Файл: Понятие инвестиционного рынка, его состав, основные сегменты и элементы.pdf

ВВЕДЕНИЕ.

Решающим условием подъёма российской экономики на современном этапе развития является восстановление и рост инвестиций в различных отраслях производства и науки не зависимо от территориального расположения регионов страны.

Особое значение приобретает развитие рынка инвестиций, главной задачей которого является привлечение инвестиций на производство, научные учреждения и инновационные технологии, обеспечение доступа субъектов инвестирования к акционерному, банковскому и частному капиталу.

В условиях развития рыночной экономики в России инвестиционному рынку отводится исключительная роль в формировании, мобилизации, использовании и воспроизводстве капитала, представляющего собой одну из основ экономического роста. Поэтому эта тема и актуальна в настоящий момент.

 

1. ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО РЫНКА.

Инвестиционная деятельность тесно связана с функционированием инвестиционного рынка. Инвестиционный рынок охватывает систему экономических отношений, функционирующую на принципах свободной конкуренции и партнерства между всеми субъектами инвестиционного процесса.

Различают потенциальный и реальный инвестиционные рынки. Наиболее широкое распространение получило реальное инвестирование в форме капитальных вложений.Он характеризует реальную потребность хозяйствующих субъектов в инвестировании и является наиболее краткосрочным и целенаправленным.

Потенциальный инвестиционный рынок – это наиболее долгосрочные и рискованные вложения в инновационные проекты, научные разработки или воспроизводство основных средств.

В широком смысле, инвестиционный рынок – это деятельность по осуществлению сделок купли-продажи инвестиционных товаров и услуг, способствующих процессу инвестирования. Разнообразная инвестиционная инфраструктура рынка инвестиций делает его сложной системой, имеющей в своем обороте механизмы, обеспечивающие спрос всех инвесторов.

Инвестиционный рынок — экономически сложное, динамическиразвивающееся явление, которое характеризуется такими основными элементами, как инвестиционный спрос и предложение, конкуренция, цена. Общее состояние инвестиционного рынка в целом и определяются соотношением этих элементов друг к другу.

Условия осуществления инвестиционного процесса в рыночной экономике приобретают специфические формы, отражающие особенности взаимодействия субъектов инвестирования в системе рыночных отношений:

---

1. наличие значительного инвестиционного капитала с многообразной по формам собственности структурой, с явным преобладанием частного инвестиционного капитала по сравнению с государственным;

2. многообразие субъектов инвестиционной деятельности среди видов отношений собственности и способах организации, разделение функций государства и частных инвесторов в инвестиционном процессе; наличие разветвленной сети финансовых посредников, способствующих реализации инвестиционного спроса и предложения;

3. наличие развитого многосегментного рынка объектов инвести-ционной деятельности, выступающих в форме инвестиционных товаров;

4. распределение инвестиционного капитала по объектам инвестирова-ния в соответствии с экономическими критериями оценки привлекательности.

В последние годы термин «инвестиционный рынок» получил широкое распространение, его наиболее часто рассматривают как рынок инвестиционных товаров. Под инвестиционными товарами подразумеваются определенные разновидности объектов вложений (основной капитал, строительные материалы и строительно-монтажные работы), другие трактуют инвестиционный рынок более широко — как рынок объектов инвестирования во всех его формах.

В наиболее общем виде инвестиционный рынок может рассматриваться как форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, уравновешивающих инвестиционный спрос и инвестиционное предложение. Он характеризуется определенным соотношением спроса, предложения, уровнем цен, конкуренции и объемами реализации.

Инвестиционный рынок имеет типичные характеристики – это, прежде всего рыночные взаимоотношения субъектов инвестиционного рынка, возможность продажи и приобретения различных инвестиционных товаров. Из этого следует, что инвестиционный товар имеет цену, выраженную в натуральной или денежной форме, а если есть цена, то имеет место и конкуренция.  

2 СОСТАВ ИНВЕСТИЦИОННОГО РЫНКА.

2.1. По видам объектов для разных видов инвестирования:

• Рынок инструментов финансового инвестирования (считаетсянаиболее динамичным рынком, основываясь на темпах его развития);

Он состоит из двух самостоятельных элементов.

Первым считается денежный рынок. Он представляет собой систему взаимоотношений, которые касаются покупки и продажи денег или капиталов. На нем решается задача мобилизации свободных денежных средств, их доведение до конечного потребителя и вовлечению в активную хозяйственную деятельность. Именно здесь представлены финансовые вложения, валютные операции, банковские кредиты и депозиты.

---

Вторым является фондовый рынок или рынок ценных бумаг. В данной сфере осуществляются операции по купле-продаже ценных бумаг всех существующих видов. В настоящее время известны следующие их разновидности:

акции;

облигации;

векселя;

коносаменты;

сберегательные сертификаты;

чеки;

• Рынок объектов для реального инвестирования.

Рынок объектов для реального инвестирования еще называют рынком материальных или вещественных инвестиционных объектов.

Он состоит из трех отдельных элементов.

Первым является рынок капитальных вложений. Под такими инвестициями принято понимать расходы, связанные с развитием материально-технической базы предприятий. В качестве примеров конкретных объектов подобных вложений можно привести строительство зданий и сооружений, переоснащение производства, модернизацию основных производственных средств (оборудование), покупку автомобилей и так далее.

Вторым считается рынок недвижимости. Объектами продажи на нем являются здания, жилые и нежилые помещения, морские и речные суда, самолеты, земельные участки и так далее. Для многих инвесторов именно объекты недвижимости становятся основным инструментом для преумножения денежных средств.

Третьим является рынок прочих материальных объектов. В эту категорию попадают предметы искусства (скульптуры, картины, мозаики), антикварные вещи, ювелирные украшения и драгоценные камни, золото, платина и так далее.

2.2. По видам инвестиционных инструментов, товаров и услуг,используемых на рынке:

• Рынок недвижимости

Рынок недвижимости — это совокупность участников (продавец, покупатель, собственник, предприниматель, брокер, риелтор,агент, управляющий недвижимостью, государственные регулирующие органы и т. д.) и сделок (продажа,покупка, аренда и т. д.), совершаемых между ними на рынке.

Различают первичный (новые дома и строения) и вторичный рынок недвижимости (вторичный рынок недвижимости во многих странах, включая Россию, порой превышает первичный рынок).

• Рынок капитальных товаров

Рынок капитальных товаров один из видов инвестиционного рынка. Он охватывает разнообразное обращение товаров производственно-технического предназначения (машин, производственного оборудования,механизмов и т.д.), средств связи и коммуникации, компьютерной техники, а также широкий перечень товаров строительного назначения (стройматериалов).

• Рынок инновационного инвестирования

Характеристикой данного рынка является долгосрочное вложение денег в нематериальные ресурсы, напрямую связанные с научной, исследовательской, проектной и инновационной деятельностью.

---

Он также состоит из двух отдельных сегментов:

Рынок интеллектуальных инвестиций. В данной сфере инвесторы занимаются вложением денежных средств и прочих капиталов в разнообразные нематериальные активы (торговля патентами, лицензиями, товарными знаками, торговыми марками и т.п.)

Рынок научно-технических инноваций. В этом случае речь идет про инвестирование денежных средств в научные открытия, совершаемые как в рамках научных разработок, так и в среде прикладных исследований.

• Рынок прочих объектов реального инвестирования

В нем задействуются различные товары для использования в качестве реальных инвестиций в активы предприятий. Данный рынок имеет такую составляющую как рынок золота – проведение различных операций на этом рынке связано с безопасностью золота как средства для создания резервов свободных денег

• Рынок услуг в сфере реального инвестирования (разработка бизнес-планов, проектов работ, осуществление работ);

Под реальными инвестициями подразумевают вложение средств в реальные активы - как материальные, так и нематериальные (иногда вложения средств в нематериальные активы, связанные с научно-техническим прогрессом, характеризуются как инновационные инвестиции).Реальные инвестиции реализуются преимущественно при участии банковских учреждений, однако они являются активными участниками и в сфере финансового инвестирования.

• Рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг – составная часть финансового рынка, его назначение– трансформировать сбережения в инвестиции; это фондовый рынок, обеспечивающий долгосрочные потребности в финансовых ресурсах посредством обращения на нем акций, облигаций, депозитных сертификатов, казначейских обязательств и других аналогичных документов

• Рынок денежных инструментов инвестирования

Инструменты рынка ценных бумаг — это виды финансовых инструментов, торговля которыми осуществляется на рынке ценных бумаг.

Ценные бумаги могут быть основными и производными:

Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги, капитал, имущество, ресурсы и т. д.). Основные ценные бумаги подразделяются на первичные и вторичные.

Первичные основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги-это акции, облигации, векселя, банковские сертификаты, чеки, закладные, потенты и т. д.

Вторичные выпускаются на основе первичных ценных бумаг, то есть это ценные бумаги на сами ценные бумаги. Сюда относятся гарантии, свидетельства, доверенности на ценные бумаги, депозитарные расписки и т. д.

---

К производным ценным бумагам относятся те, в основе которых лежит какой-либо ценовой актив.

Производные ценные бумаги удостоверяют право или обязанность инвестора продать или купить определённое количество базисного актива (валюты, акций, облигаций, золота и т. д.) в определённое время или по определённой цене.

• Рынок услуг в сфере финансового инвестирования (посреднические услуги, регистрация и хранение ценных бумаг и т.д.).

2.3. По организационным формам функционирования:

Организованный рынок или биржевой рынок.

Данный рынок имеет свои преимущества:

• Высокая концентрация позиций рынка в одном месте

• Открытые торги

• Гарантии выполнения сделок.

• Строгий контроль со стороны государства

• Объективные цены на товары, инструменты, услуги

• Проверка эмитентов ценных бумаг на финансовую независимость

Недостатками рынка являются:

• Ограничение инвестиций на рынке

• Крупные сделки невозможно скрыть.

• Неорганизованный рынок – это внебиржевой рынок, или «уличный».

• Высокие затраты на проведение инвестиционных операций

• Сделки осуществляемые на нем не регистрируются на бирже.

Этому виду рынка присущ повышенный уровень инвестиционного риска, отсутствие юридической защиты. Тогда как номенклатура объектов операций гораздо шире, чем на организованном рынке.

2.4. По региональному признаку:

• Местный рынок инвестиций

Он представлен в основном операциями местных продавцов реальных инвестиционных товаров, неорганизованных торговцев ценными бумагами с их контрагентами, а также сделками в сфере услуг по реальному инвестированию.

• Региональный рынок инвестиций

Региональный инвестиционный рынок – это рынок, на котором продаются разнообразные объекты и инструменты инвестирования; это свободный кругооборот объектов инвестиций и финансовых средств, связывающий путем обмена инвесторов, потребителей инвестиций и регион в качестве гаранта в границах определенной территории.

• Национальный рынок инвестиций

Он включает всю систему инвестиционных рынков страны, все их виды и организационные формы.

• Мировой рынок инвестиций

Межгосударственный финансовый рынок обеспечивает условия прохождения и регулирования финансовых потоков между государствами, банками, биржами и корпорациями разных стран.

Мировой инвестиционный рынок – это огромная система долгосрочного вложения свободных денежных средств в экономику зарубежного государства с целью получения доходов в будущем.

---