Файл: Анализ и оценка показателей оборотных активов (Общая характеристика АО «Мосгаз»).pdf

Введение

Общеизвестно, что от обеспеченности оборотными активами, их структуры и уровня использования во многом зависят эффективность функционирования и финансовая устойчивость организации.

Поэтому в систему управления оборотными активами наряду с планированием и учетом входит регулярный анализ их состава, динамики, соответствия потребностям текущей финансово-хозяйственной деятельности, в результате которого происходит выявление возможных улучшений использования оборотных активов, сокращение длительности коммерческого цикла, обеспечение непрерывности процесса реализации товаров с меньшими затратами финансовых ресурсов.

Оборотные активы – это совокупность имущественных ценностей организации, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность и полностью потребляемых (видоизменяющих свою форму) в течение одного операционного цикла. Оборотные активы – наиболее динамичная и ликвидная часть имущества любой организации.

Целью курсовой работы является анализ и оценка показателей оборотных активов на примере компании АО «Мосгаз».

В соответствии с поставленной целью в курсовой работе решаются следующие задачи:

• рассмотрены теоретические основы анализа и управления оборотными средствами предприятия;
• проведена оценка состояния и эффективности использования оборотных активов предприятия;
• проведено обоснование целесообразности применения системы показателей для определения эффективности использования оборотных активов;
• дана оценка эффективности управления текущими оборотными средствами предприятия.

Предметом курсовой работы являются оборотные активы, объектом – компания АО «Мосгаз».

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка литературы.

Глава 1 Теоретические основы оборотных средств предприятия

1.1 Понятие оборотных средств, классификация

Оборотные средства являются ключевым элементом обеспечения успешной текущей хозяйственной деятельности любого предприятия. Для детального рассмотрения сущности и значения этого понятия обратимся к имеющимся в современной научной и учебной литературе определениям. Содержание понятия оборотных средств у авторов раскрывается с разных сторон и часто является синонимичным таким терминам как оборотный капитал и оборотные активы.

---

Так, Н.Н. Селезнева и А.Ф. Ионова определяют оборотные средства как средства, инвестируемые организацией в текущие операции в течение каждого цикла производства^[1]. Схожее мнение имеют А.З. Бобылева^[2] и коллектив авторов под руководством Самсонова Н.Ф.^[3], в их понимании это совокупность денежных средств, авансированных для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

А.М. Ковалева под оборотными средствами предприятия понимает капитал, инвестируемый предприятием в текущие операции на период каждого операционного цикла^[4].

И.В. Бабенко и С.А. Тиньков рассматривают оборотные средства предприятия как авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, но достаточных для организации непрерывного процесса производства и обращения^[5].

Зарубежные авторы Дж.С. Ванхорн и мл. Дж. М. Вахович определяют оборотные средства предприятия как инвестиции предприятия в оборотные активы, такие как денежные средства, рыночные ценные бумаги, дебиторская задолженность, товарно-материальный запасы^[6].

Таким образом, большой круг авторов понятие оборотных средств предприятия связывает с денежными средствами, капиталом, инвестициями, то есть с финансовыми ресурсами, которые, вкладывая в определенные активы в определенный краткосрочный период времени, предприятие получает средства производства и обращения для текущей деятельности. Такое понимание оборотных средств непосредственно связанно с характерной их особенностью. Эта особенность проявляется в том, что оборотные средства предприятия трансформируются из денежной формы в товарную и обратно в процессе одного производственного цикла, проходя три стадии: закупка, потребление и реализация. Соответственно первоначально они представляют собой денежные средства, капитал или инвестиции.

Кроме того, некоторые авторы понятие оборотных средств рассматривают с позиции ликвидности этих средств. Так, Н.А. Старкова^[7] и В.Б. Сироткин^[8] оборотные средства определяют как активы или денежные средства, которые могут быть обращены в течение года. Однако, данное определение на наш взгляд не является корректным, так как производственный цикл может превышать период времени в 12 месяцев.

---

Однако существует и другой подход к пониманию содержания понятия оборотные средства предприятия. И.А. Бланк рассматривает оборотные средства предприятия как активы, характеризующие совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность предприятия и полностью потребляемых (видоизменяющих свою форму) в течение одного операционного цикла^[9].

Подобное мнение высказывает В.В. Ковалев, который определяет оборотные средства как активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает 12 месяцев^[10].

Последние два определения по нашему мнению наиболее ёмко характеризуют оборотные средства предприятия, так как в их состав входят не только денежные средства, но также товарно-материальные ценности и текущие финансовые вложения.

Таким образом, рассмотрев различные подходы к содержанию понятия оборотные средства предприятия, можно сформулировать собственное определение. Оборотные средства предприятия – это денежное выражение имущественных ценностей предприятия, обеспечивающих текущую хозяйственную деятельность предприятия и полностью потребляемых в течении одного производственного цикла.

В практике управления оборотными средствами предприятия сформировалась определенная их классификация по следующим признакам:

• по источникам формирования оборотные средства подразделяют на собственные, сформированные за счёт собственного капитала, и заемные или привлеченные, образованные за счет внешних источников финансирования;
• по характеру размещения оборотных средств в воспроизводственном процессе распределяют на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды обеспечивают производственный процессе предприятия, фонды обращения функционируют в процессе реализации готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей;
• по принципам организации и регулирования оборотные средства разделяют на нормируемые, представленные, как правило, собственными оборотными средствами, объем использования которых можно рассчитать, и ненормируемые, принадлежащие к фондам обращения;
• по степени ликвидности различают абсолютно ликвидные, быстро реализуемые и медленно реализуемые оборотные средства;
• по видам или материально-вещественному содержанию подразделяют на запасы (сырье, материалы), готовую продукцию и товары, текущую дебиторскую задолженность, денежные средства и прочие оборотные активы.

---

Вместе с тем процесс управления оборотными средствами предприятия неразрывно связан с их составом и структурой.

1.2 Порядок проведения анализа оборотных средств предприятия

Анализ оборотных активов занимает важное место в анализе финансового состояния организации, поскольку по отношению к ее хозяйственной деятельности они выполняют обслуживающую функцию, т.е. в процессе кругооборота оборотных активов формируется прибыль от продаж, во многом являющаяся основным источником средств, обеспечивающим успешное функционирование организации. Результаты анализа оборотных активов являются информационной составляющей принятия управленческих решений на разных уровнях управления. Управленческие решения включены в качестве необходимого компонента в реализацию всех функций управления. Они являются своеобразным механизмом их осуществления. В частности, определение целей развития организации связано с их выбором из определенного альтернативного их множества. Любой этап управленческой деятельности связан с выбором и оценкой степени достижимости решаемых задач, что осуществляется посредством принятия управленческих решений. ^[11]

В экономической литературе предложены различные методики анализа оборотных активов и в рамках данной работы все их рассмотреть не представляется возможным. Вследствие этого, систематизируем наиболее часто встречающиеся подходы к анализу оборотных активов:

1. Особое значение в анализе оборотных активов стоит уделять их оборачиваемости, т.е. скорости оборота, а также продолжительности полного операционного цикла. Следует оценить показатели относительной экономии или дополнительного привлечения оборотных активов, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами.

2. Для анализа эффективности использования оборотных активов используются коэффициенты оборачиваемости, закрепления, загрузки, использования материальных ресурсов. Для расчета объема реализации на 1 руб. вложенных в производство ресурсов и материальных затрат на 1 руб. объема реализации выделены показатели: материалоотдача и материалоемкость. Особое внимание уделяется анализу дебиторской задолженности с помощью расчета коэффициентов: просроченной задолженности, оборачиваемости, загрузки, длительности оборота в днях и эффект от инвестирования средств в дебиторскую задолженность.

---

3. Анализ оборачиваемости текущих и совокупных активов для оценки доли оборотных активов в балансе организации. Анализируется оборачиваемость оборотных активов по видам. Для анализа продолжительности производственно-коммерческого цикла необходимо рассчитывать: длительность заготовления; длительность хранения запасов; длительность процесса производства.

Как составной частью анализа оборотных активов выделен анализ денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности. Объем, качественный состав и движение кредиторской задолженности характеризуют состояние платежной дисциплины, которая в свою очередь свидетельствует о степени стабильности финансового состояния организации. Рассматривается необходимость расчета соотношения заемных и собственных средств с учетом оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Практически в каждой методике анализа оборотных активов организации выделяется оценка эффективности их использования. Эффективность использования оборотных активов характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью. Общая оборачиваемость всех оборотных активов складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов. Как общая оборачиваемость, так и частная оборачиваемость отдельных элементов оборотных активов характеризуется следующими показателями: - коэффициент оборачиваемости средств; - продолжительность одного оборота; - средний остаток оборотных средств; - коэффициент загрузки средств в обороте. Эффективность используемой методики анализа оборотных активов зависит от сферы деятельности организации, на основании данных которой проводится анализ. Отдельные показатели и коэффициенты предназначены для организаций занятых в сфере торговли, а отдельные для производственных организаций.

От выбранных показателей для анализа оборотных активов зависит правильность полученного результата, на основе которого прогнозируется дальнейшее развитие организации. Из всего вышеизложенного можно сделать вывод, что сущностное наполнение методики анализа оборотных активов зависит от специфики деятельности организации, ее масштаба, финансовой политики, организационных аспектов и других факторов. Также следует отметить, что методики анализа оборотных активов, предлагаемые российскими и зарубежными учеными имеют разные направления анализа. Если результаты методик российских авторов направлены в первую очередь на внутренних пользователей, т.е. на оптимизацию процесса деятельности организации, то результаты методик зарубежных авторов направлены не только на внутренних пользователей, но и внешних. Поэтому авторы считают нужным анализировать не только состояние оборотных активов и эффективность их использования, но и показатели на которые непосредственно влияют оборотные активы – рентабельность, ликвидность, платежеспособность.^[12]

---