Файл: Преимущества и недостатки клиринговых расчетов (Межбанковский клиринг и финансовая часть клиринговых расчетов).pdf
Добавлен: 30.06.2023
Просмотров: 165
Скачиваний: 2
Классический вариант предусматривает урегулирование рассчитанного клиринговой палатой итогового сальдо каждого из ее членов по книгам Центрального банка. В этом случае каждому банку - участнику системы взаимозачета в клиринговой палате открывают транзитные счета - позиции, деньги на которых фактически отсутствуют. Остатки на таких счетах всегда равны нулю. Транзитный счет существует для учета обязательств и ведется по каждому банку на основании поступающих и обрабатываемых документов. По данным этого счета выводится итоговое сальдо банка (оно может быть как дебетовым, так и кредитовым), которое затем передается на основные корсчета членов клиринговой палаты, находящиеся в Центральном банке. У этой системы есть ряд преимуществ. Прежде всего, она значительно упрощает процесс расчетов. Кроме того, Центральный банк может способствовать снижению риска для клиринговой палаты, обеспечив достаточные остатки на счетах участников, положение которых является нестабильным или участников, чья деятельность связана с высоким уровнем риска.
Второй вариант окончательного расчета по счетам основывается на методе ―авансирования. Клиринговая палата создается в форме акционерного общества банками данного региона и действует как специальный клиринговый банк. Банки - участники системы взаимозачета открывают в клиринговой палате корреспондентские счета, на которые переводят часть своих средств, образующих первоначальный капитал клиринговой палаты. В свою очередь клиринговая палата открывает свой корреспондентский счет в Центральном банке. Кроме того, банки - участники клиринговой системы создают в клиринговой палате страховой (резервный) фонд для непрерывного осуществления взаимных расчетов. Клиринговая палата имеет право в случае образования дебетового сальдо у кого - либо из своих членов выдать ему краткосрочный кредит за счет указанного фонда. На основе взаимозачета кредитовых и дебетовых оборотов клиринговая палата ежедневно вносит соответствующие изменения в баланс каждого банка -участника. Информация об изменениях остатков средств клиринговой палаты по итогам работы за день поступает в Центральный банк и относится на корреспондентский счет клиринговой палаты, а сведения по корреспондентским счетам банков передаются членам клиринговой системы. Таким образом, в данном случае функции клиринговой палаты и расчетного агента осуществляются в рамках одного учреждения. Недостаток такого метода заключается в том, что расчеты по книгам коммерческого банка сопряжены с большим риском, чем расчеты по книгам Центрального банка.
Механизм клиринговых расчетов основан на зачете взаимных требований и обязательств с обращением на счете только сальдовых оборотов. Допускается возможность образования дебетового сальдо на счете участника расчетов, которое может быть покрыто поступлениями на этот счет до конца рабочего дня. По результатам всех перечислений определяется сальдо счета каждого участника. Если сальдо превышает допустимый минимум задолженности, то разница должна быть внесена на счет Клиринговой палаты. При отсутствии у владельца счета средств может быть предоставлен краткосрочный кредит – «овердрафт». В случае образования кредитового сальдо разность образует свободный остаток, который может быть востребован со счета Клиринговой палаты. Взаиморасчеты значительно сокращают объемы перемещаемых денежных средств, ускоряют процессы расчетов, повышают ликвидность банков. Вместе с тем клиринговые расчеты связаны с достаточно высокими рисками: ликвидности, техническими и информационными.
Участники клиринговых расчетов подвергаются нескольким видам финансового риска:
- кредитный риск
- риск неликвидности
- системный риск
По наступлению срока погашения задолженности партнер по сделке может не выполнить своего обязательства и никогда не будет в состоянии выполнить его в полном объеме (пассивы превышают активы). Нередко такие проблемы связаны с банкротством партнера, но могут существовать и другие причины. Кредитный риск, связанный с особенностями функционирования клиринговой системы, возникает в результате разрыва во времени между обмена платежными поручениями и осуществлением окончательных расчетов по ним в конце клирингового цикла. В результате появляется так называемый скрытый кредит, предоставляемый любым из банков в течение операционного дня своим клиентам до того, как произведены окончательные расчеты с банком, пославшим платежное поручение.
В зависимости от характеристик риска различные системы взаимозачета можно разделить на четыре вида, которые отличаются друг от друга правовой природой подлежащих уплате чистых сумм и наличием основного партнера.
К числу этих видов относятся:
- двусторонний зачет позиций
- двусторонний взаимозачет путем новации
- многосторонний зачет позиций
- многосторонний взаимозачет позиций путем новации и замещения.
Заключение
Биржевое движение в России в настоящее время переживает спад, который характерен для экономики страны в целом. Но, несмотря на это, биржевое дело продолжает развиваться. Существуют целый ряд бирж в Москве, на Урале, в Санкт - Петербурге, которые организовали фьючерсный рынок, постепенно приобретают черты организованного рынка фондовые биржи.
Ожидаемый всплеск деловой активности на вторичном рынке ценных бумаг за счет акций приватизируемых предприятий поднимает проблему создания надежного механизма регулирования процедуры торгов, который позволил бы качественно улучшить рынок. Необходимо создание клиринговой системы, которая обеспечит не только ускорение расчетов и взаимозачет встречных требований и обязательств сторон по сделкам, но также выступит гарантом и осуществит контроль за исполнением заключенных сделок.
С этой точки зрения, функции клирингового центра при существующих в России законодательстве и экономических условиях лучше всего будет выполнять юридически независимый от биржи финансовый институт.
Предпосылки для развития клиринговых систем, которые обслуживали бы биржевой рынок, уже существуют в России. Однако действующее законодательство не регулирует такие системы, в результате чего их создание наталкивается на определенные трудности. В частности, практика банковского бухгалтерского учета не знает опыта обслуживания тех же фьючерсных рынков.
Практически в каждом случае создания фьючерсного рынка на российских биржах требуется согласование в Центральном Банке именно по вопросу организации взаиморасчетов.
Существует реальная потребность в организации механизма расчетов между участниками биржевого рынка, охватывающего биржи всей России и способного удовлетворять их потребности в части ускорения расчетов.
Список литературы
- Чалдаева, Л. А. Финансы и статистика/ Л. А. Чаладаева. -Москва.: СЗАГС, 2003. – 476 с.
- Клякова, А. Д. Практикум по рынку бумаг/ А. Д. Клякова, П. С. Мазанина. СПб.: Знание, 2007. – 272 с.
- Анисов, Г. В. Понятие клиринга/ Г. В. Анисов.- М.: РАГС, 2006.- 268 с.
- Смолкин, В. Г. Способы платежа/ В. Г. Смолкин.- Ростов - н/Д.: СЗАГС, 2006. – 319 с.
- Белкин, В. Клиринг и его сущность / В. Белкин // Бизнес.- 2011. – 5 марта.-С. 5.
- Арудин, А. В. Инструменты клиринга/ А. А. Арудин. – Псков.: Эксмо, 2005. – 216 с.
- Смыльников, А. П. Клиринг в современном мире/ А. П. Смыльников. –Москва.: Амфора, 2007. – 256 с.
- Байдукова, Н. В. Проблемы современной экономики/ Н. В. Байдукова. – СПБ.: Прогресс, 2005. – 243 с.
- Крохмалев, С. В. Финансы и кредит/ С. В. Крохмалев. – Нижний Новгород.:ФИН, 2005. – 318 с.
- Нуров, А. М. Банковское право Российской Федерации/ А. М. Нуров, П. С.Мазанина. -Москва.: Банкиръ, 2004. – 267 с.
- Арипов, С. Д. Клиринг в Российской Федерации/ С. Д.Арипов, И. С.Линина.-
- Воронеж.: Знание, 2004. – 282 с.
- Бердникова,Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие/ Бердникова, Т. Б. - Москва.: ИНФРА-М, 2007.-270 с.
- Галанов, В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник.-2-е изд. перераб. и доп/ В. А.Галанов, А. И. Басов. -Воронеж.: Финансы и статистика, 2008.-448 с.