Файл: Анализ движения денежных средств. структура движения денежных средств, взаимосвязь чистой прибыли и движения денежных средс.pdf

Введение

Актуальность темы заключается в том, что для предприятий всех форм собственности главной была и остается важнейшая задача - обеспечить свою финансово- хозяйственную деятельность денежными средствами. Это возможно, прежде всего, за счет ведения постоянной работы по учету, движению и анализу денежных потоков.

Денежные потоки - сумма денежных средств, находящихся в собственности у предприятия и обеспечивающих его эффективность, финансовое состояние, платежеспособность, имидж на рынке. Необходимо знать, что финансовую устойчивость предприятию обеспечивает оптимальный размер денежных потоков. Излишек денежных средств может привести к их обесцениванию; дефицит - к остановке производства, ухудшения финансового состояния и банкротства.

Поэтому в рыночных условиях необходимо постоянно проводить финансовый анализ денежных потоков предприятия.

Концепция денежных потоков предприятия возникла в США в середине 50-хх годов ХХ века. Разработка основных положений данной концепции принадлежит зарубежным экономистам: Л.А. Бернстайну, Ю.Бригхему, Дж. Х. Ван Хорну, Ж. Ришару, Д.Г. Сиглу, Д.К. Шиму и другим.

В последние десятилетия проблемы денежных потоков находят отражения и в работах отечественных экономистов: Балабанова И.Т., Бочарова В.В., Бланка И.А., Ковалева В.В., Крылова А.И., Никифоровой Н.А., Донцовой Л.В., Стояновой Е.С., Шеремета А.Д. и другие.[20, 6]

Предметом исследования данной курсовой работы является актуализация отчетной информации о денежных потоках, ее связь с показателями бухгалтерским балансом, отчетом о финансовых результатах.

Объектом исследования является денежные потоки ООО «Техно-Николь».

Целью данной работы является определить связь отчетной информации о денежных потоках с показателями чистой прибыли на примере ООО «Техно-Николь».

С учетом поставленной цели будут решены следующие задачи:

- рассмотрены теоретические основы денежных потоков организации;

-проведен анализ денежных потоков ООО «Техно-Николь;

- разработаны предложения по совершенствованию порядка подготовки и использовании отчета о движении денежных средств в ООО «Техно-Николь» для принятия грамотных управленческих решений.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и библиографии.

Глава 1 Теоретические основы денежных потоков организации

1.1 Экономическая сущность денежных потоков организации

При изучении экономической литературы по вопросам анализа и управления денежными потоками было выявлено, понятие «денежные потоки» раскрыто еще не в полной мере, отсутствует единое общепризнанное определение понятия «денежные потоки», нет общей системы оценки классификационных признаков денежных потоков.

Различные взгляды и неоднозначное толкование на изучение данной проблемы, позволяет сделать вывод о необходимости развития более детального и направленного исследования в области развития понятийного аппарата и классификации денежных потоков.

Многие авторы в своих работах не дают единый подход к определению понятия «денежные потоки», но некоторые из них имеют трактовку, которая противоречит самому значению слова «поток», т.е. «движение», а рассматривается как некая постоянная величина между поступлением и выбытием денежных средств.[13,с.25]

Б. Коласс считает, что денежные потоки - это «излишек денежных средств, который образуется на предприятии в результате всех операций, связанных и не связанных с хозяйственной деятельностью. Он состоит из хозяйственного остатка денежных средств (денежные потоки от хозяйственной деятельности) и денежных средств, не связанных с хозяйственной деятельностью»

Поляк Г.Б. дает следующее определение: «Под денежным потоком понимается распределенная во времени последовательность выплат и поступлений, генерируемая тем или иным активом, портфелем активов, инвестиционным проектом в течение операции» Гиляровская Л.T. считает, что: «Денежный поток - это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств, в процессе хозяйственной деятельности организации»

По мнению Войтоловского Н.В., Калининой А.П. и Мазуровой И.И.: «Денежный поток организации - это движение денежных средств, т.е. их поступление (приток) и использование (отток) за определенный период времени»

Кокина Т.Н определяет: «Денежный поток - это движение денежных средств, образующееся в процессе хозяйственной деятельности организации, распределенное во времени, которое характеризуется поступлением (притоком) или выбытием (оттоком) денежных средств»

Проанализировав вышеизложенные определения, можно сделать следующий вывод - понятие «денежные потоки» включает в себя ряд таких характеристик, как:

- движение денежных средств;

- разнонаправленность движения;

- распределенная во времени последовательность поступлений и выплат;

- образование в процессе хозяйственной деятельности.

Исследовав вышеперечисленные характеристики, можно предложить следующее определение: денежные потоки - это распределенная во времени разнонаправленная последовательность поступлений и выбытия денежных средств, в процессе хозяйственной деятельности организации.[18,с.45-48]

Изучая определение денежных потоков необходимо сказать о том, что денежные средства разделяются на два вида - поступление и выбытие. «Поступление (приток) денежных средств называется положительным денежным потоком. Выбытие (отток) денежных средств называется отрицательным денежным потоком. Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому виду деятельности или по хозяйственной деятельности организации в целом называется чистым денежным потоком (нетто-результатом).

При разнообразии хозяйственных операций, в каждой организации существуют самые разные виды денежных потоков, они составляют систему функционирования жизнедеятельности и развития бизнеса.

Основываясь на вышеизложенных определениях, можно сделать следующий вывод, что понятие «денежные потоки» включает в себя ряд таких характеристик, как:

- движение денежных средств;

- распределенная во времени последовательность поступлений и - выплат;

- разнонаправленность движения;

- образование в процессе хозяйственной деятельности.

Раскрывая более детально определение денежных потоков необходимо охарактеризовать их разнонаправленность, то есть поступление и выбытие. «Поступление (приток) денежных средств называется положительным денежным потоком. Выбытие (отток) денежных средств называется отрицательным денежным потоком. Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому виду деятельности или по хозяйственной деятельности организации в целом называется чистым денежным потоком (нетто-результатом)»

При разнообразии хозяйственных операций, в каждой организации существуют самые разные виды денежных потоков, они составляют систему функционирования жизнедеятельности и развития бизнеса.[9,с.115-117]

Формируются денежные потоки организации под влиянием внешних и внутренних факторов.

Одним из важных моментов является то, что денежные потоки, перетекая из одного состояния в другое, являются главным генератором деятельности организации в условиях рыночной экономики.

В Российской Федерации порядок раскрытия информации о денежных потоках организации регламентируется Положением по бухгалтерском учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011, утвержденным приказом Минфина России от 02.02.2011г. № 11 н.

В международной практике анализа денежных потоков организаций, в основе лежит соблюдение требований международной системе финансовой отчетности, в частности МСФО (IAS) 7 «Отчеты о движении денежных средств», действующий с 1 января 1994 г.(с последующими изменениями и дополнениями

Для внешних пользователей и внутренней оценки анализа денежных потоков организации эти отчеты является основным источником информации. Несмотря на то, что российское положение максимально приближено к международным стандартам, в них существуют различия. В первую очередь в российском положении отсутствует определение денежных средств и чистого денежного потока, не рассматривается возможность составления отчета косвенным методом и определены более жесткие (регламентированные) требования к отражению информационной базы денежных потоков.

Предлагаем рассмотреть общие требования и ряд несоответствий в терминологии, формировании отчетов и отражении информации о денежных потоках организации согласно российским правилам (ПБУ 23/2011) и международным стандартам (МСФО 7).

Отчет о движении денежных средств и по российским правилам и по международным стандартам содержит сведения об остатках денежных средств на начало и конец отчетного периода, положительных и отрицательных потоках денежных средств в разрезе: текущей деятельности - считается деятельность организации, основной целью которой является извлечение прибыли, либо не имеющая такой цели в соответствии с видами деятельности: производством промышленной продукции, продажей товаров, сдачей имущества в аренду, выполнением строительных работ, оказанием услуг общественного питания, заготовкой продукции, и т. п.

Денежный поток, который формируется в результате текущей деятельности, занимает наибольший удельный вес в совокупном денежном потоке, т.к. текущая деятельность определяет профиль и является основным компонентом всей хозяйственной деятельности организации.

Формы и методы текущей деятельности организации зависят от ее отраслевых особенностей, таким образом, циклы денежных потоков различных организаций отличаются. Хозяйственные операции, определяющие текущую деятельность достаточно регулярны, и делают денежный цикл достаточно четким. Текущая деятельность является в большинстве случаях основным источником прибыли, следовательно, и основным источником денежных потоков.

Инвестиционная деятельность - это деятельность организации, связанная с приобретением внеоборотных и нематериальных активов, а также их продажей; с осуществлением финансовых вложений в ценные бумаги вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, предоставление другим организациям займов и т. п.

Цикл денежных потоков по инвестиционной деятельности представляет собой период времени, за который вложенные во внеоборотных активы денежные средства, вернутся в организацию в виде накопленной амортизации, процентов или выручки от их реализации.

Финансовая деятельность - это деятельность организации, в результате которой изменяются состав и величина собственного капитала организации, заемных средств в виде поступлений от выпуска акций, облигаций, предоставления другими организациями займов, погашение заемных средств и т.п. Финансовой деятельности организации присущи специфические виды рисков, т.к. она зависит от его состояния, имея с ним непосредственную связь. Развитый и устойчивый финансовый рынок может стимулировать ее деятельность, таким образом, обеспечивая увеличение денежного потока этой деятельности и наоборот.

«Каждая часть отчета, содержащая показатели денежных средств по трем видам деятельности, построена по единому принципу. Вначале отражаются показатели (группа строк) отдельных видов поступлений денежных средств. Затем следует группа строк, содержащая показатели выбытия денежных средств. В конце каждой части приводится строка, которая отражает чистый денежный поток (разницу между притоком и оттоком) по той или иной деятельности. Величина чистого денежного потока позволяет установить избыточность или недостаток денежной массы в разрезе видов деятельности».

Анализ показателей, представленных в отчете о движении денежных средств, позволяет разрабатывать методы оценки и сопоставления дисконтированной стоимости будущих денежных потоков. Кроме того, отчет о движении денежных средств способствует сопоставимости операционных показателей, путем устранения влияния различных методов учета для одинаковых операций и событий. Информация, содержащаяся в отчете о движении денежных средств, необходима для выявления точных прошлых прогнозных оценок, а также для анализа связи между прибылью организации и чистым денежным потоком.

Информация о денежных потоках по текущей деятельности дает возможность прогнозировать будущие денежные потоки, оценить окупаемость инвестиционных затрат, определить уровень достаточности денежных средств без привлечения внешних источников финансирования для погашения кредитов и займов, а также выплаты дивидендов и вложений в новые инвестиционные проекты. «Движение денежных средств по инвестиционной деятельности отражает направления их использования с целью генерирования в будущем доходов, положительных денежных потоков от операционной деятельности. Отрицательный чистый денежный поток в период активизации капитальных затрат свидетельствует о реализации стратегии коммерческой организации в части расширения производственной базы в условиях роста масштабов бизнеса. Потоки денежных средств по финансовой деятельности обусловлены потребностями организации в привлечении займов и кредитов, а также изменением уставного капитала. Такая информация позволяет установить, насколько деятельность коммерческой организации зависела в анализируемом периоде от привлечения заемных средств как в части финансирования обычных видов деятельности, так и инвестиционной».