Файл: Краткосрочные банковские кредиты и финансирование оборотных средств фирмы.doc

2. Сформировавшиеся благодаря заемному капиталу активы, порождают меньшую (при других равных условиях) норму дохода, которая уменьшается на необходимую сумму выплачиваемого во всех его формах ссудного процента.

3. Большая зависимость цены заемного капитала от неустойчивой обстановки финансового рынка. Во многих случаях со снижением среднего значения ставки ссудного процента применение ранее полученных кредитов (в особенности кредитов на долгосрочной основе) становится компании невыгодным в связи с наличием недорогих альтернативных источников кредитных ресурсов.

4. Сложность в процедуре привлечения (в особенности в крупных объемах), поскольку обеспечение кредитными средствами находится в зависимости от решения иных хозяйствующих субъектов (кредиторов), требует в ряде случаев определенных сторонних гарантий либо залога (при этом гарантии страховых компаний, банков либо различных других хозяйствующих субъектов обеспечиваются на платной основе).

Следовательно, субъект хозяйствования, который использует заемный капитал, будет обладать высоким финансовым потенциалом для развития, а также возможностью прироста финансовой рентабельности его деятельности. Тем не менее, в большей степени привлечение заемных средств порождает финансовые угрозы, а иногда и риск банкротства, в связи с увеличивающейся по мере возрастания доли заемных средств в общей величине используемого капитала.

Таким образом, предприятие, которое использует заемный капитал, характеризуется наличием высокого финансового потенциала, выраженного в развитии и возникновении возможностей прироста финансовой рентабельности хозяйственной деятельности. При этом субъект хозяйствования в большей мере может быть подвержен финансовому риску и угрозе банкротства.

Подытоживая изложенный материал, можно сделать вывод, что достижение высокой эффективности любого бизнеса невозможно только с использованием собственных ресурсов. Поэтому для расширения их финансовых возможностей необходимо привлечение дополнительных заемных средств с целью повышения уровня вкладов в собственный бизнес и, в последующем, получения максимальной прибыли. Управление привлечением заемных средств с их последующим эффективным использованием является одной из важнейших функций финансового менеджмента, необходимой для обеспечения высоких результатов деятельности субъекта хозяйствования.

---

2.   1   2   3

---

Анализ эффективности использования оборотных средств на предприятии ООО «Гарант»

2.1. Краткая характеристика предприятия ООО «Гарант»

Компания ООО «Гарант», существует на барнаульском рынке уже более 9 лет. В качестве основного партнёра и поставщика была выбрана немецкая фирма REHAU - мировой лидер в области производства и переработки ПВХ. Общество с ограниченной ответственностью «Гарант» создано 19 мая 2013 года.

Высокое качество производимой продукции определяется большим опытом специалистов фирмы, высоким качеством комплектующих изделий и материалов, использованием новейших технологий и современного оборудования.

ООО «Гарант» в последние годы постоянно наращивает объемы работ, принимает участие в строительстве и реконструкции практически всех объектов г. Барнаула.

Основной целью ООО «Гарант» является удовлетворение общественных потребностей и получение прибыли.

Основными видами деятельности Общества являются:

• 
  производство и продажа готовой продукции из ПВХ (окна, двери, лоджии);
  
• 
  доставка и монтаж продукции из ПВХ;
  
• 
  внутренняя и внешняя отделка оконных и дверных проемов после установки;
  
• 
  оказание услуг по замеру оконных и дверных проемов.
  

Организационно-правовая форма предприятия Общество с ограниченной ответственностью.

ООО «Гарант» действует на основании учредительного договора.

ООО «Гарант» действует на основании Устава.

Устав утвержден учредителями, зарегистрирован местными органами власти. Он имеет право на собственную печать и расчетный счет в банке.

На предприятии ООО «Гарант» работает 37 человек. Весь персонал предприятия имеет высшее образование и с каждым годом повышает свою квалификацию. Предприятие заботится о своем персонале, стараясь внедрять новые системы мотивации и стимулирования.

2.2. Анализ эффективности использования оборотных средств

Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия [18, c. 208].

---

Таким образом, собственные оборотные средства, предназначенные для финансирования текущей деятельности, характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы. При отсутствии таких средств предприятие обращается к заемным источникам.

Характеризует обеспеченность запасов и затрат всеми источниками их формирования (собственными и заемными).

Таблица 1 - Показатели финансовой устойчивости

Показатели	2020	2021	Изменение за период
	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.	%
1 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	-108279	-176331	68052	-0,38
2 Излишек (+), недостаток(-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств	-104145	-175834	71689	-0,41
3 Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств	572738	744560	-171822	-0,23

Как показывают данные таблицы 1, налицо недостаток СОС и недостаток СОС и приравненных к ним средств, излишек общей величины источников средств, поэтому можно говорить, что в 2020-2011 годах у предприятия было неустойчивое финансовое состояние, присутствовали нарушения в платежеспособности, однако сохраняется возможность сохранения равновесия. Это обусловлено тем, что значительная сумма источников собственных и привлеченных средств вложена в иммобильное имущество.

На протяжении всего анализируемого периода предприятие имеет недостаток собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов.

Таблица 2 - Динамика внеоборотных активов и оборотных средств

Показатели	2020	2021	Изменения
	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.	%
1 Источники собственных средств, всего в том числе:	1812883	1839509	26626	0,01
1.1 Нераспределенная прибыль отчетного года	15566	31460	15894	0,51
2 Долгосрочные заемные средства	-	-	-	-
3 Внеоборотные активы, всего, в том числе:	1736403	1750459	14056	0,01
3.1 Нематериальные активы	239	1952	1713	0,88
3.2 Долгосрочные финансовые вложения	2043	2033	-10	0,00
3.3 Незавершенное строительство	53174	65259	12085	0,19
4 Собственные оборотные средства	401780	492728	90948	0,18

---

Как видно из таблицы 2, прирост источников собственных средств в 2010 году вызван увеличением нераспределенной прибыли. Снизилась сумма привлеченных долгосрочных заемных средств, направленных на приобретение иммобилизованного имущества.

Основная причина повышения суммы собственного оборотного капитала - рост прибыли предприятия.

Таблица 3 - Динамика и структура оборотных средств

Наименование показателя	Абсол. знач., тыс. руб.		Структура, %		Изменение, тыс. руб.	Изменение, %
	2020	2021	2020	2021
2. Оборотные активы	401780	492728	100	100	90948	22,6
2.1. Запасы	230226	275723	57,30	55,96	45497	19,8
Товары отгруженные	20871	45113	5,19	9,16	24242	116,2
2.2. Дебиторская задолженность	108731	167659	17,00	24,00	58928	54,2
Покупатели и заказчики	72581	108639	9,00	11,00	36058	49,7
Векселя к получению	4687	5832	1,17	1,18	1145	24,4
Авансы выданные	17273	45636	4,30	9,26	28363	164,2
2.3. Краткосрочные финансовые вложения	14729	15909	3,67	3,23	1180	8
2.4. Денежные средства	10351	7007	2,58	1,42	-3344	0,7
2.5. Прочие оборотные активы	37743	4830	9,39	0,98	-32913	-87,2

---