Файл: Внеоборотные активы предприятия..pdf

Таким образом, учитывая этапы управления внеоборотными активами и их специфику, предприятия могут выявить резервы повышения эффективности их использования, обеспечить оптимальные темпы их обновления, выбрать наиболее эффективные формы воспроизводства внеоборотных активов.

1.2 Технология анализа внеоборотных активов предприятия

Одним из основных этапов управления внеоборотными активами предприятия, является их анализ. Значение данного этапа определяется тем, что в ходе его проведения формируется информация, отражающая состав, структуру, состояние, эффективность использования внеоборотных активов предприятия, которая служит основой для принятия важных управленческих решений.

Технология анализа внеоборотных активов определяется последовательностью этапов его проведения. Анализ литературы по изучаемой проблеме позволил выделить ряд таких этапов:

1. Анализ динамики и общего объема внеоборотных активов;
2. Анализ состава внеоборотных активов, их динамики и структуры;
3. Анализ состояния основных элементов внеоборотных активов;
4. Анализ продолжительности оборота внеоборотных активов;
5. Анализ интенсивности обновления внеоборотных активов;
6. Анализ эффективности использования внеоборотных активов.

Для получения необходимой информации в процессе анализа внеоборотных активов осуществляется расчет и интерпретация значений системы показателей, состав и методика расчета которых определяется особенностями исследуемого элемента внеоборотных активов.

Основными объектами анализа нематериальных активов являются следующие:

1. объем и динамика нематериальных активов;
2. структура и состояние нематериальных активов;

3) эффективность использования нематериальных активов

По каждому объекта исследования устанавливается система показателей, состав и методика расчета которых представлена в Приложении 5. Из данного приложения видно, что в процессе анализа нематериальных активов осуществляется расчет показателей их динамики и структуры, состояния и движения, а также эффективности использования. Анализ данных показателей должен осуществляться в динамике, что позволит установить тенденцию изменения их значений.

Характеристика ключевых направления анализа основных средств предприятия показана в таблице 2

---

Таблица 2

Направления анализа основных средств предприятия

Основные направления анализа	Задачи анализа	Виды анализа
Анализ структуры и динамики ОС	Оценка размера и структуры вложения капитала в ОС. Определение характера и размера влияния стоимости ОС на финансовое положение и структуру баланса	Финансовый анализ
Анализ эффективности использования ОС	Анализ движения ОС. Анализ показателей эффективности использования ОС. Анализ использования времени работы оборудования. Интегральная оценка использования оборудования	Управленческий анализ
Анализ эффективности затрат по содержанию и эксплуатации оборудования	Анализ затрат на капитальный ремонт. Анализ затрат по текущему ремонту. Анализ взаимосвязи объема производства, прибыли и затрат по эксплуатации оборудования.	Управленческий анализ
Анализ эффективности инвестиций в ОС	Оценка эффективности капитальных вложений. Анализ эффективности привлечения займов для инвестирования	Финансовый анализ

Определение направлений и задач анализа основных средств, представленных в данной таблице, определяется с учетом потребностей управления.

Ключевая роль среди перечисленных выше направлений анализа основных средств принадлежит анализу их состояния и движения, так как информация, полученная в ходе его проведения имеет важное значение при определении производственного потенциала предприятия, так как от состояния его основных средств зависит возможность производства конкурентоспособной продукции, определяющей в свою очередь результаты финансово – хозяйственной деятельности предприятия. Оценка в динамике показателей состояния и движения основных средств позволяет определить, насколько эффективна инвестиционная политика предприятия, а также насколько рационально используются на предприятии средства амортизационного фонда.

Ключевая роль в системе аналитических показателей основных средств принадлежит показателям эффективности их использования. Основным показателем данной группы является показатель фондоотдачи, характеризующий соотношение между результатами производственной деятельности предприятия и затратами основных средств, необходимых для получения данных результатов. Рост фондоотдачи является одним из основных факторов интенсивного роста выпуска продукции. Эту зависимость описывает следующая факторная модель:

---

На основе данной факторной модели можно рассчитать прирост объема выпуска за счет изменения стоимости основных средств и фондоотдачи. Для этого используется следующая методика расчета^[5] :

Другим важным показателем, характеризующим эффективность использования основных средств, является фондоемкость. Это показатель, обратный фондоотдаче. Изменение фондоемкости в динамике показывает изменение стоимости основных средств на единицу стоимости продукции и применяется при определении суммы относительного перерасхода или экономии средств вп основные фонды, которая определяется по следующей формуле:

Где - фондоемкость отчетного и базисного периодов соответственно

- объем выпуска продукции в отчетном периоде.

В качестве обобщающего показателя эффективности использования основных средств может также рассматриваться коэффициент рентабельности основных средств. Рентабельность основных средств отражает уровень доходности предприятия и экономическую эффективность его деятельности, характеризуя значение основных средств для формирования конечного финансового результата.

Факторная модель рентабельности основных средств имеет следующий вид:

Где Р_пр – рентабельность продаж^[6]

Из представленной выше факторной модели следует, что увеличение рентабельности основных средств может быть достигнуто как за счет повышения эффективности рыночной деятельности, которая приводит к росту рентабельности продаж, так и за счет увеличения эффективности операционной деятельности, следствием которой является увеличение фондоотдачи.

Ключевыми направлениями анализа такого элемента внеоборотных активов, как долгосрочные финансовые вложения, является анализ их движения и эффективности использования. Движение долгосрочных финансовых вложения характеризуется с помощью показателей их поступления и выбытия. Коэффициент поступления показывает долю вновь поступивших финансовых вложений из имеющихся на конец года и рассчитывается следующим образом:

Где П_фв - поступление финансовых вложений;

ФВ_кт - величина финансовых вложений на конец года.

Коэффициент выбытия финансовых вложений к показывает долю выбывших финансовых вложений из имеющихся на начало года и рассчитывается по формуле

Где П._{ф. в}- поступление финансовых вложений;

ФВ_нг - величина финансовых вложений на начало года.

---

Основным показателем, характеризующим эффективность использования долгосрочных финансовых вложений, является показатель их рентабельности, методика расчета которого зависит от типа осуществляемых вложений. Так, для расчета рентабельности долгосрочных финансовых вложений в уставные капиталы других организаций применяется следующая формула:

Где Д— доходы от участия в других организациях;

ФВ_ук - среднегодовая величина финансовых вложений в виде вкладов в уставные капиталы других организаций.

В том случае, если финансовые вложения носят долговой характер, для расчета рентабельности используется следующая формула:

Где П_п - полученные проценты;

ΔКР - сальдо курсовых разниц по долговым финансовым вложениям;

ФВ_д - среднегодовая величина долговых финансовых вложений.

Главная особенность долгосрочных финансовых вложений, отличающая их от других элементов внеоборотных активов состоит в том, что их формирование связано с гораздо более высоким уровнем риска. Поэтому помимо традиционных для внеоборотных активов направлений анализа, в процессе исследования долгосрочных финансовых вложений необходимо также оценить связанный с их осуществлением риск. Виды рисков, которые должны быть учтены в процессе анализа долгосрочных финансовых вложений, показаны на рисунке 2

Риск долгосрочных финансовых вложений

Кредитный риск

Риск ликвидности

Рыночный риск

Вероятность невыполнения контрагентом кредитных обязательств

Вероятность возникновения трудностей при реализации фин. вложений

Вероятность колебания денежных потоков от финансовых вложений из-за изменения рыночных процентных ставок

Валютный риск

Вероятность колебания денежных потоков от финансовых вложений из-за изменения валютных курсов

Рисунок 2. Анализируемые риски долгосрочных финансовых вложений

Анализ доходных вложений в материальные ценности осуществляется в оценке их состояния, движения, износа и годности. Анализ ведется по всем доходным вложениям в материальные ценности в целом и по каждому их виду в отдельности. В ходе анализа выполняется расчет и оценка коэффициентов обновления, выбытия и прироста, характеризующих движение доходных вложений в материальные ценности, а также коэффициентов износа и годности, характеризующих соответственно износ и годность доходных вложений в материальные ценности. Расчет данных показателей осуществляется аналогично расчету соответствующих показателей, характеризующих состояние нематериальных активов и основных средств.

---

Анализ отложенных налоговых активов предполагает исследование их величины, состава, структуры и динамики. Одним из основных показателей, рассчитываемых в процессе анализа отложенных налоговых активов является их оборачиваемость в днях, который рассчитывается как отношение средней суммы отложенных налоговых активов за период, умноженной на число дней в периоде, к сумме кредитового оборота счета 09 «Отложенные налоговые активы» за период

Как видим, анализ внеоборотных активов носит комплексный характер, а состав анализируемых показателей определяется с учетом целей и задач его проведения

Выводы по 1 главе:

Внеоборотные активы являются важнейшим элементом имущества предприятия. Они определяют производственный потенциал предприятия, его способность выпускать конкурентную продукцию. Как объект управления внеоборотные активы разнообразны по своему составу, а в качестве основных их элементов необходимо рассматривать основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.

Особенности управления внеоборотными активами определяются особенностями их кругооборота в деятельности предприятия, а в качестве ключевых вопросов управления необходимо рассматривать такие как оптимизация состава и структуры внеоборотных активов, формирование, распределение и обеспечение рационального использования источников финансирования внеоборотных активов. Одним из ключевых этапов процесса управления внеоборотными активами предприятия является их анализ, методика которого формируется с учетом особенностей анализируемого объекта внеоборотных активов.

Глава 2. Анализ внеоборотных активов ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика»

2.1 Организационно – экономическая характеристика ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика»

ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика» является одним из ведущих кондитерских предприятий Нижнего Новгорода и Нижегородской области. Юридический адрес предприятия: 603003, Россия, г. Нижний Новгород, ул. Базарная, д. 10. Общество является правопреемником АОЗТ «Кондитер». Учредителями Общества являются работники арендного предприятия «Нижегородское производственное объединение кондитерской промышленности».

---