Файл: Управление денежными потоками на предприятии (на примере ООО «ТРЭЙД» 13).pdf

Введение

Актуальность. В последние годы в системе финансового управления предприятия все большее внимание уделяется вопросам организации денежных потоков, оказывающим существенное влияние на конечные результаты его хозяйственной деятельности. Вместе с тем, следует отметить, что концепция денежного потока предприятия как самостоятельного объекта финансового управления еще не получила достаточного отражения не только в отечественной, но и в зарубежной литературе по вопросам финансового менеджмента. Денежные потоки предприятия во всех их формах и видах, а соответственно и совокупный его денежный поток, несомненно, являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента.

Информация о наличии денежных средств у предприятия, об их движении очень важна как внутренним, так и внешним пользователям. Приток денежных средств - основное условие финансового благополучия организации. Поэтому анализ движения денежных средств очень важен. Он дает возможность оценить: в каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования, достаточно ли собственных средств у предприятия для осуществления инвестиционной деятельности, в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам.

Эффективно организованные и спланированные денежные потоки предприятия являются важным условием его финансовой стабильности, предпосылкой обеспечения устойчивого роста и достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

Цель курсовой работы – проведение анализа и разработка основных мероприятий по повышению эффективности управления потоками денежных средств на предприятии.

Основные задачи, которые необходимо решить для достижения цели в курсовой работе:

1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения управления денежными потоками предприятия.

2. Проведение анализа денежных потоков в ООО «ТРЭЙД».

3. Разработка основных мероприятий по повышению эффективности управления денежными потоками на предприятии.

Предмет исследования – экономические отношения, возникающие в процессе движения денежных потоков ООО «ТРЭЙД».

Объектом исследования является ООО «ТРЭЙД».

Методологической основой курсовой работы являются: горизонтальный и вертикальный финансовый анализ; анализ финансовых коэффициентов.

Теоретической основой курсовой работы послужила литература по проблеме анализа и управления денежными потоками предприятия.

Информационной базой является бухгалтерская (финансовая) отчетность ООО «ТРЭЙД».

Глава 1. Теоретические аспекты управления денежными

потоками предприятия

Понятие денежных потоков предприятия

Возникновение концепции денежных потоков предприятия способствовало выделению их как самостоятельного предмета экономического анализа. Это, в свою очередь, придало особый смысл и значение показателям, которые призваны характеризовать обеспеченность предприятия денежными средствами и эффективность их использования^[1].

Существуют такие понятия, как движение денежных средств и поток денежных средств. Движение денежных средств - это их передача кому-либо как наличным, так и безналичным путем, это все валовые поступления и платежи. Движение денег является первоосновой, в результате чего возникают финансы, то есть денежные отношения, денежные фонды и потоки денежных средств^[2].

Потоки денежных средств - это:

• результат возникающих на предприятии денежных отношений, которые при этом являются результатом движения денег;
• организованные и управляемые процессы;
• процессы, ограниченные определенным периодом времени^[3].

Поток денежных средств предприятия представляет собой совокупность всех его поступлений и выплат за определенный период времени. В мировой практике денежный поток называют «кэш–флоу».

Притоки и оттоки денег за период времени являются составными частями потока денежных средств. Совокупность притоков или поступлений - это положительный поток денежных средств, а совокупность оттоков или выплат денег - это отрицательный поток денежных средств.

Чистый поток денежных средств - это разница между суммой притоков и оттоков. Чистый поток является одним из финансовых результатов деятельности организации наряду с такими, как прибыль и рентабельность. Чистый поток может быть как положительным, так и отрицательным.

Положительный чистый поток может быть избыточным или дефицитным. Избыточный поток означает значительное превышение поступления денежных средств над потребностью. Дефицитный поток денежных средств характеризует обратное явление, когда поступлений недостаточно для покрытия потребности. Отрицательный поток, естественно, всегда является дефицитным. Избыточность и дефицитность-это показатели, созвучные с такими, как рентабельность и убыточность^[4].

Временная оценка определяет поток денежных средств как настоящий и будущий. Настоящий поток определяется в оценке настоящего времени, а будущий - в оценке какого-то будущего конкретного момента времени путем дисконтирования, то есть приведения будущих денежных потоков в сопоставимый вид с настоящим временем^[5].

С точки зрения постоянства потоки денежных средств бывают регулярные и дискретные. Регулярный поток идет постоянно в течение какого-то периода времени, а дискретный поток - это единичные поступления и расходования денег предприятия за какой-то период^[6]. Большинство притоков и оттоков денежных средств являются регулярными. Дискретные потоки - это приобретение имущества, получение долгосрочного кредита, поступления от оплаты крупного векселя, покупки лицензий. Регулярные потоки денежных средств могут быть как с равномерными денежными интервалами, так и с неравномерными.

По видам финансово-хозяйственной деятельности предприятия наиболее агрегированным является совокупный денежный поток. Он характеризуется любым движением денежных средств, происходящим на уровне объекта исследования^[7].

Денежный поток текущей деятельности характеризуется поступлением денежных средств от покупателей (заказчиков) и их использованием, связанным с обеспечением процесса производства продукции, выполнения работ, оказания услуг.

Денежный поток инвестиционной деятельности формируется при осуществлении предприятием деятельности, связанной с вложениями во внеоборотные активы, а также их продажей.

Денежный поток финансовой деятельности характеризуется движением денежных средств в связи с осуществлением предприятием краткосрочных финансовых вложений и выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций.

Увеличение или уменьшение остатка денежных средств за определенный период зависит от произошедших изменений в стоимости активов и пассивов баланса. Увеличение стоимости любых статей активов - причина уменьшения денежных средств. Следовательно, изменение остатков денежных средств можно рассматривать как результат финансовой политики предприятия по управлению активами и пассивами^[8].

1.2. Методы управления денежными потоками предприятия

Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путём балансирования объёмов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени. Все эти действия подчинены главной цели возрастанию рыночной стоимости хозяйствующего субъекта^[9]. Следовательно, управление денежными потоками необходимо понимать как процесс принятия решений, связанных с формированием и распределением денежных средств предприятия по направлениям его деятельности, обеспечивающих его финансовое равновесие и устойчивый рост^[10].

Процесс управления денежными потоками включает следующие основные этапы:

1 этап - Обеспечение полного и достоверного учёта денежных потоков
предприятия и формирование необходимой отчётности. Основной целью
организации учёта и формирования соответствующей отчётности, характеризующей денежные потоки предприятия различных видов, является обеспечение финансовых менеджеров необходимой информацией для проведения всестороннего их анализа, планирования и контроля.

2 этап - Анализ денежных потоков предприятия. Основной целью данного этапа является выявление уровня достаточности формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объему и во времени. Анализ денежных потоков проводится по предприятию в целом, в разрезе основных видов его хозяйственной деятельности, а также по отдельным структурным подразделениям^[11].

Анализ денежных потоков является ключевым в анализе финансового состояния предприятия, поскольку в процессе его реализации удаётся выяснить, смог ли хозяйствующий субъект организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в его распоряжении было достаточное количество наличных денежных средств^[12].

3 этап - Оптимизация денежных потоков предприятия является важнейшей функцией управления денежными потоками, направленной на повышение их эффективности в будущем^[13]. Задачами, решаемыми в процессе этого этапа управления денежными потоками, являются: выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость предприятия от внешних источников привлечения денежных средств; обеспечение более полной сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков во времени и по объёмам; обеспечение более тесной взаимосвязи денежных потоков по видам хозяйственной деятельности предприятия; повышение суммы и качества чистого денежного потока, генерируемого хозяйственной деятельностью предприятия.

4 этап - Планирование денежных потоков предприятия в разрезе различных их видов. Такое планирование носит прогнозный характер в силу неопределённости ряда исходных его предпосылок. Поэтому планирование денежных потоков осуществляется в форме много вариантных плановых расчётов. Основной целью разработки плана поступления и расходования денежных средств является прогнозирование во времени валового и чистого
денежных потоков предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности и обеспечение постоянной платёжеспособности на всех этапах планового периода^[14].

5 этап - Обеспечение эффективного контроля денежных потоков предприятия. Объектом контроля являются выполнение установленных плановых заданий по формированию объёма денежных средств и их расходованию по предусмотренным направлениям; равномерность формирования денежных потоков во времени, контроль ликвидности денежных потоков и их эффективности^[15].

Для оперативного контроля денежных потоков разрабатываются
детальные бюджеты (платёжные календари) на определённый срок (квартал, месяц) с разбивкой на более короткие периоды (декада). Платёжный календарь представляет собой организационный план производственно-финансовой (торгово-финансовой) деятельности предприятия, в котором календарно взаимосвязаны все источники денежных поступлений и расходов за определённый период времени. Полностью охватывает его денежный оборот, даёт возможность связать поступление денежных средств и платежи, как в наличной, так и в безналичной формах, позволяет обеспечить постоянную платёжеспособность и ликвидность^[16].

Выводы.

Денежный поток - это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств в результате реализации какого-либо проекта или функционирования того или иного вида активов.

Управление денежными потоками – это процесс принятия решений, связанных с формированием и распределением денежных средств предприятия по направлениям его деятельности обеспечивающих его финансовое равновесие и устойчивый рост. Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путём балансирования объёмов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.