Файл: Анализ денежных средств предприятия (Методы анализа денежных средств предприятия).pdf

Как следует из ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств» обычная деятельность (т.е. основная деятельность) субъекта хозяйствования является основным источником его доходов, соответственно и его прибыли .

Процесс движения денежных средств, обусловленный инвестиционной деятельностью, показывает затраты на приобретение имущества, вложение денежных средств в активы других предприятий, которые в последствии будут преобразованы в приток денежных средств. ^[15]

Финансовая же деятельность характеризует изменения собственного капитала и заемных средств предприятия, что позволит провести прогноз объема денежных средств в будущем, который предназначен поставщикам капитала субъекта хозяйствования.

Анализ движения денежных средств дает объективную оценку финансового состояния субъекта хозяйствования.

Основными этапами анализа денежных потоков предприятия, как считает Овечкина О.Н., являются:

1) горизонтальный и вертикальный анализ отчета о движении денежных средств;

2) анализ факторов разного порядка, прямо и косвенно влияющих на расхождения между величиной чистого денежного потока и чистого финансового результата;

3) оценка «качества» чистого денежного потока по текущей деятельности;

4) анализ финансовых коэффициентов, рассчитанных по денежным потокам.

Анализ движения денежных средств предприятия проводится прямым или косвенным методом, которые отличаются последовательностью процедур выявления потока денежных средств по обычной деятельности субъекта хозяйствования. ^[16]

Увеличение суммы чистых денежных средств обеспечивается за счет таких действий как:

- снижение суммы постоянных и переменных затрат предприятия;

- улучшение проводимой налоговой политики;

- применение метода ускоренной амортизации и др.

Денежный поток субъекта хозяйствования является величиной агрегированной, состоящей из множества видов этих потоков, которые характеризуют хозяйственную деятельность предприятия.

Одним из показателей, характеризующих достаточность денежных средств по текущим операциям за период, является коэффициент текущей платежеспособности за год, величина которого определяется отношением положительного денежного потока по текущим операциям за анализируемый период к их оттоку за тот же период.

Для определения обеспеченности денежными средствами предприятия используется коэффициент их обеспеченности, который показывает, сколько дней может субъект хозяйствования обходиться без дополнительных денежных средств. ^[17]

---

Данный показатель определяется отношением величины денежных средств за год к платежам по текущим операциям. Одним из определяющих показателей в зависимости от целей анализа движения денежных средств является конечный или чистый остаток этих ресурсов, который «…характеризует степень самофинансирования организации и гарантирует стабильность ее существования в перспективе».

Данный показатель исчисляется отношением чистого денежного потока по текущим операциям за период к сумме выплат по кредитам и займам, прироста (снижения) остатка материальных оборотных активов и выплаченных дивидендов за тот же период. ^[18]

Для оценки наличия денежных средств, необходимых для погашения обязательств по текущим операциям используется показатель достаточности денежного потока, рассчитывающийся отношением чистого денежного потока по текущим операциям к оттоку денежных средств по финансовым операциям.

Для определения эффективности использования денежных средств рекомендуется использовать показатели рентабельности положительного денежного потока и среднего остатка денежных средств, первый из которых определяется отношением чистой прибыли предприятия к положительному денежному потоку за один и тот же период, второй показатель рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к среднему остатку денежных средств за один и тот же период. ^[19]

При этом необходимо отметить, что в процессе данного анализа могут применяться и другие показатели.

Таким образом, необходимо отметить, что денежные средства играют неоценимую роль в хозяйственной деятельности предприятия, но при этом, как правильно считают Коробейникова Л.С., Полухина И.В., для успешной деятельности организации на рынке и потенциальной возможности наращивания объемов производства, организация должна располагать оптимальной суммой денежных средств, поскольку их недостаток может привести к неплатежеспособности, снижению ликвидности, убыточности и даже прекращению деятельности предприятия, избыточная же денежная масса, которая остается вне производственно-коммерческого оборота, не приносит дохода или существенно способствует снижению прибыли. ^[20]

Не менее важным, методом совершенствования управленческого процесса денежными средствами субъекта хозяйствования является правильное определение направлений их поступления, т.е. прогнозирование денежного потока. Процесс прогнозирования производится как прямого предвидения изменений, так и путем экстраполяции прошлого в будущее методом экспертной оценки динамики изменения.

---

Прогнозирование денежного потока характеризует недостаток или избыточную массу денежных средств, которые можно устранить в течение определенного периода до того, как данные явления могут возникнуть.

Использование приведенных методов совершенствования в оценке денежного потока, в эффективности использования денежных средств будут способствовать укреплению финансового состояния субъекта хозяйствования и дальнейшему успешному его функционированию.

ГЛАВА 2. МЕТОДЫ АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. МЕТОДИКА ПРОВЕДЕНИЯ АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

В современной экономической ситуации одним из важнейших условий функционирования и развития предприятия является наличие и рациональное использование денежных фондов. ^[21]

В таких условиях одной из ключевых проблем финансового анализа является определение и поддержание оптимальной величины и структуры вложенного капитала в денежной форме с целью получения максимального объема денежного потока за определенный период и рациональной организации расчетов. ^[22]

По мнению Селезнева Н.Н «денежные средства – это наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает предприятию наибольшую степень ликвидности».

От их наличия зависит своевременность погашения кредиторской задолженности предприятия. ^[23]

Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия.

Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. ^[24]

Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, которая генерируется непосредственно его денежными активами.

Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности организации.

Для более эффективного функционирования предприятия необходимо регулярно проводить анализ движения денежных средств.

---

Анализ движения денежных средств осуществляется одним из следующих способов: прямым или косвенным методом. ^[25]

Денежные потоки, которые формируются на предприятии в процессе его хозяйственной деятельности, являются важнейшим самостоятельным объектом финансового управления.

Это обусловлено тем, что в процессе хозяйствования формируются различные денежные потоки, которые влияют на производственную (операционную), инвестиционную, финансовую и сбытовую деятельности.

Эффективное управление денежными потоками определяет, в конечном счете, достижения поставленных текущих и стратегических целей, способствует формированию положительных финансовых результатов от текущей деятельности.

Косвенный метод анализа денежных средств более предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет объяснить причины расхождений между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности. ^[26]

Он заключается в перегруппировке данных бухгалтерского баланса, приложения к нему и отчета о финансовых результатах, и их корректировке.

Сущность прямого метода заключается в исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств. ^[27]

Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств.

2.2. УЧЕТ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ И АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Понятие и значимость, состав и структура денежных средств – вопрос, который требует детального изучения и оценки. Денежные средства представляют собой аккумулированные в различных формах, чаще всего на счетах в банках различного рода доходы и поступления, которые находятся в постоянном обороте у различных объектов хозяйствования. ^[28]

В современной деятельности предприятия денежные средства могут быть в наличной и безналичной формах.

В наличной форме денежные средства представляют собой денежные средства в кассе предприятия. Безналичные формы могут быть представлены в отечественной валюте, т. е. в рублях, рублевые эквиваленты безналичных денежных средств хранятся на расчетном счете организации в банке.

---

В соответствии с гражданским законодательством РФ предприятия имеют право открывать счета в банках. Расчетным счетом является основной счет предприятия, через который проводятся все денежные операции без ограничения их перечня. ^[29]

Гражданский кодекс РФ предоставляет перечень безналичных форм расчетов, формы избираются организациями самостоятельно и предусматриваются в договорах, заключаемых с контрагентами. Безналичные расчеты оформляются денежно-расчетными документами установленной формы: платежными поручениями; требованиями-поручениями; расчетами по инкассо; аккредитивами; чеками. ^[30]

В учете денежные средства в иностранных валютах отражаются в рублях в суммах, определяемых путем пере- счета иностранной валюты в установленном порядке. ^[31]

В части ведения бухгалтерского учета для контроля за движением денежных средств предназначены специальные счета учета денежных средств. Денежные средства являются источником формирования денежного потока.

Денежный поток можно охарактеризовать как разницу между денежными поступлениями и потреблением организации. Эффективное управление денежными потоками позволяет снизить потребность в капитале, ускорить обороты, а также выявить финансовые резервы внутри предприятия и тем самым снизить объемы внешних займов.

Все денежные потоки можно разделить на три группы: - денежные потоки от основной или операционной деятельности. Прирост данного потока дают основные виды деятельности: продажа, дивиденды, получаемые от инвестиций.

Уменьшается поток за счет производственных расходов, в том числе выплат процентов и налогов; - денежные потоки от инвестиционной деятельности. В эту группу можно включить денежный поток, который формируется на основании долгосрочных активов.

Прирост средств данного потока происходит за счет уменьшения объема инвестиций, списания недвижимости и оборудования, а также при реализации нематериальных и других активов; - денежные потоки от финансовой деятельности. Данный поток формируют долгосрочные пассивы и собственный капитал. Увеличение долгосрочных заемных средств или реализация акций формирует приток, уменьшение пассивов и распределение дивидендов акционерам формирует отток. ^[32]

В настоящее время происходит конвергенция российских положений по бухгалтерскому учету (РПБУ) с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Одним из доказательств этого стало появление ПБУ 23/2011, которое является аналогом МСФО (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств».

---