Файл: Анализ денежных средств предприятия (Анализ денежных средств ООО «Триера»).pdf

В. В. Ковалев^[20] в анализе денежных потоков предлагает использовать показатели: а) ликвидности (покрытие процента, показатель потенциала самофинансирования и ряд других), б) инвестиционной деятельности (степень покрытия инвестиционных вложений и инвестиций-нетто, степень финансирования инвестиций-нетто), в) финансовой политики (соотношение величины внутреннего и внешнего финансирования, собственных и заемных источников внешнего финансирования), в) рентабельность капитала (рентабельность всего капитала и собственного капитала) ^[21]. Иной набор показателей рекомендуется исчислять, например, в работе В. В. Бочарова^[22]: показатели ликвидности (абсолютной, срочной, текущей), экономической рентабельности активов, покрытия процентов, потребности во внеоборотном и оборотном капитале.

Л. В. Донцова и Н. А. Никифорова рекомендуют расчет и изучение динамики следующих показателей: коэффициент достаточности чистого денежного потока, коэффициент реинвестирования денежных потоков, коэффициент ликвидности денежного потока по отдельным интервалам^[23].

Графический способ анализ денежных потоков позволяет с одной стороны не потерять актуальную и существенную информацию, с другой стороны не дезориентироваться в информационном потоке. В анализе денежных потоков графический способ может быть использован, например, для планирования притоков и оттоков денежных средств на основе построения графических аналитических балансов.

Табличный способ анализа денежных потоков нашел отражение в большинстве публикаций по вопросам анализа хозяйственной деятельности, финансового анализа. Рекомендуется построение аналитического отчета о движении денежных средств прямым или косвенным методом.

Прямой метод основан на идентификации всех операций, затрагивающих счета учета денежных средств. При этом операции по дебету счетов означают приток денежных средств, по кредиту – отток.

Косвенный метод основан на трансформации чистой прибыли в чистый приток (отток) денежных средств, то есть в основе метода последовательная корректировка чистой прибыли на изменение статей бухгалтерского баланса, за исключением изменения денежных средств^[24].

Принципиально отличается от традиционного аналитического табличного представления отчета о движении денежных средств, табличный способ анализа денежных потоков по составляющим сбалансированной системы показателей, предложенный В. В. Козловым. По его мнению, денежные потоки необходимо разделить по таким направлениям, как: финансовая деятельность, контрагенты, внутренние бизнес-процессы, обучение и рост^[25].

Выводы.

Денежные средства – ограниченный ресурс, поэтому важным моментом является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. Цель такого управления – поддержание оптимального остатка денежных средств путем обеспечения сбалансированности их поступления и расходования.

К основным методам проведения анализа и планирования денежных потоков предприятия относятся горизонтальный и вертикальный финансовый анализ, анализ финансовых коэффициентов, текущее и оперативное планирование денежных потоков.

Глава 2. Анализ денежных средств ООО «Триера»

2.1. Краткая характеристика предприятия

ООО «Триера» - коммерческое предприятие, оказывающее услуги по транспортной обработке и хранению грузов.

Юридический адрес: 660118, г. Красноярск, ш. Северное, д. 17.

Основная задача компании - удовлетворение потребностей клиентов и предложение качественных услуг в сфере складской логистики, предоставление большого выбора дополнительных услуг, обеспечивая при этом высокий уровень сервиса, надежность, точность, безопасность, индивидуальный подход к каждому клиенту.

Основным видом деятельности компании в соответствии с уставом являются:

• транспортные и экспедиторские услуги в области международного воздушного, железнодорожного, автомобильного, морского и речного транспорта, а также иным видов транспорта;
• деятельность в качестве агента и посредническая деятельность, связанная с оказанием транспортных и экспедиторских услуг в области международного воздушного, железнодорожного, а также иных видов транспорта;
• создание, аренда и управление складами.

Организационная структура предприятия представлена в Приложении 1. В ООО «Триера» применена линейно-функциональная структура. Управление осуществляется линейными и функциональными руководителями. Линейные руководители осуществляют всю полноту управления по всем объектам и по всем функциям управления, несут всю полноту ответственности за результаты деятельности своего подразделения.

Основные показатели деятельности предприятия в 2013-2015 гг. представлены в таблице 1.

Таблица 1

Основные показатели деятельности

ООО «Триера» в 2013-2015 гг.

На основании, приведенных в таблице 1 данных, можно сделать следующий вывод, что выручка за 2013-2015 гг. растет: в 2014 г. она увеличилась на 3,8 %, а в 2015 г. еще на 37,0 %. При этом в 2014 г. в рамках оптимизации численности персонала произошло сокращение числа работников на 8,6 %. Однако, в 2015 г. с учетом повышения числа заказов, предприятие приняло решение о приеме дополнительных работников и численность персонала возросла на 10,6 % относительно 2014 г. Положительным в работе предприятия является рост выработки. В 2014 г. выработка одного работника на 10,3 % больше, чем в 2013 г., а в 2015 г. она увеличилась еще на 24,0 %. Также увеличились и средняя заработная плата одного работающего: на 9,1 % в 2014 г. относительно 2013 г. и на 17,4 % в 2015 г. Отметим, что рост производительности труда на предприятии растет большими темпами, чем заработная плата. Таким образом, требование расширенного воспроизводства на предприятии выполняется.

Анализируя динамику расходов, следует отметить негативный факт роста затрат на 1 рубль выручки, что обусловлено опережающим ростом себестоимости продаж по сравнению с ростом выручки. Это негативным образом отразилось на динамике прибыли от продаж: темпы ее роста отстают от темпов роста выручки. Соответственно, рентабельность продаж на предприятии снижается: на 1 п.п. в 2014 г. и еще на 2 п.п. в 2015 г.

Таким образом, проведенный анализ свидетельствует, что, несмотря на прибыльность основной деятельности, ее эффективность снижается. Предприятию необходимо предпринять меры по поиску резервов снижения затрат.

2.2. Анализ оборачиваемости денежной наличности

Основным показателем эффективности использования денежных средств является показатель оборачиваемости денежной наличности.

Для проведения анализа оборачиваемости денежной наличности проведем расчет ее среднегодовой величины. Данные об остатках денежных средств представлены в балансе, а также в Отчете о движении денежных средств.

Таблица 2

Анализ оборачиваемости денежных средств^[26]

Как следует из данных таблицы 2 за 2015 г. нахождение капитала в наличности составило 3,21 дня. Этот показатель существенно ниже показателя 2014 г. - на 12,5 дней, а показателя 2015 г. ниже на 0,93 дня. Сокращение нахождения капитала в наличности является положительным фактом в деятельности предприятия, кроме того, учитывая, что в 2015 г. величина этого показателя была достаточно низкой, можно говорить о достаточно эффективной организации поступления и расходования денежных средств, то есть о достаточно хорошей сбалансированности денежных потоков.

2.3. Оценка влияния наличия денежных средств на платежеспособность

предприятия

Наличие достаточного количества денежных средств является важнейшим фактором платежеспособности предприятия. Для анализа платежеспособности предприятия используют три относительных показателя ликвидности, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:

(1)

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства.

Этот коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости никакого временного лага для превращения их в платежные средства. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,20-0,25. Если предприятие в текущий момент может на 20-25% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

Коэффициент промежуточной ликвидности рассчитывается следующим образом:

(2)

Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги. Значение коэффициента признается достаточным, если оно составляет 0,7-1,0. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.