Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций (Теоретические аспекты формирования и использования финансовых ресурсов организации).pdf

В структуре собственного капитала основное место занимает нераспределенная прибыль (56,51% в 2015 году, 57,89% в 2016 году, 69,945 в 2017 году).

 В 2015 году доля долгосрочных обязательств (кредитов и займов) составляла 0,09%. В 2016-2017 годах предприятие не имело долгосрочных обязательств. Доля краткосрочных заемных средств снижается (с 43,38% в 2015 году до 30,05% в 2017 году). Она полностью состоит из кредиторской задолженности.

Таким образом, анализ финансовых ресурсов ООО «Фокс» показал, что основное место в структуре активов занимают запасы и денежные средства. Основное место в структуре источников финансовых ресурсов занимает собственный капитал.

 В целом, по общей оценке финансового состояния ООО «Фокс» можно отметить, что она усиливает свою финансовую независимость, так как доля собственного капитала повысилась на 13,42 процентных пункта, при снижении заемного капитала на эту же величину. 

На основе результатов анализа можно охарактеризовать структуру финансовых ресурсов ООО «Фокс» на конец 2017 года в целом как наиболее рациональную. В динамике ее изменения имеются как негативные, так и позитивные явления:

- в ООО «Фокс» за 2015-2017 годы снизилась доля внеоборотных активов и соответственно увеличилась доля оборотных активов. Поэтому часть текущих активов может быть отвлечена на кредитование потребителей товаров и прочих дебиторов. Это свидетельствует о фактической иммобилизации части оборотных средств из производственной программы; 

- доля основных средств снизилась на 2,74 процентных пункта за счет их устаревания, что не может сказаться на перспективах развития предприятия; 

- доля оборотных активов в структуре имущества ООО «Фокс» занимает от 61% до 63,84%. Таким образом, сформирована более мобильная структура активов, что улучшает финансовое состояние предприятия, так как способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств; 

- основным источником формирования финансовых ресурсов предприятия выступает собственный капитал; 

- темп роста собственного капитала превышает темп роста заемного капитала, что положительно влияет на финансовое положение организации;

- произошёл рост имущественного потенциала предприятия. Чтобы говорить об эффективности данного потенциала, необходимо проанализировать данное предприятие на ликвидность и платёжеспособность и выяснить сможет ли предприятие погасить все свои краткосрочные обязательства без нарушений сроков погашения, и имеет ли предприятие достаточное количество денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Среди различных причин увеличения стоимости имущества организации важно учитывать: 

- влияние переоценки стоимости основных фондов, когда это увеличение не связано с развитием производственной деятельности; 

- влияние инфляционных процессов, когда увеличение валюты баланса является следствием удорожания готовой продукции, а не расширением финансово-хозяйственной деятельности.

2.3. Оценка эффективности использования финансовых ресурсов предприятия

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом. Они более полно, чем прибыль характеризуют деятельность предприятия, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с затратами или ресурсами (таблица 6).

Важным показателем рентабельности деятельности организации является рентабельность активов. Рассчитанные данные говорят о том, что в 2015 году на 1 рубль активов приходилось 8,57 копеек чистой прибыли, что является не высоким показателем. В 2016 году данный показатель заметно увеличился составил 14,61 копеек на рубль чистой прибыли, в 2017 году – 18,57 копеек.

Таблица 6

Анализ рентабельности ООО «Фокс»

ООО «Фокс» имеет не высокий показатель рентабельности продукции по чистой прибыли: в 2015 году – с каждого рубля выручки получено 3,72 копейки чистой прибыли. В дальнейшем произошло увеличение показателя, и в 2016 году с каждого рубля выручки получено 5,26 копеек чистой прибыли, в 2017 году 7,34 копейки.

Важным показателем рентабельности является коэффициент рентабельности по валовой прибыли, который составляет в 2015 году 4,02, в 2016 году 6,19, в 2017 году 7,42, то есть с каждого рубля выручки от реализации продукции предприятие получало в 2015 году 4,02 копейки валовой прибыли, в 2016 году 6,19 копеек, в 2017 году 7,42 копейки.

Рассчитанные данные свидетельствуют о высоком значении рентабельности собственного капитала в 2015 году и его увеличении в 2016 и 2017 годах, что следует рассматривать положительно.

Целью анализа деловой активности является оценка качества менеджмента по критерию скорости преобразования активов организации в денежные средства (таблица 7). 

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств ООО «Фокс» вырос на 0,41, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости.

Таблица 7

Показатели деловой активности ООО «Фокс»

Оборачиваемость запасов также ускорилась.

Следует отметить, что оборачиваемость дебиторской задолженности выше оборачиваемости кредиторской, что является благоприятным фактором в деятельности предприятия. 

Дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств. Это означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, то есть в итоге – увеличение собственных средств. 

Коэффициент оборачиваемости активов (капитала) показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота всего капитала организации. Продолжительность нахождения капитала в активах организации сократилась на 0,28.

 Одновременный рост рентабельности и оборачиваемости активов является показателем эффективной деятельности предприятия по реализации продукции и работой отдела маркетинга (темпы роста выручки ускоряются). 

Далее приведем расчет показателей в днях (таблица 8).

Оборачиваемость активов за показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов, в 2015 году за 155,8 дней, в 2016 году за 121,2 дня, в 2017 году за 139 календарных дня. 

Таблица 8

Показатели деловой активности ООО «Фокс» в днях

Срок хранения запасов снизился на 11,9 дней, что является положительным фактором. 

Оборачиваемость дебиторской задолженности характеризует скорость расчетов с покупателями и составляет: 24,1 дней в 2015 году, 12,3 дня в 2016 году, 10,6 дней в 2017 году. Показатель имеет высокое значение, так как дебиторская задолженность составляет небольшой удельный вес в активах предприятия.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько требуется оборотов для оплаты представленных фирме счетов. В 2015 году он составляет 69,5 в 2016 году 51,8 в 2017 году 50, то есть предприятие в среднем оплачивало свои счета через 69,5 дней в 2015 году, 51,8 дней в 2016 году и 50 дней в 2017 году. Значение коэффициента уменьшается, так как снижается не оплаченная задолженность поставщикам.

Поскольку оборачиваемость кредиторской задолженности выше оборачиваемости дебиторской задолженности, то такое положение дел можно назвать положительным фактором в деятельности предприятия. 

Показатель длительности оборота краткосрочной задолженности по денежным платежам, рассматриваемый как индикатор платежеспособности в краткосрочном периоде, не превышал 180 дней. Таким образом, можно предположить, что сроки выполнения обязательств еще не истекли или у предприятия хватит ресурсов, чтобы расплатиться с кредиторами. 

Финансовый цикл ООО «Фокс» можно признать «классическим». Такая ситуация не оказывает влияния на финансовую устойчивость, поскольку дебиторская задолженность уравновешивается кредиторской. Имеет место небольшой выигрыш во времени за счет смещения финансового цикла, отсюда небольшое положительное влияние на прибыль. Положение предприятия можно охарактеризовать как рынок «покупателя» на рынке сбыта и рынке поставок. 

За 2015-2017 годы длительность операционного и финансового цикла снизилась, что положительно характеризует деятельность организации. 

2.4. Пути улучшения эффективности использования финансовых ресурсов предприятия

В процессе проведения анализа финансовых ресурсов ООО «Фокс» выяснено, что показатели рентабельности имеют невысокое значение.

В связи с этим основной задачей ООО «Фокс» является увеличение валовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Это можно достичь снижением себестоимости продукции.

Снижение производственной себестоимости основывается, главным образом, на уменьшении постоянных расходов, которые не зависят от объема реализации продукции. К ним в ООО «Фокс» относится заработная плата управленческого персонала, затраты на телефонную связь, содержание офиса предприятия (расходы на свет, тепло и так далее).

Снижение операционных расходов связано с движением имущества организации (основных средств, запасов).

Снижение внереализационных расходов направлено на уменьшение сумм по различным экономическим санкциям (штрафы, пени, неустойки), подлежащим уплате предприятием.

ООО «Фокс» необходимо осуществлять поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводственных расходов и потерь.