Файл: Особенности разработки финансовой политики.pdf

Введение

Актуальность темы исследования. В нашей стране подавляющее большинство предприятий сталкиваются с проблемой нехватки финансовых ресурсов. Следовательно, для устранения этой проблемы необходимо создать такую систему управления финансами на предприятии, с помощью, которой, можно будет достичь поставленных перед предприятием стратегических и тактических целей его деятельности. Необходимо отметить, что формирование эффективной финансовой политики является неотъемлемой частью в развитии любого предприятия.

Повышение эффективности проводимой на предприятиях финансовой политики приобретает все большее значение. Финансовая политика как механизм управления финансами охватывает всю деятельность современного предприятия, формируя основу функционирования организации в условиях рыночной экономики, отражает все стороны деятельности предприятия - его прибыльность и доходность (рентабельность), платежеспособность и ликвидность, финансовую устойчивость и т.д.

Цель исследования – изучить финансовую политику.

Для достижения обозначенной цели были поставлены следующие задачи:

• рассмотреть понятие и роль финансовой политики
• раскрыть особенности разработки финансовой политики

В процессе исследования были использованы законодательные и нормативные акты Российской Федерации, материалы научных конференций и семинаров, изучена общая и специальная литература отечественных и зарубежных авторов по теме исследования.

Методологическую основу исследования образуют принципы диалектики и законы логики, а также положения системного и комплексного подхода в решении поставленных задач.

Структура работы. Выбор структуры работы обусловлен логикой изложения материала в соответствии с главной целью исследования и, соответственно, вытекающими из нее вышеназванными задачами. Работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы. Список использованной литературы содержит 15 источников.

Глава 1. Понятие и роль финансовой политики

Термин «финансовая политика» не имеет однозначного определения. Обширное использование данного понятия позволяет выделить различные точки зрения к его толкованию.

Такие авторы, как Когденко В.Г., Мицек С.А. отождествляют финансовую политику с финансовым менеджментом^[1].

---

В своих трудах Бочаров В.В, Лапшин Ю.Н. отмечают, что финансовой политикой являются курс, цель, стратегия, идеология. Курс связан с целью. При помощи него определяется направление движения к цели. Цель – это элемент плана, а финансовый план – это мероприятие финансового менеджмента. Вновь происходит отождествление терминов «финансовая политика» и «финансовый менеджмент». Схожи понятия «цель» и «стратегия» (главная долговременная цель). Идеология является мировоззренческой категорией и представляет собой систему взглядов на развитие чего-либо.

По мнению Ушакова В.Я., финансовая политика – совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения целей предприятия^[2].

Современные экономисты, такие как Р.Г. Попова, И.Н. Самонова, И.И. Добросердова раскрывают содержание финансовой политики через задачи управления финансовыми ресурсами. Они выделяют в качестве основных задач управления следующие:

• обеспечение источниками финансирования, поиск внутренних и внешних кратко- и долгосрочных источников финансирования, выбор наиболее оптимального их сочетания;
• эффективное использование финансовых ресурсов для достижения стратегических и тактических целей предприятия^[3].

Роль финансовой политики достаточно четко обозначил И.А.Бланк^[4] (Рис. 1)

Рис. 1. Роль финансовой политики

Рассмотрим подробнее.

1. Разработанная финансовая политика обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и финансовых целей предстоящего экономического и социального развития организации в целом и отдельных её структурных единиц.

2. Финансовая политика позволяет реально оценить финансовые возможности организации, обеспечить максимальное использование её внутреннего финансового потенциала и возможность активного маневрирования финансовыми ресурсами.

3. Финансовая политика обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных направлений, возникающих в процессе динамических изменений факторов внешней среды.

4. Разработка финансовой политики учитывает заранее возможные варианты развития.

Успешная реализация основных направлений финансовой политики способствует укреплению экономических позиций предприятия в целом, достижению более высоких результатов финансово-хозяйственной деятельности и повышению эффективности его функционирования в рыночных условиях хозяйствования

---

Глава 2. Особенности разработки финансовой политики

В настоящее время выделяют неоднозначную классификацию видов финансовой политики организации, выделяемых с позиции финансово- экономических процессов.

Структура видов финансовой политики организации неоднородна, отражает либо цель соответствующего вида финансовой политики организации, либо управленческие решения и действия по реализации элементов финансовой политики, или процессы формирования решений, а также сочетания названных признаков.

Для систематизации видов финансовой политики организации, обоснования связанных с их формированием задач А.С. Макаров предлагает структуру финансово- экономических процессов, определяющую состав и взаимосвязи элементов (рис. 2)

Рис. 2. Объекты финансовой политики организации

Считаем, что предложенная А.С. Макаровым классификация объектов финансовой политики, позволяет наиболее точно определить виды и задачи разработки финансовой политики.

Финансовая политика определяется целями двух уровней: перспективными (стратегическими) и текущими (оперативными).

Первые из них рассчитаны на срок реализации от одного года до пяти лет и более. Учитывая, что в отечественных условиях практическая реализация этих целей часто не зависит от деятельности самого предприятия, а определяется внешними для него факторами, рассматриваемый элемент финансовой политики изначально имеет прогнозный характер и касается, прежде всего, концепций развития, но никак не конкретных мероприятий.

Вторая группа целей, рассчитанных на период не более одного года, требует одновременной разработки сугубо прикладного механизма их практической реализации, где можно использовать бюджетирование^[5].

Таким образом, финансовая политика в зависимости от времени достижения и вида поставленных целей делится на два вида: краткосрочную и долгосрочную. Значит, финансовая политика должна учитывать тактику и стратегию развития предприятия.

Краткосрочная финансовая политика – это финансовая тактика, система краткосрочных целевых установок и способов развития финансов организации. Она направлена на решение острых текущих финансовых проблем и тем самым позволяет улучшить финансовое состояние компании и повысить ее финансовую устойчивость в короткие сроки.

---

Долгосрочная финансовая политика – это финансовая стратегия предприятия, система долгосрочных целей и способов развития финансов. Она направлена на всесторонний поиск источников финансового обеспечения развития предприятия, достижение высокого финансового потенциала, обеспечивающего долгосрочную финансовую устойчивость предприятия.

Цель разработки финансовой политики организации – построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей.

Основными задачами разработки финансовой политики организации являются (Рис. 2)

Рис.1. Задачи разработки финансовой политики

Некоторые авторы считают, что в рамках указанных задач рекомендуется выполнить следующие мероприятия по ряду направлений в области управления финансами:

• проведение рыночной оценки активов;
• проведение реструктуризации задолженности по платежам в бюджет и внебюджетные фонды;
• разработка мер по снижению не денежных форм расчетов;
• разработка программы мер по ликвидации задолженности по заработной плате;
• проведение анализ положения организации на рынке и выработка стратегии её развития;
• проведение инвентаризации имущества и осуществление реструктуризации имущественного комплекса организации

Алгоритм формирования финансовой политики должен быть следующим (Рис. 3)

Рис. 3. Алгоритм формирования финансовой политики

Рассматривая первый этап формирования политики, необходимо особенно подчеркнуть первичность общехозяйственных задач. Именно они являются мерилом для финансового менеджмента, финансовой политики. В организации финансы выполняют обеспечивающую функцию, т.е. они не имеют и не могут иметь самостоятельности. Любое отвлечение финансов на цели, не связанные с обеспечением производства, может привести к увеличению рисков его остановки или снижения. Например, решение задачи обновления основных средств будет требовать определиться с нормами амортизационных начислений и принципами использования амортизационных сумм.

При краткосрочной политике это может выразиться в снижении нормативов запасов и собственных оборотных активов.

Решение кадровых вопросов связано с увеличением затрат на заработную плату и повышение профессиональной подготовки персонала, а значит – с изменением параметров, касающихся оборотных активов и их финансирования, долгосрочной финансовой политики.

---

Решение коммерческих задач (выход на новые рынки, увеличение доли на рынке существующем) потребует изменения параметров ценовой политики и политики управления издержками.

При рассмотрении содержания этапа анализа финансового состояния предприятия в целях формирования краткосрочной финансовой политики требуется уточнить соответствие общепринятым нормам значений следующих параметров:

• собственного оборотного капитала;
• коэффициентов ликвидности;
• соотношения уровня дебиторской и кредиторской задолженности.

Кроме этого, целесообразно определить:

• используемый способ финансирования оборотных активов;
• соответствие величины оборотных активов разработанным нормативам;
• наличие резервов по безнадежной дебиторской задолженности;
• наличие просроченной кредиторской задолженности и полученных претензий по ней^[6].

Для формирования ценовой политики и политики управления издержками необходимы анализ издержек производства, определение значения эффекта операционного рычага.

Параметры внешней среды также влияют на финансовую политику (т.е. на нормы и принципы управления финансами). Например, изменение стоимости кредитных ресурсов способно привести к изменению соотношения собственных и заемных средств организации. Наличие на рынке достаточно сильных продавцов не позволит менее сильному проводить агрессивную ценовую политику и заставит принимать меры в плане экономии затрат.

Дефицит соответствующих трудовых ресурсов требует изменения политики в оплате труда (т.е. принципов или нормативов оплаты труда) и соответственно – политики управления издержками (т.е. нормативов эффекта производственного рычага или уровня рентабельности выпускаемой продукции).

Примером влияния внешней среды на финансовую политику может служить и недавний финансовый кризис, затронувший как кредитный, так и фондовый рынки. На кредитном рынке сократилось предложение кредитных ресурсов, возросла их стоимость. На фондовом рынке резко упали биржевые индексы, т.е. привлечение собственного капитала также стало затруднительным. Многие предприятия вынуждены были перейти на рискованную краткосрочную финансовую политику в управлении финансирования оборотных активов, т.е. увеличить долю кредиторской задолженности.

Значение финансовой политики будет все более расти вместе со стабилизацией правовой и общеэкономической ситуации в стране. Предложенное автором определение понятия «финансовая политика» выдвигает и особые методологические требования и к ее анализу, что потребует от ученых и специалистов дополнительных исследований в этом направлении.

---