Файл: Валютные зоны и валютные союзы (Стерлинговая, долларовая зоны).pdf

Одним из важнейших элементов валютного союза стала Трансъевропейская единая автоматическая система расчетов в режиме реального времени (TARGET), которая начала действовать одновременно с введением евро. Ее задача - сократить время прохождения платежей между финансовыми институтами "еврозоны" до таких сроков расчетов внутри одной страны - члена ЕС. Для этого все государства Европейского союза создали единые национальные системы расчетов в режиме реального времени, которые затем были объединены при помощи специальной системы связи.

В глобальном плане введение евро должно было ускорить процесс движения мировой валютной системы, основанной на фактически главенствующей роли доллара США, к более симметричному” многополярному” валютному устройству. Заменив собой находящиеся в обращении европейские валютные единицы, евро смог стать одной из ключевых мировых валют. Единая валюта призвана обеспечить Европейскому союзу” валютный вес”, соответствующий его экономическому могуществу. ЕС производит треть всех мировых товаров, являясь при этом общепризнанным лидером в торговле и товарами, и услугами.^[10]

В этом, в частности состоит различие между ЕС и США. США производит лишь 20 процентов мировых товаров. В то же время они обладают валютой, которая используется в 40 процентах всех мировых валютных операций. Реальное же влияние доллара США гораздо шире и глубже: американские и транснациональные корпорации в любой точке земного шара могут выставлять счета за свои услуги в долларах и при этом не рискуют столкнуться с проблемами обмена валюты. Большая часть мирового рынка является, таким образом, по сути” внутренним рынком” для американских компаний.

Введение единой валюты ЕС оказало заметное влияние на состояние мировых финансовых рынков. Между тем до недавнего времени создатели ЕВС были полностью заняты решением своих внутренних проблем (установлением графика перехода к евро, разработкой механизма отношений между будущими участниками ЭВС и остальными странами ЕС), и лишь с признанием перехода к евро был утвержден Пакт стабильности и роста, одобрены проекты банкнот и монет евро, а Комиссия ЕС выпустила доклад” Внешние аспекты Экономического и валютного союза”.

При наличии эффективно действующего валютного союза ЕС смог быстро превратиться в мощную экономическую сверхдержаву с одной из основных мировых валют наравне с долларом и иеной. Имея признанную международную резервную валюту, Евросоюз смог обеспечить себе лучшие позиции для поиска стабильности международной валютной системы совместно с американцами и японцами. Валютная зона евро стала альтернативой долларовой зоне или зоне иены. Заместитель госсекретаря США Строуб Тэлбот когда-то официально заявлял, что «Соединенные Штаты не сомневаются, что Европейский валютный союз укрепит единый рынок и будет способствовать экономическому росту в Европе, а это является благом для американской экономики» ^[11].

Для торговых партнеров стран ЕС появление единой европейской валюты означает, прежде всего, возможность работы в валютной зоне евро с приобретением ряда преимуществ в виде сокращения издержек на совершение промежуточных операций при торговле товарами и услугами на национальных рынках ЕС, создания резервных фондов в евро в целях диверсификации своих авуаров, возможности привязки к ней курсов своих валют.

С введением евро образовался единый рынок капитала, более крупный и ликвидный, чем совокупность сегодняшних национальных рынков. Ограничения в доступе на рынок, обусловленные наличием разных валют, исчезли. Единое валютное пространство также смогло лучше абсорбировать приток капитала. Евро в меньшей степени подвержена негативным воздействиям колебаний доллара, чем немецкая марка, что смогло привести к переориентации международных потоков капитала: международные инвесторы сочли инвестирование в Европе более привлекательным, и европейским инвесторам также стало выгоднее вкладывать капитал в Европе. Таким образом, валютная интеграция мобилизовала резервы экономического роста в Европе и в мире.

С введением единой валюты Европа стала зоной валютной стабильности. Европейская валютная интеграция облегчит решение данной проблемы и в глобальном масштабе. Эмитентам трех основных валют (доллар, евро, иена) будет проще договорится о стабилизации их обменных курсов по отношению друг к другу. Повышение предсказуемости колебаний обменных курсов мировых валют позволило бы ограничить связанные с ними спекулятивные переливы капитала.

Среди недостатков ЕВС отметим прежде всего исчезновение рынка срочных валютных контрактов (при фиксированном курсе форварды, свопы и опционы станут невозможны), однако для европейских стран - не членов ЕС это не будет большой проблемой, поскольку при реализации внешнеторговых контрактов они прибегают к хеджированию по просьбе клиентов с целью страхования от валютных потерь. Поэтому, учитывая неизбежное сокращение коммерческого оборота и объема резервов долларов США в европейских странах после введения евро, страны Центральной и Восточной Европы, и СНГ часть своих торговых расчетов перевели с долларов на евро ^[12].

Особое значение введение единой валюты имеет для банковских систем стран ЕС, поскольку для них возникла принципиально новая ситуация, резко возросла межбанковская конкуренция в самой зоне евро, исчезли валютные операции с денежными единицами стран ЕВС, произошла рационализация банковских структур и унификация банковской деятельности, возросла роль операций в новой валюте, изменились функции корреспондентских отношений, большое значение имеет доступ к платежным системам других стран. Замена национальных валют на евро заставило банки адаптировать старые и внести новые сложнейшие системы обработки платежей и информации.

Одним из серьезнейших при введении евро считается вопрос о том, каким образом будут решаться проблемы расхождения экономического цикла в европейских странах. Ранее в этих целях прибегали к изменению обменных курсов национальных валют. Но введение в действие валютного союза означает откат от национального суверенитета в отношении денежной, курсовой и в некоторой степени фискальной политики. Решение проблем расходящихся циклов требует определенных издержек, масштаб которых зависит от нескольких факторов: природы экономических шоков, степени международной мобильности капитала и рабочей силы, гибкости заработной платы и цен и ориентации фискальной политики на макроэкономическую стабильность. Эксперты сходятся во мнении, что мобильность рабочей силы в Европе ограничена из-за многочисленных исторических, культурных и языковых различий в странах ЕС. Гибкость заработной платы и цен также лимитирована жесткой организацией товарных рынков в Европе.

Другой крупной проблемой функционирования валютного союза является формирование единой денежно-кредитной политики. Но она может устроить не все страны, входящие в союз.

Исходя из выше сказанного стоит отметить что с введением единой валюты, во многом благодаря политике независимого ЕЦБ еврозона стала зоной стабильности с низкими темпами инфляции и невысоким уровнем долгосрочных процентных ставок, однако это же и способствовало нагнетанию обстановку вокруг некоторых некогда стабильных государств еврозоны.

Заключение

В заключении хотелось бы отметить, что все цели и задачи, поставленные в данной курсовой работе, были успешно выполнены, а именно было рассмотрено понятие валютной зоны и валютного союза, преимущества и недостатки валютной зоны, европейский валютный союз.

Валютные зоны— валютные группировки капиталистических государств, оформившиеся во время второй мировой войны и после нее в целях проведения согласованной политики в области международных валютных отношений. Денежные системы и внешние расчёты стран валютные зоны, как правило, зависят от валюты крупного империалистического государства, возглавляющего её. Валютные зоны характеризуются такими основными чертами: хранение национальных валютных резервов стран — участниц, зоны в банках страны-гегемона; ведение расчётов между странами — участницами валютной зоны. В валюте страны, возглавляющей данную зону; поддерживание всеми участниками валютной зоны фиксированного курса своих валют по отношению к валюте страны-гегемона; изменение курсов своих национальных валют по отношению к другим валютам только с её согласия.

Страны, стоящие во главе валютной зоны, используют их в своих интересах. Монополии стран-гегемонов получают свободный доступ на рынки сбыта и к источникам сырья стран-участниц, а внешняя торговля этих стран подчинена интересам страны-гегемона, что приводит к неэквивалентному обмену в их торговых отношениях. Особенно это касается развивающихся и зависимых стран, входящих в данную зону. Наличие валютной зоны облегчает экспорт капиталов в страны этой зоны.

Главными валютными зонами являются; долларовая, стерлинговая и зона французского франка.

Валютный союз— формальное межгосударственное соглашение о взаимозаменяемости валют во внутренних расчетах, о создании межнациональных или наднациональных эмиссионных центров (еврозона, зона восточно-карибского доллара и т. п.), о возможности официального, с согласия страны-эмитента, использования чужой валюты в денежном обращении своей страны. Валютными союзами не являются случаи законодательного разрешения или неформальной практики использования иностранных валют во внутреннем денежном обращении или для проведения ограниченного круга кредитно-денежных операций.

Список литературы

1. Фролова Т.А. Мировая экономика. Таганрог: Изд-во ТТИ ЮФУ 2016г. – 654с.
2. Булатов А.С., Ливенцев Н.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения. Издательство: Магистр, 2018 г. – 330 с.
3. Международные экономические отношения. Учебник. /Под ред. Н.Н.Ливенцева. - М.: МГИМО (Университет), «Российская политическая энциклопедия», 2019 г. – 528 с.
4. Красавина Л.Н., Международные валютно-кредитные и финансовые отношения, 2019 г.- 534 с.
5. Крашенинников В.М., Валютное регулирование в системе государственного управления экономикой, 2013 г. – 400 с.
6. Николаева И.П. Мировая экономика. Учебное пособие для вузов - 3 изд. Издательство: ЮНИТИ-ДАНА, 2019 г. – 304 с.
7. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения. Учебное пособие - 2 изд. Издательство: ДиС, 2017 г. – 816 с.
8. Буторина О.В. Негативные и позитивные задачи Европейского валютного союза // Современная Европа. № 2, 2017 г.
9. Ю.А. Приходько, Линкевич Е.Ф. «Финансовые дисбалансы внутри зоны евро: причины и пути преодоления» 2013 г. – 349 с.
10. Д.И. Кондратов «Международный рынок евро: проблемы перспективы развития» / «ЕЭИ» 2013 г.
11. Д. И. Кондратов «Есть ли будущее у Евро» / «ЕЭИ» 2012.

1. Фролова Т.А. Мировая экономика. Таганрог: Изд-во ТТИ ЮФУ 2016г. – 347 с. ↑

2. Булатов А.С., Ливенцев Н.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения. Издательство: Магистр, 2018 г. – 294 с.
   ↑

3. Международные экономические отношения. Учебник. /Под ред. Н.Н.Ливенцева. - М.: МГИМО (Университет),«Российская политическая энциклопедия», 2019 г. – 264 с.
   
   ↑

4. Красавина Л.Н., Международные валютно-кредитные и финансовые отношения, 2019 г. – 412 с. ↑

5. Крашенинников В.М., Валютное регулирование в системе государственного управления экономикой, 2013 г. – 173 с. ↑

6. Николаева И.П. Мировая экономика. Учебное пособие для вузов - 3 изд. Издательство: ЮНИТИ-ДАНА, 2019 г. – 151 с. ↑

7. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения. Учебное пособие - 2 изд. Издательство:ДиС, 2017 г. – 388 с. ↑

8. Буторина О.В. Негативные и позитивные задачи Европейского валютного союза // Современная Европа. № 2, 2017 г. ↑

9. Ю.А. Приходько, Линкевич Е.Ф. «Финансовые дисбалансы внутри зоны евро: причины и пути преодоления» 2013 г. – 95 с. ↑

10. Д.И. Кондратов «Международный рынок евро: проблемы перспективы развития» / «ЕЭИ» 2013 г. ↑

11. Д.И. Кондратов «Есть ли будущее у Евро» / «ЕЭИ» 2012 г. ↑

12. Д.И. Кондратов «Есть ли будущее у Евро» / «ЕЭИ» 2012 г. ↑