Файл: Перспективы развития мировой валютной системы и ее компонентов.pdf

Действия правительства, влияющие на валютный курс, делят на меры прямого и косвенного регулирования.

Меры прямого регулирования дают быстрый и ощутимый эффект.

1. Политика учетной ставки. Повышая учетную ставку (процент по кредитам, предоставленным ЦБ коммерческим банкам, или дисконт при учете их векселей), ЦБ прямо воздействует на повышение обменного курса валюты. Ведь при высоком проценте КБ меньше берут кредитов и меньше покупают инвалюты. Снижение спроса на инвалюту приводит к росту курса национальной валюты. Если же учетная ставка понижается, то обменный курс падает.

2. Валютные интервенции - это целевые операции по купле или продаже инвалюты для ограничения динамики курса национальной валюты.. Если ЦБ покупает валюту своей страны (продает инвалюту) на валютных рынках, то это приводит к увеличению ее курса (растет спрос при неизменном предложении). И наоборот.

3. Девальвация (снижение курса своей валюты) и ревальвация (повышение курса).

Косвенное воздействие на валютный курс оказывают все инструменты денежно-кредитной и финансовой политики. Если Центральный Банк проводит мероприятия, направленные на снижение инфляции в экономике, то это приведет к стабилизации обменного курса.

Ужесточение налоговой политики в целом, и особенно по отношению к нерезидентам, ведет к падению курса национальной валюты.

Глава 2. Перспективы развития мировой валютной системы и ее компонентов в начале третьего тысячелетия

2.1 Проблемы реформирования мировой валютной системы

Мировая валютная система обеспечивает международное движение товаров, услуг и капиталов. Мировая валютная система последние десятилетия функционирует недостаточно эффективно. В первую очередь за счет своей нестабильности, следствием этого является нестабильность международных экономических отношений в целом, что и определяет необходимость ее реформирования.

В настоящее время использование плавающих курсов валют не дает автономии при проведении экономической политики в отдельных государствах и не устраняет перенос инфляции из одних стран в другие. Плавающие курсы реагируют на разницу в процентных ставках и другие факторы экономического и платежного характера. В условиях плавания курсов значительно возрос валютный риск и значительно возросла доля спекулятивных операций на валютном рынке. Таким образом, проблемы реформирования мировой валютной системы в значительной степени связаны с реализацией основных положений Ямайских соглашений.

Если рассматривать варианты реформирования мировой валютной системы, то практически все они в тех или иных вариациях предполагают использование новых международных ликвидных средств в качестве мировых денег и отход от свободного плавания валют.

В основе одного из вариантов фундаментальной перестройки мировой валютной системы должны быть две основы:

• универсальный Мировой Центральный банк (должен эмитировать мировые деньги, а также выдавать займы центральным банкам стран, дополняя их резервы);
• создать трехполюсную (поливалютную) валютную систему - т. е. воссоздать золотовалютный стандарт, опирающейся на три ключевые валюты - американский доллар, японскую иену и евро. В этой системе предпочтение должно быть отдано фиксированным, но периодически регулируемым валютным курсам, поскольку в таком режиме нуждается международная торговля. Согласно этому проекту, золото должно играть роль всеобщего эквивалента на основе его рыночной цены.

В настоящее время нет единого мнения в отношении вариантов реформирования мировой валютной системы.

2.2 Информационные технологии в международных валютных, расчетных и кредитных операциях

Между участниками рынка происходят обмен информацией, передача сведений о курсах валют и ценных бумаг, процентных ставках, положении на разных рынках, надежности партнеров и др. Информационные потоки выходят за национальные границы. В итоге формируется банк данных для рынка информационных услуг в мировом масштабе.

Ситуация на мировых валютных, кредитных, финансовых рынках постоянно меняется под влиянием многих факторов. Банки и финансовые учреждения, обслуживающие международные операции, реагируют на изменение их конъюнктуры благодаря интеграции технических средств информации и информационной координации. В операционных залах банков используются валютные, информационные и стандартные инструменты банковских операций (дилинг, франт-офис - обменный пункт, бэк-офис - выполнение документарных операций, мидл-офис - оперативное управление рисками и др.).

В современных условиях сложились определенные системы международного обмена информацией между банками. В их числе общие сети платежной документации, каналы для операций с кредитными платежными средствами (EPS-NET) и др. Применяются международные стандартизированные системы межбанковских расчетов: по торговле ценными бумагами - СЕДЕЛ, по валютным операциям и информационным услугам - «Рейтер монитор сервис». С осени 1986 г. группа европейских банков использовала коммуникационную сеть для взаимных расчетов в экю, замененных на евро с 1999 г. Кроме того, система хорошо развита в рамках СВИФТ, обеспечивает расчеты, ведение баланса и учет позиции каждого участвующего в операциях банка. 

В 2000 г. 15 стран ЕС создали единую Европейскую автоматизированную систему (ТАРГЕТ) для обеспечения расчетов крупными суммами в режиме реального времени, которая соблюдает стандарты СВИФТ и располагает специальными страновыми сервисными кодами.

Компания GEORISK является ведущим поставщиком систем управления рисками STREAM. Эти системы представляют собой комплекс программных средств, позволяющих банкам контролировать риски различных типов на мировых рынках.

Наряду с транснациональными системами обмена информацией существуют частные каналы связи, создаваемые некоторыми учреждениями или группами учреждений. Они заключают соглашение по обработке потоков платежных документов и накоплению финансовой информации с какими-либо пользующимися их доверием институтами. 

Цель создания общей системы информации достигается путем установления согласованной национальной сети и межстрановых обменов. Оплата за использование сети информации на международном уровне обычно производится на основе унифицированных тарификационных услуг. Мировой опыт показывает, что необходима специальная межбанковская координационная группа, которая определяет оптимальный выбор платежных инструментов, межбанковские правила по безналичным расчетам, разрабатывает межбанковскую систему телерасчетов, осуществляет внедрение и использование передового опыта новых электронных систем.

Для повышения эффективности международных валютно-кредитных и расчетных операций необходима их максимальная компьютеризация. Наша страна вступила в СВИФТ в 1989 г. Основное достижение СВИФТ - это создание и использование стандартов банковской документации, признанной Международной организацией информации – КО. Через СВИФТ компьютеры передают стандартную банковскую и финансовую информацию, которая делится на 7 категорий сообщений, включающих более 70 их типов. Каждый тип ориентирован на максимально полное и точное отражение требований по представлению и передаче данных, которые могут возникнуть в деятельности банков и финансовых учреждений. Для помещений SWIFT установлен режим ограниченного и контролируемого доступа. В операционных центрах сотрудники работают и перемещаются в зонах, ограниченных их обязанностями.

Современная компьютерная система, связывающая национальные и международные экономические отношения и отражающая глобализацию всемирного хозяйства, позволяет сэкономить часть общественного труда, выделяемого обществом на обслуживание международных расчетных, валютных, кредитных и финансовых операций.

2.3 Современные перспективы развития мировой валютной системы

Введение общей европейской валюты аналитиками оценивается как одно из важнейших событий в международных валютных отношениях после отмены Бреттон-Вудской системы. Международное валютное превосходство дает существенное превосходство в политической сфере. Это можно заметить через мировой опыт США. Доминирующее государство всегда защищено лучше от каких-либо внешних влияний при проведении финансовой политики. Валюта страны, имеющая международный статус, получает эмиссионный доход в виде разницы между номинальной стоимостью денежных знаков и фактическими издержками их изготовления.

На сегодняшний день Европа играет одну из основных ролей в мировой экономике. ЕС, принявший введение евро имеет большее население, чем США, но немного меньший ВВП. Однако экспорт товаров ЕС значительно превышает показатель США. Роль новой валюты будет основано на стабильности и силе евро относительно доллара и иены, и будет определяться долей евро в официальных и частных инвестициях.

Контракты компаний разных стран теперь уже не так связаны с валютными рисками. К тому же данная валюта объединяет 11 европейских стран, вследствие чего продавать и покупать товары стало легче. Поэтому внутренняя торговля ЕС будет расти быстрыми темпами, чем внешняя. Страны Евросоюза стали более сплоченными в экономической сфере и политическое руководство менее озабоченно обменным курсом евро, чем правительства отдельных стран.

Значение евро как резервной валюты будет зависеть от политики центральных банков азиатских стран, которые владеют более чем 40 % официальных валютных резервов мира. Большинство аналитиков предполагает, что азиатские страны будут переводить значительное количество резервов в евро с целью увеличения прибыли и стабильности обменных курсов. В таком случае доля евро может составить 25-30 % мировых валютных резервов.

Можно предположить, что если и будет переход в структуре резервов от доллара к евро, то процесс будет постепенным. Согласно исследованию, проведенному, Банком международных расчетов установлено, что доллар используется в 80 % валютообменных операций, а также половина торговли ведется в долларовых ценах. Но все-таки существование европейской валюты для большей части Европы приводит к постепенному увеличению торговых операций между Европой и другими странами. Однако, чтобы ни происходило доллар так и останется доминирующей по объему совершаемых операций валютой еще долгое время. Поэтому ЕС и евро считают экспериментом для экономики. И основной слабостью евро является, что за ним не стоит какое-либо единое независимое государство с четкими политическими целями, а сообщество государств. Если же евро не оправдает ожидания и окажется "слабой" валютой, то это повредит интересам государств с развитой экономикой, которые подвергнутся инфляционному давлению. А если евро окажется "сильной" валютой, то это может вызвать снижение темпов экономического роста в менее развитых странах в течение длительного времени.

Официальные представители не скрывают своей надежды на тот факт, что европейская валюта потеснит доллар и возьмет часть его роли на себя. Экономический потенциал Европы намного больше, чем у США и Японии совместно. Но темпы развития европейской индустрии были значительно меньшими, чем у тех государств, и ожидается, что введение единой валюты позволит решить эту проблему. Но как мы знаем, мировая экономика — это огромный механизм, который остро реагирует на мельчайшие ошибки, но при этом слишком долго подтверждающий правильность каких-либо действий.

Ясно только одно - новая мировая валютная система должна удовлетворять следующим условиям: ее функционирование не должно зависеть от каких-либо финансовых институтов отдельных стран; она должна содействовать эффективному проведению международных торгово-экономических отношений; она должна быть способной автоматически выравнивать дисбалансы, возникающие в мировой экономике.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе вышеизложенного анализа можно прийти к выводу, мировая валютная система имеет долгую историю и прошла несколько этапов развития. Каждый из периодов существования валютной системы имел свои особенности, отвечающие требованиям той или иной эпохи, однако можно отметить и общую тенденцию развития: постепенная демонетизация золота и укрепление американского доллара в качестве основной резервной валюты, что способствовало закреплению США на мировой экономической арене. 

Соответственно, при появлении проблем в экономике государства, его валюта быстро обесценивается, деньги теряют свою покупательную способность. Необеспеченность мировых валют является одной из главных проблем мировой системы на современном этапе.
Вопрос разработки концепции реформирования мировой валютной системы с целью устранения назревших проблем стоит крайне остро.

Мы разобрали сущность, функции и структуру мировой валютной системы. Выяснили, какие информационные технологии в международных валютных, расчетных и кредитных операциях существуют.

На сегодняшний день существует несколько подходов к реформированию мировой валютной системы, с учетом её особенностей и недостатков. К основным направлениям реформирования можно отнести создание так называемой «наднациональной» мировой резервной валюты, основанной на национальных валютах ведущих стран мира, регламентирование политики валютных курсов с целью недопущения злоупотреблений, усиление роли МВФ в регулировании валютных отношений, определение роли золота.