Файл: формирование и управление денежными потоками предприятия (Экспресс-анализ финансового состояния ООО «Издательство «Эксмо»).pdf

За рассматриваемый период активы предприятия увеличились на 21,58% и в 2019 году составили 8 553 377 тыс.руб. Рост наблюдается по оборотным активам, прирост составил 31,48%, при это внеоборотные активы с 2017 года сократились на 38,14%. Среди оборотных активов наибольший прирост принадлежит денежным средствам и финансовым вложениям.

Рост капитала произошел за счет увеличения собственного капитала и краткосрочных обязательств, при этом за данный период долгосрочные обязательства сократились на 40,17%. Среди краткосрочных обязательств наблюдается увеличение кредиторской задолженности на 19,26%

Таблица 3. Состав и структура баланса

показатель	Доля, %
показатель	2017 г	2018 г	2019 г
Активы
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	4,99	3,41	7,80
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	49,07	57,22	56,74
Запасы и затраты	31,71	32,53	28,22
Всего оборотных активов	85,77	93,17	92,76
Внеоборотные активы	14,23	6,83	7,24
Итого активы предприятия	100	100	100
Пассивы
Кредиторская задолженность и краткосрочные пассивы	32,31	35,01	31,69
Краткосрочные кредиты и займы	4,08	3,88	3,09
Всего краткосрочный заемный капитал (краткосрочные обязательства)	36,39	38,89	34,78
Долгосрочный заемный капитал (долгосрочные обязательства)	1,27	0,31	0,62
Собственный капитал	62,34	60,8	64,6
Итого пассивы предприятия	100	100	100

Наибольшая доля среди активов принадлежит оборотным активам, составившим в 2019 году 92,76 %. Среди оборотных активов наибольшая доля у дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Среди пассивов наибольшая доля у собственного капитала, в 2019 году данная дол составила 64,6%. Среди краткосрочных обязательств наибольшая доля принадлежит кредиторской задолженности, при этом за рассматриваемый период наблюдается сокращение данной доли.

Таблица 4 . Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели	2017 г	2018 г	2019 г	Тпр, %
Коэффициент автономии	0,62	0,61	0,65	4,84
Коэффициент финансовой зависимости	0,43	0,38	0,29	-32,56
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,56	0,58	0,62	10,71
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,69	0,64	0,47	-31,88

За рассматриваемый период коэффициент автономии находится в пределах оптимального значения и в 2019 году данный коэффициент составил 0,65, темп прироста составил 4,84%. Коэффициент финансовой независимости за рассматриваемый период сократился, темп прироста составил -32,19% , и в 2019 году составил 0,29. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за рассматриваемый период вырос на 10,71% и в 2019 году составил 0,62, а коэффициент соотношения заемных и собственных средств сократился с 2017 и в 2019 году составил 0,47.

Далее стоит рассмотреть показатели деловой активности по оборачиваемости.

Для расчета продолжительности операционного и финансового цикла будут использованы следующие формулы:

(2)

(3)

Таблица 5. Показатели деловой активности

Показатели	2017 г	2018 г	2019 г	отклонение
Период оборота запасов, дней	78	69	69	-9
Период оборота дебиторской задолженности, дней	123	123	141	19
Период оборота денежных средств, дней	12	7	19	8
Период оборота кредиторской задолженности, дней	81	76	79	-2
Продолжительность операционного цикла, дней	212	199	230	18
Продолжительность финансового цикла, дней	120	117	132	12

За анализируемый период наблюдалось снижение периода оборота запасов на 9 дней, при этом периоды оборота дебиторской задолженности и денежных средств увеличились на 19 и 8 дней соответственно. Период оборота кредиторской задолженности сократился на 2 дня. Продолжительность операционного цикла увеличилась на 18 дней, а финансового цикла – 12 дней. В целом можно сказать, что продолжительность операционного и финансового циклов имеет высокие значения, что говорит о необходимости совершенствования управления активами и пассивами баланса предприятия.

2.2 Эффективность формирования и управления денежными потоками ООО «Издательство «Эксмо»

Эффективность управления денежными потоками оценивается по показателям ликвидности.

Таблица 6. Показатели ликвидности баланса

Показатели	2017 г	2018 г	2019 г	отклонение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,14	0,09	0,23	0,09
Коэффициент промежуточной ликвидности	1,52	1,61	1,92	0,40
Коэффициент текущей ликвидности	2,42	2,48	2,76	0,35

Коэффициент абсолютной ликвидности с 2018 года возрос и составил 0,23, что соответствует оптимальному значению. Коэффициент промежуточной ликвидности превышает оптимальное значение. Коэффициент текущей ликвидности так же соответствует оптимальным значениям. В настоящий момент времени баланс предприятия ликвиден, а предприятие платежеспособно.

Ликвидность предприятия, во многом, определяется величиной остатка денежных средств. В связи с этим стоит провести оценку доли денежных средств в оборотных активах предприятия.

Таблица 7. Доля участия денежных средств в оборотных активах

Показатель	2017 г	2018 г	2019 г	отклонение
Денежные средства, тыс. руб.	335821	227537	667284	331463
Оборотные средства, тыс. руб.	6034400	6399823	7934275	1899875
Доля участия денежных средств в оборотных активах, %	5,57	3,56	8,41	2,84

За анализируемый период оборотные активы и денежные средства увеличились. В результате доля участия денежных средств в оборотных активах увеличилась с 5,57% в 2017 г. до 8,41% в 2019 г. В 2018 году наблюдалось сокращение денежных средств, в результате чего доля участия денежных средств в оборотных активах в тот год составила 3,56%.

Для оценки эффективности движения денежных потоков используют прямой и косвенный метод.

Расчет движения денежных средств прямым методом представлен в табл.8.

Таблица 8. Расчет движения денежных средств ООО «Издательство «Эксмо» прямым методом.

показатель	2019 г	2018 г	отклонение
Текущая деятельность
Поступления:
выручка о продажи продукции	11 460 929	10 253 992	1 206 937
от арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей	361 584	338 564	23 020
прочие поступления	3 058	2 208	850
Итого поступлений:	11 825 571	10 594 764	1 230 807
Платежи:			0
поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги	8 920 590	7 871 914	-1 048 676
в связи с оплатой труда работников	1 188 894	1 812 469	623 575
процентов по долговым обязательствам	22 081	24 664	2 583
налог на прибыль	274 625	159 426	-115 199
налоги и сборы	588 757	643 370	54 613
прочие платежи	236 733	135 809	-100 924
Итого платежей	11 231 680	10 647 652	-584 028

Продолжение таблицы 8

Итого: приток (+)/отток (-) денежных средств по текущей деятельности	593 891	(52 888)	646 779
Инвестиционная деятельность
Поступления:
от продажи внеоборотных активов	0	879	-879
возврат предоставленных займов, продажа долговых ценных бумаг	5 000	21884	-16884
дивиденды	645	145 573	-144928
поступление в результате реорганизации	16260	0	16260
прочие поступления	4 972	5 256	-284
Итого поступлений:	26 877	173 592	-146715
Платежи:			0
Приобретение внеоборотных активов	50 078	65 237	15159
приобретение акций других организаций	1000	0	1000
приобретение долговых ценных бумаг	149 399	78 049	-71350
Итого платежей	200 477	143 286	-57191
Итого: приток (+)/отток (-) денежных средств по инвестиционной деятельности	-173 600	30 306	-203906
Финансовая деятельность
Поступления:
получение кредитов и займов	786 364	50000	736 364
Итого поступлений:	786 364	50000	736 364
Платежи:
погашение (выкуп) векселей	764 695	135 000	-629 695
прочие платежи	1250	0	-1 250
Итого платежей	765 945	135 000	-630 945
Итого: приток (+)/отток (-) денежных средств по финансовой деятельности	20 419	-85 000	105 419
Чистый денежный поток за отчетный период	440 710	-107 582	548 292

Продолжение таблицы 8

Остаток денежных средств на начало отчетного периода	227 537	335 821	-108 284
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	667 284	227 537	439 747

Расчеты показали, что за анализируемый период чистый денежный поток имеет положительную величину, однако в прошлом периоде наблюдалась отрицательная величина данного показателя. В отчетном периоде наблюдается приток от текущей и финансовой деятельности, тем не менее, в предыдущем периоде были оттоки по данным видам деятельности и приток от инвестиционной. Хотя результаты в отчетном году положительные, в предыдущем периоде чистый денежный поток имел отрицательную величину. Это положительно характеризует политику управления денежными потоками в отчетном периоде.

Анализ движения денежных средств косвенным методом представлен в табл. 9.

Таблица 9. Движение денежных средств ООО «Издательство «Эксмо», рассчитанное косвенным способом, тыс. руб.

показатель	2019 г	2018 г
текущая деятельность
чистая прибыль	1 289 663	667 456
Изменение суммы амортизации	44 234	-18 417
Изменение суммы текущих активов (-)	1 115 164	474 671
Дебиторская задолженность	922 144	478 778
Запасы	193 020	-4 117
Изменение суммы текущих обязательств (+)	290 069	106 907
Кредиторская задолженность	290 069	106 907
Прочие текущие обязательства	-	-
Денежные средства по текущей деятельности	508 802	281 275

Продолжение таблицы 9

Инвестиционная деятельность
Поступления:
продажа внеоборотных активов	0	879
возврат предоставленных займов, продажа долговых ценных бумаг	5 000	21884
дивиденды	645	145 573
поступление в результате реорганизации	16260	0
прочие поступления	4 972	5 256
Итого поступлений:	26 877	173 592
Платежи:
Приобретение внеоборотных активов	50 078	65 237
приобретение акций других организаций	1000	0
приобретение долговых ценных бумаг	149 399	78 049
Итого платежей	200 477	143 286
Денежные средства по инвестиционной деятельности	-173 600	30 306
Финансовая деятельность
Поступления:
получение кредитов и займов	786 364	50000
Итого поступлений:	786 364	50000
Платежи:
погашение (выкуп) векселей	764 695	135 000
прочие платежи	1250	0
Итого платежей	765 945	135 000
Денежные средства по финансовой деятельности	20 419	-85 000

Смотрите также файлы

Роль НПФ в пенсионном обеспечении граждан.pdf

Социальное страхование и его функции (Теоретические основы социального страхования).pdf

Валютные отношения и валютная система (Классическая теория валютного курса).pdf

Оценка финансово-кредитных институтов (Выбор подхода в оценке стоимости ПАО банк «Левобережный»).pdf

Оценка рисков финансово-кредитных институтов (Рекомендации по повышению эффективности управления риском).pdf

Файл: формирование и управление денежными потоками предприятия (Экспресс-анализ финансового состояния ООО «Издательство «Эксмо»).pdf

2.2 Эффективность формирования и управления денежными потоками ООО «Издательство «Эксмо»

Смотрите также файлы

Информация

Списки файлов

Дополнительно