Файл: Тенденции развития международной валютной системы ( Виды валют и их конвертируемость ).pdf

Вышеперечисленных моментов достаточно для того, чтобы сделать вывод о том, что финансовая элита сделала все возможное для сохранения долларо-центричного характера мировой валютной системы. Однако несмотря на предпринятые усилия ситуация стала заходить в тупик.

Практически потеряло свою эффективность и такое средство, как надувание и последующее схлопывание финансовых «пузырей». Ранее, когда эти «пузыри» при всей своей масштабности не касались верхушки финансовой пирамиды, использование этого средства позволяло, по крайней мере, временно снимать напряжение с системы и, кроме того, создавать условия для перераспределения в пользу финансовой элиты новых активов. Конечно, не обходилось без стрессов и потерь, однако финансовая элита практически не страдала при схлопывании предыдущих пузырей. Во время последнего кризиса ее долги выкупались за счет государственного бюджета и средств ФРС [21].

Сейчас, когда наблюдается надувание «пузыря» в рамках бюджетной системы США, трудно себе представить, каким образом можно обеспечить выкуп бюджетом своих собственных долгов.

Установление стандарта безлимитной эмиссии привело к тому, что были уничтожены последние естественные ограничители на пути эмиссии доллара и, соответственно, мировых денег. Даже после отмены привязки доллара к золоту долларовая эмиссия хоть в какой-мере зависела от динамики мировых цен на нефть и даже цен на золото [16].

После великой рецессии все изменилось – сейчас все в этой сфере зависит исключительно от воли Федерального резерва и его акционеров, и они могут манипулировать эмиссией или процентными ставками полностью по своему усмотрению.

Но здесь возникает вопрос: а является ли продукция, производимая условно «печатным станком» ФРС и другими ведущими центробанками собственно деньгами. Ведь деньги – это товар, хотя и специфический. А любой товар может по определению существовать только в ограниченном количестве либо, если речь идет об интеллектуальной собственности, иметь жесткие ограничения для использования [20].

И здесь мы сталкиваемся с фундаментальным системным противоречим: между сутью мировых денег и теми реальными функциями, которые они стали осуществлять в рамках нового долларового стандарта. По-нашему мнению, разрешение этого противоречия возможно либо на основе возврата к существовавшему ранее денежному стандарту, что маловероятно, либо на основе выхода за рамки нынешней системы с возможным инкорпорированием в новую систему ключевых элементов упомянутого стандарта. Иными словами, теоретически речь идет о выборе между возвратом к золото-девизному стандарту и переходом в некую новую систему, в рамках которой деньги постепенно потеряют свои функции [21].

Однако можно предположить, что в реальности вопрос состоит в основном в том, в какой форме будет осуществлен этот переход. И в качестве гипотезы можно выдвинуть идею о том, что обязательным условием здесь является внедрение в сегодняшний долларовый стандарт элементов товарных денег и, прежде всего золота. Без соблюдения этого условия кризис, без которого невозможен выход за рамки нынешней системы, может превратиться из управляемого в неуправляемый [16].

Таким образом, в рамках этой гипотезы золото должно сыграть не столько роль мировых денег, сколько роль стабилизатора существующего долларового стандарта в процессе его трансформации по сути уже в неденежный стандарт. А о том, что стандарт теряет признаки денежного, свидетельствует начавшийся несколько лет назад уход центробанков стран «золотого миллиарда» в минусовую зону по пассивным операциям. Так, на середину 2017 года отрицательная процентная ставка по депозитным операциям применялась ЕЦБ, Банком Японии, Национальным банком Швейцарии, Национальным банком Дании и Шведским Риксбанком, т.е. в том числе крупнейшими банками-участниками соглашения о валютных свопах, кроме Федерального резерва и Банка Англии [21].

В ближайшие 3-4 года приоритетным направлением политики денежных властей США будет поддержание положительной динамики фондового рынка США, уровень которого по показателю Доу-Джонс может достигнуть к 2020 году 31 тыс. по сравнению с 18,5 тыс. в середине 2017 года. Параллельно с этим будет поддерживаться ликвидность американского рынка государственных заимствований (трэжерис) прежде всего за счет сохранения положительной ставки заимствований в США (правда, на минимально возможном уровне), в то время как ставки заимствований у большинства ближайших партнеров уже ушли в отрицательную зону. Не исключено, что рост фондового рынка будет сопровождаться умеренным повышением цен на сырье. Динамика цен на золото может также чаще всего следовать динамике фондового рынка.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Мировая валютная система – это комплекс денежно-кредитных отношений, сформировавшихся благодаря интеграции национальных экономик в мировую систему, а также за счет интернационализации, развития нормативно-правовой базы, обслуживающей международные отношения.

Мировая валютная система является частью общемирового финансового оборота. Она решает задачи, стоящие перед обществом, через реализацию таких функций как:

1. Создание условий для финансовых отношений между странами.
2. Обеспечение платежно-расчетных операций между государствами.
3. Формирование бесперебойного производственного процесса, а также процесса реализации.
4. Осуществление координирования и регламентирования денежных систем отдельных государств.
5. Создание унифицированных принципов отношений.

Валюта - это денежная единица страны, которая используется для измерения величины стоимости товаров и услуг.

Всю валюту можно разделить на два типа:

1. Международная торговая валюта служит как для оценки, так и для утверждения международных торговых операций (экспорта и импорта товаров, капитала, услуг и т.п.), то есть она сама выступает объектом куплипродажи.
2. Международная резервная валюта находится в рамках, где обращаются мировые деньги в отношениях стран друг с другом. Она представляет собой средства накопления богатства и валютные резервы государства, используемые для поддержания валютной системы страны в случае крайней необходимости (например, покрытия дефицита платежного баланса, займов, кредита и т.д.).

важным элементом валютной системы является валютный курс,

Определим значение валютного курса: это «цена» денежной единицы одной страны, которая выражена в иностранной денежной единице или международной валютной единице.

Итак, определим факторы, влияющие на валютный курс. Среди них можно выделить следующие: темп инфляции; состояние платежного баланса;

деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции; валютная политика; степень доверия к валюте на национальном и мировых рынках; разница процентных ставок в разных странах; на курсовое соотношение валют воздействует также ускорение или задержка международных платежей.

Автором в работе были рассмотрены сценарии развития мировой валютно-финансовой системы: возможности и риски для России. Были учтены следующие сценарии: наднациональные деньги, ремонетизация золота, валютный полицентризм, цифровые валюты.

Прогнозировать будущее крайне сложно, особенно в такой важной сфере, как мировая валютно-финансовая система. По мнению автора, наиболее вероятной является реализация сценария “валютный полицентризм”. Мы исходим из действия, по крайней мере, трех факторов. Во-первых, признания странами Запада (например, в рамках “Группы 20”) ведущий роли развивающихся стран как локомотивов экономического роста в обозримом будущем и необходимости выработки на этой основе скоординированного общемирового подхода по преодолению кризисогенных глобальных дисбалансов современной МВФС. Во-вторых, сворачивания нынешней администрацией Белого дома глобальной повестки дня (примеры: выход США из Транстихоокеанского партнерства и замораживание переговоров по Трансатлантическому партнерству), что может привести к дальнейшему сужению сфер обращения доллара в неамериканских регионах. В-третьих, создания параллельных международных финансовых институтов и инициатив под эгидой Китая и России (например, Азиатский банк инфраструктурных инвестиций, Чиангмайская инициатива, Новый банк развития БРИКС), которые могут способствовать увеличению использования валют основных стран-учредителей (как национальных, так и в перспективе коллективно созданных) в международных займах и расчетах.

Россия обладает необходимым опытом и ресурсами для отстаивания своих суверенных позиций во всех вариантах долгосрочного развития МВФС. Вероятность реализации того или иного сценария зависит от превалирующих в обществе (элитах) настроений в направлении перехода МВФС в режим большего или меньшего регулирования и, соответственно, усиления или ослабления централизованного контроля над денежными отношениями. Воплощение сценария “валютный полицентризм” представляется максимально благоприятным для решения насущных проблем восстановления отечественного хозяйственного комплекса. Вместе с тем необходимо готовится к осуществлению всех четырех сценариев одновременно, независимо от того, какой из них и в какой степени (с каким географическим охватом) будет реализован на практике. При этом РФ целесообразно опираться на незаслуженно забытый уникальный опыт организации международной денежно-кредитной и финансовой систем в рамках СЭВ и отстаивать право на участие в новой конфигурации МВФС с учетом собственных целей и задач развития.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Авагян Г.Л., Вешкин Ю.Г. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник/Авагян Г. Л., Вешкин Ю. Г., 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 704 с.
2. Антонов, В.А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник для бакалавров / В.А. Антонов. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 548 c.
3. Борисов С.М. Рубль – валюта России. Москва, Издательство “Консалтбанкир”, 2004. - 422 с.
4. Владимирова М. П. Деньги, кредит, банки : учеб. пособие / М. П. Владимирова. – 3-е изд., перераб. и доп. – м. : кнорус, 2017. - 245 с.
5. Заболоцкая В.В. Международные валютно-кредитные отношения: учеб. Пособие / В.В. Заболоцкая. 3-е изд., 2015. – 195 с.
6. Зубенко, В.В. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник и практикум / В.В. Зубенко, О.В. Игнатова, Н.Л. Орлова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 409 c.
7. Ишханов А.В., Линкевич Е.Ф. Ямайская валютная система: Проблемы и пути реформирования // Финансы и кредит. – 2013. - №34. – с.41-46.
8. Катасонов В.Ю. Цифровые финансы. Криптовалюты и электронная экономика. Москва, Книжный мир, 2017. 320 c.
9. Колосова М.Ю. Мировая валютная система: проблемы и перспективы развития // Потенциал российской экономики и инновационные пути его реализации. Материалы международной научно-практической конференции студентов и аспирантов: в 2 частях . Под ред. В.А. Ковалева и А.И. Ковалева, 2018. – С. 277-282
10. Кондратов Д. Современные тенденции эволюции мировой валютно-финансовой системы // Общество и экономика, 2018. - №8. С. 37-59
11. Константинов Ю.А. Две интеграции – два валютно-финансовых механизма. Москва, Финансы и статистика, 1986. 302 с.
12. Кристалинская О.М., Ямайская валютная система. От истоков до кризиса // Символ науки. – 2016. №1-1(13). – с. 129-132.
13. Мосолов Н.О. Перспективы развития мировой валютной системы // Современное состояние и перспективы развития национальной финансово-кредитной системы. Сборник материалов III Международной научной конференции студентов специалитета, бакалавриата и магистратуры. Под редакцией С.П. Федосовой, 2019. – С. 361-364
14. Нуайе К., Модель экономического роста после кризиса // Социальные и гуманитарные науки. – 2012. - №2. – с. 32-35.
15. Причины кризиса Европейского валютного союза и перспективы его урегулирования // Социальные и гуманитарные науки. – 2012. - №3. – с. 93-98.
16. Соловьева К.А. Канищева Е.М. Михайлова О.В. Перспективы развития валютной системы мирового хозяйства // Теория и практика эффективности государственного и муниципального управления, 2019. – С. 358-363
17. Стерн А.А. Эволюция мировой валютной системы // Скиф. Вопросы студенческой науки, 2019. – С. 196-199
18. Суэтин А.А., Международные валютно-финансовые отношения: учебник / А.А. Суэтин. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: КНОРУС, 2006. – 360 с.
19. Тимниченко М.Ю. История становление и развитие мировой валютной системы // Менеджмент в России и за рубежом. - 2014. - №5
20. Тлисова Д.Н. Проблемы и перспективы развития мировой валютной системы // Наука, образование, инновации: апробация результатов исследований, 2018. – С. 132-136
21. Усеинова Э.С. Мировая валютная система // Национальные экономические системы в контексте формирования глобального экономического пространства. Сборник научных трудов: в 2 томах, 2019. – С. 536-539
22. Шмырёва А. И Аспекты оценки современного состояния мировой валютной системы // МОГУЩЕСТВО СИБИРИ БУДЕТ ПРИРАСТАТЬ!? Сборник докладов международного научного форума «Образование и предпринимательство в Сибири: направления взаимодействия и развитие регионов»: в 4 томах, 2018. - С. 336-339
23. Энциклопедические статьи. Экономический интернет ресурс: http://navigator.economicus.ru/
24. Энциклопедия экономиста //URL: http://www.grandars.ru/student/mirovayaekonomika/mirovaya-valyutnaya-sistema.html 1
25. GOLD MANIA : web-сайт. URL : http://www.goldomania.ru/
26. RMB Tracker [Электронный ресурс ] // SWIFT : the global provider of secure financial messaging services. URL : https://www.swift.com/our-solutions/compliance-and-shared-services/business-intelligence/renminbi/ rmb-tracker
27. The Diplomat [Электронный ресурс] : журнал. 2018, sep. URL : https://magazine.thediplomat.com/#/issues/- Ks7s4EK6VRORJZwhlgX