Файл: Управление оборотными средствами на предприятии (Анализ деятельности ОАО «Коминтерн»).pdf

Среднегодовая стоимость основных средств практически не изменилась, в 2012 году составила 33031 млн р. (134,049%), а в 2013 году 44010 млн р. (133,238%). Прибыль от реализации с 2011 по 2012 гг. возросла на 9888 млн р., а с 2012 по 2013 возросла на 1449 млн р. Выручка за 2012 год возросла 163196 млн.р.(145,228 %),в 2013г. возросла 199360 млн. р. (122,160%), хоть и не так значительно, как в предыдущем.

Результаты расчетов показывают, что в период 2011-2013 гг. некоторые показатели рентабельности организации снижаются. Рентабельность продаж снизилась в период с 2011 на 2012гг. и темп роста составил 93,059 %, а с2012 на 2013гг. 84,980 %. Рентабельность продукции за 2012 год возросла - 135,149 %, а в 2013г. - 51,744%. Снижение рентабельности является отрицательным моментом.

Снижение рентабельности основных средств организации в 2012 составила 88,107%, а в 2013 - 65,543%, свидетельствует о снижении в соответствующих отчетных периодах эффективности вложенных в торговлю капиталов организации.

Следовательно, в течение всего анализируемого нами времени на ООО «Коминтерн» наблюдается снижение эффективности производственной деятельности и политики ценообразования.

2.2 Показатели эффективности управления оборотными средствами

Расчеты основаны на Бухгалтерском балансе организации [1,с.201].

Рассчитаем показатели эффективность управления оборотными средствами на примере организации ОАО «Коминтерн».

1. Длительность одного оборота ( Д_о) определяется по формуле:

Д_о = (С_о * Т_пер) / V_реал ,

где С_о – остатки оборотных средств за период;

Т_пер – число дней в периоде;

V_реал – сумма реализованной продукции.

Д_о = (119836* 365) / 199360 = 219,402

Т.е. оборотные средства полностью оборачиваются в течение 219,402 дней.

2. Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых за определённый период. Он определяется по формуле:

К_о = V_реал / С_о ,

К_о = 199360/ 119836= 1,663 (оборотов)

Коэффициент оборачиваемости показал, что оборотные средства совершают 1,663 оборота за год.

3. Коэффициент загрузки оборотных средств характеризует величину оборотных средств, приходящих на 1 руб. реализованной продукции:

К_з = С_о / V_реал .

К_з = 5 312 600 / 12 453 260 = 0,601

Данный показатель говорит о точ, что на 1 руб. реализованной продукции приходится 0,601 руб. оборотных средств.

В результате ускорения оборачиваемости (интенсивности использования оборотных средств) определённая сумма оборотных средств высвобождается.

По результатам расчетов можно сказать, что оборотные средства на ОАО «Коминтерн» используются эффективно, ведь срок длительности одного оборота составляет 219,402 дней. А за год оборотные средства оборачиваются примерно 1,663 раз.

Глава 3. Основные направления совершенствования управления оборотными средствами ООО «Коминтерн»

3.1 Пути оптимизации управления оборотными средствами

Если денежные средства, дебиторская задолженность и производственно-материальные запасы существуют на н высоком уровнях, то возможность неплатежеспособности или нехватки средств для осуществления рентабельности деятельности велика. Можно сформулировать следующий возможные вариант управления оборотными средствами, приводящие к минимуму потери ликвидности: чем больше превышение текущих активов над текущими обязательствами, тем меньше степень риска; таким образом, нужно стремиться к наращиванию чистого оборотного капитала [10, с.154].

При невысоком уровне оборотного капитала производственная деятельность не функционирует должным образом, в следствии - возможная потеря ликвидности, периодические сбои в работе и низкая прибыль. При оптимальном уровне оборотного капитала прибыль начинает расти. В дальнейшем увеличение величины оборотных средств приведет к тому, что организация будет иметь в распоряжении временно свободные, бездействующие текущие активы, а также лишние издержки финансирования, что влечет снижение прибыли [2,с.141].

Управление оборотным капиталом должно обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Это сводится к решению двух важных задач.

1. Обеспечить платежеспособность. Организация, не имеющее достаточного уровня оборотного капитала, может столкнуться с риском неплатежеспособности.

2. Обеспечить приемлемый объем, структуру и рентабельность активов.

Поиск возможности придти к компромиссу между прибылью, риском потери ликвидности и состоянием оборотных средств и источников их покрытия предполагает знакомство с различными видами риска, нашедшими отражение в теории финансового менеджмента.

Риск потери ликвидности или уменьшения эффективности, обусловленный трансформациями в текущих активах, принято называть левосторонним, в связи с тем что, эти активы находятся в левой части баланса. Подобный риск, но обусловленный изменениями в обязательствах, по аналогии называют правосторонним.

Можно отметить следующие явления, потенциально содержащие в себе левосторонний риск.

Недостаточность денежных средств. Недостаток денежных средств в необходимый момент тесно связана с риском остановки производственного процесса, вероятным невыполнением обязательств либо с потерей потенциальной дополнительной прибыли.

Недостаточность собственных кредитных возможностей. Данный риск связан с тем, что при приобретении товаров в кредит потребители могут уплатить их в течение нескольких недель или даже месяцев, в следствии чего в организации формируется дебиторская задолженность.

Недостаточность производственных запасов. Неоптимальный объем запасов связан с риском дополнительных издержек или остановки производства.

Избыточный объем текущих активов. При поддержание излишних активов уменьшаются доходы.

К наиболее существенному риску (правосторонний риск) имеют отношение следующие:

• Высокий уровень кредиторской задолженности.
• Плохое сочетание между краткосрочными и долгосрочными заемными средствами. Несмотря на то, что долгосрочные источники дороже, в отдельных случаях как раз они могут обеспечить меньший рост ликвидности и большую эффективность.
• Высокая часть долгосрочного заемного капитала. Сравнительно высокая часть его в общей сумме источников средств требует и больших расходов по его обслуживанию, т.е. ведет к снижению прибыли [11, с. 51].

В теории финансового менеджмента существуют различные варианты воздействия на уровни рисков. Вот основными из них:

1. Уменьшение текущей кредиторской задолженности. Этот подход сокращает возможность потери ликвидности. Тем не менее такая стратегия ведет к использованию долгосрочных источников и собственного капитала, чтобы финансировать большую часть оборотного капитала.

2. Уменьшение совокупных издержек финансирования. В данном случае ставка делается на преимущественное использование краткосрочной кредиторской задолженности, как источника покрытия активов.

3. Увеличение полной стоимости фирмы. Эта стратегия включает в себя процесс управления оборотным капиталом в общую финансовую стратегию фирмы. Суть ее состоит в том, что любые решения в области управления обо ротным капиталом, способствующие повышению «цены» организации, следует признать целесообразным.

3.2 Совершенствование структуры оборотных средств

оборотный средство капитал

Совершенствование структуры оборотных средств напрямую связано оптимизацией процесса нормирования оборотных средств. В организациях определение потребности в оборотных средствах взаимосвязано со сметой затрат на производство. В нем обосновывается выпуск определенных видов продукции в необходимом количестве и в установленные сроки [12, с.352].

Определение потребности в оборотных средствах существенно помогает, если вовремя заключены договоры и определены все условия поставок. Когда с поставщиками сформировались хозяйственные связи, тогда условия поставок и оплату легко можно учесть при расчете потребности в оборотных средствах.

Отталкиваясь от производственного плана разумно составить полный список видов сырья, запасных частей, тары и упаковки ,основных и вспомогательных материалов, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов.

Величину денежных средств, которые необходимо вложить в незавершенное производство, нужно сопоставить с длительностью производственного цикла, что определяется технологией производства продукции [12, с.354].

Определение величины оборотных средств тесно связано с прогнозированием объемов продажи. При доскональной проработке вопросов сбыта, количество готовой продукции на складе может быть мизерным. Но в любом случае должны быть прогнозы о предполагаемых продажах на ближайший период. Иначе произведенная продукция будет застаиваться на складе и тогда часть средств будет оторвана из оборота, тем самым это влияет на устойчивость финансового положения организации и может привести к банкротству.

В нормально функционирующей организации большой удельный вес занимают оборотные средства. Поэтому при планировании существенное внимание должно уделяться производственным запасам, незавершенному производству и готовой продукции на складе. Данная часть материальных оборотных средств должна быть объектом непрерывного.

Для планирования оптимальной потребности в оборотных средствах ООО «Коминтерн» можно посоветовать использовать аналитический, либо коэффициентный методы [5, с.94].

Аналитический метод подразумевает установление потребности в оборотных средствах в величине их среднефактических остатков с учетом роста объема производства. Для того чтобы ликвидировать недостатки прошлых периодов, надлежит подвергнуть анализу фактические остатки производственных запасов с целью обнаружения излишков, а также изучить причины накопления готовой продукции на складе. При этом необходимо учитывать условия работы организации в будущем периоде (например, изменение цен).

При использовании коэффициентного метода, запасы и затраты разделяются на зависящие от изменения объемов производства и не зависящие от него (запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов). При зависящих затратах от роста объема производства ,определяется их размер в базисном году и темпы роста производства продукции в будущем периоде. Если в организации подвергается анализу оборачиваемость оборотных средств и рассматриваются возможности ее ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в будущем периоде необходимо учитывать при определении потребности в оборотных средствах. В случае не имеющем пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет.

Так же может использоваться аналитический и коэффициентный метод в сочетании. Аналитический метод определяет потребность в оборотных средствах, а коэффициентный метод учитывает изменение объема производства.

Для аргументированного расчета запасов по каждому виду оборотных средств ООО «Коминтерн» можно посоветовать использовать метод прямого счета, который учитывает все изменения в уровне организационно-технического развития организации, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между организациями. Этот метод является более трудоемким и требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб организации. Но это позволит наиболее вернее рассчитать потребность организации в оборотных средствах.

Метод прямого счета подразумевает нормирование оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, незавершенное производство, готовую продукцию на складе [13, с.295].

При нормировании оборотных средств устанавливается сумма необходимых средств на создание оборотных средств. Нормирование должно осуществляться исходя из конкретных условий производства, снабжения сырьевыми ресурсами, условий сбыта готовой продукции и порядка расчетов с потребителями. При этом одновременно должна учитываться потребность организации в оборотных средствах для капитального ремонта, подсобных и вспомогательных производств и других непромышленных хозяйств, не состоящих на самостоятельном балансе.