Файл: Оборотные средства предприятия.pdf

Из таблицы 3 видно, что за 2012 год стоимость оборотного капитала уменьшилась на 4 910 тыс. руб. Это вызвано уменьшением финансовых вложений на 1 144 тыс. руб., и дебиторской задолженности на 8 703 тыс. руб., прочих оборотных активов - на 640 тыс. руб.

За 2013 год стоимость оборотных активов уменьшилась на 6 604 тыс. руб. Данное изменение связано с уменьшением дебиторской задолженности на 4 779 тыс. руб., денежных средств – на 4 841 тыс. руб., прочих оборотных активов - на 174 тыс. руб.

Оборачиваемость оборотных средств характеризует ряд взаимосвязанных показателей [19; с. 98]:

Коэффициент оборачиваемости (количество оборотов за определенный период) (КОБ):

Коб=В (24)

Где В – Выручка от реализации, тыс. руб.;

– средний остаток оборотных средств, тыс.руб.

Длительность одного оборота оборотных средств в днях (Д):

Д=ДкКоб (25)

Где ДК - число дней в рассматриваемом периоде;

Коб - коэффициент оборачиваемости.

Показатели эффективности использования оборотных средств представлены в таблице 4.

Таблица 4 - Показатели эффективности использования оборотных средств ООО Бейкер Тилли Русаудит

Показатели	2011 год	2012 год	2013 год	Абсл. откл. 2012-2011 (+/-)	Абсл. откл. 2013-2012 (+/-)
Коэффициент оборачиваемости	2,39	1,95	2,27	-0,44	0,32
Продолжительность одного оборота оборотных активов (дни)	150,63	184,62	158,59	33,99	-26,03
Коэффициент оборачиваемости финансовых вложений (обороты)	25,15	25,59	26,03	0,44	0,44
Продолжительность одного оборота финансовых вложений (дни)	14,31	14,07	13,83	-0,24	-0,24
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты)	2,43	2,19	2,58	-0,24	0,39
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (дни)	150,2	166,7	141,5	16,5	-25,2
Коэффициент оборачиваемости денежных средств (обороты)	188,94	36,91	65,34	-152,03	28,43
Продолжительность одного оборота денежных средств (дни)	1,91	63,94	5,51	62,03	-58,43

Таким образом, коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает, что число оборотов оборотных активов организации за 2013 год увеличилось, т.е. активы предприятия стали более эффективно использоваться в процессе деятельности. И, соответственно, продолжительность одного оборота уменьшилась с 185 дней до 159. Таким образом, оборотные активы предприятия стали быстрее превращаться в денежную форму, что положительно сказывается на деятельности компании.

---

Коэффициент оборачиваемости финансовых вложений отражает увеличение оборотов запасов с 25 до 26 оборотов.

С дебиторской задолженностью аналогичная ситуация: число оборотов повысилось до 2,58. Следовательно, длительность одного оборота уменьшилась с 150 дней до 142.

Оборачиваемость денежных средств ухудшилось - количество оборотов уменьшилось с 189 до 65.

В целом за 2011-2013 гг. улучшилось управление оборотными средствами в ООО «Бейкер Тилли Русаудит». Вместе с тем, имеются дополнительные резервы по повышению эффективности управления оборотными средствами.

В ООО «Бейкер Тилли Русаудит» применяется агрессивная стратегия финансирования оборотных средств, которая предполагает, что оборотные активы финансируются полностью за счет краткосрочных обязательств.

Рассчитаем общий объем на предстоящий период:

ОАп=0+0+116747+2290+10=119047 тыс. руб.

Рассчитаем размер постоянной части оборотных активов в предстоящем периоде:

ОАпост =119047*0,8=95237,6 тыс. руб.

Рассчитаем средний и максимальный объем переменной части оборотных активов в предстоящем периоде:

ОАп макс=23809,4*(1-0,8)= 4761,88 тыс. руб.

ОАп сред=4761,88/2=2380,94 тыс. руб.

Для оценки эффективности управления источниками финансирования рассчитываются показатели финансовой устойчивости. Они включают в себя [12; с. 143]:

Коэффициент автономии (Ка)

Ка=СКА (26)

Где СК – собственный капитал, тыс. руб.;

А – активы, тыс. руб.

Ка на конец 2011 года = 10501 / 173098 = 0,06

Ка на конец 2012 года = 14 801 / 160 879 = 0,09

Ка на конец 2013 года = 9 906 / 156 695 = 0,06

Коэффициент автономии показывает, насколько организация независима от кредиторов. Нормативное значение составляет 0,5-0,7.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Ксзсс)

Ксзсс=ЗКСК (27)

Где ЗК – заемный капитал, тыс. руб.;

СК – собственный капитал, тыс. руб.

Кзсс на конец 2011 года = 162597 / 10 501 = 15,48

Кзсс на конец 2012 года = 146 078 / 14 801 = 9,97

Кзсс на конец 2013 года =146 676 + 113 / 9 906 = 14,82

Коэффициент маневренности собственного капитала (Км)

Км=СОССК (28)

Где СОС – собственные оборотные средства, тыс. руб.;

СК – собственный капитал, тыс. руб.

Км на конец 2011 года = 143981 – 29 117 / 10501 = 10,94

Км на конец 2012 года = 139071 – 21808 / 14801 = 7,92

Км на конец 2013 года = 132467 – 24228 / 9906 = 10,93

Коэффициент маневренности показывает способность организации поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Нормативное значение составляет 0,2 - 0,5.

---

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Ксмиа)

Ксмиа=ОАВНА (29)

Где ОА – оборотные активы, тыс. руб.;

ВНА – внеоборотные активы, тыс. руб.

Ксмиа на конец 2011 года = 143 981 / 29117 = 4,94

Ксмиа на конец 2012 года = 139 071 / 21808 = 6,38

Ксмиа на конец 2013 года = 132 467 / 24228 = 5,47

Организация находится в неустойчивом финансовом состоянии. Показатели финансовой устойчивости в основном снизились или меньше нормативного значения. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств выше нормативного значения - компания находится в зависимости от заемных средств. Чем выше значение показателя, тем выше степень риска инвесторов, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства.

Коэффициент маневренности собственного капитала не соответствует нормативному значению - собственные источники финансирования уменьшились.

Глава 3 Меры по совершенствованию управлением оборотными средствами предприятия

В качестве меры по совершенствованию управления оборотными средствами ООО «Бейкер Тилли Русаудит» и источниками их формирования предлагается использовать факторинг.

Отечественные компании, в том числе и ООО «Бейкер Тилли Русаудит», занимающиеся продажей товаров или услуг, зачастую сталкиваются с проблемой, когда при продаже лишь по предоплате можно отпугнуть большинство покупателей, а при применении отсрочки платежа продавец лишается существенного объема средств в обороте, которые необходимы для осуществления финансирования хозяйственной деятельности. Указанную проблему позволяет решить такое понятие, как факторинг.

Факторинг представляет собой комплекс услуг, важнейшим звеном которого является уступка (продажа) дебиторской задолженности компании. Факторинг – это слово к нам пришло из английского языка. Дословно переводится оно как торговый агент или посредник. А более детально слово «факторинг» можно охарактеризовать как предоставление услуг производителям продукции, которые производят торговлю по методу последующей оплаты, то есть отсрочки платежа.

Дебиторская задолженность –это сумма долгов, т. е. элемент оборотного капитала, причитающихся организации от юридических или физических лиц[5,с.112]. По критерию просроченности платежа можно выделить дебиторскую задолженность плановую и просроченную. Когда дебиторская задолженность возникла, но сроки ее погашения еще не наступили, дебиторскую задолженность именуют плановой. Если сроки погашения наступили, а платежа от контрагента не поступило, задолженность именуют просроченной.

---

По длительности просрочки можно выделять различные группы дебиторской задолженности. Например, дебиторскую задолженность, просрочка по которой составляет до 45 дней, дебиторскую задолженность, просрочка по которой составляет от 45 до 90 дней, и т. п.

По критерию реальности взыскания можно выделить различные группы дебиторской задолженности: реальную ко взысканию, проблемную (либо сомнительную) и безнадежную.

Организация считается финансово устойчивой в том случае, если кредиторская задолженность меньше дебиторской. Дебиторская задолженность – это имущественные требования предприятия к физическим или юридическим лицам, которые являются должниками компании. Оборотный капитал предприятия суммируется из следующих составляющих: материально-производственные запасы, денежные средства, незавершенное производство и дебиторская задолженность. Это говорит о том, что задолженность дебитора является составной частью оборотного капитала.

Многие предприниматели в России встречаются с проблемами невыплат долговых обязательств. Чтобы не переступать рамки закона, обманутая сторона в такой сделке вынуждена искать легальные методы, чтобы осуществить взыскание дебиторской задолженности. Возвращение средств почти всегда имеет свои неповторимые особенности, которые обусловлены обстоятельствами возникновения долга, особенностями личности должника и кредитора. Когда история формирования долга уходит далеко в прошлое, изъять его намного сложнее, чем свежий.

Очевидно, что проволочки в оплате серьезно мешают бизнесу, снижая его устойчивость и способность к развитию. Возвращаясь к самому простому примеру - торговле - пока покупатель не оплатил выставленный оптовиком счет, продавец не может приобрести новую партию товара для обслуживания других контрагентов.

Сущность факторинга как раз и заключается в ликвидации этих проволочек. Третье лицо (банк, специализированная факторинговая компания) выкупает обязательства покупателя, предоставляя продавцу "живые" деньги сразу после продажи товара.

Механизм достаточно прост, сложности в понимании возникают в связи с необходимостью хорошо понимать роли участников сделки.

Огромное количество различных факторинговых услуг предлагают факторинговые фирмы, иногда это могут быть и довольно рискованные сделки. Например факторинг с регрессом подразумевает покупку у клиента долговые бумаги на все суммы, которые дебитор должен оплатить данному лицу. Но в данном случае существует такое правило, что при невозможности получить с дебитора всю сумму клиент обязан доплатить недостающие деньги компании по факторингу.

---

По противоположной схеме действует факторинг без регресса, то есть приобретая права у клиента на все суммы факторинговая компания в случае невозможности удержания денег в полном объеме потерпит собственные убытки, но не более того, что было уплачено клиенту.

Факторинг также может быть как закрытым, так и открытым. Закрытым является тот, при котором должник не уведомляется о передаче его долга другому лицу, а при открытом – уведомляется. Факторинг может быть реальным, то есть финансовое требование существует во время подписания договора. А может быть и консенсуальным – финансовое требование появится в будущем.

Прямой факторинг если в операции участвует один Фактор. Взаимным называется если в операции принимают участие два фактора.

При заключении договора факторинга продавец имеет право от факторинговой фирмы сразу же получить определенную сумму за свой товар. Поэтому такие фирмы помогают предприятиям в получении денежных средств сразу же, не дожидаясь оплаты дебитором. А это позволяет сразу же вкладывать средства в оборот, что и способствует их дальнейшему развитию. Так же весомым плюсом является частичное покрытие рисков поставщика банком. Дебитор же в свою очередь может вернуть деньги факторинговой фирме через более длительный срок. Имеется возможность также погашать долг частями. Банки при помощи различных факторинговых операций расширяют спектр своих услуг, что позволит увеличить размер доходов.

Договор, заключаемый между компанией факторинга и продавцом гласит о том, что все счета, предъявляемые к оплате поставщиком тут же выставляются к оплате дебитору. А сама компания факторинга выплачивает продавцу около семидесяти процентов общей суммы договора. Ну а после окончательной оплаты покупателем всей суммы, компания выплачивает остаток из которого вычитает проценты за свои услуги.

Этапы факторинговой сделки:

Клиент факторинговой компании оказывает услуги или предоставляет покупателю товары и услуги с отсрочкой платежа.

Клиент (продавец) передает фактору документы, подтверждающие факт появления дебиторской задолженности.

Фактор покрывает большую часть задолженности (вплоть до 95%).

Дебитор проводит оплату за товар или услуги.

Кредитор и фактор проводят окончательные расчеты между собой: банк получает обратно свои деньги с дополнительной комиссией за услуги, продавец получает остаток полагающихся ему средств (5 - 30%).

В более сложном варианте - открытом - отношения есть между всеми тремя участниками. Покупатель рассчитывается уже с факторинговой компании - то есть задолженность полностью уступается фактору. Остальные этапы аналогичны первой схеме.

---