свидетельство.

По форме выпуска различают:

а) документарные ценные бумаги, владельцы которых устанавливаются на основании сертификата или записи по счету депо;

б) бездокументарные ценные бумаги, владельцы которых устанавливаются на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо.

Государственная облигация и просто облигация — это один и тот же вид ценной бумаги с единственным различием, состоящим в том, что государственную облигацию может выпустить только государство, а просто облигацию — любое юридическое лицо.

Если облигацию выпускает государство, то такая облигация называется государственной. Если органы местного самоуправления, тогда муниципальная. Юридические лица также выпускают облигации: банки — банковские облигации, остальные компании — корпоративные. Физические лица облигаций не выпускают.

---

Банковская сберегательная книжка на предъявителя, по сути, есть разновидность банковского сертификата.

Юридически (законодательно) разрешенными к выпуску и обращению в России являются следующие восемь экономических видов ценных бумаг: акция, облигация, вексель, чек, банковский сертификат, коносамент, закладная и инвестиционный пай.

Акция

Акция — в соответствии с законом РФ «О рынке ценных бумаг» — это «эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, участие в управлении акционерным обществом и часть имущества, остающегося после его ликвидации».

Экономическое определение — это ценная бумага, удостоверяющая единичный вклад в уставный капитал коммерческого товарищества с вытекающими из этого правами для ее владельца.

Облигация

Облигация - в соответствии с законом РФ «О рынке ценных бумаг» — это «эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или имущественного эквивалента»;

Экономическое определение — это ценная бумага, удостоверяющая единичное долговое обязательство эмитента (государства или любого другого юридического лица) на возврат его номинальной стоимости через определенный срок в будущем на условиях, устраивающих его держателя.

Вексель

Вексель - ценная бумага, удостоверяющая письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством — вексельным правом;

простой вексель - это ценная бумага, удостоверяющая безусловное обязательство (обещание) должника уплатить указанную в нем сумму денег векселедержателю через определенный срок времени;

переводной вексель — это ценная бумага, удостоверяющая предложение должнику уплатить указанную в ней сумму денег обозначенному в ней лицу через определенный срок.

Чек

Чек - ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в ней сумму денег в течение срока ее действия. Чек представляет собой разновидность переводного векселя, который выписывается только банком.

Банковский сертификат

Банковский сертификат — ценная бумага, представляющая собой свободно обращающееся свидетельство о денежном вкладе (депозитном — для юридических лиц, сберегательном — для физических лиц) в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок в будущем.

---