Файл: Оборотные средства предприятия.pdf

Обеспеченность предприятия оборотными средствами характеризуется коэффициентами ликвидности.

Под ликвидностью предприятия понимается его способность покрыть свои краткосрочные обязательства активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

К показателям ликвидности предприятия относятся следующие:

Коэффициент текущей ликвидности, который показывает степень покрытия текущими активами текущих обязательств предприятия. Данный коэффициент определяется как отношение фактической суммы оборотных активов к сумме срочных обязательств:

Ктл = (ДС+КФВ + ДЗ+З) / (КК+КЗ), (11)

Где Ктл – коэффициент текущей ликвидности,

ДС – денежные средства,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

ДЗ – дебиторская задолженность,

З – запасы,

КК – краткосрочные кредиты и займы,

КЗ – кредиторская задолженность.

Рекомендуемое значение для данного коэффициента 1,5-2,5, если данный коэффициент ниже 1, то такое предприятие считается неплатежеспособным.

Коэффициент срочной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Такой коэффициент определяется как отношение денежных средств, стоимости ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам.

Ксл = (ДС+КФВ+ДЗ) / (КК + КЗ) (12)

Нормальным значением для данного коэффициента считается 0,7-0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами, денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Кабл = (ДС+КФВ) / (КК+КЗ) (13)

Рекомендуемое значение для данного коэффициента 0,2-0,25.

На основе вышеперечисленных показателей можно определить оптимальную структуру и величину необходимых предприятию оборотных активов, так как недостаточная обеспеченность предприятия оборотными активами приостанавливает его деятельность и приводит к ухудшению финансового положения, в тоже время излишняя величина оборотных активов нежелательна, поскольку любые активы без движения несут в себе потенциальный убыток в размере неполученного дохода.

Основным показателем эффективности использования оборотных средств является коэффициент рентабельности активов:

Ра= Пч/ Аср * 100%, (14)

Где Пч – чистая прибыль,

А ср – средняя величина активов.

Данный коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

При анализе финансового состояния предприятия рассчитывается как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность оборотных активов:

Роа= Пч/ ОбАср * 100%, (15)

Где Пч – чистая прибыль,

А ср – средняя величина оборотных активов.

Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Повышение рентабельности оборотных активов при неизменной рентабельности продаж достигается за счет ускорения коэффициента оборачиваемости оборотных активов.

Разумеется, в каждом конкретном случае варианты будут индивидуальны, в зависимости от направления деятельности предприятия, от конъюнктуры рынка, от финансового положения компании и ее партнеров и так далее.

В крупных компаниях есть специалисты, которые отвечают за управление собственным капиталом предприятия. Основной задачей таких специалистов является контроль и управление денежными и другими финансовыми ресурсами предприятия на уставном или резервном фонде компании.

Собственный капитал любой организации – важный критерий, который говорит о возможностях дальнейшего развития фирмы. За счет собственного капитала компания может расширять и увеличивать производственные мощности. Чем больше фонд, тем лучше для предприятия.

Как только компания формируется как юридическое лицо, собственный капитал уже считается открытым. Его создание происходит еще задолго до юридического оформления организации – в бизнес плане. После начала работы компании собственный капитал может значительно расшириться за счет дополнительной аккумуляции средств из доходов фирмы или за счет кредитных заимствований.

Собственный капитал необходимо постоянно курировать. Мониторинг, проводимый специалистами на различных этапах, позволяет анализировать ситуацию и обстановку. При необходимости специалисты, находясь в курсе всех событий, смогут увеличить эффективность собственного капитала, направив его в правильное русло.

На начальном этапе управления заемным капиталом необходимо определиться с источниками и объемами привлечения финансовых ресурсов, оценить риск, связанный с формированием заемного капитала в определенных объемах. Затем провести оценку стоимости определенного источника привлечения ресурсов и эффективности его использования. Как отмечалось выше, процесс управления заемным капиталом базируется на его оптимизации.

Критерии, ограничивающие или способствующие достижению максимального уровня капитализации, и возникающие из этапов управления заемным капиталом являются: минимизация финансового риска и стоимости заемного капитала и максимизация эффективности его использования.

Безусловно, если предприятие действует на принципах самофинансирования, то оно имеет максимальную финансовую устойчивость и независимость от внешних источников финансирования. Однако, такая ситуация ограничивает темпы развития масштабов деятельности предприятия. Специалистами по финансовому менеджменту доказано, что привлечение заемного капитала в определенных объемах позволяет увеличить рентабельность собственного капитала. Единых рекомендаций относительно доли заемного капитала в структуре капитала не существует. Известно, что в мировой практике существуют отклонения от правила финансирования 50/50. Поэтому можно утверждать, что нет жестко установленного соотношения собственного и заемного капитала. Такая пропорция в первую очередь должна определяться отраслевыми особенностями, структурой активов и другими факторами.

Рассмотрев теоретические основы оборотных активов можно сделать вывод о том, что от грамотного использования оборотных активов во многом зависит успешная деятельность предприятия.

Рассмотрение и анализ состояния оборотных средств на конкретном примере представлен во второй главе данной работы.

Глава 2 Анализ оборотных средств ООО «Бейкер Тилли Русаудит» и источников их образования

2.1 Общая характеристика ООО «Бейкер Тилли Русаудит»

Бейкер Тилли Русаудит - одна из ведущих аудиторских и консалтинговых компаний, предоставляющая услуги в области аудита, оценки, бухгалтерского учета, корпоративных финансов и консультирования по вопросам налогообложения и права [28].

Бейкер Тилли Русаудит входит в сеть одной из крупнейших международных аудиторских сетей — Baker Tilly International. Как независимый член сети Baker Tilly International, компания принимает на себя обязательство оказания услуг высочайшего качества как в России, так и за рубежом, используя для этого все знания, опыт и глобальные ресурсы Baker Tilly International.

ООО «Бейкер Тилли Русаудит» работает в России с 1992 года и более 20 лет пользуется заслуженной безупречной репутацией  у своих клиентов.

ООО «Бейкер Тилли Русаудит» – учредитель и член НП «Институт профессиональных аудиторов» (ИПАР), член НП «Российская коллегия оценщиков», НП «Сообщество оценочных компаний «СМАО».

Офисы компании расположены в Москве, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде, а так же по всему миру – в сотрудничестве с независимыми участниками сети Baker Tilly International.

ООО «Бейкер Тилли Русаудит» имеет линейно-функциональную организационную структуру управления.

Организационная структура управления представляет собой состав, соподчиненность и взаимосвязь разных подразделений, а также отдельных должностных лиц, которые исполняют возложенные на них функции управления.

Структуру управления составляют звенья и ступени. Звено – это обособленное подразделение, функции которого строго определены и ограничены. Ступень – это совокупность звеньев, которые находятся на одном уровне в иерархии управления. Организационные структуры бывают нескольких типов.

Линейно-функциональная структура управления – это смешение линейной и функциональной систем, которое впитало в себя преимущества первой и второй. Она формируется по шахматному принципу специализации и построения в процессе управления.

Линейно-функциональная структура предприятия образуется по видам деятельности, где создаются подразделения предприятия. А функциональные подразделения разделяются на еще более мелкие, которые выполняют определенный круг задач. Линейно-функциональная структура управления на данный момент наиболее распространена и используется мелкими и средними предприятиями.

Линейно-функциональная структура основывается на системообразующих связях. Таковыми здесь являются вертикальные, среди которых различают линейные (или основные) и функциональные (или дополнительные). Посредством первых осуществляется управление подчиненными. Руководитель определяет, какие задачи будут решаться и кем конкретно. Посредством функциональных подразделений высшего уровня дают указания нижестоящим.

2.2 Анализ общих экономических показателей ООО «Бейкер Тилли Русаудит»

Далее в таблице 1 проанализируем динамику и объем продаж по видам услуг ООО Бейкер Тилли Русаудит за 2011-2013 гг.

Таким образом, объем продаж возрос, в 2012 году объем продаж снизился на 7,98%, за 2013 год показатель вырос на 11,35, что свидетельствует о положительной динамике.

При этом можно сделать вывод о том, что за последние три года была положительная тенденция увеличения спроса на услуги. За 2012 год увеличился спрос на аудиторские услуги, но за 2013 год спрос на них упал. Спрос на услуги оценки упал в 2012 году, но позже увеличился. Спрос на юридические услуги с точки зрения удельного веса не изменился.

Таблица 1 - Анализ объема продаж по видам услуг ООО Бейкер Тилли Русаудит, тыс. руб.

Проанализируем динамику и

структуру себестоимости в таблице 2.

Таблица 2 - Анализ поэлементной структуры затрат на продажу ООО Бейкер Тилли Русаудит, тыс. руб.