Файл: Учет и анализ прибыли. Пути повышения рентабельности.pdf

где Rсс – рентабельность собственного капитала;

ЧП – чистая прибыль;

A- сумма активов организации;

В – (объем производства) выручка от реализации.

СК – собственный капитал организации.

-R продаж;

-оборачиваемость авансированного капитала;

-финансовый рычаг.

Придерживаясь представленной модели рентабельность собственного капитала главным образом зависит от трех показателей:

- рентабельность продаж,

- оборачиваемость активов,

- структуры авансированного капитала.

Выделение именно этих факторов объясняется тем, что они обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, в статике и динамике, в частности бухгалтерской отчетности: первый фактор (рентабельность продаж) является обобщением формы №2 "Отчет о прибылях и убытках", второй (оборачиваемость активов) – актива баланса, третий (структуры авансированного капитала) – пассива баланса.

б) Объектно-ориентированный анализ прибыли. Концепция интегрированного объектно-ориентированного анализа прибыли, разработанная фирмой "Модернсофт" (США), базируется на использовании компьютерной технологии и специального пакета прикладных программ. Основой этой концепции является представление модели формирования прибыли предприятия в виде совокупности взаимодействующих первичных финансовых блоков, моделирующих "классы" элементов, непосредственно формирующих сумму прибыли.

в) Портфельный анализ прибыли. Данный вид анализа прибыли основан на "портфельной теории". В соответствии с этой теорией уровень прибыльности портфеля фондов рассматривают в увязке с уровнем рисков портфеля (так называемая система "прибыль – риск"). При этом за счет формирования "эффективного портфеля ценных бумаг" (подбора определенных ценных бумаг) возможно снизить уровень риска, а следовательно повысить соотношение уровней прибыли и риска.

VII. Факторный анализ – представляет собой анализ влияния отдельных факторов на значение результативного показателя посредством детерминированных или стохастических методов анализа. Факторный анализ бывает:

- Прямой – при котором результативный показатель разделяют на составные;

- Обратный (синтез) – при котором отдельные элементы объединяют в общий показатель.

Таким образом процесс управления рентабельностью предприятия основывается на всестороннем анализе прибыли, основываясь на результаты которого менеджеры принимают решения по оптимизации структуры формирования и распределения прибыли предприятия.

Глава 2. Анализ прибыли предприятия на примере ОАО "Красный Якорь"

2.1 Анализ финансово-экономического состояния предприятия ОАО "Красный Якорь"

Свою историю завод "Красный Якорь" ведет с 1898 года, когда была выпущена первая партия цепной продукции. От примитивных кузнечных горнов и изготовления цепей ручным способом до высокоточных сварочных автоматов с числовым программным управлением зарубежного и отечественного производства завод "Красный Якорь" прошел длинный путь и существует уже более 115 лет.

ОАО "Красный Якорь" было создано в результате приватизации на основании распоряжения Комитета по управлению городским имуществом Администрации Нижегородской области № 1665 от 23.09.1993 г. и зарегистрировано 15.10.1993 года за номером 433 Нижегородской регистрационной палатой Комитета по управлению городским имуществом и земельными ресурсами администрации г. Н. Новгорода.

29.07.2002 года Инспекцией МНС по Канавинскому району г. Нижнего Новгорода были внесены сведения об ОАО "Красный Якорь" в государственный реестр юридических лиц и присвоен Обществу Основной государственный регистрационной номер (ОГРН) 025202391466.

Имея квалифицированные кадры, заводом освоено в производстве 120 наименований цепной продукции и комплектующих изделий для внутреннего и внешнего рынков.

Предприятие состоит из двух цехов, выпускающих цепи калибрами от 4-х мм до 90 мм, различных классов прочности и различного производственно – хозяйственного назначения и комплектующих изделий.

Для обеспечения работы участков основного производства, имеются участки вспомогательного производства:

- инструментальное производство, состоящее из нескольких участков – изготовление инструмента, штампов и оснастки на производственное оборудование, выпускающего продукцию, изготовление запасных частей, необходимых для выполнения ремонта технологического оборудования;

- 1 энергетический участок – для обеспечения работоспособности энергоснабжающих сетей предприятия;

- участок капитального строительства – ремонт зданий и сооружений;

- 2 участка по обслуживанию и ремонту производственного оборудования – для обеспечения бесперебойной работы технологического оборудования,

- транспортный участок – для обеспечения межцеховых транспортных перевозок, разгрузка металла и отгрузка готовой продукции, снабжение товарно-материальными ценностями.

Для производства цепей и комплектующих используются углеродистые, легированные и высоколегированные типы сталей, в том числе нержавеющие и жаропрочные.

Производственное предприятие ОАО "Красный Якорь" специализируется на производстве цепей для различных видов промышленности, литье, ковке и штамповке изделий, механической обработке продукции. Потребителями данной продукции являются:

- Горно-добывающие предприятия.

-Судостроительные и судоремонтные заводы, рыболовная промышленность.

- Металлургические и цементные заводы.

- Строительные организации, а так же грузообрабатывающие центры в т.ч. порты.

- Авиастроение и автопромышленность.

- Сельскохозяйственные организации, животноводческие комплексы.

- МПС, МО РФ.

В настоящее время ОАО "Красный Якорь" производит и продает продукцию по следующим направлениям:

- цепи якорные и комплектующие изделия к ним;

- цепи круглозвенные высокопрочные для горного оборудования и комплектующие ГШО;

- цепи общего назначения;

- цепи грузовые и тяговые;

- цепи противоскольжения и защитные;

- стропы и такелаж.

ОАО "Красный Якорь" осуществляет поставки производимой продукции в страны дальнего и ближнего зарубежья.

Предприятие имеет сертификаты Украинского Государственного Макеевского научно-исследовательского института по безопасности работ в горной промышленности, Российского Морского регистра судоходства, Российского речного регистра, а также сертификаты на систему менеджмента качества ИСО 9001:2008, ГОСТ Р ИСО 9001: 2008. ОАО "Красный Якорь" имеет сертификаты ГОСТ Р на цепи для горно-шахтного оборудования, Разрешение от Федеральной службы по экологическому, технологическому и атомному надзору на цепи ГШО (для горно-шахтного оборудования) и соединительные элементы для монтажа подвесных монорельсовых дорог, Разрешение Федеральной службы по экологическому, технологическому и атомному надзору на стропы цепные общего назначения и их элементы.

На сегодняшний день ОАО "Красный Якорь" является предприятием по производству цепей и различной цепной продукции, занимающим 30% рынка в данной отрасли, и имеющим проблемы на рынке сбыта в связи с ростом конкуренции и увеличением себестоимости продукции.

По итогам 2015 г. выпуск собственной цепной продукции составил 7929 тонн, что на 1095 тонн больше, чем за 2014 год. (Приложение 1) Произошла значительная стабилизация ситуации на предприятии, наращивание объемов производства и сбыта продукции.

Данные показатели также нашли свое отражение в финансово-хозяйственной деятельности.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности Общества в сравнении значений показателей с предыдущим отчетным периодом:

По данным основных показателей финансово-хозяйственной деятельности можно сделать следующие выводы (Приложение 2):

- Выручка от реализации предприятия в 2015 г. выросла на 90 294 тыс. руб. или на 20,18%. При этом валовая прибыль сократилась на 14 750 тыс. руб. или на 22,55%. Чистая прибыль снизилась на 7 660 тыс. руб. или на 161,91%.

- Сократилась стоимость чистых активов на 2 927 тыс. руб. или на 21,87%.

- Кредиторская задолженность выросла на 160 078 тыс. руб. или на 50,01%. Увеличение кредиторской задолженности произошло за счет увеличения кредиторской задолженности перед ЗАО "Торговый Дом "Красный Якорь".

- Также выросла и сумма дебиторской задолженности на 12 556 тыс. руб. или на 78,42%.

Негативные тенденции, связанные с сокращением прибыли при росте выручки, требуют более тщательного анализа выявления причин и резервов улучшения положения.

Анализ деятельности предприятия ОАО "Красный Якорь" начнем с проведения анализа по форме №1 бухгалтерского баланса за период с 2014-2015г. (Приложение 3)

По данным, приведенным в таблице (Приложение 3), можно сделать следующие выводы:

Все имущество предприятия за исследуемый период увеличилось на сумму в 157150 тыс. руб. или на 51,24%. Такое изменение произошло под воздействием следующих тенденций:

1. Внеоборотные активы предприятия сократились на 13390 тыс. руб. или на 24,22%, они были представлены лишь статьей основные средства в обоих периодах.

2. Оборотные активы предприятия напротив существенно выросли на сумму в 170540 тыс. руб. или на 67,84%. Данный рост произошел под влиянием следующих факторов:

- статья запасы выросла на 142664 тыс. руб. или на 61,22%,

- сумма налога на добавленную стоимость сократилась на 98 тыс. руб. или на 8,86%,

- дебиторская задолженность увеличилась на 12556 тыс. руб. или на 78,42%,

- финансовые вложения увеличились на 1060 тыс. руб.,

- денежные средства и денежные эквиваленты сократились на 1173 тыс. руб. или на 94,52%,

- прочие оборотные активы в 2015 г. составили 15531 тыс. руб., тогда как в 2014г. сумма по данной статье отсутствовала.

Долевая структура актива предприятия представляется следующим образом (Приложение 3). В 2014 г. удельный вес внеоборотных активов в совокупных активах предприятия составлял 18,03%, а в 2015г. он сократился практически вдвое и составил 9,03%. Удельный вес оборотных активов в структуре имущества в 2014г. составил 81,97%, а в 2015 г. вырос до 90,97%. Данная структура актива баланса предприятия свидетельствует о его высокой ликвидности, т.к. на долю ликвидной части приходится основная часть имущества.

Рассмотрим динамику структуры пассива баланса организации. (Приложение 4)

По данным о структуре источников имущества предприятия за 2014-2015г. можно сделать следующие выводы:

1. Собственный капитал и резервы сократились на 2982 тыс. руб. или на 21,87%, и составили в 2015г. отрицательную величину -16314 тыс. руб. Такая негативная динамика собственного капитала объясняется наличием непокрытого убытка предприятия в 69632 тыс. руб. Сумма капитала от переоценки внеоборотных активов сократилась на 1499 тыс. руб. или на 2,74% и составила 53230 тыс. руб. в 2015г., однако ее было недостаточно чтобы покрыть убыток. Уставный каптал оставался неизменным в сумме 89 тыс. руб.

2. Статья долгосрочные обязательства отсутствует.

3. Краткосрочные обязательства увеличились за рассматриваемый период на 160078 тыс. руб. или на 50,01%. Данный рост произошел под влиянием следующих изменений:

- произошел рост по статье заемные средства на сумму 29963 тыс. руб. или на 30,76%.

- кредиторская задолженность увеличилась на 127308 или на 57,18%.

- прочие обязательства составили 2806 тыс. руб. в 2015г., в 2014г. они отсутствовали.

Структура капитала предприятия, представленная на рисунке (Приложение 4), показывает дисбаланс между собственными источниками и заемными. Такое соотношение свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия и зависимости его от внешних источников финансирования.

Анализ ликвидности.

Проведем анализ показателей ликвидности предприятия. Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия погашать свои обязательства за счет текущих активов. (Приложение 5)

По данным таблицы можно сделать следующие выводы:

Текущая ликвидность предприятия увеличилась на 0,077. Значение данного показателя приближено к нормативному – 1,206 (норма 1,5-2,5), это означает, что предприятие в отчетном 2015г. может погасить свою краткосрочную задолженность за счет своих текущих активов 1,206 раза (или на 120,6%).

Коэффициент срочной ликвидности увеличился на 0,039 и составил в 2015г. 0,096. Его значение не составило норму (0,7-1). Это означает, что в отчетном году предприятие может погасить свою краткосрочную задолженность за счет текущих активов без учета запасов на 9,6%.

Коэффициент абсолютной ликвидности сократился на 0,002 и составил 0,003, что значительно ниже нормы – 0,2. Это означает, что предприятие может погасить свою краткосрочную задолженность за счет самых ликвидных активов – денежных средств лишь на 0,3%.

Показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности сократился на 0,010 и в 2015 г. составил 0,082 при норме показателя >=1.