Файл: Разработка инвестиционной политики коммерческого банка.pdf

Введение

На текущий момент главное направление банковской деятельности связанно с привлечением вкладов и выдачи кредитных продуктов, однако после событий декабря 2014 года, многие банки признали данную модель бизнеса не совсем эффективной и плохо застрахованной от макроэкономических рисков. В этот момент банки обратили свой взор в сторону непроцентных (комиссионых) доходов. В более развитых экономиках государством специально контролируется возможность доступа к финансовым продуктам и услугам банков для широких слоев населения. Один из самых востребованных и важных продуктов это выдача ссуд, которые используются частным бизнесом для осуществления инвестиций и потребительских целей.

Но все средства банка могут размещены в виде ссуд. Подавляющая их часть не обладает высокой ликвидностью, т.е. они не могут быть оперативно реализованы на рынке тогда, при необходимости банку в срочном порядке наличности. Еще одна сторона проблемы, что потребительские (беззалоговые) кредиты имеют большой процент просрочки в своем портфеле, а для мелких и средних банков большая часть выдаваемых ссуд связана с определенным регионом. Следовательно, любое значительное снижение экономической активности в этом регионе ухудшит качество кредитного портфеля банка.

Из-за причин перечисленных выше, часть кредитных организаций начала перекладывать часть денежных средств в ценные бумаги для диверсификации рисков. Эти ценные бумаги, как правило относятся к государственному долгу (облигации федерального займа). А также другие бумаги определяемые ломбардным списком центрального банка. Эти составляющие банковских портфелей активов выполняют ряд важнейших функций, обеспечивая банкам доходность, ликвидность и диверсификацию с целью снижения риска, а также выводя часть доходов банка из-под налогообложения (купонный доход по ОФЗ не подлежит налогообложению, а с 1 января 2018 корпоративные облигации российских эмитентов выпущенные в период с 1 января 2017 года не облагаются налогом).

Подобные инвестиции банка позволяют банку грамотно провести диверсификацию портфеля, снизить риск, а также помогают развиваться экономике поскольку вложения в ценные бумаги, расцениваются, как инвестиции в реальный сектор.

Именно поэтому важность темы инвестиций банков в ценные бумаги на текущий момент сложно преувеличить.

Основная цель данной курсовой работы – проанализировать и изучить процесс инвестирования банков в ценные бумаги, возможные проблемы и способы их решения.

Поставленная цель определила необходимость решения взаимосвязанных заданий:

изучить теоретические предпосылки организации инвестиционного процесса банками;

исследовать особенности наработки инвестиционной политики банка;

проанализировать практические особенности организации инвестиционного процесса действующим отечественным банком.

Предметом курсовой работы являются экономические процессы возникающие в процессе проведения банком инвестиционного процесса.

В качестве объекта курсовой работы выступает инвестиционная деятельность.

Курсовая работа состоит из вступления, основной части и заключения. Во вступлении обосновывается актуальность темы курсовой работы, определяются цель, задачи, предмет и объект исследования. В основной части анализируется поставленная проблема. В заключении сформулированы основные результаты исследования.

инвестиционная политика банк

1. Теоретические основы функционирования инвестиционного рынка

1.1 Понятие и формы инвестиционной деятельности банков

Определение банковских инвестиций: Банковские инвестиции — это вложения средств финансово-кредитного учреждения, как правило, на продолжительный период времени в перспективные и высокодоходные ценные бумаги. Такими бумагами, как правило, выступают государственные облигации либо акции крупных и известных холдингов и компаний. Благодаря тому, что инвестиционный портфель банка достаточно диверсифицирован это позволяет добиться дополнительный прибыли путем рассредоточения

Определение инвестиционной деятельности: Инвестиционная деятельность -это осуществление инвестиций и практических действий чтобы эти вложения приносили прибыли либо добивались того эффекта, который необходим для инвестора.

Понятие и сущность инвестиционной деятельности скрыто во вложениях различного рода и формы (материальных, нематериальных, финансовых), а также в целях этого вложения. Целью может выступать получение прибыли, развитие и повышение капитализации экономического субъекта и т.п.

Без планомерного и продуманного осуществления инвестиционной деятельности не может успешно функционировать ни одна компания. Экономическая, финансовая, хозяйственная и производственная деятельности напрямую зависят от успешности осуществляемых инвестиций конкретной экономической единицей.

Цели инвестиционной деятельности деятельности зависят и регулируются инвестиционной политикой и стратегией субъекта. Цели могут иметь стратегический, финансовый, социальные и другие характеры. Каждая цель определяет способы необходимые для её достижения.

Основные направления участия банков в инвестиционном процессе в наиболее общем виде следующие:

1. мобилизация банками средств на инвестиционные цели;
2. предоставление кредитов инвестиционного характера;
3. вложение средств в ценные бумаги, паи, долевые участия (как за счет банка, так и по поручению клиента).

Эти направления тесно связаны друг с другом. Объединяя ресурсы, накопления населения, а также любые другие свободные денежные средства, банки создают свои ресурс с целью их вложения в ценные бумаги и доходного использования.

Основные моменты банковской деятельности касаемо поиска, консолидирования и инвестирования.

Инвестиционная деятельность банков рассматривается как бизнес по оказанию двух типов услуг: увеличение наличности путем выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке; соединение покупателей и продавцов существующих ценных бумаг на вторичном рынке при выполнении функции брокеров и дилеров.

В качестве индикаторов инвестиционной деятельности банков могут быть использованы следующие показатели:

объем инвестиционных ресурсов коммерческих банков;

объем банковских инвестиций;

доля инвестиционных вложений в суммарных активах банков;

показатели эффективности инвестиционной деятельности банков, в частности, прирост активов в расчете на объем инвестиций, прирост прибыли в расчете на объем инвестиций;

показатели альтернативной доходности инвестирования в производственный сектор по сравнению с вложением капитала в доходные финансовые активы.

Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков в экономической литературе и банковской практике осуществляется на основе общих критериев систематизации форм и видов инвестиций:

. В соответствии с объектом вложения средств можно выделить вложения в реальные экономические активы (реальные инвестиции) и вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции). Банковские инвестиции могут быть также дифференцированы и по более частным объектам инвестирования: вложения в инвестиционные кредиты, срочные депозиты, паи и долевые участия, в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и камни, предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права и др.

Реальные инвестиции, как правило, составляют незначительную долю в общем объеме банковских инвестиций. Более характерным для банков как финансово-кредитных институтов являются финансовые инвестиции.

Финансовые инвестиции банков включают вложения в ценные бумаги, срочные депозиты в других банках, инвестиционные кредиты, паи и долевые участия. По мере развития фондового рынка все большее значение приобретают вложения в ценные бумаги: долговые обязательства (векселя, депозитные сертификаты, государственные и муниципальные ценные бумаги, прочие виды обязательств, эмитируемые юридическими лицами), долевые ценные бумаги (акции) и производные ценные бумаги.

. В зависимости от цели вложений банковские инвестиции могут быть прямыми, направленными на обеспечение непосредственного управления объектом инвестирования, и портфельными, осуществляемыми в расчете на получение дохода в виде потока процентов и дивидендов или вследствие возрастания рыночной стоимости активов.

. По назначению вложений можно выделить инвестиции в создание и развитие предприятия и организации и инвестиции, не связанные с участием банка в хозяйственной деятельности.

Инвестиции в создание и развитие предприятий и организаций включают два вида: вложения в хозяйственную деятельность других предприятий и вложения в собственную деятельность банка. Вложения банка в хозяйственную деятельность сторонних организаций осуществляются посредством участия в их капитальных затратах, формировании или расширении уставного капитала. При участии в уставном капитале путем покупки акций, паев, долей коммерческие банки становятся совладельцами уставного капитала и приобретают все права, предусмотренные законом.

Инвестиции в собственную деятельность банка включают вложения в развитие его материально-технической базы и совершенствование организационного уровня. В зависимости от направления инвестирования можно выделить:

инвестиции, обеспечивающие повышение эффективности банковской деятельности. Они направлены на создание условий для снижения банковских издержек за счет улучшения технического оснащения, совершенствование организации банковской деятельности, условий труда, обучение персонала, осуществление исследований и разработок;

инвестиции, ориентированные на расширение банковских услуг. Такие инвестиции предполагают расширение ресурсной и клиентской базы, увеличение круга банковских операций, создание новых подразделений, способных обеспечить производство новых видов банковских услуг;

инвестиции, связанные с необходимостью соблюдения требований органов государственного регулирования. Данные вложения осуществляются при необходимости удовлетворить требования регулирующих органов в части создания определенных условий банковской деятельности.

. По источникам средств для инвестирования различают собственные инвестиции банка, совершаемые за его счет, и клиентские, осуществляемые банком за счет и по поручению своих клиентов.

. По срокам вложений инвестиции могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (до трех лет) и долгосрочными (свыше трех лет).

. Инвестиции коммерческих банков также классифицируются по видам рисков, регионам, отраслям и другим признакам.

Эффективность от инвестиций в развитии банка достигается в том случае, если в результате произведенных затрат обеспечивается улучшение его финансового состояния. Определение объема и структуры инвестиций в собственную деятельность, осуществляемое в процессе разработки плана капиталовложений банка, должно базироваться на точных технико-экономических расчетах. Превышение необходимого объема инвестиций может привести к несбалансированности ликвидности, снижению доходной базы банка и падению эффективности банковской деятельности. [10, с.22-26]

1.2 Цели и процесс инвестиционной деятельности банков

Инвестиционная политика коммерческих банков предполагает формирование системы целевых ориентиров инвестиционной деятельности, выбор наиболее эффективных способов их достижения. В организационном аспекте она выступает как комплекс мероприятий по организации и управлению инвестиционной деятельностью, направление на обеспечение оптимальных объемов и структуры инвестиционных активов, рост их доходности при допустимом уровне риска. Важнейшими взаимосвязанными элементами инвестиционной политики являются тактические и стратегические процессы управления инвестиционной деятельностью банка.

Под инвестиционной стратегией понимают определение долгосрочных целей инвестиционной деятельности и путей их достижения. Ее последующая детализация осуществляется в ходе тактического управления инвестиционными активами, включающего выработку оперативных целей краткосрочных периодов и средств их реализации. Разработка инвестиционной стратегии является, таким образом, исходным пунктом процесса управления инвестиционной деятельностью.