ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 25.05.2024
Просмотров: 47
Скачиваний: 0
9
ДАННЫЕ ДЛЯ РАСЧЕТОВ. ЗАДАЧИ 7-12
Показатели |
|
|
|
|
|
Варианты |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Среднегодовая стоимость |
30 |
40 |
30 |
50 |
20 |
30 |
|
50 |
20 |
30 |
40 |
20 |
30 |
активов G |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка от реализации H |
35 |
50 |
35 |
60 |
30 |
40 |
|
55 |
25 |
38 |
55 |
30 |
40 |
Прибыль от реализации P |
2 |
5 |
4 |
5 |
5 |
5 |
|
6 |
2 |
3 |
7 |
4 |
3 |
Среднегодовая стоимость |
25 |
24 |
28 |
27 |
25 |
25 |
|
30 |
15 |
21 |
32 |
28 |
16 |
собственного капитала E |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Стоимость активов G1 |
40 |
50 |
35 |
60 |
30 |
37 |
|
65 |
26 |
38 |
50 |
33 |
39 |
Ставка налога на прибыль |
|
|
|
|
|
|
30 |
|
|
|
|
|
|
k |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Процент за кредит r |
|
12 |
|
|
16 |
|
|
|
20 |
|
|
15 |
|
Дополнительная прибыль |
|
2,5 |
|
|
2,5 |
|
|
|
3,0 |
|
|
2,0 |
|
P1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Постоянные затраты M |
12 |
20 |
14 |
25 |
10 |
15 |
|
20 |
10 |
10 |
20 |
10 |
17 |
Переменные затраты L |
20 |
25 |
17 |
30 |
15 |
20 |
|
29 |
13 |
25 |
28 |
16 |
20 |
Цена S |
6 |
7 |
4 |
5 |
8 |
6 |
|
7 |
5 |
8 |
4 |
5 |
4 |
Собственные средства T |
16 |
25 |
17 |
30 |
15 |
20 |
|
27 |
12 |
19 |
26 |
14 |
21 |
Долгосрочные кредиты K1 |
4 |
7 |
5 |
7,5 |
3,8 |
5 |
|
6,7 |
3 |
4,8 |
6.5 |
3,5 |
5 |
Краткосрочные кредиты |
1,6 |
2,8 |
1,7 |
3 |
1,5 |
2 |
|
2,6 |
1,2 |
1,9 |
2,6 |
1,4 |
2 |
K2 |
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
СРСП r3 |
|
30 |
|
|
28 |
|
|
|
32 |
|
|
26 |
|
10
ФОРМУЛЫ ДЛЯ РАСЧЕТОВ
Простые проценты.
Операция наращения, прямая задача:
FV = РV ( 1+rn ), |
(1) |
где FV – стоимость денежной суммы в будущем; PV – текущая стоимость денежной суммы; r – норма процента; n – период начисления, лет.
Обратная задача:
PV = FV /( 1+rn ). |
(2) |
Операция дисконтирования, прямая задача: |
|
PV = FV /( 1 −dn ), |
(3) |
где d – коэффициент дисконтирования. |
|
Обратная задача: |
|
FV = PV ( 1 −dn ). |
(4) |
Сложные проценты. |
|
Операция наращения, прямая задача: |
|
FV = PV ( 1 +r )n . |
(5) |
Учет внутригодовых процентных начислений: |
|
FV = PV ( 1 + r / m )nm , |
(6) |
где m – частота начислений в году. |
|
FV = PV ( 1 −d )n . |
(7) |
Уравнение эквивалентности |
|
( 1 +r )n =( 1 + r / m )nm , |
(8) |
откуда |
|
rном = m[m ( 1 +r ) −1], |
(9) |
где rном − номинальная годовая ставка ссудного процента. |
|
Расчет суммы потока денежных средств, прямая задача:
n |
+r )n−i , |
|
FV = ∑CFi 1 /( 1 |
(10) |
|
i=1 |
|
|
где CFi – величина элемента денежного потока в текущем периоде i.
11
Обратная задача:
n |
= ΣCF1 /( 1 + r )i . |
PV |
|
i=1 |
|
Расчет суммы срочного аннуитета, прямая задача:
FV = A ∑n 1 /( 1 +r )n−i ,
i=1
где A – величина платежей.
Обратная задача:
PV = A ∑n 1 /( 1 +r )i .
i=1
Учет инфляции в финансовых расчетах. Формула И. Фишера: rh = r +h +r h ,
где rh – ставка процента с учетом инфляции; h – индекс инфляции.
(11)
(12)
(13)
(14)
ТЕРМИНОЛОГИЯ И БАЗОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
В мировой практике финансового менеджмента используют 4 основных показателя:
1) добавленную стоимость (ДС).
Если из стоимости продукции произведенной, а не только реализованной предприятием за какой-либо период (включая увеличение запасов готовой продукции и незавершенное производство), вычесть стоимость потребленных материальных средств производства (сырья, энергии и др.) и услуг других организаций, то получится стоимость,
которую действительно добавили к стоимости сырья, энергии, ус-
луг. Величина добавленной стоимости свидетельствует о масштабах деятельности предприятия и о его вкладе в создание национального богатства;
2) брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ).
Если из ДС вычесть НДС, расходы по оплате труда и все связанные с ней обязательные платежи предприятия (по социальному страхованию, пенсионному обеспечению и проч.), а также все налоги и налоговые платежи предприятия, кроме налога на прибыль, получим БРЭИ.
12
Это один из важнейших промежуточных результатов финансовохозяйственной деятельности предприятия. Представляя собой прибыль до вычета амортизационных отчислений, финансовых издержек по заемным средствам и налога на прибыль, величина БРЭИ является первейшим показателем достаточности средств на покрытие данных расходов. Также по удельному весу БРЭИ в добавленной стоимости можно судить об эффективности управления предприятием и составить общее представление о потенциальной рентабельности и гибкости предприятия;
3)нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ) или прибыль до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль (БП).
Этот показатель представляет собой разность от предыдущего БРЭИ и всех затрат на восстановление основных средств;
4)экономическую рентабельность (ЭР) активов или экономическая рентабельность всего капитала предприятия, т.е. суммы его собственных и заемных средств.
|
ЭР = |
НРЭИ |
100 % = |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
актив |
|
|
|
||
= (БП +проценты за кредит, относимые на себестимость) |
100 % |
|||||||
|
актив |
|
|
|
||||
|
|
|
или |
|
|
|
||
|
ЭР = |
НРЭИ |
100 % = |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
||||
|
|
пассив |
|
|
|
|||
= |
НРЭИ |
100 % = |
|
|||||
собственныеи заемныесредства |
|
|||||||
= |
НРЭИ |
|
100 % . |
|
||||
совокупный капитал предприятия |
|
|||||||
Умножим формулу на соотношение:
оборот/ оборот=1.
В результате чего появятся два важнейших элемента рентабельно-
сти: коммерческая маржа (КМ) и коэффициент трансформации
(КТ).
ЭР = НРЭИактив оборотоборот / 100 % = = оборотНРЭИ оборотактив 100 % = КМ 100 % КТ.