Файл: Финансовые риски и способы их минимизации.pdf

Введение

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что проблема применения наиболее эффективных методов и способов снижения финансовых рисков существует на сегодняшний день в каждом секторе хозяйствования - от промышленности до финансовых учреждений.

Финансовая деятельность организации во всем многообразии ее форм связана с разнообразными рисками, степень влияния которых значительно возрастает с переходом к рыночной системе экономики. Риски, сопровождающие финансовую деятельность организации, занимают особую группу финансовых рисков, имеющих наиболее важное значение в «рисковом портфеле» организации.

Возрастание степени воздействия финансовых рисков на результаты финансовой деятельности организации объясняется стремительными изменениями экономической ситуации, а также конъюнктуры финансового рынка, появлением новых финансовых инструментов и технологий и т.п.

Управление финансовыми рисками организации является специфической областью финансового менеджмента, которая в современных условиях получила название «риск-менеджмент». Следует отметить, что основной функцией специалистов данного направления является управление финансовыми рисками организации.

Как объект управления финансовый риск подразумевает его оценку и снижение его уровня с помощью методов управления рисками. Основной целью финансового менеджмента при этом является достижение при самом худшем варианте развития событий лишь некоторого уменьшения прибыли.

Целью исследования в курсовой работе является изучение методов и способов снижения финансовых рисков организации на примере ООО «Добрый Эль».

В связи с поставленной целью был предложен ряд задач:

-проанализировать сущность финансового риска и причины его возникновения;

-рассмотреть классификацию финансовых рисков;

-исследовать методы управления финансовыми рисками;

-представить краткую характеристику ООО «Добрый Эль»;

-осветить методы снижения финансовых рисков на предприятии;

-проанализировать совершенствование технологии управления рисками с помощью создания программы целевых мероприятий;

-предложить мероприятия по совершенствование системы способов снижения рисков, используемой на ООО «Добрый Эль».

Основными методами исследования в курсовой работе послужили: метод аналогий, дедукция и индукция, классификация, наблюдение, сравнение.

Теоретической базой для написания курсовой работы послужили труды таких авторов, как Валинуров Л.С., Казаков О.Б., Бахрамов Ю.М., Бланк И.А., Боголюбов В.С., Ермасова Н.Б., Ильин В.В., Маховикова Г. А., Просветов Г.И., Рогова Е.М., Ткаченко Е.А., Сироткин В.Б. и другие, а также данные, представленные на официальном сайте ООО «Добрый Эль».

Курсовая работа по структуре состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.

В первой главе курсовой работы рассмотрены теоретические аспекты финансовых рисков.

Во второй главе курсовой работы представлен анализ финансовых рисков на примере организации ООО «Добрый Эль».

Третья глава курсовой работы содержит направления совершенствования методов и способов снижения финансовых рисков для ООО «Добрый Эль».

Глава 1. Теоретические аспекты финансовых рисков

1.1 Сущность финансового риска, его виды и причины возникновения

Финансовым риском организации является вероятность наступления неблагоприятных финансовых последствий в виде потери капитала и дохода в условиях неопределенности осуществления его финансовой деятельности.

Таким образом, в общей форме под финансовым риском понимают образ действий в неопределенной обстановке, которая связана с денежно-финансовой сферой^[1].

Финансовый риск наиболее ярко проявляет себя в сфере экономической деятельности организации, так как связан с формированием и распределением капитала, доходов, ресурсов, а также финансовых результатов деятельности организации.

Характерной особенностью анализа финансового риска выступает тот факт, что от его результатов зависит объективность принимаемых управленческих решений в организации. В связи с этим, выделим следующие черты, присущие финансовому риску:

Рисунок 1 - Характерные черты финансового риска^[2]

Рассмотрим характерные черты финансового риска, представленные на рисунке 1. Альтернативность финансового риска подразумевает необходимость выбора нескольких вариантов решений. Следовательно, отсутствие возможности данного выбора говорит о отсутствии риске.

Финансовый риск выступает способом снятия неопределенности, представляющей собой отсутствие однозначности. Принятие во внимание данного свойства риска важно по причине того необходимости оптимизации управление на практике.

Определение нормального значения уровня финансового риска является прерогативой высшего руководства организации, а также выступает самостоятельной задачей специализированного исследования, которому предшествует нормативное установление определенного уровня как приемлемого.

В результате проявления финансового риска могут быть получены следующие последствия: отрицательные (потери, убыток) и положительные (прибыль).

Причины возникновения финансового риска могут быть следующими:

Рисунок 2 - Причины возникновения финансового риска^[3]

Проект в области финансирования может быть признан рисковым, если этому способствуют следующие факторы:

Все перечисленные на рисунке 5 факторы могут привести к удорожанию финансирования, росту процентной ставки, росту цен услуг по контрактам.

Рисунок 3 - Факторы, способствующие признанию проекта рисковым^[4]

Таким образом, финансовый риск - это степень неопределенности, связанная с комбинацией заемных и собственных средств, используемых для финансирования компании или собственности; чем больше доля заемных средств, тем выше финансовый риск. Финансовый риск в современных рыночных условиях является управляемым процессом, а не фатальным явлением. Следовательно, к финансовому риску следует подходить рационально (анализировать отражение риска в различных хозяйственных ситуациях, выявлять его характеристики, такие как значимость и состав факторов риска, масштабы последствий и др.^[5])

Финансовый риск выступает неотъемлемым элементом всех хозяйственных операций и свойствен для всех направлений организационной деятельности. В свою очередь, объективная природа финансового риска остается неизменной.

1.2 Классификация финансовых рисков

финансовый риск управление

Финансовые риски формируются в связи с движением финансовых потоков в организации и находят свое выражение на рынках финансовых ресурсов. Данные риски отличаются большим многообразием, поэтому их необходимо классифицировать по различным признакам с целью эффективного управления ими. Таким образом, классификация финансовых рисков представляет собой распределение их на отдельные группы по признакам в целях достижения определенных целей.

Таблица 1

Классификация финансовых рисков предприятия

В зависимости от характеризуемого объекта выделяют следующие виды рисков:

-риск отдельной финансовой операции, характеризующий весь спектр видов финансовых рисков, присущих конкретной финансовой операции, комплексно;

-риск различных видов финансовой деятельности, среди которых наибольшую популярность имеет риск кредитной деятельности организации;

-риск финансовой деятельности организации в целом, характеризующийся спецификой организационно-правовой формы деятельности организации, а также составом активов, структурой капитала, а также соотношением переменных и постоянных издержек.

Индивидуальный риск характеризует совокупный риск, характерный для отдельных финансовых инструментов. В свою очередь, портфельный финансовый риск отражает совокупный риск, свойственный комплексу финансовых инструментов с единой функцией, которые объединены в портфель^[6].

Внешний (систематический) финансовый риск возникает при смене стадий экономического цикла и в ряде других случаев, на которые организация не может влиять (валютный, инфляционный, налоговый, процентный риски). Внутренний (несистематический) финансовый риск может быть связан со следующими факторами:

-неэффективная структура капитала и активов;

-неквалифицированный финансовый менеджмент;

-недооценка хозяйственных партнеров;

-приверженность организации к рисковым финансовым операциям^[7].

Простой финансовый риск характеризует вид финансового риска, не разделяемый на отдельные подвиды (например, инфляционный риск). В свою очередь, сложный финансовый риск характеризует вид финансового риска, состоящий из комплекса подвидов (например, инвестиционный риск).

Временный финансовый риск характеризует риск, который возникает только на отдельных этапах финансовой операции (например, риск неплатежеспособности эффективно функционирующей организации. Постоянный финансовый риск характерен для всего процесса финансовой операции, а также связан при этом с действием постоянных факторов (например, валютный и процентный риски).

При риске, влекущем только экономические потери, финансовые последствия носят только отрицательный характер. Влекущий упущенную выгоду риск отражает ситуацию, при которой организация в не может осуществить финансовую операцию, запланированную ранее.

Риск, влекущий экономические потери или дополнительные доходы носит название «спекулятивного риска», что полностью оправдывает его сущность, так как он связан с осуществлением агрессивных (спекулятивных) финансовых операций^[8].

Риск с низким уровнем вероятности реализации означает коэффициент вариации риска менее 10%. К рискам со среднем уровнем вероятности реализации на практике относятся финансовые риски, по которым коэффициент вариации расположен в пределах от 10% до 25%. В свою очередь, риск с высоким уровнем вероятности реализации означает, что коэффициент вариации по данному риску превышает 25%.

Прогнозируемый риск – это финансовый риск, выступающий следствием смены стадий конъюнктуры финансового рынка, циклического развития экономики и др. Непрогнозируемый риск представляет собой риск, характеризующийся полной непредсказуемостью его проявления.

Допустимый финансовый риск означает риск, при котором финансовые потери не превышают расчетную сумму прибыли относительно конкретной финансовой операции. Финансовые потери по критическому риску не превышают расчетную сумму валового дохода по финансовой операции. Катастрофический риск – это финансовый риск, потери по которому отражаются как полной, так и частичной утратой заемного капитала.