Файл: Анализ денежных средств ООО «Урожай» (Денежные средства, их роль в платежеспособности организации, задачи и источники анализа).pdf

Глава 4. Анализ платежеспособности организации

Платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время.

Когда мы говорим о платежеспособности организации, ее активы должны рассматриваться нами как обеспечение ее долгов, то есть как то имущество, которое мы можем обратить в деньги, чтобы расплатиться по имеющимся обязательствам.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности, а обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.

Наиболее ликвидные активы – А1. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А1= стр. 250+ стр.260 (5)

Быстро реализуемые активы – А2. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы.

А2= стр. 240+ стр. 270 (6)

Медленно реализуемые активы – А3. В эту группу включаются статьи раздела II актива «Запасы» кроме строки «Расходы будущих периодов», а из I раздела баланса статья «Долгосрочные финансовые вложения».

А3= стр. 210+ стр.220+ стр. 140 (7)

Трудно реализуемые активы – А4. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса, за исключением строки, включенной в группу «Медленно реализуемые активы».

А4= стр.190-стр.140+стр.230 (8)

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства – П1. В группу включается кредиторская задолженность.

П1= стр.620+стр.660 (9)

Краткосрочные пассивы – П2. В группу включаются краткосрочные кредиты и займы, и прочие краткосрочные пассивы

П2=стр.610 (10)

Долгосрочные пассивы – П3. В группу входят долгосрочные кредиты и займы.

П3=стр.590 или (стр.510+ стр.515+ стр.520) (11)

---

Постоянные пассивы – П4. В группу включаются строки III раздела баланса плюс строки «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» из V раздела. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» II раздела актива баланса.

П4=стр.490+стр.630+стр.640+стр.650 (12)

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей срочного погашения.

Для признания баланса предприятия ликвидным необходимо, чтобы выполнялись следующие неравенства:

А1 > П1;

А2 > П2;

А3 > П3;

А4 < П4.

Соотношение этих групп активов и пассивов нескольких периодов позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности.

Чтобы узнать выполняются ли неравенства рассматриваемого нами предприятия, надо рассчитать следующую таблицу:

Таблица 5

Анализ ликвидности баланса ООО «Урожай» за 2019 год.

Актив	Пассив	Излишек или недостаток активов для покрытия пассивов, тыс. руб.	Степень покрытия, %
1	2	3	4
На начало 2019 гада
А1= 15	П1= 4490	+4475	+0,33
А2= 432	П2= 600	+168	+72
А3= 8343	П3= 0	-8348	-
А4= 14814	П4= 18518	+3704	+0,003
На конец 2019 года
А1= 4	П1= 6143	+610	+0,006
А2= 836	П2= 0	-836	-
А3= 10975	П3= 0	-10975	-
А4= 16174	П4=21846	+5672	+74,04

Вывод: По данным таблицы 5, сравнивая неравенства А1 > П1, можно сделать вывод, что неравенство выполняется. На начало года абсолютно ликвидные активы покрывают наиболее срочные обязательства на 4475 тыс. руб. или на 0,33%. На конец года активы стали покрывать пассивы на 610 тыс. руб. или на 0,006%.Таким образом, можем сделать вывод, что у ООО «Урожай» достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно ликвидных активов.

Неравенство А2≥П2 не выполняется. На начало года быстро реализуемые активы снизили покрываемость краткосрочными средствами на 72%, к концу года ситуация не изменилась. Следовательно предприятие не располагает достаточной суммой активов необходимой для обеспечения краткосрочных обязательств.

---

Неравенство А3≥П3 выполняется. На начало периода медленно реализуемые активы уменьшили долгосрочные пассивы на 8343 тыс. руб. На конец года активы также снизили пассивы на 10975 тыс. руб.Таким образом, в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей, организация может быть платежеспособна, но в этом году активы находятся в минусе.

Несмотря на то, что из трёх неравенств не выполняется второе, неравенство А4≤П4 выполняется. В начале года постоянные пассивы покрывают труднореализуемые активы на 3704 тыс. руб. или на 0,003%. В концу года покрываемость составил 5672тыс. руб. или 74,04%. Это означает, что невыполнение этого неравенства будет свидетельствовать о финансировании не только текущей деятельности предприятия, но и части его вне оборотных активов за счёт заёмных источников финансирования.

Для качественной оценки ликвидности и платежеспособности предприятия, кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициента ликвидности и коэффициент платности:

Кпл= А1+ 0,5*А2+ 0,3*А3 (13)

П1+0,5*П2+ 0,3*П3

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия проводится с целью выяснения возможности организации отвечать по своим платежным обязательствам в полной сумме и в установленные сроки.

Группа ликвидности и платежеспособности состоит из:

• Коэффициента абсолютной ликвидности, показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет денежных средств в кассе предприятия и на его счете в банках и реализации краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель является наиболее жестким критерием ликвидности баланса предприятия:

Кал= А1/(П1+П2) (14)

• Коэффициент быстрой ликвидности, характеризует долю краткосрочных обязательств предприятия, которые могут быть погашены при условии своевременного расчета с дебиторами:

Кбл=А1+А2 (15)

П1+П2

• Коэффициент покрытия текущей ликвидности, дает общую оценку обеспеченности предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочной задолженности, показывает сколько рублей текущих активов приходится на один рубль краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности возникновений в следствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами:

Ктл=А1+А2+А3 (16)

П1+ П2

Чтобы узнать оценку ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитаем следующую таблицу:

Таблица 6

Расчет и динамика ликвидности и платежеспособности ООО «Урожай» за 2019 год.

---

Показатели	На начало 2019 года	На конец 2019 года	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Темп прироста, %
Коэффициент платежеспособности (Кпл)	0,57	0,605	0,035	5,78
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0,003	0,0006	-0,0024	-400
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл)	0,09	0,14	0,05	35,71
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	1,73	1,92	0,19	8,85

Вывод: Коэффициент платежеспособности на начало года составил 0,57 тыс. руб., а на конец 0,605 тыс. руб. Следует вывод о том, что в целом организация за отчётный период сохранила свою платёжеспособность, таким образом значение общего коэффициента увеличилась на 0,035 тыс. руб. или на 5,78%. Т.о. степень платёжеспособности организации повысилась, что является положительным фактором. На предприятии коэффициент абсолютной ликвидности на начало года составил 0,003 тыс. руб., на конец 0,0006 тыс. руб. Следовательно степень покрытия текущих обязательств организации за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений уменьшилась на 0,0024 тыс. руб. или на 400%, на каждый рубль текущих обязательств в конце отчётного периода по сравнению с началом приходится абсолютно ликвидных активов меньше на 40 копеек. На предприятии коэффициент быстрой ликвидности на начало года составил 0,09 тыс. руб., а на конец 0,14 тыс. руб., т.е. на конец года на один рубль обязательств приходится 14 копеек наиболее быстрых активов, таким образом значение коэффициента увеличилось на 0,05 тыс. руб. или на 35,71%. Следует вывод, что у ООО «Урожай» при возникновении необходимости погасить краткосрочные обязательства в ближайшей перспективе не возникнут проблемы. Коэффициент текущей ликвидности на начало года составил 1,73 тыс. руб., на конец 1,92 тыс. руб. Степень покрытия увеличилась на 0,19 тыс. руб. или на 8,85 %. При нормальной ситуации текущие активы использованные запасы вновь пополняются, погашенная дебиторская задолженность заменяется вновь созданной.

Таблица 7

Расчет и динамика ликвидности и платежеспособности ООО «Урожай» за 2020 год.

Показатели	На начало 2020 года	На конец 2020 года	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Темп прироста, %
Коэффициент платежеспособности (Кпл)	0,604	7,39	6,79	91,83
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0,00006	0,009	0,0089	99,33
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл)	0,14	2,23	20,9	93,72
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	1,92	29,71	27,79	93,54

---

Вывод: На начало года коэффициент платежеспособности составляет 0,604 тыс. руб., на конец 7,39 тыс. руб.. В целом организация за отчётный период сохранила свою платёжеспособность, таким образом значение общего коэффициента увеличилась на 6,79 тыс. руб. или на 91,83%. Степень платежеспособности повысилась, значит является положительным фактором, как и в прошлом году. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года составило 0,00006 тыс. руб., на конец 0,009 тыс. руб. Значение коэффициента увеличилось на 0,0089 тыс. руб. или на 99,33%. На предприятии коэффициент быстрой ликвидности на начало года составил 0,14 тыс. руб., на конец 2,23 тыс. руб., таким образом значение коэффициента увеличилось на 20,9 тыс. руб. или на 93,72%. Следует вывод, что у ООО «Урожай» при возникновении необходимости погасить краткосрочные обязательства, так же как и предыдущем году не возникнет проблемы. Коэффициент текущей ликвидности на начало года составил 1,92 тыс. руб., на конец 29,71 тыс. руб. Степень покрытия увеличилась на 27,79 тыс. руб. или на 93,54 %. Имеющийся резерв денежных средств не имеет причинной связи с будущими денежными потоками, которые зависят от объёма реализации продукции, её себестоимости, прибыли и изменения условий деятельности.

Проведя анализ нужно учитывать, что коэффициенты ликвидности дают статичное представление о наличии платёжных средств для покрытия обязательств на определенную дату. Имеющийся резерв денежных средств не имеет причинной связи с будущими денежными потоками, которые зависят от объёма реализации продукции, её себестоимости, прибыли и изменения условий деятельности.

Глава 5. Направление улучшения использования денежных средств

Конкуренция (от лат. соncurrencia-сталкиваться) – соперничество между производителями товаров и услуг за рынок сбыта, завоевание определенного сегмента рынка. Каждая фирма использует свою стратегию и тактику для достижения этих целей. Для рыночной экономики конкуренция имеет основополагающее значение. Исполняет роль ее мотора, двигателя прогресса, роста эффективности производства. Выступает стихийным регулятором хозяйственных процессов, способом установления на рынке равновесной цены. Стимулирует снижение издержек производства и реализации.

Конкурентоспособность – многоплановая экономическая категория, которую можно рассматривать на нескольких уровнях. Это конкурентоспособность товаров, товаропроизводителей, отраслей, страны. Между всеми этими уровнями существует тесная взаимосвязь : ведь отраслевая конкурентоспособность в конечном итоге зависят от способности конкретных производителей выпускать конкурентоспособные товары. Конкуренция характеризуется пятью основными силами. В соперничестве за часть рынка в конкуренции участвуют не только основные игроки.

---