Файл: Роль денежного рынка в экономике (Происхождение, и сущность функции денег).pdf

Виды денежно-кредитной политики. Как известно, основными промежуточными целями денежно-кредитной политики являются процентная ставка и денежная масса. Проблема в том, что центральный банк должен выбрать одну из них. Он не в состоянии одновременно достичь двух автономно определенных целей, ибо, как следует из анализа равновесия денежного рынка, каждой ставке процента соответствует определенная денежная масса и наоборот. Поэтому центральный банк должен определить, что он будет контролировать: ставку процента или объем денежной массы.

Различают виды денежно-кредитной политики в зависимости от ее конечных целей. В условиях инфляции проводится политика “дорогих денег” (политика кредитной рестрикции). Она направлена на сокращение предложения денег путем ужесточения условий и ограничения объема кредитных операций коммерческих банков. Политика “дорогих денег” является основным методом антиинфляционного регулирования. В периоды спада производства для стимулирования деловой активности проводится политика “дешевых денег” (экспансионистская денежно-кредитная политика). Она заключается в расширении масштабов кредитования, ослаблении контроля за приростом денежной массы, увеличении предложения денег. Центральный банк выбирает тот или иной тип денежно-кредитной политики исходя из состояния экономики страны. При разработке политики необходимо учитывать, что, во-первых, между проведением того или иного мероприятия и появлением эффекта от его реализации проходит определенное время; во-вторых, денежно-кредитное регулирование способно повлиять только на монетарные факторы нестабильности.

2.2. Виды денежных знаков

Официальной денежной единицей РФ является рубль. Состоит из 100 копеек. В России 2 вида денежных знаков - банкноты и монета. Их подделка преследуется по закону. Банкноты и монета являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами.

Эмиссия - такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы в обращении. Эмиссия бывает наличная (За 2008 г эмиссия Сбербанка выросла на 30,5%.) и безналичная.

Функции Банка России по эмиссии денег: прогнозирование и организация производства, перевозки и хранения банкнот и монеты;

утверждение правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций; создание резервных фондов банкнот и монеты;

установление признаков платежеспособности денежных знаков, порядка замены поврежденных денежных знаков и их уничтожение; определение порядка ведения кассовых операций.

С 1 января 1998 г. в 1000 раз изменилась нарицательная стоимость российских денежных знаков и масштаб цен. Причины деноминации заключались в необходимости сокращения издержек на печатание денег. К тому же употребление цен со многими нулями вызывало определенные неудобства.

Деноминация денежных знаков была произведена путем постепенной замены денежных знаков через нормальные каналы денежного обращения (банки, места реализации товаров и услуг). Основной принцип деноминации - недопущение каких-либо потерь для владельцев денег.

2.3. Методы регулирования денежного обращения

Регулирование денежного обращения в РФ возложено на Банк России. В соответствии с Федеральным законом “О центральном банке Российской Федерации” от 12 апреля 1995 г. основные инструменты денежно-кредитной политики Банка России:

процентные ставки по операциям Банка России;

нормативы обязательных резервов;

операции на открытом рынке;

рефинансирование банков;

депозитные операции;

валютное регулирование;

установление ориентиров роста денежной массы;

прямые количественные ограничения.

Процентные ставки по операциям Банка России. Последний может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций. Процентные ставки Банка России- это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции. Это ставки рефинансирования, ставки по депозитным операциям, ломбардные ставки, ставки “репо” и др. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки. Примером могут служить депозитные операции этого банка, которые осуществляются с 1997 г. Свободные средства коммерческих банков принимались в депозит в мае 2009г. по фиксированной ставке- средневзвешенная ставка 14,32 % годовых. В 2009 г. депозитные операции осуществлялись на стандартных условиях на 91 день. Банк России ежедневно объявляет рынку процентные ставки по привлечению средств в депозиты и заключает депозитные сделки.

Нормативы обязательных резервов - это беспроцентные обязательные вклады кредитных организаций в Банке России. Размер обязательных резервов устанавливается Советом директоров Банка России в процентах к обязательствам кредитных организаций. Нормативы не могут превышать 20% обязательств кредитной организации и не могут быть единовременно изменены более чем на 5 пунктов. В 2008 г. Банк России четыре раза принимал решение о повышении норматива обязательных резервов:

последнее повышение 1 сентября 2008 года. Норматив резервирования по обязательствам перед банками-нерезидентами в валюте РФ и в иностранной валюте составит 8,5% против 7%. Эти резервы используются при отзыве лицензии для погашения обязательств кредитной организации перед вкладчиками и кредиторами. Однако основное назначение нормативов обязательных резервов - регулирование денежного обращения.

Операции на открытом рынке - это купля - продажа Банком России государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением затем обратной сделки. Лимит операций на открытом рынке утверждается Советом директоров.

В 2008 г. Банк России продолжил работу по развитию операций на открытом рынке. Целью этих операций было использование временно свободных денежных средств на межбанковском кредитном рынке для выдачи межбанковских кредитов без использования кредитов со стороны Банка России.

Рефинансирование банков - это кредитование Банком России коммерческих банков, в том числе и переучет векселей. Банк России устанавливает процентную ставку рефинансирования. С 1 декабря 2008 г. ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации составляет 13,00 % С 14 мая 2009 года размер ставки рефинансирования составил 12,00 % годовых (Указание ЦБ РФ от 13.05.2009 №2230-У "О размере ставки рефинансирования Банка России")

Центральный банк РФ предоставляет кредитным организациям кредиты следующих видов:

- Внутридневные - (в течение 1 рабочего дня)

- Овернайт - (1 рабочий день)

- Ломбардные кредиты - (от 1 дня до 12 месяцев)

- Кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами - (до 365 календ. дней)

Депозитные операции. Это операции по привлечению в депозиты (вклады) средств банков. Они позволяют Банку России привлекать временно свободные денежные средства банков и тем самым нейтрализовать их возможное давление на валютный рынок. В 2009г. Банк России начал проводить депозитные операции следующих видов:

- ДО по фиксированным % ставкам, со сроками : 1 день (на условиях tom-next, spot-next); 1 неделя, spot-неделя и до востребования;

- ДО по % ставкам, определяемым на аукционной основе (депозитные аукционы, со сроками: 4 недели (28 календарных дней) и 3 месяца (91 календарный день).

Валютное регулирование осуществлялось с помощью валютной интервенции, под которой понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля, суммарный спрос и предложение валюты. Если спрос на валюту был больше предложения, то Банк России продавал валюту из своих золотовалютных резервов.

Если предложение валюты превышало спрос, то Банк России покупал валюту. Эти операции стали возможными благодаря значительным накоплениям валютных ресурсов у Банка России. Валютные резервы должны соответствовать мировому уровню, равному финансированию трехмесячных объемов импорта.

Установление ориентиров роста денежной массы. Банк России устанавливал минимальные и максимальные границы прироста денежной массы на контрольный срок. Начиная с 1995 г., Банк России устанавливал ежегодно две промежуточные цели - предельные темпы прироста М2 и предельные границы девальвации обменного курса рубля на доллары США.

Прямые количественные ограничения - установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операций. Примером могут служить ограничения на проведение валютных операций. Валютные операции могут производить только уполномоченные банки, получившие от Банка России лицензию на проведение таких операций.

Заключение

Исходя из выше изложенного, можно сделать следующие выводы:

1. Деньги выполняют три основных функции, они являются средством обмена, мерой стоимости и мерой сбережения, и бывают разных видов: товарные деньги, бумажные деньги и кредитные деньги.

2. Денежная система - это такая форма организации денежного обращения, которая юридически установлена государством, она состоит из: - национальной денежной единицы

- масштаба цен

-системы эмиссии денег

- законодательно установленных форм денег

- валютного паритета

- института денежной системы

3. -Официальной денежной единицей РФ является рубль.

-Регулирование денежного обращения в РФ возложено на Банк России

-Налично-денежный оборот, представляет собой совокупность платежей за определенный период времени.

-Безналичный денежный оборот в России имеет несколько форм. Это расчеты платежными поручениями, платежными требованиями - поручениями, аккредитивами, чеками и векселями.

4. Целью Банка России является создание единого механизма кредитования кредитных организаций и обеспечение любой финансово стабильной кредитной организации возможности получать внутридневные кредиты, кредиты овернайт и кредиты на срок до 1 года под любой вид обеспечения, входящий в "единый пул обеспечения".

Из чего следует, что денежный (финансовый) рынок регулирует денежное обращение, налично-денежный и безналичный оборот и др.