Файл: Основы анализа эффективности использования оборотных активов (ООО «АнтикорПРО»).pdf

Введение

Актуальность. Развитие любой организации зависит от эффективности ее деятельности, на которую влияют разные факторы: ресурсное обеспечение и эффективность использования этих ресурсов; система управления, существующая внутри этой организации; многие другие важные факторы как для предприятия в целом, так и отдельных его функциональных элементов. Результаты деятельности любой организации интересуют как внешних рыночных агентов (в первую очередь, инвесторов, кредиторов, акционеров, потребителей), так и внутренних (руководителей организации, работников административно-управленческих структурных подразделений).

Эффективное управление оборотными активами - одно из главных условий успешной деятельности организаций. Большинство организаций встало перед необходимостью определения точного объема оборотного капитала в процессе принятия тактических и стратегических управленческих решений. Значительная часть из тех российских предприятий, которые близки к банкротству, находятся в состоянии неплатежеспособности именно из-за того, что принимаемые их управленцами решения были неадекватны сложившимся условиям. Необоснованно большие кредиты, высокая и растущая доля постоянных издержек, нерациональная структура собственного и оборотного капитала - типичные причины банкротства российских фирм.

Целью курсовой работы является анализ эффективности использования оборотных активов на предприятии ООО «АнтикорПРО»

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

1. изучить теоретико-методологические основы анализа эффективности использования оборотных активов;
2. провести анализ и оценку эффективности использования оборотных активов в ООО «АнтикорПРО»;
3. предложить мероприятие по повышению эффективности управления оборотными активами для организации ООО «АнтикорПРО».

Объектом исследования курсовой работы является ООО «АнтикорПРО».

Предметом исследования курсовой работы является методология анализа и управления оборотными активами.

Методы и приемы экономического исследования: экономико-статистический; балансовый; расчетно-конструктивный

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ООО «АнтикорПРО» за 2012-2014гг.

Глава 1. Теоретические аспекты оборотных активов предприятия

1.1. Состав и структура оборотных активов организации

В экономической литературе встречается несколько понятий, характеризующих оборотные активы предприятия. Это - «оборотный капитал» и «оборотные средства».

Профессор М.В. Романовский считает, что «оборотные средства - это капитал предприятия, авансированный в оборотные активы. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства»^[1]. Данное определение подчеркивает, что капитал, вложенный в оборотные средства предприятия, не расходуется и не потребляется, а происходит авансирование, то есть вложение, предполагающее возврат средств через определенный промежуток времени. Ученый отмечает непрерывность использования оборотных средств в процессе производства, но не уделяет внимания тому, что оборотные активы также обеспечивают процесс реализации продукции, а часть оборотных средств выводится на время из оборота для получения дополнительного дохода, не связанного с деятельностью предприятия. Профессор М.В. Романовский отождествляет понятия «оборотные средства» и «оборотный капитал», разделяя всю совокупность оборотных средств на две группы: авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения (рис. 1).

Из рис. 1 видно, что оборотные средства предприятия делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения. К оборотным производственным фондам относят запасы сырья и материалов, незавершенное производство и расходы будущих периодов. В фонды обращения входят запасы готовой продукции, дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Рисунок 1 - Содержание оборотных средств^[2]

Для многих ученых данное деление является ключевым моментом в определении сущности понятия «оборотные средства» и отождествлении его с понятием «оборотный капитал». Так, профессор Н.В. Колчина и профессор О.В. Португалова определяют оборотный капитал «как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения», и отмечают, что предназначение оборотного капитала в «обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции»^[3]. Схожую трактовку дают ученые А.Д. Шеремет и А.Ф. Ионова: «оборотный капитал предприятия представляет собой средства, вложенные в оборотные производственные средства и средства в сфере обращения, которые совершают непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности предприятия»^[4]. Ученые М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина и Л.Г. Скамай в своем определении также отмечают виды источников формирования оборотных средств. Так, под оборотными средствами ученые понимают «стоимость, авансированную в виде собственных, заемных и привлеченных средств, для формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности кругооборота в процессе расширенного воспроизводства» ^[5].

По мнению авторов, деление всей совокупности оборотного капитала на оборотные производственные фонды и фонды обращения является не совсем корректным, так как часть оборотного капитала выводится из оборота и не участвует в процессе производства и реализации продукции. Так, краткосрочные финансовые вложения не принимают участия в операционном цикле предприятия, то есть не могут быть отнесены не к фондам обращения не к оборотным производственным фондам. По мнению авторов, структура оборотного капитала должна иметь следующий вид (рис. 2).

Рисунок 2 - Структура оборотного капитала предприятия^[6]

Оборотный капитал предприятия состоит из оборотных средств и краткосрочных финансовых вложений. Оборотные средства включают в себя оборотные производственные фонды и фонды обращения, которые, в свою очередь, объединяют готовую продукцию, дебиторскую задолженность и денежные средства. В состав краткосрочных финансовых вложений входят займы другим предприятия и вложения на финансовом рынке.

Исходя из представленной структуры, можно сделать вывод, что понятия «оборотный капитал» и «оборотные средства» не тождественны. Так, по мнению авторов, оборотный капитал - это денежное выражение всей совокупности текущих активов, представляющих собой часть имущества предприятия и используемых для обеспечения процесса производства и реализации продукции и приращения доходов путем вложения в краткосрочные инструменты финансового рынка. Оборотные средства - это денежное выражение части текущих активов, используемых для текущих операций во время каждого операционного цикла.

Оборотные средства можно классифицировать по нескольким группам признаков (рис. 3).

Рисунок 3 - Классификация оборотных средств^[7]

Профессор М.В. Романовский выделяет четыре признака классификации: 1) обслуживаемая среда производства (рассматривался выше); 2) возможность планирования (нормирования); 3) источники формирования; 4) ликвидность.

По возможности планирования (нормирования) выделяют нормируемые и ненормируемые оборотные средства. К нормируемым оборотным средствам относятся оборотные производственные фонды и готовая продукция. Нормирование, нахождение оптимального размера оборотных средств, осуществляется для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции. Все остальные элементы оборотных средств относятся к ненормируемым^[8].

1.2. Показатели оценки эффективности использования оборотных активов

Оборотные активы являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего функционирования организации, и представляют собой наиболее мобильную часть ее имущества. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности субъекта хозяйствования, так как недостаток средств, авансируемых на приобретение оборотных активов, может привести к сокращению объемов продаж, а излишнее отвлечение средств в них, превышающее действительную потребность, приводит к неэффективному их использованию^[9].

Изучение оборотных средств начинают с выявления изменений, происшедших за отчетный период, а также с сопоставления фактических данных с нормативом (если они устанавливаются).

Все активы в бухгалтерском балансе, в том числе и оборотные, отражены по степени возрастания их ликвидности. Поэтому в процессе анализа необходимо рассчитать удельный вес каждого вида оборотных активов в их общей величине и в общей стоимости имущества организации^[10]. Изучение состава и структуры оборотных активов даст возможность оценить способность организации оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения ее обязательств^[11].

Товарные запасы обусловлены необходимостью безопасности организации при колебании продаж, но они должны быть в определенных минимальных размерах, так как излишний объем материальных запасов отвлекает капитал организации для их финансирования, требует дополнительных затрат на их хранение.

В процессе совершения хозяйственно-финансовых операций по продаже товаров возникает дебиторская задолженность. Анализ дебиторской задолженности должен проводиться с подразделением ее на долгосрочную и краткосрочную, в том числе просроченную, из которой срок просрочки превышает три месяца.

Для раскрытия реального движения денежных средств в организации следует оценить синхронность их поступления и расходования, выделить и проанализировать все направления поступления и выбытия денежных средств как в целом, так и по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Источниками формирования оборотных средств являются собственные, заемные и дополнительно привлеченные средства. За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств^[12]. Наличие собственных оборотных средств позволяет организации свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности. В различных экономических источниках существует несколько методов расчета собственных оборотных средств предприятия, для которых необходима информация о величине: внеоборотных активов, содержащихся в разделе 1 актива баланса; источников собственных средств, долгосрочных и краткосрочных обязательств. В практике отечественных предприятий наличие собственных оборотных средств чаще определяется как разность между итогами раздела 3 пассива и раздела 1 актива баланса^[13].

Важным аналитическим этапом в исследовании оборотных активов является анализ и оценка показателей эффективности их использования, основными из которых являются показатели оборачиваемости.

Период времени, в течение которого совершается полный кругооборот оборотных средств, называется операционным циклом. Операционный цикл в торговле – это период времени от момента поступления товаров до момента их отгрузки или отпуска покупателю.

Финансовый цикл в торговле - это период времени от момента оплаты счетов поставщиков товаров до момента получения денег за реализованные товары. Чем больше финансовый цикл, тем ниже платежеспособность организации и тем выше потребность в оборотных средствах.

Для определения времени операционного и финансового циклов рассчитывается период оборачиваемости или средняя продолжительность отрезка времени по отдельным элементам оборотных средств: период оборачиваемости материальных запасов; период оборачиваемости дебиторской задолженности. На основе этих показателей оборачиваемости определяется длительность финансового цикла как разность между временем оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности, представляющим длительность операционного цикла, с одной стороны, и продолжительностью оборачиваемости кредиторской задолженности - с другой^[14].

Оборܰачܰиܰвܰаеܰмостܰь оборотܰнܰых среܰдстܰв хܰарܰаܰктерܰизуетсܰя рܰяܰдоܰм взܰаܰиܰмосܰвܰязܰаܰнܰнܰых поܰкܰазܰатеܰлеܰй: коܰлܰичестܰвоܰм оборотоܰв зܰа опреܰдеܰлеܰнܰнܰыܰй перܰиоܰд - гоܰд, поܰлуܰгоܰдܰие, кܰвܰартܰаܰл (ܰкоэффܰиܰцܰиеܰнт оборܰачܰиܰвܰаеܰмостܰи), дܰлܰитеܰлܰьܰностܰьܰю оܰдܰноܰго оборотܰа в дܰнܰях, суܰмܰмоܰй зܰаܰнܰятܰых нܰа преܰдпрܰиܰятܰиܰи оборотܰнܰых среܰдстܰв нܰа еܰдܰиܰнܰиܰцу проܰдуܰкܰцܰиܰи (ܰкоэффܰиܰцܰиеܰнт зܰаܰгрузܰкܰи).