Файл: Финансовый менеджмен. Управление оборотными средствами на предприятии.pdf

Исследуем динамику оборотных средств ООО «Бренд» (таблица 4).

Таблица 4 Динамика оборотных средств ООО «Бренд» в 2013–2015 гг.

Как видим, оборотные средства в абсолютном выражении увеличились в 2015 г. на 10393 тыс. руб. или на 50,6%. При этом, в 2014 г. они росли быстрее на 6,0%. В 2015 г. произошло увеличение почти по всем статьям структуры оборотных средств, при этом наибольшее увеличение наблюдается по статье «Дебиторская задолженность» – на 7105 тыс. руб. или на 138,0%. В 2015 г. произошло снижение прочих затрат и запасов на 83,8%, а денежных средств на 98,8%.

2.2 Источники формирования оборотных средств ООО «Бренд»

Рассмотрим структуру источников формирования оборотных средств на ООО «Бренд», которая дана в таблице 5.

Таблица 5- Структура источников формирования оборотных средств на ООО «Бренд» в 2013–2015 гг., тыс. руб.

Как видим у предприятия отсутствуют собственные средства, оно является убыточным. В 2015 г. убытки достигли максимальной величины – 11569 тыс. руб., в 2015 г. они сократились на 3029 тыс. руб., но предприятие остается полностью зависимым от заемных источников капитала. Заемный капитал в 2014 г. рос значительно быстрее, чем в 2015 г. – 105,5% против 22,9%.

Выясним, за счет чего у предприятия отсутствуют собственные средства (таблица 6).

Таблица 6 Структура собственного капитала ООО «Бренд» в 2013–2015 гг.

Данные таблицы 6 показывают, что размер уставного капитала вырос в 2014 г. на 84 тыс. руб., в 2015 г. он остался без изменений. Отсутствие собственных средств объясняется убыточной деятельностью предприятия. В 2013 г. непокрытый убыток составил 2517 тыс. руб., в 2014 г. он вырос на 9146 тыс. руб., в 2015 г. произошло сокращение убытка на 3029 тыс. руб., но предприятие осталось убыточным

Теперь проведем анализ структуры заемного капитала ООО «Бренд» (таблица 7).

Таблица 7- Структура заемного капитала ООО «Бренд» в 2013–2015 гг.

Из таблицы 7 видно, что в структуре заемного капитала в 2013 г. отсутствовали долгосрочные обязательства. В 2014 г. доля долгосрочных обязательств составила 5,5%, что на 1,2% больше, чем в 2015 г.

При этом в структуре краткосрочных обязательств на протяжении всего периода преобладала кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, достигнув в 2015 г. 95,7%, что на 4,3% меньше показателя 2013 г.

Исследуем динамику заемного капитала ООО «Бренд» (таблица 8).

Таблица 8- Динамика заемного капитала ООО «Бренд» в 2013–2015 гг.

Из таблицы 8 видно, что в 2014 гг. заемные средства росли быстрее, чем в 2015 г. – 105,5% против 22,9%, за счет роста задолженности поставщикам и подрядчикам на 86,9% и задолженности по налогам и сборам на 6633,3%, при этом темп прироста кредиторской задолженности составил в 2014 г. 94,3%, что на 69,8% выше показателя 2015 г. Возникшие в 2014 г. долгосрочные обязательства в 2015 г. снизились на 3,6%.

2.3 Оценка показателей оборачиваемости оборотных средств предприятия

Рассчитаем средние остатки всех оборотных средств:

2013 г. = (3494+13118)/2 = 8306 тыс. руб.;

2014 г. = (13118+20538)/2 = 16828 тыс. руб.;

2015 г. = (20538+30931)/2 = 25734,5 тыс. руб.

Длительность оборота оборотных средств в днях на предприятии на ООО «Бренд» составляет:

2013 г.= 8306*360/19140=156,2 дня

2014 г.= 16828*360 /22015=275,2 дня

2015 г.=25734,5 *360/52119 =177,8 дня.

Ускорение или замедление оборачиваемости оборотных средств составляет:

2013 г. = 146,3 – 156,2 =-9,9 дня;

2014 г. = 156,2 – 275,2 = -119,0 дня;

2015 г. = 275,2 – 177,8 = +97,4 дня.

Количество оборотов оборотных средств на предприятии ООО «Бренд» составляет:

2013 г.= 19140/8306 = 2,3 оборота

2014 г.= 22015/16828 = 0,8 оборота

2015 г.= 52119/25734,5 = 2,0 оборота

Коэффициент закрепления оборотных средств рассчитывается так:

2013 г.=8306/19140=0,43

2014 г.=16828/22015=0,42

2015 г.=25734,5/52119=0,50

Показатели оборачиваемости оборотных средств ООО «Бренд» приведены в таблице 9.

Таблица 9- Анализ оборачиваемости оборотных средств и их использование на ООО «Бренд»

Исходя из рассчитанных показателей можно сделать вывод, что в 2015 г. оборачиваемость всех оборотных средств по сравнению с 2013 г. замедлилась 21,6 дня. Однако в 2014 г. оборотные средства совершали кругооборот за 275,2 дня, т.е. имело место замедление оборачиваемости на 119,0 дней по сравнению с 2013 г. В 2015 г. ситуация с оборачиваемостью улучшилась по сравнению с 2014 г. – наблюдается ускорение оборачиваемости на 97,4 дня по сравнению с 2014 годом.

Наибольшее количество оборотов оборотные средства совершили в 2013 году – 2,3 оборота, что на 0,3 оборота больше, чем в 2015 г. и на 1,5 больше, чем в 2014 г., что также свидетельствует о замедлении оборачиваемости оборотных средств.

Таким образом, удельный вес оборотных активов ООО «Бренд» снизился в 2013–2015 гг. с 100,0% до и 93,3%, при этом доля запасов снизилась на 28,7%, НДС по приобретенным ценностям – на 5,2%, удельный вес дебиторской задолженности увеличился в 2015 г. до 39,6%, что свидетельствует о снижении оборачиваемости. Отсутствие краткосрочных финансовых вложений в 2014–2015 гг., снижение доли денежных средств до 0,04% также свидетельствует о замедлении оборачиваемости оборотных средств. У предприятия отсутствуют собственные средства, оно является

убыточным и полностью зависимым от заемных источников капитала. Оценка оборачиваемости показала, что в 2015 г. оборачиваемость всех оборотных средств по сравнению с 2013 г. замедлилась 21,6 дня, наибольшее количество оборотов оборотные средства совершили в 2013 году – 2,3 оборота, что на 0,3 оборота больше, чем в 2015 г. и на 1,5 больше, чем в 2014 г., что также свидетельствует о замедлении оборачиваемости оборотных средств.

Глава 3. Основные направления совершенствования управления оборотными средствами ООО «Бренд»

3.1 Пути оптимизации управления оборотными средствами

С позиции повседневной деятельности важнейшей финансово-хозяйственной характеристикой предприятия является его ликвидность, т.е. способность вовремя гасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Для любого предприятия достаточный уровень ликвидности является одной из важнейших характеристик стабильности хозяйственной деятельности. Потеря ликвидности чревата не только дополнительными издержками, но и периодическими остановками производственного процесса. Если денежные средств, дебиторская задолженность и производственно-материальные запасы поддерживаются на относительно низких уровнях, то вероятность неплатежеспособности или нехватки средств для осуществления рентабельности деятельности велика. Можно сформулировать следующий простейший вариант управления оборотными средствами, сводящий к минимуму риск потери ликвидности: чем больше превышение текущих активов над текущими обязательствами, тем меньше степень риска; таким образом, нужно стремиться к наращиванию чистого оборотного капитала.

При низком уровне оборотного капитала производственная деятельность не поддерживается должным образом, отсюда – возможная потеря ликвидности, периодические сбои в работе и низкая прибыль. При некотором оптимальном уровне оборотного капитала прибыль становится максимальной. Дальнейшее повышение величины оборотных средств приведет к тому, что предприятие будет иметь в распоряжении временно свободные, бездействующие текущие активы, а также излишние издержки финансирования, что повлечет снижение прибыли.