Файл: Финансовые ресурсы (ООО Позитив).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность выбранной темы курсовой работы, обусловлена прежде всего тем, что сегодня в экономической среде конкурентоспособность субъектов хозяйствования зависит от полной, своевременной мобилизации, от эффективного распределения, применения финансовых ресурсов. Если нет грамотного управления ими, то увеличивается уровень рисков предпринимателей, ухудшается финансовое положение компаний, снижаются возможности для привлечения капитала. Как итог – потеря финансового суверенитета, платежеспособности компанией, что понижает конкурентоспособность, вложения в государственную экономику в целом, сужается рынок услуг, товаров.

Проблема эффективного формирования и использования финансовых ресурсов как основы развития конкурентных позиций копании сегодня актуальна и потому, что последствия финансового кризиса, которые стали реальностью для большинства российских копаний, привели к снижению размера оборотных активов, к снижению производственных объемов, а также к неэффективному применению имеющихся ресурсов, к убыткам. В итоге появилось осознание неизбежности совершенствования способов, форм, инструментов управления финансами. В такой ситуации использование методов финансового менеджмента в работе компаний – важное условие выживания и конкурентного роста. Тем не менее, экономические процессы, которые в мире вышли за рамки объясняющей их современной теории финансов, рассматриваются и сегодня.

В качестве методологической основы курсовой работы выступили труды российских экономистов – О.В. Ефимова, Н.В. Колчина, М.Л. Лишанского, И.Т. Балабанова, А.И. Балабанова, В.В. Буряковского, В.Г. Белолипецкого, М.В. Романовского, Б.М. Сабанти, Е. С. Стоянова. А. Д. Шеремета и так далее.

Целью курсовой работы является рассмотрение теоретических и практических аспектов формирования и использования финансовых ресурсов коммерческой организации на примере ООО «Позитив».

- рассмотреть теоретические аспекты формирования и использования финансовых ресурсов коммерческих организаций;

- провести оценку источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов в организации ООО «Позитив»;

- разработать рекомендации направленные на оптимизацию структуры финансовых ресурсов и направлений их использования в ООО «Позитив».

Объектом исследования выступает ООО «Позитив». Предметом исследования явились финансовые ресурсы компании.

Теоретической базой курсовой работы явились концептуальные положения теории корпоративных финансов, труды отечественных ученых, а также специалистов в области финансового менеджмента, управления финансами, финансового анализа, законодательные акты и постановления Правительств Российской Федерации, методические рекомендации по оценке финансового состояния субъектов хозяйствования.

В ходе исследования использовались методы и приемы: сравнения, построения аналитических таблиц, группировки, коэффициентов, моделирования взаимосвязей, графического изображения.

Информационной базой курсовой работы послужили внутренние и отчетные материалы ООО «Позитив», монографии отечественных ученых, публикации периодической печати по вопросам управления финансовыми ресурсами предприятия.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ

1.1 Сущность финансовых ресурсов коммерческих организаций, необходимость их формирования и направления использования

Собственно словосочетание «финансовые ресурсы» происходит от английского выражения financial resources - денежные средства. Сегодня в экономической науке не имеется строгого, четко сформированного мнения в плане сущностных параметров данной экономической категории. Большинство экономистов это понятие рассматривают только в плане субъектов хозяйствования, в плане финансовых ресурсов, где называют денежные средства, что предназначаются для финансирования развития компании в будущие периоды.

Так например, П. И. Гребенников и Л. С. Тарасевич называют финансовыми ресурсами денежные средства, которые пребывают в распоряжении компании, что предназначены для выполнения финансовых обязательств, для осуществления затрат в плане обеспечения расширенного воспроизводства [6]. Точно такую позицию выражают финансисты К. В. Екимова, И. П. Савельева и К. В. Кардапольцев. Но тут они расширяют понятие, включают внешние поступления – привлеченные и заемные средства [10].

По сравнению с прочими авторами, Е.М. Рогова и Е.А. Ткаченко называют финансовые ресурсы комплексом всех видов денежных средств, активов, которые пребывают в распоряжении экономического субъекта. Хозяйствующий, экономический субъект – это лицо, которое осуществляет хозяйственную, экономическую деятельность – будь то семья, человек, компания, государство или обычный предприниматель [18]. Ученые считают, что финансовые ресурсы – это итог взаимодействия расходов и поступлений, распределения денежных средств, их накопления, а также применения.

Масштабное понятие определения приводит В.В. Ковалев. Он расширяет список направлений применения средств, выделяет в составе финансовых ресурсов капитал. Специалист говорит, что финансовые ресурсы субъекта хозяйствования – это денежные средства, которые имеются в его распоряжении. Финансовые ресурсы направляются на развитие производства, на содержание, развитие объектов в непроизводственной сфере, но также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, которые применяются для развития торгового, производственного процесса (покупка товаров, сырья, прочих предметов труда) – это капитал в денежной форме. Итак, капитал – это часть финансовых средств [11]. С помощью этой дефиниции можно точно определить параметры исследуемого понятия, области применения.

Касательно сущности финансовых ресурсов, можем привести позицию Т. И. Григорьевой. Она говорит, что финансовые ресурсы копании – это поступления, которые пребывают в распоряжении хозяйствующего субъекта, предназначены для выполнения финансовых обязательств, для осуществления расходов по расширенному воспроизводству, а также экономическому стимулированию работников. Создание финансовых ресурсов проводится посредством собственных и приравненных к ним средств, за счет мобилизации ресурсов на финансовом рынке, за счет поступления денег от банковской, финансовой системы в порядке перераспределения [5].

Интересным считается подход к определению финансовой категории, предложенный М. А. Лимитовским, В. П. Паламарчук и Е. Н. Лобановой. Они считают, что финансовые ресурсы – это знак, который характеризует стоимость, а именно распределяемую, измеряемую с помощью денег [15]. Они полагает, что финансовые ресурсы является понятием более емким, нежели финансовые средства. Сюда входят потенциально возможные, которые могут быть получены, финансы. Авторы основываются на том, что работа компании не ограничивается сегодняшним днем. Тут могут планировать деятельность на перспективу.

В понятии «ресурс» уже заложена определенная предназначенность, в данной ситуации – это обеспечение производства, если имеются в виду повторяющиеся производственные циклы – источник финансирования воспроизводства компании (в том числе перспективная деятельность хозяйствующего субъекта), что предусматривает учет разных ресурсов [15].

Итак, финансовые ресурсы компании – это часть финансовых активов в виде доходов, внешние поступления, а также исключительные права, формирующиеся при взаимодействии расходов и поступлений, пребывают в обороте, распоряжении субъекта хозяйствования, предназначаются для выполнения обязательств, для обеспечения процесса воспроизводства, для материального стимулирования сотрудников, а также для перспективного развития [16].

В процессе производственно-хозяйственной деятельности у предприятия возникают внешние и внутренние финансовые отношения, в результате которых и происходит формирование и использование финансовых ресурсов. К внешним финансовым отношениям относятся [24]:

1. С государством (бюджетами всех уровней и внебюджетными фондами) возникают разнообразные отношения. Предприятия уплачивают налоги, получают финансовую помощь в виде дотаций, субсидий, субвенций. Государство может предоставить кредит хозяйствующему субъекту.

2. С коммерческими банками. Хозяйствующие субъекты получают и возвращают заёмные средства кредитным организациям, помещают временно свободные денежные средства на депозиты и получают их обратно вместе с начисленными доходами.

3. Со страховыми компаниями. Предприятия уплачивают страховые взносы страховщикам и получают от них страховые компенсации при наступлении страховых случаев (неблагоприятных событий).

4. С фондовыми и валютными биржами, инвестиционными фондами и прочими небанковскими институтами финансовые отношения возникают в результате получения и уплаты доходов по ценным бумагам и прочей совместной финансовой деятельности.

5. С контрагентами (поставщиками, подрядчиками, покупателями продукции) финансовая взаимосвязь возникает в случае перемещения денежных потоков. Например, при покупке, продаже товаров в кредит, получении и уплате штрафов, пени, неустоек, перемещении денежных средств в результате совместной деятельности.

К внутренним финансовым отношениям предприятия относят формирование и использование финансовых ресурсов внутри предприятия [24]:

1) при распределении выручки – создание и использование внутренних фондов, таких как фонд оплаты труда, амортизационный фонд и некоторых других;

2) при перераспределении прибыли – формирование и использование резервного фонда, фонда накопления и фонда потребления.

Формирование и использование финансовых ресурсов оказывают влияние на эффективность всей производственной деятельности хозяйствующего субъекта. Основной целью формирования и использования финансовых ресурсов на предприятии является достижение максимального роста благосостояния его владельцев [21]. Индикатором этого выступает достижение максимальной рыночной стоимости хозяйствующего субъекта. Это выражается в повышении рыночной цены акций организации. Стоимость акций показывает, насколько эффективно работает предприятие и как высоко качество финансового менеджмента в целом.

Задачами управления формированием и использованием финансовых ресурсов компании, направленными на достижение основной цели, являются:

1. Формирование такого объёма финансовых ресурсов, который необходим для развития предприятия. Эта задача достигается путём [23]:

- определения необходимого объёма всех финансовых ресурсов предприятия на предстоящий период;

- определения максимального объёма собственных денежных средств (прибыль, амортизационные отчисления и т.д.);

- выявления необходимости заимствования средств на финансовом рынке (получение кредитов, выпуск долгосрочных ценных бумаг);

- выбора источников и наиболее приемлемых условий получения заемных средств;

- поддержания оптимальной структуры капитала (соотношение собственных и заемных средств, соотношение краткосрочных и долгосрочных заемных средств).

2. Эффективное распределение и использование сформированных финансовых ресурсов по основным направлениям деятельности предприятия. Для решения этой задачи следует [20]:

- установить пропорции распределения средств по направлениям деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой);

- оценить возможную отдачу и необходимые затраты при распределении финансовых ресурсов.

3. Оптимизация денежного оборота. Эта задача решается путем [9]:

- управления денежными потоками предприятия;

- оптимального сочетания поступления и расходования денежных средств по отдельным периодам;

- поддержания ликвидности оборотных активов предприятия.

4. Достижение максимальной прибыли при предусматриваемом уровне финансового риска. Инструментами решения этой задачи являются [8]:

- эффективное управление активами предприятия (наличии только работающего имущества, приносящего прибыль);

- использование заемного капитала для расширения производственно-хозяйственной деятельности;

- выбор наиболее прибыльных направлений операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Важно стремиться увеличивать не только валовую, но и чистую прибыль предприятия, остающуюся в его распоряжении. При этом следует проводить эффективную налоговую, амортизационную и дивидендную политику. Рост прибыли приводит к увеличению финансового риска. Поэтому при решении этой задачи финансовый менеджер устанавливает пределы допустимого финансового риска.

5. Достижение минимального уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли. При достижении этой задачи предприятие должно [8]: