Файл: Марк ДугласДисциплинированный трейдер.pdf

торговые системы созданы не для того, чтобы перехитрить их. Поясню: они не рассчитаны на подачу отдельных сигналов о выгодном моменте, которым нужно воспользоваться, если случай кажется подходящим. У систем другое назначение:
выявить математическим путем закономерности в групповом поведении в прошлом, а затем дать им количественную оценку и классифицировать с целью получить статистически надежный прогноз.
Рисковать и участвовать в торговле гораздо труднее, чем в какой-нибудь авантюре, исход которой, судя по статистической вероятности, чисто случаен.
Именно поэтому, из-за своей случайности, авантюра дается легче. Поясню сказанное.
Допустим, вы делаете ставку в азартной игре, зная, что результат в ней будет чисто случайным - то есть никакой логикой или числами его не предугадать. Значит, в случае отрицательного результата вы не виноваты.
Иное дело - торговля. В ней будущее - не чистая случайность. Ценовое движение, выгодные моменты и результаты - дело рук трейдеров: ведь они действуют, исходя из своих прогнозов и ожиданий. Каждый приложил руку к будущему итогу, вступая в сделки или выходя из них в зависимости от своих понятий.
Фактически, трейдеры создают будущее своими совокупными действиями,
основанными на индивидуальных прогнозах. Поэтому результат их действий чисто случайным не назовешь. В самом деле, они имеют собственные представления о будущем и его влиянии на рынок - иначе не стали бы спорить с торговой системой.
Отсюда в торговле появляется элемент ответственности, которого нет при участии в чисто случайных делах и от которого трудно уклониться. Повышенная ответственность означает и повышенную значимость самооценки, которая ставится на карту. Оттого участвовать в торговле гораздо труднее. Чем оправдать любые свои промахи, которых надо было или можно было избежать? А из-за них и результат оказался хуже.
Кроме того, человек торгует не в информационном вакууме. В своих прогнозах он учитывает сведения, которые технические системы, наоборот, не учитывают. В
результате происходит столкновение двух взглядов на будущее: ум говорит человеку одно, а чисто математическая логика, по которой торговая система прогнозирует поведение людей, - другое. Именно поэтому к техническим системам трудно приспособиться, с ними трудно работать. Люди не приучены мыслить понятиями вероятности и уж тем более не привыкли закладывать в себе понятия, благодаря которым статистическую вероятность того или иного прогноза группового поведения можно было бы представить в математической формуле.
Чтобы успешно работать с торговыми системами, нужно пополнить свою систему понятий двумя навыками: мыслить понятиями вероятности и соотносить числовые показатели или механику системы с поведением. К сожалению,
единственно возможный путь действительно овладеть ими - прикладной: они прививаются в ходе работы с системой. Трудность состоит в том, что редко кто из рядовых трейдеров будет работать с той же системой после двух-трех проигрышей кряду. Но для большинства торговых систем такие проигрыши - почти норма.
Получается некий парадокс или тупик. Ведь как делать то, во что не веришь? Надо заставить себя поверить. Но такое возможно лишь после долгих трудов - то есть пока это не станет частью вашей системы понятий. Вот где сыграет свою роль внутренняя дисциплина: благодаря ей безупречное проведение сделки войдет в привычку.
Упражнение
Употребите часть рыночных денег, отведенных на образовательные цели, на покупку простой торговой системы и торговлю с ее помощью. В этой системе должны быть четко определены моменты вступления в сделки и выхода из них. Дайте себе слово использовать систему строго по правилам. Ваше слово должно быть действительно твердым: никаких уловок или подыгрываний. Цель данного

упражнения - сломить всякое сопротивление правилам, которое может обнаружиться у вас.
Система не должна быть дорогой. Ее можно позаимствовать из книг по техническому анализу: их сейчас масса, и все доступны. Можно, конечно, придумать собственную систему. Но, по-моему, лучше купить: ведь тогда вам, пожалуй, будет хоть немного легче сосредоточиться на цели упражнения. А с системой собственного изобретения невольно захочется сразу сделать деньги. Отложите ее на потом - когда научитесь действовать грамотно.
Важно, однако, другое. Нужно выбрать систему под стать вашему личному порогу терпимости к потерям. Как его определить? Это сумма, которой вы готовы рискнуть в отдельно взятой сделке без малейших переживаний - во всяком случае,
поначалу. Если данный порог вам не по силам, то у вас, как минимум, станет неспокойно на душе. Чем сильнее беспокойство, тем меньше вы будете заниматься самообучением. Если же вас мучает душевная боль, то вам уже не сосредоточиться на сведениях о рынке и о себе, которые тот сообщает. Вместо этого вы будете выискивать информацию, которая облегчит вашу боль. А в результате чаще всего получите горький урок.
Запомните, что ваши цели: 1) овладеть навыками безупречного проведения сделок, для чего усвоить, что вы вполне способны соблюдать собственные правила
(под «безупречным проведением сделок» я имею в виду исполнение без промедления, едва выявлен выгодный момент; понятие же «выгодный момент»
включает в себя и момент выхода из убыточной сделки); и 2) ввести в систему вашего внутреннего мира понятие о характере вероятных исходов: тогда вы поверите, что с помощью своей системы сможете выигрывать в будущем - если, конечно, научитесь умело применять ее.
Не исключено, что вы обнаружите в себе массу понятий, мешающих безупречному проведению сделки. Вот несколько рекомендаций по борьбе с ними.
Во-первых, постарайтесь понять, что данное упражнение вовсе не из простых
(во всяком случае, для большинства). Поэтому постарайтесь упростить себе жизнь:
спокойнее относитесь к своим ошибкам. Чем спокойнее вы будете, тем легче пойдете на следующую попытку. Ведь если бы ваш ребенок учился кататься на велосипеде и упал, как бы вы поступили? Стали бранить и запретили пробовать снова? Вряд ли.
Скорее, утешили бы, ободрили, и он в конце концов научился бы кататься. Вы сумели понять и простить его - так постарайтесь понять и простить себя.
Во-вторых, учитывайтевсе сигналы, которые подает ваша система: только так можно приобрести непосредственный опыт, который нужен, чтобы получить представление о возможных исходах и описать поведение с точки зрения математики или механики. Делать это придется, подавляя собственнное сопротивление, причем довольно долго - то есть пока система не станет частью вашей системы понятий.
Далее вы будете действовать уже в силу привычки, и никакой борьбы не потребуется.
Просто стремитесь показать все, на что способны, и ищите способы добиваться лучшего. Не забывайте: вы пока лишь упражняетесь, учитесь торговой самодисциплине и безупречному проведению сделок, что впоследствии станет гораздо важнее сиюминутного желания заработать рыночные деньги. Поэтому довольствуйтесь малыми размерами контрактов. Увеличить их никогда не поздно - вернее, можно тогда, когда научитесь полностью полагаться на себя, если нужно исполнить требуемое без промедления.
Не бросайте это упражнение, пока оно не войдет в вашу плоть и кровь, пока не станет частью вас самих. Приобретая все большую уверенность в себе, вы будете познавать все больше, а значит, научитесь зарабатывать торговлей. Зарабатывая торговлей, вы будете приобретать все большую уверенность в себе. Благодаря этому замкнутому кругу со знаком «плюс», вы научитесь побеждать с той же

легкостью, с которой круг со знаком «минус», подпитывая сам себя, доводит человека до отчаяния.
ШАГ ПЯТЫЙ: КАК НАУЧИТЬСЯ МЫСЛИТЬ ПОНЯТИЯМИ ВЕРОЯТНОСТИ
Овладев основными, исходными навыками (то есть приучив себя к самодисциплине, необходимой, чтобы успешно взаимодействовать с рынком), можно опробовать свою логику и интуицию в деле предсказания возможного следующего хода рынка. Но тогда невольно понадобится наука мыслить понятиями вероятности.
Поясню сказанное, уточнив прежде, что лично вам, очевидно, не под силу двинуть рынок в ту или иную сторону. Поэтому нужно научиться распознавать группу, у которой больше всего шансов двигать рынок, и присоединиться к ней. Можно также определить, какие настроения преобладают на рынке и как они влияют на ценовое движение. Но чтобы выявить все это, нужно посмотреть на рынок взглядом беспристрастного стороннего наблюдателя. Тот, кто лишь смотрит и слушает, а не напряженно следит за тем, что рынок якобы замышляет против него, уловит нужные рыночные сигналы.
Запомните: рынок образуется, когда есть две стороны, готовые торговать по данной цене. До чего они договорятся, до того и способен дойти рынок - то есть до любых крайностей, на которые способен человек. Вот простой пример. «Рынок не прорвет контрактные минимумы: ведь такого раньше не бывало» -знакомое резюме,
верно? И вы покупали затем на этих минимумах, потому что верили: прорыв невозможен. А ведь стоит появиться всего-навсего одному желающему продать дешевле -и он опрокинет все ваши расчеты! И если рынок прорвал минимумы - значит, он прав. Предугадай вы выгодный момент для продажи, вы бы стали продавцом на всех минимумах и победителем на однотиковом отрезке, когда соседний трейдер перекроет эти минимумы.
Допустим, прорвав минимумы, рынок нашел последователей прорыва. Значит,
есть масса тех, кто убежден: рынок выше не пойдет. Очевидно также, что эти продавцы действовали (исходя из своих понятий) с большей силой и превзошли числом покупателей, которые могли бы составить им пару в сделке. Из каких соображений действовали продавцы; разумно они действовали (по мнению других)
или нет - все это уже неважно. Факт остается фактом: рынок упал. Вы считали, что такое не произойдет. Но ваше мнение роли не играет - если, конечно, вы не из крупных трейдеров: тогда своими сделками вы могли бы развернуть его. Иначе говоря, у вас тогда был бы выбор: либо вместе с рынком, либо против него.
Но как именно идти вместе с рынком? Чтобы помочь вам овладеть этим умением, предлагаю выполнить одно упражнение -ответить на ряд вопросов. Они нацелены на то, чтобы удерживать ваше внимание на сиюминутном моменте,
благодаря чему можно выявить истину о рынке.
1. Какие сигналы подает рынок в данный момент?
2. Кто платит дороже, чтобы войти в сделку или выйти из нее?
3. Велика ли сила этой группы?
4. Набирает ли это движение темп?
5. Можно ли его соизмерить с чем-либо?
6. По сигналам каких действий можно было бы понять, что темп меняется?
7. Слабеет ли тенденция? Или происходит обычный откат?
8. По каким признакам это можно определить? Допустим, рынок образовал вполне симметричную модель, но потом симметрия была нарушена. Тогда это - верный признак того, что равновесие сил сместилось.
9. Есть ли отметки, на которых одна сторона явно превзойдет другую? Если

такая отметка достигнута, то не исключено, что уступающая сторона не сразу убедится в своем проигрыше. Какой срок вы готовы отвести на их массовое паническое бегство с рынка?
10. Допустим, панического бегства не произошло. О чем это говорит?
11. К какому мнению должны прийти трейдеры, чтобы предыдущая модель сменилась нынешней? Напомню: люди расстаются со своими понятиями нелегко - разве что крайне разочаровавшись в чем-то. Разочарование же наступает от обманутых ожиданий.
12. Что может разочаровать преобладающую рыночную силу?
13. Какова вероятность, что такое случится?
14. Каков риск обнаружить истину уже в ходе сделки?
15. Велик ли шанс движения? Насколько при этом оправдан риск вступить в сделку?
Предугадать, как в действительности поступят трейдеры, получается не всегда.
Но прикинуть вероятность их действий можно - по определенным предварительным признакам. Допустим, трейдеры толкнули цены ниже предыдущего минимума. Что,
вероятно, случится дальше? Станет ли этот новый минимум настолько весомым, что заставит обладателей длинных позиций бросить их? А может, он привлечет на рынок новых продавцов? Или соблазнит уже имеющихся добавить к позициям? Не исключено и то, и другое. Соскальзывание цен остановится, когда появится достаточное число трейдеров, которые сочтут данную цену дешевой по сравнению с какой-то другой. Не исключено, что такой возможной точкой отсчета станет некий предыдущий старый максимум или минимум.
Если весомость данного максимума, минимума или иной значимой точки отсчета определить сложно, то можно просто спросить себя: а стоит ли рисковать,
выясняя истину уже в ходе сделки? Сколько придется отвести рынку на то, чтобы он проявил себя? Иными словами, на каком этапе станет очевидно, что рынок движется против вас?
Установите для себя критерий: рынок не должен превысить данную отметку:
тогда сделка имеет смысл или продолжает быть прибыльной. Если рынок колеблется около этой отметки, то сделка еще не исчерпала себя. Выше нее сделка теряет прибыльность в направлении, которое вы выбрали.
Помните: отрезок, который (по вашей оценке) нужно отмерить рынку, чтобы он проявил себя, должен соответствовать вашей психологической терпимости к таким потерям в долларовом эквиваленте. Иначе лучше откажитесь от сделки, какие бы выгоды она (как вам кажется) ни сулила. Во всяком случае, прежде научитесь действительно повышать свою терпимость так, чтобы выдержать возможные потери.
Итак, рынок обозначил свое направление. Теперь по критериям, которые вы применяете, выискивайте выгодный момент. Определите значимые для вас точки отсчета и разместите торговые приказы по обе стороны от них. А затем ждите, что же все-таки предпримет рынок. Постарайтесь разместить приказы, опережая наиболее вероятные, по вашим оценкам, события - если судить по сложившейся рыночной обстановке. Предвосхищая ожидаемый ход рынка, вы учитесь обращать его себе на пользу. Кроме того, тогда вам будет легче избавиться от забот, связанных с оценкой ситуации, и мучений из-за ежеминутных перепадов, которые присущи ценовому движению вообще.
Помните: рынок - это вечное движение. Поэтому он заставляет беспрестанно оценивать текущий риск по сравнению с текущими возможностями прибыли. Чтобы вести оценку успешнее, надо научиться смотреть на рынок глазами постороннего, а не участника. При таком подходе у человека развязаны руки, и он действует по обстановке, а не мучается в сомнениях и не тешит себя надеждами, ожидая, что

рынок вот-вот подтвердит его правоту.
Но не рынок подтверждает ее, а сам человек. Неспособность провести сделку или степень сомнений, которые мучают, когда уже замечен выгодный момент
(открыть позицию, закрыть ее или развернуть), - все это отличные показатели того,
насколько трейдер психологически зажат. Понаблюдайте за случаями, когда вы нерешительны или обезволены, - и вы получите точную картину внутренних средств,
которыми располагаете для действий. Эти сведения послужат контрольным уровнем,
по которому можно строить планы.
Собравшись открыть позицию, попробуйте прежде мысленно представить себе рыночную картину, которая должна сложиться в ближайшие пять минут или завтра (в зависимости от выбранного торгового периода), если сделка оправдана, а устойчивость тенденции подтверждена. Подумайте также и о картине в противном случае. А затем разместите ваши приказы на подходящем уровне - опять-таки опережая рынок в достижении этой отметки.
Зачем нужно задаваться этими вопросами? Чтобы не забывать: всякое может случиться, а потому нужно подготовиться к возможным вариантам. К тому же, если допустимо всякое -значит, не все поддается учету: что-то можно упустить из виду, о чем-то можно совершенно не подозревать, а чего-то вообще не знать. Как, например,
определить, сколько трейдеров вступит в рынок в первый раз, причем с таким напором, что тот развернется?
Помните: цены движутся в сторону наибольшей силы (трейдеры реализуют свои прогнозы). То же самое можно выразить иным образом: цены движутся в сторону наименьшего сопротивления преобладающей силе. Благодаря значимым точкам отсчета реально с большой степенью вероятности оценить степень равновесия или нарушения равновесия двух сил, а также точку и направление вероятного смещения.
Научившись выявлять значимые точки отсчета, вы сумеете предугадывать действия каждой группы, опираясь на их нынешние представления о будущей стоимости. Определив в массовом масштабе, что способно подтвердить или опровергнуть эти представления, можно просчитать вероятные действия каждой из групп.
Хотелось бы напомнить, что данный подход поможет вам оставаться сторонним наблюдателем и уяснить, что ценовое движение зависит от индивидуальных и групповых действий трейдеров как силы, выражающей их представления о будущей стоимости. В их споре неизменно бывает права самая многочисленная группа с самыми твердыми убеждениями. Самый легкий способ сделать деньги - это плыть по рыночному течению. Чтобы выявить его направление, нужно отмежеваться от толпы и (на время) от собственной оценки об относительной стоимости: тогда станет ясно,
кто что предпримет (по всей вероятности) и с какой силой; как (по всей вероятности)
отреагируют прочие; и что еще предпримут трейдеры, если подобное не произойдет.
Задаваясь этими вопросами, вы автоматически остаетесь сосредоточены на рынке и возможном развитии событий. Если же сузить обзор вариантов рыночного поведения, то ваше внимание будет сосредоточено не на возможности каких-то событий, а на их невозможности. От уверенности в том, что рынок станет вести себя определенным образом (а эта уверенность продиктована укладом вашего внутреннего мира), вы будете следить прежде всего за тем, что рынок якобы предпринимает против вас. И если от его действий вам становится больно, то не исключено, что вы начнете избегать определенной информации или искажать ее. В
итоге такие ситуации обычно заканчиваются болезненным вынужденным осознанием фактов.