Файл: Мировая, национальная и региональная валютные.pdf

1.Мировая валютная система.

Мировая валютная система — это совокупность экономических отношений в мировой хозяйственной сфере, связанных с функционированием валюты.

Основной задачей мировой валютной системы (МВС) является регулирование сферы международных расчетов для обеспечения устойчивого экономического роста и поддержания равновесия во внешнеторговом обмене.

Основой валютной системы является валюта. Под валютой понимается денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товара или услуги. Если рассматривать понятие валюты с позиции международных финансовых отношений, то можно привести следующее определение: валюта — это денежная единица государства, обращающаяся на внутреннем рынке и за его национальными границами. Цель этой системы заключается в обеспечении эффективности международной торговли товарами и услугами.

1.1.Мировая валютная система в своем развитии прошла следующие этапы:

Парижская валютная система (1816-1914 гг.)

В ее основу был положен золотомонетный стандарт. Золотомонетный стандарт — это собственная (классическая) форма золотого стандарта, связанная с использованием золота и золотых монет в качестве денежного товара. Действовал с 1816 по 1914 г. (впервые официально введен в Великобритании), в основу Парижской валютной системы был положен в 1867 г. Характерными признаками золотомонетного стандарта являются исчисление цен товаров в золоте, обращение золотых монет и их неограниченная чеканка государственными монетными дворами для любых владельцев, свободный обмен кредитных денег на золотые монеты по номиналу, отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота; обращение на внутреннем рынке наряду с золотыми монетами и банкнотами неполноценной разменной монеты и государственными бумажными деньгами с принудительным курсом.

Парижская валютная система признала золото единственной формой мировых денег. Банки свободно меняли банкноты на золото. При этом в развитых странах законодательно фиксировалось золотое содержание национальной денежной единицы, т. е. золотой паритет.

Золотой паритет — соотношение денежных единиц различных стран по их официальному золотому содержанию. Он служил основой формирования валютных курсов и был отменен МВФ в 
1978 г.

---

Постепенно наряду с золотом в международных расчетах стали использоваться доллары США и фунты стерлингов. Так появился золотодевизный стандарт, положенный в основу Генуэзской валютной системы.

Генуэзская валютная система (1922-1944 гг.)

Золотодевизный (золотовалютный стандарт) — урезанная форма золотого стандарта, предусматривающая обмен кредитных денег на девизы в валютах стран золотослиткового стандарта и затем на золото. При золотодевизном стандарте валюты одних стан ставились в зависимость от валют других стан, обесценение которых вызвало неустойчивость соподчиненных валют. Действовал с 1922 по 1944 г.

Бреттон-Вудская валютная система (1944-1976 гг.)

В ней сохранялось некоторое подобие золотодевизного стандарта, особенность которого в том, что был, во-первых, золотодевизный стандарт только для центральных банков, а во-вторых, при этом только доллар США обменивался на золото, т. е. это был золотодолларовый стандарт.

В 1969 г. МВФ были введены для расчетов специальные права заимствования СДР, и золотодевизный стандарт был заменен стандартом СДР. В августе 1971 г. правительство США официально прекратило продажу золотых слитков на доллары.

Ямайская валютная система (1976 г. — по настоящее время).

Смысл Ямайского соглашения о золоте заключался в постепенном вытеснении золота из международных расчетов и повышении роли СДР, которые должны были в перспективе стать центром новой валютной системы. В соответствии с принятыми решениями МВФ возвратил часть золота ОД) его членам, а другую часть (также 1/6) реализовал на свободных рынках золота, создав из вырученных сумм фонд помощи наименее развитым из развивающихся стран. С принятием поправок к Уставу Фонда страны- члены освобождались от обязательства вносить 25% квоты в золоте. Новым соглашением отменялась официальная цена золота, соответственно потеряли свое значение золотые паритеты валют. Центральным банкам стран-членов было разрешено осуществлять куплю-продажу золота по рыночным ценам. Предполагалось, что по мере продажи золота из резервов центральных банков его место займут СДР.

1.2.Национальная валютная система.

Национальная валютная система (НВС) - государственно-правовая форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством с учетом норм международного права.

---

Национальные валютные системы возникли и развивались как совокупность экономических отношений, с помощью которых осуществляется международный платежный оборот, образуются и используются валютные ресурсы, необходимые для процесса воспроизводства в стране. По мере развития национальные валютные системы закрепляются нормами национального и международного законодательства.

Национальная валютная система неразрывно связана с внутренней денежной и кредитно-финансовой системой страны. Особенности организации и функционирования НВС определяются степенью развития национальной экономики и внешнеэкономических связей страны, социальными задачами развития.

Характеристика основных элементов национальной валютной системы.

К основным элементам национальной валютной системы относятся: национальная валюта (национальная денежная единица — НДЕ); определенный объем и состав валютных резервов страны; условия конвертируемости НДЕ; паритет национальной валюты и режим се курса; наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль и валютное регулирование; регламентация международных расчетов страны, условия использования международных кредитных инструментов и форм международных расчетов; режим национального валютного рынка, рынка золота и др.; статус учреждений, регулирующих международные валютные и кредитные отношения страны.

1.3.Региональная валютная система.

Региональная валютная система - это договорно-правовая форма организации валютных отношений между определенной группой стран. ее структурными элементами становятся: формирование региональной международной расчетной единицы, определение специального режима регулирования валютных курсов, создание совместных валютных фондов, развитие региональных валютно-расчетных учреждений. Деятельность региональных валютных систем сосредотачивается вокруг решения двух проблем:

1) региональной интеграции;

2) уменьшение амплитуд колебаний курсов национальных валют и их взаимного согласования.

Совершеннейший формуле региональных валютных систем стала Европейская валютная система, которая переросла в Европейский валютный союз. Он

• создал Европейский центральный банк;

• в безналичный оборот уже ввел единую валюту евро, которая с 01.01.2002 г. заменила 11 национальных валют и в наличном обороте;

---

• обеспечил реальное приближение показателей экономического развития стран-участников (по уровню инфляции, государственного дефицита, процентных ставок, колебания курсов национальных валют).

Внедрение евро означает начало углубление международного сотрудничества на основе единой международной денежной единицы и единого экономического пространства, на котором экономический рост каждого из участников будет поддерживаться мощностью общего валютного союза. Введение евро в безналичное обращение одновременно означало и введении постоянных курсовых коэффициентов национальных валют стран-участников в отношении общей валюты. Этот паритет составил:

Страны	Постоянные курсы пересчета национальных валют в 1 евро
Австрия	13,7603 австрийского шиллинга
Бельгия	40,3399 бельгийского франка
Финляндия	5,94573 финской марки
Франция	6,55957 французского франка
Германия	1,95583 немецкой марки
Ирландия	0,787564 ирландского фунта
Италия	1936,27 итальянской лиры
Нидерланды	2,20371 голландского гульдена
Португалия	200,482 португальского эскудо
Испания	166,386 испанской песеты
Люксембург	40,3399 люксембургского франка

2. Характеристика современной мировой валютной системы.

Резервные валюты, международные счетные валютные единицы.	Международная счетная денежная единица – это искусственно сформированная валюта, применяющаяся для создания условного масштабирования с целью сопоставления денежных единиц различных стран мира и четкого сравнения текущих пропорций между ними. Резервные валюты мировой системы: Доллар США, Евро, Фунт Стерлингов, Иена, Швейцарский Франк, Юань.
Условия взаимной конвертируемости валют.	Бывает частичная конвертируемость по операциям, отражающим движение капиталов. Устранение ограничений на движение капиталов – одно из направлений развития валютной интеграции в современных условиях. Например, страны ЕЭС полностью отменили валютные ограничения в этой области с 1992 г.
Унифицированный режим валютных паритетов.	ВАЛЮТНЫЙ ПАРИТЕТ - соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке. Является основой валютного курса, который обычно отклоняется от паритета. Наиболее важными факторами влияющими на валютный паритет являются: состояние торгового баланса, национального дохода, величина денежной массы, учетные ставки, ожидаемые темпы инфляции, вид государственного регулирования. Базовообразующим во всех случаях выступает валовой национальный продукт (ВНП) стран, участвующих в международном обмене.
Регламентация режимов валютных курсов.	Валютный курс выступает объектом макроэкономической политики. С его помощью нередко происходит урегулирование платежного баланса. Валютный курс играет важную роль при разработке и проведении кредитно-денежной политики, поскольку поддержание определенного уровня валютного курса может потребовать использование официальных валютных резервов, что неизбежно отразится на предложении денег в экономике. В странах с переходной экономикой при осуществлении программ стабилизации валютный курс может использоваться в качестве «номинального якоря» в борьбе с высокой инфляцией или гиперинфляцией.
Межгосударственное регулирование валютных ограничений.	Валютные отношения - разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Деньги, обслуживающие международные отношения называются валютой. На основе НВС сформировались механизмы межгосударственного регулирования международных и валютных отношений - мировая и региональные ВС, их принципы закреплены международными соглашениями. Основные элементы мировой и региональной ВС: - виды денег, выполняющих функции международного платежного и резервного средства; - межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности; - межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости; - межгосударственная регламентация режимов валютного курса; - режим мировых рынков валюты и золота; - международные валютно-кредитные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование валютных отношений (МВФ, Европейский Центральный Банк).
Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности.	Международная валютная ликвидность (МВЛ) - способность отдельной страны или всех стран своевременно погашать  свои международные обязательства. Компоненты МВЛ: - официальные золотые резервы; - официальные валютные резервы; - счета в СДР; - резервная позиция в МВФ.
Унификация правил использования международных кредитных средств обращения.	Кредитные средства обращения и платежа, кредитные орудия обращения — денежные инструменты, знаки стоимости, используемые для расчётов по торговым, коммерческим операциям и возникающие на основе коммерческого и банковского кредита . Являясь по сути инструментами кредита и выражая отношения между заемщиками и кредиторами, они выполняют одновременно ряд денежных функций. Согласно принятой практике к кредитным средствам обращения и платежа относят: вексель (простой и переводной), чек и банковский билет. Согласно Закону США от 1881 года об обращающихся ценных бумагах к такого рода средствам обращения и платежа относят простой и переводной вексель, чек, депозитный сертификат.
Унификация основных форм международных расчетов.	Международные расчёты, расчёты по международным торговым операциям — форма международных валютно-кредитных отношений. Представляет собой совокупность различных форм и методов расчёта по торгово-экономическим операциям между контрагентами из разных стран. -Мировая практика международной торговли выработала и применяет следующие основные формы международных расчётов: -Банковский перевод. Представляет собой платную услугу банка, предоставляемую на основе договора, заключённого банком с клиентом. Основным документом по данной форме расчёта выступает платёжное поручение клиента. -Инкассо. Представляет собой операцию банка по взысканию с должника клиента на основании предоставленных клиентом финансовых и/или торговых документов определённой денежной суммы в соответствующей валюте.  -Документарный аккредитив. Представляет собой обязательство банка произвести платёж против надлежащим образом оформленных документов в пользу бенефициара. Банк, который производит платёж по аккредитиву, сверяет комплектность и содержание представленных документов условиям аккредитива. -Открытый счёт. Представляет форму расчётов между партнёрами, когда экспортёр отгружает товар импортёру и открывает счёт на покупателя, занося сумму задолженности в дебет счёта. При поступлении платежа за поставленный товар задолженность закрывается[4]. Данная форма расчётов применяется в расчётах между постоянными партнёрами, имеющими высокий уровень доверия друг другу. -Кредитные формы расчёта, предполагающие использование кредитных средств обращения и платежа. К ним относятся векселя и чеки. Кроме того, применяются форфейтинг и факторинг.
Режим мировых валютных рынков и рынков золота.	Режим валютного рынка и рынка золота является объектом нацио­нального и международного регулирования. Речь идет о регламентации дея­тельности национальных органов управления и регулирования валютных отно­шений страны (центральный банк, министерство экономики и финансов, в не­которых странах - органы валютного контроля). Национальное валютное зако­нодательство регулирует операции в национальной и иностранной валюте (пра­во владения, ввоза и вывоза, куплю-продажу). Межгосударственное валютное регулирование осуществляет МВФ, а в Европейской валютной системе - Евро­пейский валютный институт.
Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.	Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование, можно разделить на две группы: -Мировые (МВФ, группа Мирового банка); -Региональные (Европейский центральный банк и Европейская система центральных банков, Азиатский банк развития, Межамериканский банк развития. Африканский банк развития и т.п.).

---