Файл: Россия на международном валютно-финансовом рынке (Организация и цели деятельности Международного валютного фонда).pdf

Серьезной проблемой для России остается реструктуризация долга Парижскому клубу. Поиски согласия Парижского клуба на реструктуризацию обязательств России по внешнему долгу бывшего СССР остаются в настоящее время главным резервом дальнейшего сокращения объема внешней задолженности России. Усилия России по достижению согласия Парижского клуба на пересмотр советского долга затруднены тем, что Россия формально не относится к категории стран, которые по методологии Парижского клуба могут рассчитывать на льготные варианты переоформления своего долга.

На 1 января 2005 г. долг России Парижскому клубу составлял 43,1 млрд. долл. 2005-2006 гг. стали периодом полных и окончательных расчетов Российской Федерации с Парижским клубом, а также с МВФ. В январе 2005 г. РФ досрочно выплатила МВФ 3,3 млрд. долл. и ликвидировала свою задолженность перед Международным валютным фондом. В июле 2005 г. Россия досрочно выплатила Парижскому клубу 15 млрд. долл., а в августе 2006 г. рассчиталась с Парижским клубом окончательно.

Лондонский клуб кредиторов занимается вопросами урегулирования задолженности перед частными коммерческими банками. В 1994 г. на сессии МВФ в Мадриде было решено, что в качестве должника от России перед Лондонским клубом будет выступать Внешэкономбанк (ВЭБ). В 1995 г. Правительство РФ и члены Банковского консультативного комитета Лондонского клуба подписали меморандум о согласованных принципах глобальной реструктуризации долга бывшего СССР на сумму 32, 3 млрд. долл. сроком на 25 лет с семилетним льготным периодом (в течение которого нужно было уплачивать лишь проценты по льготной ставке). Одновременно была начата работа по выверке задолженности.

Итогом этой работы стало подписание в конце 1997 г. Россией с Лондонским клубом самого соглашения о реструктуризации задолженности бывшего СССр (т.е. «старого» долга) членам Лондонского клуба, учитывающего все предварительные договоренности.

В феврале 2000 г. с представителями Лондонского клуба было подписано соглашение, в соответствии с которым России было списано 36,5% с общей суммы долга, составляющей 31,8 млрд.долл. При этом изменились качество и ответственность по оставшейся несписанной части долга: если раньше по этому долгу отвечал Внешэкономбанк, то после подписания указанного соглашения – Правительство РФ.

В последние годы России удалось решить ряд проблем внешнего долга и с другими кредиторами. Это касается, в частности, долговых обязательств СССР другим странам – бывшим членам СЭВ. Так, успешным было решение долговых проблем в отношении Чехии и Германии.

Обслуживание внешнего долга – серьезная проблема для экономики России. Фактические платежи по внешнему долгу составляли: в 1992 г. – 3,6 млрд. долл., в 2002 г. - 17,3 млрд. долл. Только в 2001-2003 гг. Россия выплатила (вместе с процентами) 56 млрд. долл. Вместе с тем степень остроты этой проблемы с начала 2000-х гг. в значительной мере снизилась. Успешным выплатам по долговым обязательствам и сокращению внешнего долга России способствовало существенное улучшение внешнеэкономической конъюнктуры, связанное прежде всего с ростом мировых цен на нефть и др. топливно-сырьевые ресурсы начиная с 1999 г.

Однако одновременно с сокращением государственного внешнего долга России вырос частный (корпоративный) внешний долг. Если в начале 1999 г. государственный внешний долг был в 5 раз больше, чем корпоративный внешний долг, то к середине 2005 г.корпоративный внешний долг уже был на 16,5% больше государственного внешнего долга. В начале 2007 г. государственный долг составлял 50 млрд., а корпоративный - 260 млрд. долл., а совокупный внешний долг – соответственно 310 млрд. долл. В результате, за счет быстрого роста корпоративного внешнего долга, характерной становится негативная тенденция к росту совокупного (государственного и корпоративного) внешнего долга России.

Итак, международные валютно-финансовые и банковские организации занимают важное место в системе международных экономических отношений. Некоторые организации (МВФ) универсальны. Участие России в международных валютно-финансовых и кредитных институтах открывает перед ней широкие возможности привлечения финансовых ресурсов, необходимых для реформирования экономики. Но привлечение иностранных заимствований заключает в себе как выгоды, так и риски, и окончательный эффект для экономики и банковского сектора во многом зависит от того, оптимален ли выбран уровень внешнего долга и насколько эффективно государство и банки управляют рисками, связанными с привлечением внешнего финансирования.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Отличительной особенностью мирохозяйственных связей XX - XXI вв является интенсивное развитие международных экономических отношений. Происходит глобализация финансовых рынков, расширение экономических отношений между странами, интернационализация финансово-экономических связей и увеличение открытости национальных экономик. И Россия также как и многие государства вовлечена в этот процесс.

В 1992 г. Россия вступила в многочисленные международные финансовые институты (МВФ, МБРР, БМР и т.д.). Сферы их деятельности различны. Одни международные финансовые институты представляют кредиты, что открывает доступ странам–заемщикам на мировой рынок ссудных капиталов. Другие стали форумом для межправительственного обсуждения, выработки консенсуса и рекомендаций по валютной, кредитной и финансовой политик. Третьи обеспечивают сбор и распространение информации, выпускают статистические и научно-исследовательские издания по актуальным экономическим, в том числе валютно-кредитными банковским, проблемам. Некоторые международные финансовые институты выполняют все перечисленные функции.

Участие России в международных финансовых организациях дает ей возможность:

- заимствовать у них средства на определенных условиях, что повышает ее кредитный рейтинг и открывает доступ на мировой рынок ссудных капиталов;

- привлекать иностранные ресурсы для долгосрочного финансирования проектов;

- изучать и использовать рекомендации международных организаций по совершенствованию банковского надзора, получать техническую помощь по обучение банкиров, разрабатывать международные стандарты учета и отчетности организаций, включая банки, а также унифицировать правила основных форм международных расчетов.

- приобщиться к богатому опыту регулирования валютной, кредитной и финансовой сфер, накопленному мировым сообществом.

Но участие России в международных финансовых организациях несет не только плюсы, но минусы:

- заимствование кредитов, особенно МВФ, не всегда отвечает интересам самой России, так как МВФ выдвигает условия, позволяющие им влиять на экономику, денежное обращение, банковскую систему, чаще всего негативно, а ВБ, представляя кредиты, требует выполнения его рекомендаций по развитию кредитуемой отрасли без учета специфики этой отрасли в самой России;

-Россия одновременно является крупным должником и кредитором. Как кредитор она сталкивается с неспособностью, а иногда и с нежеланием должников из числа развивающихся стран погашать свои обязательства, а в качестве заемщика она испытывает серьезные трудности и неоднократно прибегала к процедуре урегулирования государственного (суверенного долга);

- финансовые риски смещаются в сторону частного сектора, так как международные финансовые потоки по государственной линии уменьшаются и увеличиваются по частным каналам.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ И МАТЕРИАЛОВ

1. Постановление Правительства РФ от 16.10.1993 г. № 1060 «Об организации работы, связанной с привлечением и использованием иностранных кредитов».
2. Постановление Правительства РФ от 14.03.1998 г. № 302 «О привлечении финансовых ресурсов международных рынков капитала в 1998 году».
3. к Заявлению Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации от 5 апреля 2005 г. «Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года».
4. Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».
5. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / В.А. Галанов. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2009.
6. Международные экономические отношения: учебник / Б.М. Смитиенко: 2-е изд. – М.: ИНФРА-М, 2009.
7. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник / Под ред. Л.Н.Красавиной: 3-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2005.
8. Банковское дело: учебник для вузов. / Под ред. Г.Н.Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой: 2-е изд. – М.: Питер, 2009.
9. Международные экономические отношения: учебник / Под ред. В.Е.Рыбалкина: 8-е изд. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.
10. Деньги, кредит, банки: экспресс-курс / Под ред. И.О.Лаврушина: 3-е изд. – М.: Кнорус, 2009.
11. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / И.В.Меркулова, А.Ю.Лукьянова. – М.: Кнорус, 2010.
12. Современные международные валютно-кредитные отношения: учебное пособие / А.К. Шуркалин. – М.: Университетская книга; Логос, 2009.
13. Банковская система Российской Федерации и ее антикризисное регулирование: учебное пособие / О.А. Тарасенко, Е.Г. Хоменко. – М.: Норма, 2009.
14. Новое о внешнем долге России / С.М.Борисов – «Деньги и кредит» журнал 8/2008.
15. http://www.cbr.ru/ - Центральный банк России
16. http://www1.minfin.ru/ru/-Министерство финансов Российской Федерации
17. http://www.imf.org/external/country/RUS/rr/rus/index.htm - Постоянное представительство МВФ в России.
18. http://www.ecsocman.edu.ru/db/msg/8874.html-Представительство Всемирного банка в России.
19. http://www.ebrd.com/ru/- Европейский банк реконструкции и развития
20. http://web.worldbank.org/WBSITE/EXTERNAL/EXTRUSSIANHOME/EXTRUSSIANCOUNTRIES/ECAINRUSSIANEXT/RUSSIAINRUSSIANEXT/0,,contentMDK:20265831~menuPK:533598~pagePK:1497618~piPK:217854~theSitePK:447318,00.html – Десять фактов о деятельности ВБ.
21. http://www.e-college.ru/xbooks/xbook091/book/index/index.html?part-014*page.htm – Финансы, денежное обращение, кредит
22. http://www.jourclub.ru/17/422- Мировая экономика. Некоторые аспекты сотрудничества с МВФ.