Файл: Прогнозирование эффективности реальных инвестиций коммерческого банка.pdf

Введение

Одним из главных элементов экономической политики России можно считать инвестиционную активность банков, которая является системой мер, определяющих объем, структуру и направления инвестирования, учитывая при этом приоритетные направления.

У банков есть возможность кредитной эмиссии и использования транзакционных денежных средств. Следует отметить, что на сегодняшний день значительный инвестиционный потенциал сосредотачивается в организациях банковской системы.

Инвестиционную деятельность коммерческих банков можно назвать довольно престижным направлением и, вдобавок, одним из самых доходных. Именно по данной причине компании, занимающиеся предоставлением финансово-кредитных услуг, стремятся заниматься инвестиционными проектами.

Банковскую инвестиционную деятельность можно определить как деятельность, в процессе которой банк является инвестором, вкладывая собственные ресурсы на определенный срок в создание, приобретение реальных или покупку финансовых активов для получения доходов.

С развитием рыночных отношений, финансового рынка и услуг роль инвестиционных операций банков возросла. Таким образом, исследование инвестиционной деятельности банков является актуальным в настоящее время.

Целью исследования является анализ инвестиционной деятельности коммерческих банков.

Для достижения данной цели в работе были поставлены следующие задачи:

- Раскрыть сущность и дать характеристику основным направлениям инвестиционной деятельности банка;

- Дать общую экономическую характеристику банка, выступающего в качестве объекта исследования;

- Провести анализ структуры и динамики инвестиций банка;

- Оценить эффективность инвестиционной деятельности банка;

- Выявить проблемы и перспективы в развитии инвестиционной деятельности банка;

Объектом исследования является КБ «Кубань Кредит» ООО.

Предметом исследования выступает инвестиционная деятельность данного банка.

В работе использованы следующие методы исследования: методы структурного и динамического анализа, метод сравнения, метод экспертных оценок.

Теоретической и методической основой работы выступают: годовые отчеты банка, данные ЦБ РФ, законодательство РФ в области регулирования банковской и инвестиционной деятельности, работы ведущих экономистов по изучаемым вопросам, публикации научных периодических изданий.

Практическая значимость работы состоит в том, что сформулированные в ней рекомендации могут быть использованы при разработке отдельных положений инвестиционной политики банка.

Структура работы включает в себя введение, две главы, заключение, список использованной литературы.

Глава 1. Теоретические основы осуществления инвестиционной деятельности коммерческого банка

1.1. Понятие, сущность инвестиционной деятельности банка

Инвестиции выполняют ключевую роль в развитии национальной экономики. От объема и структуры инвестиций во многом зависят результаты хозяйствования на различных уровнях экономической системы, состояние, перспективы развития и конкурентоспособность национальной экономики.

В отечественной и зарубежной литературе существуют различные определения категории «инвестиции». Так, например, П. Самуэльсон определяет инвестиции как отказ от использования доходов на текущее потребление в пользу капиталообразования и ожидаемого расширения потребления в будущем^[1]. В зарубежной экономической литературе встречается также определение инвестиций как способа помещения капитала, который должен обеспечить сохранение или возрастание стоимости и принести положительную величину дохода^[2].

По определению М.А. Николаева инвестиции представляют собой сбережения, направляемые в хозяйственную жизнь, вложения в капитал^[3]. В энциклопедии банковского дела и финансов инвестиции определяются как долгосрочные вложения капитала внутри страны и за границей^[4].

Несколько иное определение инвестиций встречается в нормативных актах. Так, например, в Законе РФ «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» понятие инвестиции раскрывается следующим образом: «Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного положительного эффекта»^[5].

Согласно Закону об иностранных инвестициях под иностранной инвестицией понимается «вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и в валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации»^[6].

Таким образом, на основе положений российского законодательства можно сделать вывод, что инвестиционной деятельностью является деятельность по направлению средств в объекты инвестирования с целью получения дохода.

Инвестирование средств осуществляется инвесторами – субъектами инвестиционной деятельности, которые в свою очередь могут осуществлять инвестиции, как за счет собственных средств, так и заемных. В современной экономике важная роль среди различных субъектов инвестиционной деятельности принадлежит коммерческим банкам.

В условиях современной финансовой системы банки накапливают существенный инвестиционный потенциал, что становится возможным благодаря использованию транзакционных денежных средств и кредитной эмиссии. Банковские инвестиции имеют собственное экономическое содержание, что объясняет существование различных подходов к их трактовке. Так, В.В. Иванов, Б.С. Соколов понимают под инвестициями все направления размещения ресурсов коммерческого банка^[7]. По мнению Г.В. Федотовой, А.С. Федорова банковские инвестиции – это операции по размещению денежных средств на определенный срок с целью получения дохода^[8]. Таким образом, согласно первого определения к банковским инвестициям можно отнести весь комплекс операций коммерческого банка, а согласно второго определения – их срочную составляющую.

С понятием банковских инвестиций тесно связано понятие инвестиционной деятельности коммерческого банка. Следует отметить, что в зарубежной и отечественной экономической литературе существует разный подход к объяснению экономической сущности инвестиционной деятельности банка. Объясняется это тем, что в странах с развитой рыночной экономикой механизмы инвестирования в основном базируются на рынке ценных бумаг, поэтому инвестиционная деятельность банков сводится к собственной и посреднической деятельности по выпуску и размещению ценных бумаг на первичном рынке, инвестиционному консультированию, собственной деятельности и финансовому посредничеству на вторичном рынке ценных бумаг^[9].

О.И. Курдо рассматривает инвестиционную деятельность коммерческого банка как процесс от своего имени и за свой счет и по собственной инициативе выпуска и вложения коммерческого банка в ценные бумаги, либо непосредственные вложения в производство, а также предоставление брокерских и иных услуг, в том числе разработка новых финансовых инструментов, с целью получения прибыли, контроля над предприятиями или же получения иного полезного эффекта, при этом вложения должны осуществляться на относительно продолжительный период не менее 3 лет^[10].

Ю.В. Кравченко рассматривает инвестиционную деятельность коммерческого банка в макро – и микроэкономическом аспекте. Инвестиционная деятельность в микроэкономическом аспекте коммерческого банка как экономического субъекта представляет собой деятельность в процессе которой он выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на срок в создание или приобретение и покупку финансовых активов для извлечения прямых и косвенных доходов. Инвестиционная деятельность банков в макроэкономическим аспекте связана с их деятельностью в качестве финансовых посредников. В этом качестве банки помогают удовлетворить потребность хозяйствующих субъектов в инвестициях. Спрос на них в условиях рыночной экономики возникает в денежно-кредитной форме. Кроме того, банки дают возможность превратить сбережения и накопления в инвестиции^[11].

Таким образом, при осуществлении инвестиционной деятельности банк выполняет две основных функциональных роли:

1) роль инвестора, который направляет собственные средства на создание или приобретение реальных активов или покупку финансовых активов в целях получения дохода;

2) роль финансового посредника, обеспечивающего реализацию инвестиционного спроса хозяйствующих субъектов.

Исходя из всего сказанного выше следует, что инвестиционная деятельность банка может рассматриваться как собственная деятельность банка по вложению средств в долгосрочные активы с инвестиционными целями, так и как участие банков в реализации инвестиционных процессов в экономике в целом.

1.2 Общая характеристика форм и методов инвестиционной деятельности коммерческих банков

Сущность инвестиционной деятельности банка определяет ее основные цели. По мнению А.М. Тавасиева такими целями являются:

• обеспечение безопасности собственных инвестиций;
• обеспечение приемлемого или запланированного уровня доходности собственных вложений;
• поддержание роста объемов собственных инвестиций;
• поддержание достаточного уровня ликвидности собственных вложений^[12].

Для достижения данных целей банки осуществляют вложения в различные объекты инвестирования. Исходя из сущности инвестиционной деятельности банка О.С. Зиниша рекомендует классифицировать все объекты инвестирования на две основных группы:

1) инвестиционные активы, которые отражаются на балансе банка – инвестора или банка – кредитора в результате финансирования банком потребностей своих клиентов в инвестициях;

2) инвестиционные проекты клиентов, в которые банк непосредственно не вкладывает денежные средства, а либо выполняет управление денежными средствами клиентов (доверительное управление), либо обслуживают инвестиционные потребности клиентов (брокер), либо осуществляют операции по консультированию и оценке инвестиционной привлекательности проектов, поиску и привлечению инвесторов, оптимизации финансовых потоков проекта, управлению рисками инвестиционных сделок^[13].

Таким образом, объекты инвестирования коммерческих банков различаются между собой в зависимости от того являются ли они результатом финансирования банком потребности клиентов в инвестициях или удовлетворения их иными, не требующими финансирования, способами. Исходя из данных объектов инвестирования, в качестве основных направлений инвестиционной деятельности банка необходимо рассматривать следующие:

- первичное размещение ценных бумаг хозяйствующих субъектов (андеррайтинг);

- операции с ценными бумагами на вторичном рынке (депозитарные, консультационные услуги);

- доверительное управление портфелями ценных бумаг хозяйствующих субъектов;

- сделки по слиянию и приобретению;

- долгосрочное кредитование инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов.

Различия между объектами инвестирования коммерческих банков в свою очередь определяют существование двух основных методов осуществления инвестиционной деятельности коммерческими банками:

– методы финансируемого участия банка в инвестициях, связанные с участием банка в реализации проектов на правах инвестора или кредитора;