Файл: Оборотные активы предприятия(Теоретические основы анализа оборотных активов предприятия).pdf

Важно рассчитать коэффициенты оборачиваемости по отдельным видам оборотных средств. Показатели эффективности использования материально-производственных запасов АО «Новотроицкий цементный завод» рассчитаем в таблице 7.

Таблица 7

Эффективность использования материально-производственных запасов АО «Новотроицкий цементный завод» за 2013-2015 гг.

По рассчитанным данным мы видим, что в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличилась продолжительность оборота запасов на 41 день. Это привело к сокращению количества оборотов на 1,585, что, в свою очередь повлияло на увеличение коэффициента закрепления на 0,11, то есть увеличилась величина запасов, затрачиваемых на рубль продукции. На это повлияло увеличение выручки от продаж на 164445 тыс. руб. и снижение величины запасов на 17494,5 тыс. руб. В 2015 году мы наблюдаем обратную ситуацию. Длительность оборота сократилась почти в 2 раза до 65 дней, как следствие, коэффициент оборачиваемости возрос на 2,486 и коэффициент закрепления сократился на 0,15. Высокая оборачиваемость запасов считается признаком высокой эффективности работы предприятия.

Рост оборачиваемости производственных запасов, связанный со снижением их величин, может свидетельствовать о повышении ликвидности и платежеспособности предприятия. Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше их величина, а, следовательно, ниже уровень наименее ликвидной группы активов и выше уровень ликвидности и платежеспособности предприятия, что оценивается положительно. Однако не всегда такая однозначная оценка справедлива. Одной из причин создания запасов является возможность колебания спроса (непредсказуемое увеличение интенсивности выходного потока). Полученные данные показывают, что запасы не залеживаются на складах, что приводит к увеличению количества реализованной продукции на 1 руб. материальных запасов. Показатели эффективности использования запасов готовой продукции АО «Новотроицкий цементный завод» рассчитаем в таблице 8.

Таблица 8

Показатели эффективности использования запасов готовой продукции АО «Новотроицкий цементный завод» за 2013-2015 гг.

В 2014 году по сравнению с 2013 годом оборачиваемость готовой продукции сократилась на 5,449 и продолжительность оборота выросла на 84 дня. Наиболее быстрая оборачиваемость готовой продукции наблюдалась в 2015 году. За 2015 год готовая продукция совершила 19 полных оборотов, продолжительностью 18 дней каждый.

Показатели эффективности использования дебиторской задолженности АО «Новотроицкий цементный завод» рассчитаем в таблице 9.

Таблица 9

Показатели эффективности использования дебиторской задолженности АО «Новотроицкий цементный завод» за 2013-2015 гг.

Далее, в таблице 10 выполним расчет показателей эффективности использования кредиторской задолженности АО «Новотроицкий цементный завод».

Таблица 10

Показатели эффективности использования кредиторской задолженности АО «Новотроицкий цементный завод» за 2013-2015 гг.

Средняя продолжительность оплаты дебиторской задолженности - это показатель, отражающий скорость, с которой покупатели и заказчики расплачиваются по счетам (показатель среднего периода оплаты дебиторской задолженности или среднего числа дней, требуемых для взыскания дебиторской задолженности предприятия).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снижался из года в год, а длительность соответственно увеличилась с 26 дней в 2013 году до 45 дней в 2015 году. Это свидетельствует о трудностях предприятия по взысканию средств по счетам дебиторов.

Оборачиваемость кредиторской задолженности также уменьшилась. Произошло значительное увеличение длительности оборота кредиторской задолженности в 2014 году на 105 дней. В 2015 году этот показатель немного снизился до 166 дней.

Период оборачиваемости дебиторской задолженности короче периода кредиторской задолженности. Таким образом, для предприятия существует временное различие между продажей в кредит и обязательством уплаты. Это указывает на использование предприятием кредитной разницы в качестве капитала. Фактически, это является дополнительным капиталом, полученным предприятием благодаря краткосрочной задолженности.

Далее, в таблице 11 рассчитаем показатели эффективности использования краткосрочных финансовых вложений.

Таблица 11

Показатели эффективности использования краткосрочных финансовых вложений АО «Новотроицкий цементный завод» за 2013-2015 гг.

По данным расчетов видно, что в 2014 году по сравнению с 2013 годом длительность оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений увеличилась на 28 дней, это привело к уменьшению коэффициента оборачиваемости на 0,884. В 2015 году в сравнении с 2014 годом сократилась продолжительность оборота на 37 дней. Это свидетельствует об улучшении использования оборотных средств предприятия.

Далее, в таблице 12 рассчитаем показатели эффективности использования денежных средств предприятия.

Таблица 12

Показатели эффективности использования денежных средств АО «Новотроицкий цементный завод» за 2013-2015 гг.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств в 2014 году по сравнению с 2013 годом снизился на 3,624. Причиной этого является увеличение продолжительности оборота денежных средств на 6 дней. Это произошло из-за значительного снижения выручки от продаж на 317774 тыс. руб., а также увеличилась сумма денежных средств на 1033 тыс. руб. В 2015 году произошло заметное снижение длительности оборота денежных средств на 16 дней, что гораздо увеличило количество оборотов. За 2015 год денежные средства прошли 33 полных оборота. Это свидетельствует об эффективности использования денежных средств.

Величину высвобождения (относительной экономии) или дополнительного привлечения (иммобилизации) оборотных средств можно вычислить по формуле:

Э_ОА = Средняя балансовая Средняя балансовая Выручка от продаж

величина оборотных - величина оборотных * отчетного периода

активов отчетного активов предыдущего Выручка от продаж

периода периода предыдущего периода

По данным расчетам видно, что в 2014 году в результате замедления оборачиваемости возникает относительный перерасход средств на 73837,12 тыс. руб. АО «Новотроицкий цементный завод» использовало эту дополнительную сумму средств неэффективно, вложив ее в оборотные средства и не получив дохода. Учитывая основную характеристику активов как средств, которые должны использоваться для получения дохода, можно сделать вывод о нецелевом использовании этих средств. В условиях роста задолженности снижается финансовая устойчивость организации, повышается риск наступления неплатежеспособности, что в конечном итоге может привести к банкротству.

В 2015 году ускорение оборачиваемости привело к относительной экономии средств в размере 127640 тыс. руб. Это оказывает положительное влияние на финансовую устойчивость предприятия.

Также можно рассчитать влияние ускорения или замедления оборачиваемости на изменение объема выручки и прибыли от продаж. Для этого воспользуемся следующими формулами:

∆ Выручки = (К_{об 1} – К_{об. 0}) * ОА₁

где К_{об 1} – коэффициент оборачиваемости оборотных активов отчетного периода, раз

К_{об. 0} - коэффициент оборачиваемости оборотных активов предыдущего периода, раз

ОА₁ – среднегодовая величина оборотных активов за отчетный период, тыс. руб.

∆ Выручки ₂₀₁₄ = (1,182 – 1,630) * 268806,5 = - 120345 тыс. руб.

∆ Выручки ₂₀₁₅ = (1,721 – 1,182) * 280271 = 150892,1 тыс. руб.

где П ₀ – прибыль от продаж предыдущего периода, тыс. руб.

Из проведенных расчетов можно сделать вывод, что из-за замедления оборачиваемости оборотных активов в 2014 году на 0,448, произошло сокращение выручки на 120345тыс. руб. и сокращение прибыли на 12070,2 тыс. руб.

В 2015 году оборачиваемость оборотных активов выросла на 0,538, это повлекло за собой рост выручки от продаж на 150892,1 тыс. руб. и увеличение прибыли на 8573,23 тыс. руб.

Для расчета влияния ускорения оборачиваемости оборотных активов на финансовую устойчивость организации можно воспользоваться одной из характеристик финансовой устойчивости – коэффициентом обеспеченности оборотных активов собственными средствами.

где СОС – собственные оборотные средства

ОА –величина оборотных активов

Результаты расчета приведены в таблице 13

Таблица 13

Обеспеченность оборотных активов собственными средствами

Данный коэффициент показывает долю оборотных активов, которые сформированы за счет собственного капитала. Необходимое значение этого коэффициента составляет 0,1, то есть для достижения оптимальной структуры финансирования оборотных активов организация должна иметь собственный оборотный капитал, величина которого составляет 10% оборотных активов. Из приведенных расчетов видно, что в 2013 и 2014 гг. значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами значительно превышало необходимое его значение, а вот в 2015 году значение этого коэффициента меньше необходимого значения на 0,06. В 2015 году коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами составил всего 0,04. Это означает, что только 4% оборотных активов АО «Новотроицкий цементный завод» обеспечены собственными средствами.